2009-2014歷年自考金融市場(chǎng)學(xué)真題及答案

2009-2014歷年自考金融市場(chǎng)學(xué)真題及答案LtD為了方便大家備考，我把2008年到2014年歷年考題整理了一下，方便大家學(xué)習(xí)。自考考生：小紅帽兒2008年1月自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試卷課程代碼0077一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1．按組織形式不同投資基金可分為（）A．契約型和公司型 B．封閉型和開(kāi)放型C．成長(zhǎng)型和收入型 D．股票型和平衡型2．DIF是（）A．異同平均數(shù) B．平滑異同平均數(shù)C．正負(fù)差 D．移動(dòng)平均數(shù)3．以下機(jī)構(gòu)中對(duì)金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行監(jiān)管的是（）A．中國(guó)人民銀行 B．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C．中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) D．中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)4．市場(chǎng)上金融工具價(jià)格下降可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）A．收益性風(fēng)險(xiǎn) B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D．信用風(fēng)險(xiǎn)5．正處于飛速發(fā)展時(shí)期公司所發(fā)行的股票常被稱為（）A．國(guó)債 B．再貼現(xiàn)率C．法定存款準(zhǔn)備金率 D．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)19．當(dāng)利息收入無(wú)法抵補(bǔ)通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時(shí)，黃金價(jià)格會(huì)（）A．下降 B．上升C．不變 D．不一定20．其他條件不變，如果預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流越大，證券價(jià)值（）A．越小 B．越大C．不變 D．無(wú)法判斷二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21．下面各項(xiàng)屬于直接融資優(yōu)點(diǎn)的是（）A．籌資成本低B．投資者收益較高C．資金提供者風(fēng)險(xiǎn)小D．資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用E．直接融資受到的限制少22．反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率包括（）A．市盈率 B．存貨周轉(zhuǎn)率C．銷售利潤(rùn)率 D．負(fù)債比率E．股利收益率23．股票指數(shù)期貨交易的主要特點(diǎn)包括（）A．交易對(duì)象是股票價(jià)格指數(shù)而非實(shí)物股票B．不利條件下買方可以不執(zhí)行，損失只限于期權(quán)費(fèi)C．交割采用現(xiàn)金而不是股票D．可以進(jìn)行套期保值E．交易的指數(shù)單一化，必須以標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)為標(biāo)的24．債券二級(jí)市場(chǎng)上的主要交易形式有（）A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易C．期權(quán)交易 D．掉期交易E．回購(gòu)協(xié)議交易25．金融遠(yuǎn)期的缺陷包括（）A．市場(chǎng)效率低 B．流動(dòng)性差C．違約風(fēng)險(xiǎn)大 D．費(fèi)用高E．獲利有上限三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26.貝塔系數(shù)27.看跌期權(quán)28.間接標(biāo)價(jià)法29.離岸金融四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30.試比較開(kāi)放型基金與封閉型基金的區(qū)別。31.簡(jiǎn)述什么是回購(gòu)協(xié)議。32.簡(jiǎn)要比較股票看漲期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的異同。33.簡(jiǎn)述已成立的股份公司增資的主要目的。34.簡(jiǎn)述對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35.試論基本分析與技術(shù)分析的含義及區(qū)別。36.試論金融市場(chǎng)的作用。2008年1月自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試答案一單選題1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B二多選題21ABD22AE23ACD24ABE25ABC三名詞解釋26貝塔系數(shù)：?jiǎn)蝹€(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。用市場(chǎng)組合中資產(chǎn)i與市場(chǎng)組合M收益的協(xié)方差同市場(chǎng)組合方差的比值表示27看碟期權(quán)：指投資者買入期權(quán)后等待標(biāo)的物價(jià)格下跌后執(zhí)行期權(quán)以獲得收益的期權(quán)合約。28間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”29離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)四簡(jiǎn)答題301.變現(xiàn)能力、風(fēng)險(xiǎn)程度及獲利程度不同2.交易方式不同3.交易價(jià)格的決定方式不同311.回購(gòu)協(xié)議指證券持有人在出售證券時(shí)與買方約定：雙方在將來(lái)的某一日期由賣方一約定的價(jià)格，從買方手中購(gòu)回相等數(shù)量的同品種證券2.分為正回購(gòu)與逆回購(gòu)兩種3.實(shí)質(zhì)是一種雙方以特定的證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)321.兩者均是權(quán)利的象征，持有者可以履行這種權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利2.股票看漲期權(quán)是由獨(dú)立的期權(quán)賣者開(kāi)出的，認(rèn)股權(quán)證是由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開(kāi)出的。3.認(rèn)股權(quán)證通常是由發(fā)行公司為改善其債務(wù)工具的條件而發(fā)行的，獲得者無(wú)須繳納額外的費(fèi)用，而股票看漲期權(quán)則需購(gòu)買才可獲得4.有的認(rèn)股權(quán)證是無(wú)期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。331.提高自由資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)2.維持或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)3.滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)4.促進(jìn)合作或維護(hù)經(jīng)營(yíng)支配權(quán)5.股東分益6.其他情況。非股份有限公司改制為股份有限公司和公司合并時(shí)也都要發(fā)行股票341.加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要2.維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要3.發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要4.提高證券市場(chǎng)效率的需要五論述題351.基本分析側(cè)重于從股票的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況等對(duì)公司進(jìn)行研究與分析，試圖從公司角度考察股票的“內(nèi)在價(jià)值”。從而與股票市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較，覺(jué)得是否購(gòu)買2.技術(shù)分析是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的行為，運(yùn)用一系列方法進(jìn)行歸納和總結(jié)，概括出一些典型的行為，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來(lái)變化3.技術(shù)分析是對(duì)股票價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析，其目的是預(yù)測(cè)股價(jià)變動(dòng)的方向和幅度；基本分析是對(duì)股票價(jià)值的分析，其目的是判斷股票價(jià)格相對(duì)于價(jià)值的高低4.技術(shù)分析的前提是：股價(jià)反映市場(chǎng)所有信息；價(jià)格變動(dòng)有規(guī)律，歷史會(huì)重演5.技術(shù)分析是根據(jù)歷史資料分析股票價(jià)格的未來(lái)變化；基本分析是根據(jù)預(yù)測(cè)股息和貼現(xiàn)率決定股票的價(jià)值6.技術(shù)分析側(cè)重于短期分析和個(gè)股分析；基本分析著重于長(zhǎng)期分析和大勢(shì)分析361.金融市場(chǎng)是指以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)2.便利投資和籌資3.合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移4.方便資金的靈活轉(zhuǎn)移5.實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本6.有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性7.