四月下旬證券從業(yè)資格考試證券投資分析期末綜合測試

四月下旬證券從業(yè)資格考試證券投資分析期末綜合測試一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、一般來說，（）是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。A、股價在這個區(qū)域停留時間的長短和股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小B、股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小和股價在這個區(qū)域波動的幅度C、支撐線位置的高低和股價在這個區(qū)域停留時間的長短D、支撐線的陡峭程度和支撐線位置的高低【參考答案】：A2、同業(yè)拆借中大量使用的利率是（）。A、倫敦同業(yè)拆借利率B、紐約同業(yè)拆借利率C、新加坡同業(yè)拆借利率D、中國香港同業(yè)拆借利率【參考答案】：A3、（）一定會導(dǎo)致公司總股本增加，同時每股凈資產(chǎn)減少。A、現(xiàn)金分紅B、送股C、配股D、增發(fā)新股【參考答案】：B【解析】送股是將資本公積金轉(zhuǎn)增為股本，使得公司的凈資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變，但并沒有增加公司的資產(chǎn)，但公司的股本總數(shù)增加，對公司的每股凈資產(chǎn)產(chǎn)生了稀釋的效果。4、下列屬于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值計算公式的是（）。A、GDP：GNP一本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入B、GDP：GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入C、GNP：GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入D、GNP=C+I+G+(X—M)【參考答案】：A【解析】考點：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70。5、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)，（）只能用于綜合指數(shù)。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【參考答案】：A6、當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（）時，可得到無風(fēng)險組合。A、0B、B。1C、-1D、D。上述都不對【參考答案】：C【解析】相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險組合。7、對基金評價不應(yīng)考慮的內(nèi)容有（）。A、基金的風(fēng)險收益特征B、基金投資覺得系統(tǒng)及交易系統(tǒng)的有效性和一貫性C、基金招募說明書和基金合同約定的投資方向、投資范圍、投資方法和業(yè)績比較基準(zhǔn)D、基金管理公司及其人員的合規(guī)性【參考答案】：D考點：熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第五節(jié)．P360。8、關(guān)于證券市場的類型，下列說法不正確的是（）。A、在弱式有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息B、在半強式有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報C、在強式有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益D、在強式有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券【參考答案】：D9、BIAS指標(biāo)是測算股價與（）偏離程度的指標(biāo)。A、MA【解析】B、MACDC、PSYD、OBV【參考答案】：A10、年通脹率為9%的通貨膨脹屬于（）。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性的通貨膨脹D、適度的通貨膨脹【參考答案】：A【解析】通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。本題的最佳答案是A選項。11、流動性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與未來的預(yù)期即期利率之間的差額稱為（）。A、期貨升水B、轉(zhuǎn)換溢價C、流動性溢價D、評估增值【參考答案】：C12、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）的罰款。A、1萬元以上l0萬元以下B、3萬元以上20萬元以下C、5萬元以上30萬元以下D、10萬元以上50萬元以下【參考答案】：B【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P419。13、中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以（）為主要依據(jù)。A、道·瓊斯分類法B、聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》【參考答案】：D14、已獲利息倍數(shù)又稱為（）。A、利息費用倍數(shù)B、稅前利息倍數(shù)C、利息保障倍數(shù)D、利息收益倍數(shù)【參考答案】：C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P211。15、從法律法規(guī)出臺的順序來看，中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（）。A、1995年B、1996年C、1997年D、1998年【參考答案】：C【解析】考點：掌握我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)行法律法規(guī)。見教材第九章第二節(jié)，P419。16、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個門類。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：C17、下列說法錯誤的是（）。A、適度的通貨膨脹有利于股票價格上揚B、增加財政補貼可以擴大社會總需求和刺激供給增加C、回購部分短期國債有利于股票價格上揚D、提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股票價格上揚【參考答案】：D18、只有在（）時，財政赤字才會擴大國內(nèi)需求。A、政府發(fā)行國債時B、財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量C、財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量D、財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量【參考答案】：C【解析】考點：熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。見教材第三章第一節(jié)，P90。19、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學(xué)家（）于1952年系統(tǒng)提出。