我國民營企業(yè)財務(wù)風險的成因及其防范研究

2011 屆會計專業(yè)畢業(yè)生作業(yè)民營企業(yè)財務(wù)風險分析與管理學生姓名： 指導教師： 江南大學網(wǎng)絡(luò)教育學院2013 年 2 月摘 要企業(yè)財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),特別是對于中小型企業(yè)來說，其財務(wù)決策幾乎是在風險和不確定性的情況下做出的,尤其是在中國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免的。企業(yè)財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。因此,對中國企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀、成因及其防范措施分別進行探討,然后整合以期降低風險、提高效益就顯得具有十分重要的意義。關(guān)鍵詞：風險，成因，管理措施ABSTRACTEnterprise financial risk exists in enterprise financial management to each link, especially for small and medium enterprises, its financial decisions for almost at risk and uncertainty made, especially in the Chinese market economic growth is not sound conditions is inevitable. Enterprise financial risk in the financial activities refers to the process, because all sorts of unpredictable or control factors, financial condition is uncertainty so that enterprises have the possibility of loss. Therefore, the present situation of Chinese enterprise financial risk, causes and prevention measures were discussed respectively, and then integrated in order to reduce risk, improve efficiency becomes has the extremely vital significance. Keywords: risk，causes， management measures 目 錄一、民營企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀 .6(一) 資金結(jié)構(gòu)不合理 .6(二) 投資缺乏科學性 .6(三) 資金回收策略不當 .6二、民營企業(yè)財務(wù)風險形成的原因分析 .7(一) 企業(yè)理財與外部經(jīng)濟環(huán)境不適應(yīng) .7(二) 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系管理的科學程度低 .7(三) 內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全 .7(四) 企業(yè)理財人員素質(zhì)的欠缺 .8三、企業(yè)財務(wù)風險的防范措施 .8(一) 建立企業(yè)財務(wù)風險識辨系統(tǒng) .8(二) 建立有效的風險處理機制,增強抗險能力 .9(三) 完善風險管理機構(gòu),健全內(nèi)部控制制度 .9(四) 理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一 .10四、案例- 以唐人神集團為例 .10(一) 車間生產(chǎn)核算與監(jiān)督 .10(二) 財務(wù)風險的成因與防范 .10(三) 財務(wù)風險規(guī)范及改進措施 .11五、 結(jié)論 .12(一) 我的觀點 .13(二) 尚待解決的問題 .13參考文獻： .14致謝 .15我國民營企業(yè)財務(wù)風險的成因及其防范研究截至 2009 年 9 月底，全國工商登記的民營企業(yè)從數(shù)量上說已達到 4153.1萬戶，其中民營企業(yè)達 1023.1 萬戶，個體工商戶達 3130 萬戶，占全國企業(yè)總戶數(shù)的 99.6%。民營企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的 50%，提供了 75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中國 65%的專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由民營企業(yè)完成的。近年來的出口總額中，有 60%以上是民營企業(yè)提供的。由此可見，我國民營企業(yè)無論是在國民生產(chǎn)總值的穩(wěn)定上，還是在提高就業(yè)機會上都具有著舉足輕重的作用。那么，如何平衡好我國民營企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中的地位，以及怎樣控制好民營企業(yè)的發(fā)展等將成為我國社會經(jīng)濟發(fā)展中最為關(guān)注的幾個問題。眾所周知，財務(wù)風險是普遍存在于各個企業(yè)當中的。然而，民營企業(yè)的財務(wù)風險又具有“借債不容易” “抗風險能力差” “財務(wù)人員素質(zhì)單一”等諸多特殊因素。本文就民營企業(yè)的特殊性，從其財務(wù)風險的現(xiàn)狀，成因，防范，實證，四個方面分別展開論述，并最后作出結(jié)論。一、民營企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀企業(yè)財務(wù)風險包括籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。具體來說,中國企業(yè)財務(wù)風險主要表現(xiàn)在以下幾方面。(一) 資金結(jié)構(gòu)不合理 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務(wù)風險的產(chǎn)生。我國中小民營企業(yè)初期資本匱乏,資本組成單一,致使許多企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,負債資金比例過高。經(jīng)濟學原理指出現(xiàn)代經(jīng)營中要多運用負債才能更好地發(fā)展企業(yè)。但是,具體就我國而言,經(jīng)濟體制由計劃向市場進行轉(zhuǎn)變,這一過程中存在許多不確定因素,對于負債的運用必須謹慎、適度。目前我國民營企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,大多表現(xiàn)為負債資金占全部資金的比例過高。企業(yè)過度籌資舉債,大大增加了財務(wù)負擔,很多企業(yè)資產(chǎn)負債率是 30%以上,有的高達 80%以上。資金結(jié)構(gòu)失衡導致企業(yè)財務(wù)負擔上升,償付能力嚴重不足,一旦再生產(chǎn)過程發(fā)生中斷,企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難,若不能按時償債,企業(yè)還將面臨喪失信用、違約賠償,甚至導致破產(chǎn)的局面。(二) 投資缺乏科學性 企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上,很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業(yè)投資損失巨大,從而財務(wù)風險不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風險。（三） 資金回收策略不當 現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。另一方面,在中國企業(yè)流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。據(jù)國家工商總局統(tǒng)計結(jié)果顯示，資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用,使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務(wù),嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。