有利于加強(qiáng)部門(mén)之間、地區(qū)之間和國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系全國(guó)2009年1月自考金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.金融市場(chǎng)最基本的構(gòu)成要素是(C)A.金融市場(chǎng)參與者和金融市場(chǎng)價(jià)格B.金融市場(chǎng)交易工具和金融市場(chǎng)中介C.金融市場(chǎng)參與者和金融市場(chǎng)交易工具D.金融市場(chǎng)交易工具和金融市場(chǎng)價(jià)格2.一些信譽(yù)卓越、資本雄厚、經(jīng)營(yíng)效果好、事業(yè)處于穩(wěn)定上升階段的大公司發(fā)行的股票稱為(A)A.藍(lán)籌股 B.成長(zhǎng)性股票C.投機(jī)性股票 D.周期性股票3.通過(guò)為市場(chǎng)參與者報(bào)出買入價(jià)格和賣出價(jià)格，從而獲取價(jià)差收入的金融專業(yè)人員是(D)A.經(jīng)紀(jì)人 B.交易商C.承銷商 D.做市商4.當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，發(fā)行債券采取(B)A.平價(jià) B.折價(jià)C.溢價(jià) D.中間價(jià)5.金本位下，匯率決定的基礎(chǔ)是(B)在金本位制下，或每單位的貨幣價(jià)值等同于若干重量的黃金（即貨幣含金量）；當(dāng)不同國(guó)家使用金本位時(shí)，國(guó)家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比--金平價(jià)（GoldParity）來(lái)決定。A.鑄幣平價(jià) B.金平價(jià)C.購(gòu)買力平價(jià) D.利率平價(jià)6.期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制是(C)A.價(jià)格限額 B.保證金制度C.“無(wú)負(fù)債”結(jié)算制 D.成交量限制7.以私募方式籌集資金并利用杠桿融資投資于公開(kāi)交易的證券和金融衍生品的投資基金稱為()對(duì)沖基金，也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指由金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金。A.套利基金 B.對(duì)沖基金C.在岸基金 D.上市基金8.按是否通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，債券發(fā)行分為(B)A.公募發(fā)行和私募發(fā)行 B.直接發(fā)行和間接發(fā)行C.有券發(fā)行和無(wú)券發(fā)行 D.招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行9.在余額包銷方式中，經(jīng)銷商獲得的收入是(B)全額包銷，是指由承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，由承銷商按約定價(jià)格買下約定的全部證券，然后以稍高的價(jià)格向社會(huì)公眾出售，即承銷商低價(jià)買進(jìn)高價(jià)售出，賺取的中間差額為承銷商的利潤(rùn)。余額包銷，是指承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，在約定的期限內(nèi)發(fā)行證券，并收取傭金，到約定的銷售期滿，售后剩余的證券，由承銷商按協(xié)議價(jià)格全部認(rèn)購(gòu)。余額包銷實(shí)際上是先代銷后包銷。應(yīng)當(dāng)是即收取傭金又承擔(dān)認(rèn)購(gòu)剩余證券的風(fēng)險(xiǎn)，也就會(huì)有差價(jià)收入。A.傭金 B.傭金加部分差價(jià)收入C.傭金加全部差價(jià)收入 D.全部差價(jià)收入1O.DEA是(C)A.移動(dòng)平均數(shù) B.正負(fù)差C.異同平均數(shù) D.乖離率11.由出票人簽發(fā)，要求付款人按照約定的付款期限，向指定的收款人無(wú)條件支付一定金額的票據(jù)稱做(D)A.本票 B.支票C.保單 D.匯票12.市場(chǎng)交易的隱形成本包括()A.手續(xù)費(fèi) B.稅收C.價(jià)差 D.通訊費(fèi)13.目前最大的國(guó)際性外匯市場(chǎng)是(B)A.倫敦外匯市場(chǎng) B.紐約外匯市場(chǎng)C.東京外匯市場(chǎng) D.法蘭克福外匯市場(chǎng)14.下列不屬于貨幣政策工具的是(D)A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)利率C.公開(kāi)市場(chǎng)操作 D.票據(jù)15.下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是(A)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),即指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) D.利率風(fēng)險(xiǎn)16.A級(jí)債券的AAA級(jí)債券信譽(yù)最高、風(fēng)險(xiǎn)最小，被稱做是(B)A.垃圾債券 B.金邊債券C.投資家債券 D.投機(jī)性債券17.金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力是指(B)A.收益性 B.流動(dòng)性C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.期限性18.一張票面價(jià)值為1000元的債券，其票面利率為1O％，市場(chǎng)價(jià)格為850元，則該債券的即期收益率為(B)A.11.43％ B.11.76％C.12.05％ D.12.47％19.一張面值為1O萬(wàn)元的銀行承兌匯票，離到期還有9O天，貼現(xiàn)率為5.32％?，F(xiàn)假定一個(gè)投資者持有3O天后將其賣出，預(yù)期貼現(xiàn)率為5.02％，則投資者的收益率為()A.4.56％ B.5.O5％C.5.92％ D.6.02％20.已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3％，市場(chǎng)組合的收益為8％，若某只股票的貝塔系數(shù)為1.5，那么，根據(jù)CAPM模型，該股票的期望收益率為(C)A.9.5％ B.1O％C.10.5％ D.11％二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共1O分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.與其他市場(chǎng)(產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng))相比，金融市場(chǎng)的特殊性主要表現(xiàn)在(ABC)A.金融市場(chǎng)參與者之間是一種借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系B.金融市場(chǎng)交易的對(duì)象是貨幣資金或由其衍生出的風(fēng)險(xiǎn)C.金融市場(chǎng)的交易方式具有特殊性D.金融市場(chǎng)的價(jià)格由市場(chǎng)供求決定E.金融市場(chǎng)交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無(wú)形的22.證券投資基金的收益來(lái)源有(ABCD)A.利息收入 B.紅利C.股息收入 D.資本利得E.資本增殖23.資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別是(ABC)A.期限不同 B.作用不同C.風(fēng)險(xiǎn)程度不同 D.參與者不同E.規(guī)模不同24.股票流通市場(chǎng)的交易方式包括(BDE)A.信匯 B.現(xiàn)貨交易C.掉期交易 D.信用交易E.期貨交易25.金融互換和掉期交易的區(qū)別是(ABCDE)A.表現(xiàn)形式不同 B.交易場(chǎng)所不同C.期限不同 D.業(yè)務(wù)操作不同E.目的不同三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26.金融債券P10327.同業(yè)拆借市場(chǎng)28.契約型基金P16329.遠(yuǎn)期匯率P186四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30.簡(jiǎn)述影響企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)的因素。P10831.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。P5332.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則。P30833.簡(jiǎn)述投資組合管理的基本步驟。1、證券組合目標(biāo)的決定2、證券組合的構(gòu)建3、證券組合調(diào)整4、證券組合資產(chǎn)業(yè)績(jī)的評(píng)估34.簡(jiǎn)述離岸金融市場(chǎng)的作用。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35.結(jié)合現(xiàn)實(shí)說(shuō)明影響股票價(jià)格波動(dòng)的因素。一、宏觀經(jīng)濟(jì)因素（經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)、國(guó)際收支、國(guó)際金融市場(chǎng)）二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素（貨幣政策：利率、存款準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，財(cái)政政策：國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債，產(chǎn)業(yè)政策，監(jiān)管政策）三、公司因素（公司業(yè)績(jī)、公司成長(zhǎng)性、所處行業(yè)）四、市場(chǎng)因素（市場(chǎng)供求、市場(chǎng)投資者構(gòu)成、市場(chǎng)操縱、市場(chǎng)心理預(yù)期）五、非經(jīng)濟(jì)因素（自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、政治局勢(shì)變動(dòng)）36.論述金融期權(quán)交易和金融期貨交易的異同。全國(guó)2009年10月自考金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1．