A、詹森B、特雷諾C、夏普D、馬柯威茨【參考答案】：D20、十屆全國人大一次會議通過《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，新增設(shè)國務(wù)院直屬特設(shè)機構(gòu)（），其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會C、商務(wù)部D、中國人民銀行【參考答案】：B【解析】考點：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P42。21、根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。A、技術(shù)分析法B、基本分析法C、數(shù)理統(tǒng)計分析法D、投資組合分析法【參考答案】：D本題考察投資組合分析法的概念。投資組合分析法的理論基礎(chǔ)是收益和風(fēng)險的分布、證券收益率的特征和投資者的偏好理論。22、下列哪項不是宏觀經(jīng)濟政策？（）。A、財政政策B、貨幣政策C、利率政策D、收入政策【參考答案】：C23、不屬于擴張性公司重組的是（）。A、股權(quán)一資產(chǎn)置換B、購買資產(chǎn)C、收購股份D、合資或聯(lián)營組建子公司【參考答案】：A【解析】擴張型公司重組通常指擴大公司經(jīng)營規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的重組行為，包括購買資產(chǎn)、收購公司、收購股份、合資或聯(lián)營組建子公司、公司合并。而股權(quán)一資產(chǎn)置換屬于調(diào)整型公司重組。24、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了（）。A、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點內(nèi)部控制指引》B、《融資融券交易試點實施細(xì)則》C、《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》D、《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》【參考答案】：D考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129。25、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建議．必須依據(jù)本公司最近（）內(nèi)的書面研究報告，并能將相關(guān)研究報告及時提供給有需求的客戶（）。A、1個月內(nèi)B、2個月內(nèi)C、3個月內(nèi)D、6個月內(nèi)【參考答案】：A26、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時（）。A、縮量揚升，作好增倉準(zhǔn)備B、股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準(zhǔn)備C、股價創(chuàng)新高，強力買入D、以上都不對【參考答案】：B【解析】在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，然而，此段股價上漲的整個成交量水準(zhǔn)卻低于前一個波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號。27、下列（）指標(biāo)的計算不是使用一張財務(wù)報表就可得出的。A、資產(chǎn)負(fù)債比率B、銷售凈利率C、銷售毛利率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：D28、下列關(guān)于完全壟斷的說法有誤的是（）。A、完全壟斷可分為政府完全壟斷和私人完全壟斷B、市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)C、壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面是由自己決定的D、壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量，在高價少銷和低價多銷之間進(jìn)行選擇，以獲取最大的利潤【參考答案】：C【解析】壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束。故C項說法錯誤。29、某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合屬于（）。A、防御型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：C30、（）是證券交易的基礎(chǔ)，又是證券交易的結(jié)果。A、證券投資B、證券估值C、證券組合D、以上都不對【參考答案】：B【解析】考點：熟悉證券估值的含義。見教材第二章第一節(jié)，P21。31、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權(quán)置換B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)回購D、交叉持股【參考答案】：A32、ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的交流與合作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機構(gòu)的效益。其注冊地在（）。A、日本B、韓國C、中國香港D、澳大利亞【參考答案】：DASAF的發(fā)起者為澳大利亞、中國香港、日本和韓國的證券分析師協(xié)會，其注冊地在澳大利亞，秘書處設(shè)在日本東京，最高決策機構(gòu)是會員大會，在會員大會閉會期間由ASAF執(zhí)行委員會行使權(quán)利。33、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【參考答案】：A34、（）是指以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、心理分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派【參考答案】：C35、針對衍生證券的對沖交易，通常會利用（）控制對沖的衍生證券頭寸。A、證券組合的期望收益率B、β系數(shù)C、市場組合的實際預(yù)期收益率D、證券組合的方差【參考答案】：B【解析】掌握證券β系數(shù)的含義和應(yīng)用。見教材第七章第三節(jié)，P349。36、下列（）情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長B、高通脹下的GDP增長C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動【參考答案】：A37、由股票和債券構(gòu)成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于（）。A、增長型組合B、收入型組合C、平衡型組合D、指數(shù)型組合【參考答案】：B38、金融工程技術(shù)中，（）是把兩個或兩個以上的不同種類的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。A、分解技術(shù)B、組合技術(shù)C、整合技術(shù)D、分析技術(shù)【參考答案】：C【解析】整合技術(shù)是把兩個或兩個以上的不同類型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。39、（）表示的就是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、獲利期【參考答案】：C40、下列哪些會計處理不是按會計準(zhǔn)則編制的？（）。A、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整C、非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計算的D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必正確【參考答案】：A41、下列各項中不屬于股東權(quán)益范疇的是（）。