二、民營企業(yè)財務(wù)風險形成的原因分析 中國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因?？傮w來看,中國企業(yè)財務(wù)風險主要有以下四個方面的原因。 (一) 企業(yè)的理財與外部經(jīng)濟環(huán)境的不適應(yīng) 企業(yè)財務(wù)活動是處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度,國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。中國企業(yè)大多財務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,面對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見,反應(yīng)滯后,措施不力,財務(wù)風險必然產(chǎn)生。(二) 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系管理的科學程度低 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂也是中國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的一個重要原因。在中國,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。(三) 內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全 內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng),建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制。(四)企業(yè)理財人員素質(zhì)欠缺 任何系統(tǒng)的運行,人都是非常重要的條件,高素質(zhì)的理財人員,更是企業(yè)不可多得的財富。就目前的情況看,中國企業(yè)的理財人員受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的影響和受專業(yè)教育的程度限制,其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高,他們的理財觀念和理財方法,特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力,還不能在更大程度上適應(yīng)市場經(jīng)濟環(huán)境的要求。 三、企業(yè)財務(wù)風險的防范措施如何防范企業(yè)財務(wù)風險,化解財務(wù)風險,以實現(xiàn)財務(wù)管理目標,是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。筆者認為,防范企業(yè)財務(wù)風險,主要應(yīng)做好以下工作。(一) 建立企業(yè)財務(wù)風險識辨系統(tǒng) 要對企業(yè)的財務(wù)風險進行防范,首先必須準確、及時地識辨企業(yè)的財務(wù)風險。一般來講,企業(yè)財務(wù)風險的識辨可采用以下幾種方法。1.利用單個財務(wù)風險指標趨勢的惡化來進行預測和監(jiān)控。通常,按照財務(wù)比率指標的性質(zhì)及綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況能力的大小,預警企業(yè)財務(wù)風險的比率主要有:(1)現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以負債總額。這個比率越高,企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。(2)流動比率。它是流動資產(chǎn)與流動負債比。一般認為流動比率應(yīng)該在 2 以上,但最低不低于 1。(3)資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤除以資產(chǎn)總額。指標越高,表明資產(chǎn)的利用效率越好,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。(4)資產(chǎn)負債率。它是負債總額與資產(chǎn)總額之比。它主要用來衡量企業(yè)利用負債進行經(jīng)營活動的能力,并反映企業(yè)對債權(quán)人投入資本的保障程度。2.編制現(xiàn)金流量預算。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制,是財務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。準確的現(xiàn)金流量預算,可以為企業(yè)提供預警信號,使經(jīng)營者能夠及早采取措施。(二) 建立有效的風險處理機制,增強抗險能力 為了有效防范可能發(fā)生的財務(wù)風險,企業(yè)必須從長遠利益著眼,建立和健全企業(yè)財務(wù)風險防御機制。(1)可以通過某種手段(比如參加社會保險)將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法,建立健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制。(2)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業(yè)財務(wù)風險,建立健全企業(yè)風險分散機制。(3)可以在選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險,在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下,建立健全風險回避機制。(4)可以建立健全企業(yè)的風險基金和積累分配機制,及時足額的增補企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟實力,提高企業(yè)抗擊財務(wù)風險的能力。 (三) 完善風險管理機構(gòu),健全內(nèi)部控制制度 企業(yè)財務(wù)風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機構(gòu)對風險實施及時有效的管理,只有把企業(yè)的財務(wù)風險實現(xiàn)組織化運作,才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。（四） 理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一 為防范財務(wù)風險,企業(yè)還須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用、職責及被賦予的相應(yīng)權(quán)力,做到權(quán)責分明,各負其責。在利益分配方面,企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)策劃的積極性。四、案例-以唐人神集團為例（一） 車間生產(chǎn)核算與監(jiān)督筆者曾在唐人神集團有過考察的經(jīng)驗。在此，筆者了解到的車間成本影響財務(wù)風險的因素如下：第一，原料分割車間由于沒有實現(xiàn)機械化生產(chǎn)，導致該車間直接人工費用較大，工作效率較低，車間工人的生產(chǎn)風險比較高。第二，烘烤車間和軟罐頭車間雖然實現(xiàn)了半自動化生產(chǎn)，但是設(shè)備的配套協(xié)調(diào)性不是很完善，造成車間生產(chǎn)工人工作疲勞，影響工作進度，同時也有可能造成人工廢品率的提高。第三，香腸包裝及臘制品包裝車間，在其內(nèi)外包裝的保護，回收，再利用方面存在很多問題，全部的內(nèi)包裝和絕大多數(shù)的外包裝在出現(xiàn)小破損，都直接報廢，沒有有效利用，造成包裝成本提高。（二） 財務(wù)風險的成因及其防范結(jié)束了對于各個車間生產(chǎn)流程的實習，公司安排我們進入了財務(wù)實習階段。鑒于唐人神集團于 2011 年 3 月 16 日在深圳成功上市。我有幸能夠參加來自全國各省市子公司的財務(wù)經(jīng)理會議，作為一名剛畢業(yè)的大學生，缺乏實踐經(jīng)驗，談不上在會議上對于集團的財務(wù)狀況出謀劃策。但是，各子公司的財務(wù)經(jīng)理在匯報其上月的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果時，我還是能夠發(fā)現(xiàn)其中存在的某些問題的：第一，部分子公司財務(wù)數(shù)據(jù)未能真實，準確上報總部，導致集團匯總財務(wù)數(shù)據(jù)存在偏差，不僅導致集團外報財務(wù)信