按照交割期限的不同，金融市場(chǎng)可分為（B）A．貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) B．現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)C．票據(jù)市場(chǎng)和證券市場(chǎng) D．發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)2．每股股票所包含的股東權(quán)益是股票的（A）P127A．凈值 B．市價(jià)C．面值 D．清算價(jià)格3．企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)活動(dòng)的主要目的是（C）A．進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通 B．獲取價(jià)差收入C．調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重 D．取得長(zhǎng)期投資利潤(rùn)4．在同業(yè)拆借市場(chǎng)上，最活躍、交易量最大的參與者是（A）A．商業(yè)銀行 B．證券公司C．保險(xiǎn)公司 D．基金5．客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定的現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式稱為（B）A．現(xiàn)貨交易 B．信用交易C．期貨交易 D．期權(quán)交易6．國(guó)債柜臺(tái)交易采用的交割方式是（B）A．T+3 B．T+0C．T+2 D．T+17．關(guān)于債券票面利率的確定依據(jù)，下列描述正確的是（C）A．單利計(jì)息的票面利率低于復(fù)利計(jì)息的票面利率B．單利計(jì)息的票面利率低于貼現(xiàn)計(jì)息的票面利率C．當(dāng)債券的期限較長(zhǎng)時(shí)，票面利率較高D．當(dāng)債券的信用級(jí)別較高時(shí)，票面利率較高8．凡遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率的，差額稱做（A）214A．升水 B．貼水C．持平 D．平價(jià)9．金融期貨交易者的不同類型中，為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價(jià)差變動(dòng)收益的是（b）254A．價(jià)差交易者 B．基差交易者C．頭寸交易者 D．日交易者10．交易雙方權(quán)利和義務(wù)不對(duì)稱的是（D）A．金融互換 B．金融期貨C．金融遠(yuǎn)期 D．金融期權(quán)11．下列不屬于衍生金融工具的是（C）A．期權(quán) B．利率互換C．股票 D．遠(yuǎn)期合約12．股利增長(zhǎng)速度g可以表示為（C）A．利潤(rùn)留存率*銷售利潤(rùn)率 B．利潤(rùn)留存率*凈資產(chǎn)收益率C．股利分配率*凈資產(chǎn)收益率 D．股利分配率*銷售利潤(rùn)率13．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率包含（C）票面利率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)利率＋通貨膨脹溢價(jià)＋違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)＋流動(dòng)性溢價(jià)＋期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)A．違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) D．期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)14．若證券市場(chǎng)的價(jià)格反映了所有公開(kāi)發(fā)布的信息，包括歷史信息，公司財(cái)務(wù)狀況及其他可以用的公開(kāi)信息，這種市場(chǎng)屬于（B）A．強(qiáng)有效市場(chǎng) B．中度有效市場(chǎng)C．非有效市場(chǎng) D．弱有效市場(chǎng)15．可以通過(guò)證券投資多樣化分散的風(fēng)險(xiǎn)是（A）A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B．通脹風(fēng)險(xiǎn)C．利率風(fēng)險(xiǎn) D．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)16．存放在美國(guó)境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美元貸款稱做（B）A．外國(guó)債券 B．歐洲貨幣C．亞洲美元 D．歐洲美元17．ROE指標(biāo)是指（D）凈資產(chǎn)收益率A．凈利潤(rùn)／平均總資產(chǎn) B．凈利潤(rùn)／總銷售收入C．銷售收入／總資產(chǎn) D．凈利潤(rùn)／平均股東權(quán)益18．在高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)稱為（C）A．貨幣互換 B．同業(yè)拆放C．離岸金融 D．遠(yuǎn)期合約19．下列屬于經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)先行指標(biāo)的是（A）A．收益率曲線的斜率 B．工業(yè)產(chǎn)值C．消費(fèi)物價(jià)指數(shù) D．失業(yè)平均期限20．與一般金融工具相比較，衍生金融工具最顯著的特點(diǎn)是（B）A．流動(dòng)性 B．杠桿性C．低風(fēng)險(xiǎn)性 D．收益性二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21．金融市場(chǎng)的信息中介包括（ABCDE）A．證券承銷人 B．證券交易經(jīng)紀(jì)人C．證券交易所 D．征信公司:針對(duì)目標(biāo)物（國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人等經(jīng)濟(jì)行為體）的信用狀況進(jìn)行調(diào)查、判斷的服務(wù)企業(yè)E．投資咨詢公司22．我國(guó)《證券法》對(duì)股票發(fā)行的條件的規(guī)定，下列描述正確的是（ABDE）A．公開(kāi)發(fā)行公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元B．向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25％，發(fā)行總股本超過(guò)4億元的，最低不少于15％C．初次發(fā)行的公司，發(fā)行前1年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例不低于20％D．對(duì)于配股發(fā)行的公司，在最近三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上E．公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件在最近三年內(nèi)無(wú)虛假記載或重大遺漏23．信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮的因素有（ABC）A．發(fā)行者的償債能力 B．發(fā)行者的資信C．投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) D．債券的面額E．債券的票面利率24．成長(zhǎng)型基金與收入型基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCDE）A．目標(biāo)不同 B．投資對(duì)象不同C．投資策略不同 D．基金資產(chǎn)分布不同E．基金派息情況不同25．貨幣政策工具包括（ABE）A．法定存款準(zhǔn)備金率 B．再貼現(xiàn)利率C．稅收 D．國(guó)家預(yù)算E．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26．償債基金公司債:這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。27．大額可轉(zhuǎn)讓定期定單P4828．對(duì)沖基金29．期匯交易(遠(yuǎn)期外匯交易)P190四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡(jiǎn)述場(chǎng)外市場(chǎng)的重要意義。P114P14831．簡(jiǎn)述證券交易所的交易原則。32．簡(jiǎn)述政府發(fā)行債券的目的。P9833．簡(jiǎn)述金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。P23734．簡(jiǎn)述證券投資基金的功能。P161五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．什么是基金證券？并闡述基金證券與股票、債券之間的區(qū)別。

證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別：

（1）投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見(jiàn)；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)入，享有到期收回本息的權(quán)利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。

（2）風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金。對(duì)中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里"的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，資本金有可能化為烏有：而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，把資金按不同的比例分別投于個(gè)同期限、不同種類的有價(jià)證券，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對(duì)固乙風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。