A、資本公積B、盈余公積C、股本D、凈資產(chǎn)【參考答案】：D42、RSI指標(biāo)值大于80，出現(xiàn)了兩個一波低于一波的波峰，但股價越走越高，這就是所謂的（）。A、底背離B、頂背離C、雙重底D、雙重頂【參考答案】：B43、證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟分析對象之一，其主要目的是（）。A、界定行業(yè)本身的投資價值B、界定公司在行業(yè)中的競爭地位C、界定政府政策對行業(yè)的影響D、界定新技術(shù)對行業(yè)的影響【參考答案】：A44、[(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))／流動負(fù)債]被稱為（）。A、超速動比率B、主營業(yè)務(wù)收入增長率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：A【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。45、下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法，不正確的是（）。A、學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”B、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象”C、學(xué)術(shù)分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則D、學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)【參考答案】：D46、表示市場處于超買還是超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS%【參考答案】：D47、資本資產(chǎn)定價模型中有關(guān)資本市場沒有摩擦的假設(shè)說法錯誤的是（）。A、市場只有一個無風(fēng)險借貸利率B、任何證券的交易單位都是無限可分的C、信息在市場中自由流動D、在借貸和賣空上有限制【參考答案】：D【解析】D選項應(yīng)該是在借貸和賣空上沒有限制。48、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于（）市場。A、完全競爭型B、壟斷競爭型C、寡頭壟斷型D、完全壟斷型【參考答案】：D49、公司分析中最重要的是（）。A、生產(chǎn)狀況分析B、產(chǎn)品狀況分析C、財務(wù)狀況分析D、收益狀況分析【參考答案】：C【解析】略50、下列關(guān)于乖離率指標(biāo)(BIAS)的表述錯誤的是（）。A、BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標(biāo)B、當(dāng)短期BIAS在高位上穿長期BIAS時，是賣出信號C、形態(tài)學(xué)和切線理論可以在BIAS上適用，主要是頂背離和底背離的原理D、正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高【參考答案】：B【解析】當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。51、下列關(guān)于通貨膨脹的說法，錯誤的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：B52、可行區(qū)域滿足的一個共同特點是左邊界必然（）。A、呈數(shù)條平行的曲線B、向外凹或呈線性C、向里凹D、連接點向里凹的若干曲線段【參考答案】：B53、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前（）個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。A、1B、3C、5D、10【參考答案】：C【解析】考點：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P424。54、（）是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個部分獨立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場交易。A、分解技術(shù)B、組合技術(shù)C、整合技術(shù)D、分析技術(shù)【參考答案】：A55、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【參考答案】：C56、（）指在實施資本項目管制的國家，通過特許的機構(gòu)投資者，允許國外居民投資國內(nèi)資本市場。A、QFI1機制B、資本項目可自由兌換C、“預(yù)先承諾”D、QDI1機制【參考答案】：A57、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格l0元，該債券市場價格900元，標(biāo)的股票市場價格8元/股，轉(zhuǎn)換升水比例是（）。A、12．5%B、19%C、19．19%D、0．1%【參考答案】：A【解析】轉(zhuǎn)換升水比例=(轉(zhuǎn)換平價一標(biāo)的股票的市場價格)/標(biāo)的股票的市場價格×l00%，轉(zhuǎn)換平價=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格/轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例=1000/10=100，轉(zhuǎn)換平價=900/100=9，轉(zhuǎn)換升水比例=(9—8)/8×100%=12．5%。本題的最佳答案是A選項。58、當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨（）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。A、在功能上互補性強B、期限相近C、功能上比較相近D、地域相同【參考答案】：C【解析】掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P381。59、特雷諾指數(shù)是（）。A、證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價B、連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率D、連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率【參考答案】：B【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。60、反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率【參考答案】：C二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買（），以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、股票B、基金C、債券D、有價證券的衍生品【參考答案】：A,B,C,D【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、基金、債券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。2、道氏理論的主要原理有（）。A、趨勢必須得到成交價和交易量的確認(rèn)B、兩種平均價格指數(shù)必須相互加強C、市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為D、市場波動具有某種趨勢【參考答案】：B,C,D【解析】本題考核的是道氏理論的主要原理。