公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析與業(yè)績評價(jià)

1、第二章 公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析與業(yè)績評價(jià)四、計(jì)算分析題：1某公司年初存貨為30000元，年初應(yīng)收賬款為25400元；年末流動(dòng)比率為2：1；速動(dòng)比率為1.5：1，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為54000元。 要求：計(jì)算公司本年銷貨成本。若公司本年銷售凈收入為312200元，除應(yīng)收賬款外，其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是多少？解：期末流動(dòng)負(fù)債54000227000元 期末存貨54000270001.513500元 銷貨成本（1350030000/2487000元 期末應(yīng)收賬款540001350040500元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)312200/（405002540029.47次2某公司年末資產(chǎn)負(fù)債

2、表如下表所示，年末流動(dòng)比率為2，產(chǎn)權(quán)比率為0.7，以銷貨額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為14次，以銷貨成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次，本年銷售毛利40000元。要求：利用資產(chǎn)負(fù)債表中已知數(shù)據(jù)和上述資料填列下表中的空白項(xiàng)目的金額。(單位：元)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金5000應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款凈額應(yīng)交稅金7500存貨長期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額50000實(shí)收資本60000合計(jì)85000合計(jì)解：（1）計(jì)算存貨金額(銷售收入銷售成本)年末存貨1410即40000元存貨4，存貨10000元(2)計(jì)算應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款凈額(8500050001000050000)元20000元流動(dòng)資產(chǎn)(50002

3、000010000)元35000元35000流動(dòng)負(fù)債2，流動(dòng)負(fù)債17500元應(yīng)付賬款(175007500)元10000元(3)計(jì)算所有者權(quán)益負(fù)債總額所有者權(quán)益0.7負(fù)債總額所有者權(quán)益85000元0.7所有者權(quán)益所有者權(quán)益85000元所有者權(quán)益50000元(4)計(jì)算未分配利潤未分配利潤(5000060000)元-10000元(5)長期負(fù)債(850005000017500)元17500元(6)填列資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表(單位：元)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈額5000200001000050000應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金長期負(fù)債實(shí)收資本未分配利潤100007500175006000

4、0-10000合計(jì)85000合計(jì)850003維特公司的簡要資產(chǎn)負(fù)債表與有關(guān)財(cái)務(wù)信息如下： 維特公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元資 產(chǎn)金 額負(fù)債及所有者權(quán)益金 額貨幣資金應(yīng)付賬款交易性金融資產(chǎn)長期負(fù)債應(yīng)收賬款實(shí)收資本存貨未分配利潤固定資產(chǎn)合 計(jì)合 計(jì)（1）速動(dòng)比率為2；（2）長期負(fù)債是交易性金融資產(chǎn)的4倍；（3）應(yīng)收賬款為400萬，是速動(dòng)資產(chǎn)的50%，是流動(dòng)資產(chǎn)的25%，并同固定資產(chǎn)價(jià)值相等；（4）所有者權(quán)益總額等于營運(yùn)資金，實(shí)收資本是未分配利潤的2倍。要求： （1）根據(jù)以上財(cái)務(wù)信息，列示計(jì)算維特公司資產(chǎn)負(fù)債表中空缺的數(shù)據(jù)。 （2）將計(jì)算結(jié)果填入維特公司的資產(chǎn)負(fù)債表。 維特公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元資

5、 產(chǎn)金 額負(fù)債及所有者權(quán)益金 額貨幣資金300應(yīng)付賬款400交易性金融資產(chǎn)100長期負(fù)債400應(yīng)收賬款400實(shí)收資本800存貨800未分配利潤400固定資產(chǎn)400合 計(jì)2000合 計(jì)20004薩克森公司2008年資產(chǎn)負(fù)債表如下：薩克森公司資產(chǎn)負(fù)債表 2008年12月31日 單位：萬元資 產(chǎn)年 初年 末負(fù)債及所有者權(quán)益年 初年 末流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債合計(jì)450300貨幣資金10090長期負(fù)債合計(jì)250400應(yīng)收賬款凈額120180負(fù)債合計(jì)700700存 貨230360所有者權(quán)益合計(jì)700700流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)450630非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)950770總 計(jì)14001400總 計(jì)14001400已知薩克森公

6、司2007年度營業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.2。薩克森公司2008年度營業(yè)收入為840萬元，凈利潤總額為117.6萬元。（注：以下指標(biāo)計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù)）要求： （1）計(jì)算2008年年末速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)（2）計(jì)算2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率（3）用文字列出杜邦財(cái)務(wù)分析體系的恒等式，并用杜邦財(cái)務(wù)分析體系驗(yàn)證2008年薩克森公司的相關(guān)指標(biāo)。（4）利用因素分析法和杜邦財(cái)務(wù)分析體系，分析2007年和2008年兩年凈資產(chǎn)收益率的變化原因及其影響因素。 （1）速動(dòng)比率=（630-360）/300=0.9 資產(chǎn)負(fù)債率=(700/1400)%=

7、50% 權(quán)益乘數(shù)=1400/700=2（2） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=840/(1400+1400)/2=0.6次 銷售凈利率=(117.6/840)100%=14% 凈資產(chǎn)收益率=117.6/(700+700)/2%=16.8%（3） 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 或:ROE=ROAEM=PMTATEM 08年的凈資產(chǎn)收益率=14%0.62=16.8%（4） 07年的凈資產(chǎn)收益率=16%0.52.2=17.6% 08年與07年的凈資產(chǎn)收益率差異=16.8% - 17.6% = - 0.8%(總差異)差異分析：項(xiàng)目2008年2007年差異銷售凈利率14%16%（14

8、% - 16%）0.52.2= - 2.2%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.60.5（0.6 0.5）14%2.2 = 3.08%權(quán)益乘數(shù)22.2（2 2.2）14%0.6 = - 1.68%凈資產(chǎn)收益率16.8%17.6%- 0.8%銷售凈利率變動(dòng)的影響：按本年銷售凈利率計(jì)算的上年權(quán)益凈利率=14%0.52.2=15.4%銷售凈利率變動(dòng)的影響=15.4%-17.6%= - 2.2%或者：銷售凈利率引起的差異=（14% - 16%）0.52.2= - 2.2%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響：按本年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算的上年權(quán)益凈利率=14%0.62.2=18.48%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=18.48%-15.4%=3.08%或者：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率引起的差異