（3）收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美國(guó)投資基金為例，國(guó)際投資者基金等25種基金1976～1981年5年間的收益增長(zhǎng)乍，平均為301.6％，其中最高的20世紀(jì)增長(zhǎng)投資者基金為465％，最低的晉利特倫德基金為243％；而1996年國(guó)內(nèi)發(fā)行的之種5年期政府債券，利率分別只有13．06％和8.8％。

（4）投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價(jià)證券的買賣活動(dòng)，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對(duì)象的選擇。

（5）價(jià)格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價(jià)格主要決定于資產(chǎn)凈值；而影響債券價(jià)格的主要因素是利率；股票的價(jià)格則受供求關(guān)系的影響巨大。

（6）投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無(wú)限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別；封閉型基金有一定的期限、期滿后，投資者可按待有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。在封閉期內(nèi)還可以在交易市場(chǎng)上變現(xiàn)；開(kāi)放型基金一般沒(méi)有期限，但投資者可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。

雖然幾種投資工具有以上的不同。但彼此間也存在不少聯(lián)系：

基金、股票、債券都是有價(jià)證券，對(duì)它們的投資均為證券投資?；鸱蓊~的劃分類似于股票：股票是按“股”劃分，計(jì)算其總資產(chǎn)；基金資產(chǎn)則劃分為若干個(gè)“基金單位”，投資者按待有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對(duì)象，在國(guó)外有專門(mén)以股票、債券為投資對(duì)象的股票基金和債券基金。36．結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀，說(shuō)明證券市場(chǎng)2010年1月自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.屬于經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)先行指標(biāo)的是()A.工業(yè)產(chǎn)值 B.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)C.消費(fèi)者信心指數(shù) D.失業(yè)的平均期限2.現(xiàn)貨交易不包括()A.現(xiàn)金交易 B.保證金交易C.固定方式交易 D.利率互換3.下列選項(xiàng)中，既可以作為交易所市場(chǎng)的回購(gòu)抵押品，也可以作為銀行間市場(chǎng)的回購(gòu)抵押品的是()A.國(guó)債 B.政策性金融債C.央行票據(jù) D.企業(yè)債4.發(fā)行者只對(duì)特定的股票發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票的方式稱為()A.公募發(fā)行 B.私募發(fā)行C.直接發(fā)行 D.間接發(fā)行5.影響股票供求關(guān)系的市場(chǎng)因素是()A.投資者動(dòng)向 B.金融形勢(shì)C.勞資糾紛 D.財(cái)政狀況6.市場(chǎng)價(jià)格若沒(méi)有達(dá)到客戶所要求的特定價(jià)位，則不能成交的訂單是()A.到價(jià)單 B.市場(chǎng)單C.限價(jià)單 D.收盤(pán)單7.期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制是()A.保證金制度 B.無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.價(jià)格限額 D.實(shí)物交割8.從投資運(yùn)作的特點(diǎn)出發(fā)，可將證券投資基金劃分為()A.對(duì)沖基金與套匯基金 B.私募基金與公募基金C.在岸基金與離岸基金 D.股票基金與債券基金9.國(guó)債柜臺(tái)交易的交割方式為()A.T+0 B.T+1C.T+2 D.T+310.一張15年期，年利率為7.2％，市場(chǎng)買賣價(jià)格為800元，票面價(jià)值為1000元的債券，其即期收益率為()A.7.2％ B.8％C.8.5％ D.9％11.為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價(jià)差變動(dòng)收益而參與期貨市場(chǎng)的交易者是()A.基差交易者 B.價(jià)差交易者C.頭寸交易者 D.日交易者12.從總量上看，證券交易是一場(chǎng)零和游戲，不會(huì)形成價(jià)值的增加。這體現(xiàn)了證券投資的()A.交易的兩面性原理 B.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理C.搭便車原理 D.信息傳遞原理13.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的()A.50％以上 B.75％以上C.70％以上 D.80％以上14.按成交后收付時(shí)間的不同，可將匯率劃分為()A.基礎(chǔ)匯率與套算匯率 B.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率C.買入?yún)R率與賣出匯率 D.名義匯率與實(shí)際匯率15.用于表示單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的影響的是()A.M2測(cè)度 B.β系數(shù)C.詹森指數(shù) D.特雷諾指數(shù)16.基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是()A.基金合同 B.招募說(shuō)明書(shū)C.托管協(xié)議 D.申請(qǐng)報(bào)告17.下列選項(xiàng)中，屬于外幣支付憑證的是()A.現(xiàn)金 B.鑄幣C.票據(jù) D.政府債券18.反映企業(yè)對(duì)債務(wù)融資的依賴程度的財(cái)務(wù)比率是()A.資產(chǎn)收益率 B.存貨周轉(zhuǎn)率C.股利收益率 D.利息保障倍數(shù)19.DEA代表()A.正負(fù)差 B.異同平均數(shù)C.未成熟隨機(jī)值 D.威廉指標(biāo)20.歷史最悠久的國(guó)際金融中心是()A.倫敦金融中心 B.紐約金融中心C.巴林金融中心 D.東京金融中心二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.債券場(chǎng)外交易的交易方式是()A.現(xiàn)貨交易 B.期貨交易C.期權(quán)交易 D.自營(yíng)買賣E.代理買賣22.開(kāi)放式基金的基本交易種類是()A.回購(gòu) B.申購(gòu)C.轉(zhuǎn)換 D.贖回E.變更23.對(duì)利息率的形成起關(guān)鍵作用的因素包括()A.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D.期限風(fēng)險(xiǎn)E.基差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)24.構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的兩個(gè)因素是()A.價(jià)格 B.信息中介C.參與者 D.交易中介E.交易對(duì)象25.技術(shù)分析的假設(shè)條件包括()A.市場(chǎng)弱式有效 B.交易零成本C.交易行為包含一切信息 D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)E.歷史會(huì)重演三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26.票據(jù)27.基金證券28．遠(yuǎn)期外匯交易29．同業(yè)拆借市場(chǎng)四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡(jiǎn)述股票流通市場(chǎng)的主要功能。31．簡(jiǎn)述基金投資策略的主要體現(xiàn)。32．簡(jiǎn)述離岸金融市場(chǎng)的作用。33．簡(jiǎn)述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。34．簡(jiǎn)述債券回購(gòu)協(xié)議交易的定義及其本質(zhì)。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述貨幣市場(chǎng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資人的意義。36．試述金融期貨交易與金融期權(quán)交易的差異。2010年1月自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題答案一單選題1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A二多選題21DE22BD23ABCD24CE25CDE三名詞解釋26票據(jù)：出票人自己活委托付款人，在見(jiàn)票時(shí)或在指定日期，向收款人或持票人無(wú)條件支付一定金額貨幣，并可以轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券27基金證券：是指投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券28遠(yuǎn)期外匯交易：是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來(lái)的某一時(shí)間，按約定的幣種、匯價(jià)‘?dāng)?shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動(dòng)29同業(yè)拆借市場(chǎng)：是金融機(jī)構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進(jìn)行資金融通調(diào)劑的場(chǎng)所，是貨幣市場(chǎng)最重要的組成部分四簡(jiǎn)答題301.增加了投資人手中金融資產(chǎn)的流動(dòng)性2.為股票的發(fā)行準(zhǔn)備了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長(zhǎng)期固定資本3.對(duì)優(yōu)化社會(huì)投資結(jié)構(gòu)起到推動(dòng)作用311.保持何種證券組合2.證券分散化程度3.基金充分投資程度4.基金的投資目標(biāo)取向5.基金派息情況321.離岸金融市場(chǎng)為各經(jīng)濟(jì)主體提供了一個(gè)充分利用閑置資本和籌集經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金的有效場(chǎng)所2.離岸金融市場(chǎng)的運(yùn)作提高了資金的使用效率3離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和金融市場(chǎng)的效率，推動(dòng)金融創(chuàng)新活動(dòng)的展開(kāi)，從而使金融更好的為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)331.進(jìn)入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)3替代產(chǎn)品廠商的壓力4客戶的談判能力5供應(yīng)商的談判能力34債券回購(gòu)協(xié)議交易是指?jìng)I賣雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特定價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實(shí)質(zhì)上是一種短期的資金借貸五論述題35貨幣市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府及企業(yè)。中央銀行在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)，調(diào)劑資金頭寸，實(shí)現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價(jià)差收入和利息收入非銀行金融機(jī)構(gòu)通過(guò)參與貨幣市場(chǎng)，可以獲取該市場(chǎng)上安全的投資品種；實(shí)現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤(rùn)；獲取短期融資機(jī)會(huì)政府通過(guò)貨幣市場(chǎng)活動(dòng)籌集短期資金，解決財(cái)政收支過(guò)程中的短期資金不足的困難企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)交易，從而調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)的比重，獲取短期投資收益361.交易場(chǎng)所不同：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易，有的在場(chǎng)外交易；期貨交易都在交易所內(nèi)交易2.交易雙方關(guān)系不同：期權(quán)合約賦予買方權(quán)利，期權(quán)賣方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時(shí)準(zhǔn)備履行相應(yīng)的義務(wù)；期貨交易雙方具有平等的權(quán)利和義務(wù)3.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同:期權(quán)交易買方虧損的風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無(wú)限，賣方虧損風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，盈利有限；期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的4．保證金不同：期權(quán)買方不必繳納保證金，期權(quán)賣方需要繳納保證金，但不必每日計(jì)算盈虧，到期前無(wú)現(xiàn)金流動(dòng)；期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計(jì)算盈虧5.價(jià)格波動(dòng)不同：期權(quán)交易價(jià)格波動(dòng)無(wú)最高幅度限制；期貨交易所對(duì)各類期貨合約都規(guī)定了每日價(jià)格波動(dòng)的最高幅度全國(guó)2010年10月自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.金融資產(chǎn)發(fā)行后進(jìn)行買賣的市場(chǎng)被稱為()A.初級(jí)市場(chǎng) B.次級(jí)市場(chǎng)C.第三市場(chǎng) D.第四市場(chǎng)2.下列不屬于非存款性金融機(jī)構(gòu)的是()A.商業(yè)銀行 B.投資銀行C.保險(xiǎn)公司 D.投資基金3.國(guó)際同業(yè)拆借中大量使用的利率是()A.LIBOR B.SIBORC.NIBOR D.HIBOR4.票據(jù)持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的行為是()A.出票 B.背書(shū)C.承兌 D.貼現(xiàn)5.信用等級(jí)處于AAA與BBB之間的債券一般被劃分為()A.投資級(jí)別 B.投機(jī)級(jí)別C.金邊債券 D.垃圾債券6.一張正在發(fā)行的債券，面值為100元，期限是半年，票面利率為8％，發(fā)行價(jià)格為100元，則到期后還本付息一共支付的金額為()A.92元 B.96元C.104元 D.108元7.匯票的保證人不能是()A.出票人 B.承兌人C.背書(shū)人 D.持票人8.在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地的股票是()A.國(guó)有股 B.外資股C.藍(lán)籌股 D.紅籌股9.目前我國(guó)股票的發(fā)行制度為()A.申請(qǐng)制 B.注冊(cè)制C.報(bào)告制 D.核準(zhǔn)制10.市盈率(P／E)指的是()A.每股收益／每股市價(jià) B.每股市價(jià)／每股收益C.每股股利／每股市價(jià) D.每股市價(jià)／每股股利11.ETF是指()A.交易型開(kāi)放式基金 B.上市型開(kāi)放式基金C.封閉式基金 D.社?；?2.外幣供不應(yīng)求時(shí)，外匯匯率將會(huì)()A.上漲 B.下跌C.不變 D.不確定13.一國(guó)貨幣與外幣保持固定比價(jià)關(guān)系的匯率制度是()A.單獨(dú)浮動(dòng)匯率制 B.聯(lián)合浮動(dòng)匯率制C.釘住浮動(dòng)匯率制 D.聯(lián)系匯率制14.下列不屬于金融期貨合約特點(diǎn)的是()A.標(biāo)準(zhǔn)化 B.場(chǎng)外交易C.保證金制度 D.違約風(fēng)險(xiǎn)低15.金融互換合約的基本原理是()A.零和博弈原理 B.風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬原理C.比較優(yōu)勢(shì)原理 D.投資分散化原理16.存放在美國(guó)境外銀行的美元存款被稱為()A.離岸美元 B.境外美元C.亞洲美元 D.歐洲美元17.X公司存入一筆資金到A銀行，以便2年后更新500000元設(shè)備之用，銀行存款利率為5％，按復(fù)利法計(jì)算該公司目前應(yīng)該存入多少資金?()A.431919元 B.453514元C.476190元 D.500000元18.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為()A.-1 B.0C.1 D.219.隨著資產(chǎn)組合中證券數(shù)量的增加，逐步被抵消掉的風(fēng)險(xiǎn)是()A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.總風(fēng)險(xiǎn) D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)20.某些特定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行股票交易可以獲得超額收益指的是()A.股票溢價(jià)效應(yīng) B.小公司效應(yīng)C.賬面市值比效應(yīng) D.日歷效應(yīng)二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.金融市場(chǎng)的交易主體包括()A.投資者 B.籌資者C.金融中介 D.套期保值者E.套利者22.銀行承兌匯票具有哪些特征?()A.安全性強(qiáng) B.流動(dòng)性大C.靈活性好 D.有追索權(quán)E.違約風(fēng)險(xiǎn)大23.黃金的屬性有()A.商品屬性 B.貨幣屬性C.投機(jī)屬性 D.投資屬性E.金融屬性24.金融衍生品可以分為()A.遠(yuǎn)期合約 B.期貨合約C.期權(quán)合約 D.互換合約E.股票合約25.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在哪三個(gè)假設(shè)之上的?()A.歷史會(huì)重演 B.零和博弈C.市場(chǎng)行為包含一切信息 D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)E.信息傳遞三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26.同業(yè)拆借市場(chǎng)27.可轉(zhuǎn)換公司債券28.私募發(fā)行29.金融期貨合約四、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30.簡(jiǎn)述資產(chǎn)證券化的積極作用。31.簡(jiǎn)述股票市場(chǎng)的功能。32.簡(jiǎn)述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。33.簡(jiǎn)述金融衍生品的作用。34.簡(jiǎn)述有效市場(chǎng)的類型。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素和外部因素。36．試述全球金融市場(chǎng)監(jiān)管模式變革的趨勢(shì)。

2011年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的分類依據(jù)是()A.交易標(biāo)的物不同 B.融資方式不同C.交易對(duì)象的交割方式不同 D.交易場(chǎng)所不同2.金融機(jī)構(gòu)之間最主要的調(diào)劑資金的市場(chǎng)是()A.貨幣市場(chǎng) B.資本市場(chǎng)C.同業(yè)拆借市場(chǎng) D.初級(jí)市場(chǎng)3.同業(yè)拆借的期限最短的是()A.日拆 B.隔夜拆借C.半日拆 D.指定日拆借4.下列屬于交易性票據(jù)的是()A.國(guó)庫(kù)券 B.銀行承兌匯票C.商業(yè)本票 D.大額定期存單5.投資者以98美元的折扣價(jià)格購(gòu)買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)率為()A.1％ B.2％C.3％ D.4％6.武士債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國(guó)、發(fā)行計(jì)值貨幣屬于()A.同一個(gè)國(guó)家 B.兩個(gè)不同國(guó)家C.三個(gè)不同國(guó)家 D.四個(gè)不同國(guó)家7.可轉(zhuǎn)換債券的最重要性質(zhì)是()A.有償性 B.流通性C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.可轉(zhuǎn)換性8.債券發(fā)行價(jià)格確定方式中，以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價(jià)格作為最終發(fā)行價(jià)格的是()A.美國(guó)式招標(biāo) B.混合式招標(biāo)C.荷蘭式招標(biāo) D.簿記建檔式9.我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票是()A.B股 B.H股C.N股 D.S股10.已知A股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為4億股，資產(chǎn)總額8.8億元，負(fù)債總額為3.6億元，則A股份有限公司的每股賬面價(jià)值為()A.0.8元 B.1.3元C.2.2元 D.3元11.我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)股票發(fā)行實(shí)行()A.注冊(cè)制 B.核準(zhǔn)制C.登記制 D.審批制12.證券投資基金起源于()A.英國(guó) B.美國(guó)C.日本 D.加拿大13.投資基金按其組織形式不同可分為()A.開(kāi)放型基金和封閉型基金B(yǎng).契約型基金和公司型基金C.股票基金和債券基金D.成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金14.兩個(gè)國(guó)家短期利率存在差異時(shí)，投資者將資金從低利率國(guó)家調(diào)往高利率國(guó)家，以賺取利差收益的外匯交易是()A.掉期交易 B.套利交易C.套匯交易 D.遠(yuǎn)期外匯交易15.目前我國(guó)實(shí)物黃金交易主要發(fā)生在()A.上海期貨交易所 B.各商業(yè)銀行C.上海黃金交易所 D.中國(guó)人民銀行16.下列離岸金融市場(chǎng)中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是()A.倫敦離岸金融市場(chǎng) B.紐約離岸金融市場(chǎng)C.東京離岸金融市場(chǎng) D.新加坡離岸金融市場(chǎng)17.現(xiàn)有資金1000元，年收益率為6％，則一年后的終值為()A.940 B.1000C.1050 D.106018.不包含通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率是()A.名義利率 B.實(shí)際利率C.遠(yuǎn)期利率 D.即期利率19.根據(jù)有效市場(chǎng)理論，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過(guò)去的證券價(jià)格信息的市場(chǎng)是()A.弱勢(shì)有效市場(chǎng) B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) D.完全有效市場(chǎng)20.下列關(guān)于無(wú)差異曲線的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()A.投資者的無(wú)差異曲線的斜率是正的B.同一投資者有且只有一條無(wú)差異曲線C.同一投資者在同一時(shí)點(diǎn)的任何兩條無(wú)差異曲線都不能相交D.無(wú)差異曲線的斜率越小表明投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)程度較輕二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要交易工具包括()A.本票 B.支票C.承兌匯票 D.同業(yè)債券E.資金拆借22.普通股股東的權(quán)利包括()A.企業(yè)經(jīng)營(yíng)參與權(quán) B.盈余分配權(quán) C.資產(chǎn)分配權(quán) D.退股權(quán)E.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)23.基金的收益包括()A.股利收入 B.利息收入C.資本利得 D.資本增值E.傭金收入24.基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對(duì)黃金的需求包括()A.工業(yè)原料需求 B.官方儲(chǔ)備需求 C.投資需求 D.投機(jī)需求E.消費(fèi)需求25.金融市場(chǎng)監(jiān)管的原則包括()A.公開(kāi)性原則 B.依法監(jiān)管原則 C.合理性原則 D.協(xié)調(diào)性原則E.效率原則三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26.資產(chǎn)證券化27.全額包銷28.貨幣的時(shí)間價(jià)值29.ETF四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30.簡(jiǎn)述商業(yè)票據(jù)的特征。31.簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)。32.簡(jiǎn)述影響黃金價(jià)格的直接因素。33.簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的作用。34.簡(jiǎn)述全球金融市場(chǎng)監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35.試述我國(guó)債券流通市場(chǎng)的交易方式。36.試述有效市場(chǎng)假說(shuō)的內(nèi)涵及分類。三名詞解釋26資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，通過(guò)商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化27余額包銷：是指承銷商先全額購(gòu)買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的承銷方式28貨幣的時(shí)間價(jià)值：是指在社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過(guò)程中，貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資后所增加的價(jià)值29ETF:即交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金四簡(jiǎn)答題30特征：發(fā)行成本低；足額運(yùn)用資金；對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)靈敏；提高發(fā)行企業(yè)信譽(yù)31集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全32直接影響因素：成本因素；供求因素33實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易提供資金融通提供避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段便于中央銀行進(jìn)行穩(wěn)定匯率的操作34從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變從封閉性監(jiān)管向開(kāi)放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變五論述題35從債券交易方式的性質(zhì)看，我國(guó)債券流通市場(chǎng)的交易方式目前主要是現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易和遠(yuǎn)期交易債券的現(xiàn)券交易：交易雙方依據(jù)商定的付款方式，在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)完成債券交割清算的交易方式。債券的回購(gòu)交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來(lái)某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易債券的遠(yuǎn)期交易：交易雙方約定在未來(lái)某一日期以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。通過(guò)債券的遠(yuǎn)期交易，投資者可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值36內(nèi)涵：在有效資本市場(chǎng)上，證券的價(jià)格能夠?qū)π滦畔⒆鞒鲅杆?、全面、?zhǔn)確的反應(yīng)，投資者不能獲得任何套利利潤(rùn)分類：弱式有效市場(chǎng)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)強(qiáng)式有效市場(chǎng)2011年10月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試卷(課程代碼00077)一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題。每小題1分。共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1．金融市場(chǎng)分為即期交易市場(chǎng)和遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)的依據(jù)是【】A．交易標(biāo)的物不同B．融資方式不同C．交易對(duì)象的交割方式不同D．交易場(chǎng)所不同2．我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)證券發(fā)行實(shí)行【】A．注冊(cè)制B．核準(zhǔn)制C．登記制D．審批制3．以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣購(gòu)買和進(jìn)行交易，在中國(guó)境內(nèi)上市，專供外國(guó)和中國(guó)(含港、澳、臺(tái)地區(qū))投資者買賣的股票稱作【】A．A股B．B股C．H股D．S股4．某股份公司因2009年度出現(xiàn)虧損，董事會(huì)提議2009年度暫緩發(fā)放優(yōu)先股股息，待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于【】A．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B．累積優(yōu)先股C．股息率可調(diào)整優(yōu)先股D．參與優(yōu)先股5．投資者以98美元的折扣價(jià)格購(gòu)買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其實(shí)際收益率為【】A．2％B．2.04％C．4％D．4.08％6．揚(yáng)基債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國(guó)、發(fā)行計(jì)值貨幣屬于【】A．同一個(gè)國(guó)家B．兩個(gè)不同國(guó)家C．三個(gè)不同國(guó)家D．四個(gè)不同國(guó)家7．債券流通市場(chǎng)又稱為【】A．債券一級(jí)市場(chǎng)B．債券初級(jí)市場(chǎng)C．債券二級(jí)市場(chǎng)D．交易所市場(chǎng)8．A開(kāi)放式基金的資產(chǎn)凈值為每份額2元，基金的申購(gòu)費(fèi)率為2％，某投資人欲申購(gòu)10萬(wàn)元的A基金，試問(wèn)該投資者可申購(gòu)A基金的份額為【】A．49019份B．49050份C．50000份D．51020份9．我國(guó)的證券投資基金都屬于【】A．開(kāi)放式基金B(yǎng)．封閉式基金C．契約型基金D．公司型基金10．下列選項(xiàng)中，負(fù)責(zé)具體運(yùn)營(yíng)基金的機(jī)構(gòu)是【】A．基金托管人B．基金發(fā)起人C．基金管理人D．基金投資人11．最早的世界性的外匯市場(chǎng)是【】A．倫敦外匯市場(chǎng)B．紐約外匯市場(chǎng)C．東京外匯市場(chǎng)D．新加坡外匯市場(chǎng)12．一國(guó)貨幣不與任何國(guó)家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，其匯率根據(jù)外匯市場(chǎng)供求變化而自動(dòng)調(diào)節(jié)的匯率制度是【】A．聯(lián)合浮動(dòng)匯率制度B．共同浮動(dòng)匯率制度C．單獨(dú)浮動(dòng)匯率制度D．釘住浮動(dòng)匯率制度13．目前我國(guó)實(shí)物黃金交易主要發(fā)生在【】A．上海期貨交易所B．各商業(yè)銀行C．上海黃金交易所D．中國(guó)人民銀行14．在金融衍生品中，買賣權(quán)利的交易是【】A．金融遠(yuǎn)期合約B．金融期貨合約C．金融互換合約D．金融期權(quán)合約15．不屬于金融期貨合約特點(diǎn)的是【】A．交易對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化B．基本沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性弱D．交易單位規(guī)范化16．下列離岸金融市場(chǎng)中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是【】A．倫敦離岸金融市場(chǎng)B．紐約離岸金融市場(chǎng)C．東京離岸金融市場(chǎng)D．新加坡離岸金融市場(chǎng)17．某公司在未來(lái)每年支付的每股股利為8元，投資者要求的必要收益率為10％，則該股票的內(nèi)在價(jià)值為【】A．60元B．80元C．90元D．100元18．不包含通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率是【】A．名義利率B．實(shí)際利率C．遠(yuǎn)期利率D．即期利率19．根據(jù)有效市場(chǎng)理論，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤(rùn)的市場(chǎng)是【】A．弱勢(shì)有效市場(chǎng)B．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D．完全有效市場(chǎng)20．關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是【】A．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)B．β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大C．β系數(shù)是計(jì)量單個(gè)證券隨市場(chǎng)移動(dòng)趨勢(shì)變動(dòng)的指標(biāo)D．β系數(shù)衡量的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)證券投資組合分散掉二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分。共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21．下列屬于銀行承兌匯票特征的有【】A．安全性強(qiáng)B．流動(dòng)性強(qiáng)C．流動(dòng)性弱D．無(wú)追索權(quán)E．有追索權(quán)22．債券發(fā)行價(jià)格的確定方式主要包括【】A.招標(biāo)式B．定價(jià)式C．集合競(jìng)價(jià)D．連續(xù)競(jìng)價(jià)E．簿記建檔式23．按投資基金組織形式不同，基金可分為【】A．契約型基金B(yǎng)．成長(zhǎng)型基金C．公司型基金D．收入型基金E．平衡型基金24．基金份額的持有者包括【】A．基金托管人B．基金資產(chǎn)的所有者C．基金管理人D．基金投資收益的受益人E．基金的出資人25．基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對(duì)黃金的需求包括【】A．工業(yè)原料需求B．官方儲(chǔ)備需求C．投資需求D．投機(jī)需求E．消費(fèi)需求三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26．LIBOR27．債券回購(gòu)交易28．開(kāi)放式基金29．遠(yuǎn)期匯率四、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30．簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。31．簡(jiǎn)述優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)。32．簡(jiǎn)述開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別。33．簡(jiǎn)述金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。34．簡(jiǎn)述離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分)35．試述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的概念及風(fēng)險(xiǎn)。36．試述影響股票價(jià)格的因素。2011年10月答案一單選題1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D二多選題21ABE22ABE23AC24BDE25BCD三名詞解釋26LIBOR:倫敦同業(yè)拆放利率，是同業(yè)拆借中大量使用的利率27債券的回購(gòu)交易：交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)約定在未來(lái)某一日期以約定的價(jià)格進(jìn)行反向交易28開(kāi)放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運(yùn)作方式29遠(yuǎn)期匯率：是在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行交割，而實(shí)現(xiàn)買賣雙方簽訂合同，達(dá)成協(xié)議的匯率四簡(jiǎn)答題30聚斂功能；配置功能；調(diào)節(jié)功能；反映功能31優(yōu)先分紅，且能夠享受固定數(shù)額的股息；在普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)32期限不同；規(guī)模限制不同；交易場(chǎng)所不同；價(jià)格形式不同；激勵(lì)約束機(jī)制不同；投資策略不同33金融期貨合約就是標(biāo)準(zhǔn)化了的金融遠(yuǎn)期合約，是本質(zhì)相同的肌肉男衍生品，最大的區(qū)別在于交易機(jī)制的設(shè)計(jì)不同主要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：合約大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行為的監(jiān)督，交易風(fēng)險(xiǎn)以及保證金要求34期限錯(cuò)配引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貨幣錯(cuò)配引發(fā)的匯率風(fēng)險(xiǎn)信貸擴(kuò)張催生的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)五論述題35概念：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又稱為二板市場(chǎng)，是專為暫時(shí)無(wú)法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑的證券交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)36內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增資和減資；公司資產(chǎn)重組；外部因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素；行業(yè)因素；市場(chǎng)因素2012年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試題課程代碼：00077考生答題注意事項(xiàng)：1.本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的無(wú)效。2.第一部分為選擇題。必須對(duì)應(yīng)試卷上的題號(hào)使用2B鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。3.第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號(hào)，使用0.5毫米黑色字跡筆作答。4.合理安排答題空間，超出答題區(qū)域無(wú)效。一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系下的國(guó)際結(jié)算貨幣是A.英鎊 B.美元C.歐元 D.日元2.下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是A.同業(yè)拆借市場(chǎng) B.回購(gòu)市場(chǎng)C.票據(jù)市場(chǎng) D.股票市場(chǎng)3.通常在同業(yè)拆借市場(chǎng)中拆入資金的機(jī)構(gòu)為A.有超額儲(chǔ)備的金融機(jī)構(gòu) B.商業(yè)銀行C.中介機(jī)構(gòu) D.央行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)4.投資者以96美元的折扣價(jià)格購(gòu)買期限為180天，價(jià)值為100美元的商業(yè)票據(jù)，它的貼現(xiàn)率為A.2％ B.4％C.8％ D.16％5.由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無(wú)條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)是A.銀行承兌匯票 B.商業(yè)匯票C.本票 D.支票6.德國(guó)一家機(jī)構(gòu)在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的以美元作為計(jì)價(jià)貨幣的債券是A.歐洲債券 B.美國(guó)債券C.外國(guó)債券 D.國(guó)際債券7.票據(jù)貼現(xiàn)的利率與貸款利率的關(guān)系是A.前者比后者高 B.前者比后者低C.一樣 D.不確定8.在我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票被稱為A.A股 B.B股C.H股 D.N股9.若X股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為5億股，資產(chǎn)總額為10億元，負(fù)債總額為4億元，則每股賬面價(jià)值為A.0.8元 B.1.2元C.2元 D.2.8元10.股票發(fā)行者只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票的方式是A.直接發(fā)行 B.間接發(fā)行C.公募發(fā)行 D.私募發(fā)行11.QFII是指A.合格的境外機(jī)構(gòu)投資者 B.合格的境內(nèi)投資者C.私人資本基金 D.產(chǎn)業(yè)投資者12.一國(guó)所制定的本國(guó)貨幣與基準(zhǔn)貨幣之間的匯率是A.固定匯率 B.浮動(dòng)匯率C.基礎(chǔ)匯率 D.套算匯率13.美元匯率下跌，將導(dǎo)致黃金價(jià)格A.上升 B.下跌C.不變 D.不確定14.下列不屬于金融遠(yuǎn)期合約特點(diǎn)的是A.協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)化 B.場(chǎng)外交易C.實(shí)物交割 D.保證金制度15.賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)是A.看漲期權(quán) B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán) D.美式期權(quán)16.內(nèi)外分離型離岸金融市場(chǎng)也被稱為A.倫敦型離岸金融市場(chǎng) B.紐約型離岸金融市場(chǎng)C.新加坡型離岸金融市場(chǎng) D.避稅港型離岸金融市場(chǎng)17.市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)充分反映出所有過(guò)去證券價(jià)格信息(成交價(jià)、成交量等)的市場(chǎng)被稱為A.強(qiáng)式有效市場(chǎng) B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.弱式有效市場(chǎng) D.無(wú)效市場(chǎng)18.若某證券有30％的概率獲得30％的收益率，50％的概率獲得10％的收益率，20％的概率獲得－10％的收益率，則該證券的期望收益率為A.10％ B.12％C.14％ D.16％19.給投資者帶來(lái)同樣投資效用的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的所有組合被稱為A.無(wú)差異曲線 B.可行域C.有效證券組合 D.最小方差組合20.依法制定和執(zhí)行貨幣政策的機(jī)構(gòu)是A.國(guó)務(wù)院 B.中國(guó)人民銀行C.銀監(jiān)會(huì) D.證監(jiān)會(huì)二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.金融資產(chǎn)一般具有的特征有A.期限性 B.收益性C.流動(dòng)性 D.安全性E.風(fēng)險(xiǎn)性22.對(duì)于期限較長(zhǎng)的債券來(lái)說(shuō)A.流動(dòng)性較強(qiáng) B.收益較低C.流動(dòng)性較差 D.收益較高E.風(fēng)險(xiǎn)較大23.股份有限公司申請(qǐng)上市必須符合的條件有A.公司股本總額不少于人民幣1億元B.公司最近3年連續(xù)盈利C.向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份占公司股份的25％以下D.公司最近3年無(wú)重大違法行為E.國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件24.金融衍生品市場(chǎng)中的主要的交易者類型有A.投資者 B.投機(jī)者C.套期保值者 D.套利者E.價(jià)格發(fā)現(xiàn)者25.影響股票價(jià)格的因素有A.公司盈利水平 B.公司股利政策C.股份分割 D.行業(yè)因素E.宏觀經(jīng)濟(jì)因素三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)26.資產(chǎn)證券化27.風(fēng)險(xiǎn)28.遠(yuǎn)期利率協(xié)議29.離岸金融市場(chǎng)四、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的配置功能。31.簡(jiǎn)述票據(jù)的特征。32.簡(jiǎn)述證券投資基金的作用。33.簡(jiǎn)述金融期貨合約的特點(diǎn)。34.簡(jiǎn)述股票的承銷方式。五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分)35.試述金融衍生品的作用。36.試述我國(guó)現(xiàn)行金融市場(chǎng)監(jiān)管體制存在的問(wèn)題。

2012年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試金融市場(chǎng)學(xué)試題答案一單選題1B2D3B4C5C6A7B8C9B10D11A12C13A14D15B16B17C18B19A20B二多選題21ABCE22CDE23BDE24BCD25ABCDE三名詞解釋26是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過(guò)商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化27是指未來(lái)結(jié)果的不確定性28是指買賣雙方同意從未來(lái)某一商定的時(shí)間開(kāi)始在某一特定的時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定，以具體貨幣表示的名義金協(xié)議29是指交易對(duì)手雙方均為非居民的國(guó)際金融市場(chǎng)，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為四簡(jiǎn)答題30（1）資源配置功能：促使資源從低效率的部門(mén)轉(zhuǎn)移到高效率的部門(mén)，提高社會(huì)資源利用效率（2）財(cái)富在分配功能（3）風(fēng)險(xiǎn)再分配功能31（1）票據(jù)是一種有價(jià)證券（2）票據(jù)是一種無(wú)因證券（3）票據(jù)是一種流通證券（4）票據(jù)是一種要式證券（5）票據(jù)是一種文義證券（6）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券32（1）為中小投資者拓寬看投資渠道（2）通過(guò)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成為投資，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（3）有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展（4）有利于證券市場(chǎng)的國(guó)際化33（1）標(biāo)準(zhǔn)化（2）場(chǎng)內(nèi)交易，間接清算（3）保證金制度，每日結(jié)算（4）流動(dòng)性強(qiáng)（5）違約風(fēng)險(xiǎn)低34（1）包銷：①全額包銷：證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購(gòu)入②余額包銷：在承銷期結(jié)束后將售后剩余股票全部自行購(gòu)入（2）代銷：證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束后將未售出的股票全部退還發(fā)行人五論述題35（1）有利于金融市場(chǎng)向完全市場(chǎng)發(fā)展（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)（3）投機(jī)功能（4）風(fēng)險(xiǎn)管理36（1）國(guó)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)已經(jīng)使分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)發(fā)生變化①銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)具體業(yè)務(wù)的日益混合與滲透使分業(yè)監(jiān)管的難度加大②金融控股公司熱潮的興起使分業(yè)監(jiān)管的難度加大（2