其主要包括：①市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為；②市場波動具有某種趨勢；③主要趨勢有三個階段(已上升趨勢為例)；④兩種平均價格指數(shù)必須相互加強；⑤趨勢必須得到交易量的確認(rèn)；⑥一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。3、在投資者只關(guān)注（）的情況下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。A、期望收益率B、期望收益C、方差D、標(biāo)準(zhǔn)差E、以上都不對【參考答案】：A,C【解析】馬柯威茨的投資組合理論是運用期望收益率及其方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性，所以，投資者只關(guān)心期望收益率和方差時馬柯威茨的投資組合理論是冗全正確的。4、對于金融類上市公司，需要計提的準(zhǔn)備有（）。A、存貨跌價準(zhǔn)備B、委托貸款準(zhǔn)備C、貸款損失準(zhǔn)備D、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備E、短期投資跌價準(zhǔn)備【參考答案】：C,D,E【解析】金融類上市公司，在八項計提的規(guī)定中，減少了存貨跌價準(zhǔn)備和委托貸款投資準(zhǔn)備，增加了貸款損失準(zhǔn)備和抵債資產(chǎn)準(zhǔn)備兩項具有金融企業(yè)領(lǐng)域?qū)Ｓ玫目颇浚瑫r，其余六項照計提，因此E也要選上。5、行業(yè)成熟的表現(xiàn)有（）。A、技術(shù)上的成熟B、產(chǎn)品的成熟C、生產(chǎn)工藝的成熟D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D【解析】行業(yè)成熟的四個表現(xiàn)中，最重要的是技術(shù)上的成熟。6、以下關(guān)于市凈率的說法中，不正確的是（）。A、市凈率，又稱“凈資產(chǎn)倍率”，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率B、市凈率越小，說明股價處于較高水平C、市凈率越大，說明股價處于較低水平D、與市盈率相比，市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視【參考答案】：B,C,D【解析】市凈率，又稱“凈資產(chǎn)倍率”，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。市凈率越小，說明股價處于底水平，反之則反。與市盈率相比，市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視，而市盈率用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。7、財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有（）。A、發(fā)行國債B、增發(fā)貨幣C、增加稅收D、向銀行借款【參考答案】：A,D【解析】財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有發(fā)行國債和向銀行借款。8、AIMR由原來的（）于1990年合并而成，總部設(shè)在美國。A、特許金融分析師學(xué)院B、金融分析師聯(lián)盟C、歐洲證券分析師公會D、亞洲證券分析師聯(lián)合會【參考答案】：A,B【解析】AIMR由原來的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，總部設(shè)在美國。9、影響期權(quán)價格的因素包括（）。A、利率B、標(biāo)的資產(chǎn)的收益C、協(xié)定價格與市場價格D、權(quán)利期間【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。ABCD選項都正確。10、在使用技術(shù)指標(biāo)WMS時，下列結(jié)論正確的是（）。A、WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性B、WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號C、WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，則是賣出信號D、使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查技術(shù)指標(biāo)WMS的內(nèi)容。ABCD選項都正確。11、歸納法與演繹法的區(qū)別是（）。A、歸納法是從觀察開始B、演繹法是先推論后觀察C、演繹法是從一般到個別，歸納法則反之D、歸納法是從一般到個別，演繹法則反之【參考答案】：A,B,C【解析】歸納法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性，從一系列定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，這種模式在一定程度上代表所有給定事件的秩序。演繹法是從一般到個別，從邏輯或者理論上的預(yù)期的模式到觀察檢驗預(yù)期的模式是否確實存在。演繹法是先推論后觀察，歸納法則是從觀察開始。12、下列關(guān)于國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響，分析正確的是（）。A、加入WT0后，我國證券市場完全受國際金融市場走勢左右B、國際金融市場動蕩通過人民幣匯率預(yù)期影響我國證券市場C、我國證券市場是完全獨立于國際金融市場的獨立市場D、國際金融市場動蕩通過宏觀面和政策面間接影響我國證券市場【參考答案】：B,D【解析】證券市場僅是國際金融市場的組成部分之一，加入WTO后，我國證券市場逐漸開放，但同時受到一定限制。這是我國證券市場保持了相對的獨立性，所以其受國際金融市場影響較小，A選項說法錯誤。受經(jīng)濟全球化的影響，我國經(jīng)濟和國際經(jīng)濟的聯(lián)系越來越緊密，使得國際金融市場對我國證券市場產(chǎn)生一定影響，我國證券市場并不是完全獨立的市場，C項說法錯誤。13、1980年以來的投資理論發(fā)展主要有（）。A、市場微結(jié)構(gòu)理論B、行為金融理論C、期權(quán)定價理論D、有效市場理論【參考答案】：A,B【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11～12。14、葛蘭威爾法則中，以下為賣出信號的是（）。A、移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線B、平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線C、股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌D、價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握葛蘭威爾法則。見教材第六章第三節(jié)，P301～302。15、2005年新修訂的《證券法》規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有以下（）行為。A、代理委托人從事證券投資B、買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票C、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息D、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P418—419。16、下列關(guān)于經(jīng)濟全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響的說法正確的有（）。A、制造業(yè)結(jié)構(gòu)正在向技術(shù)密集型和高新技術(shù)行業(yè)加速轉(zhuǎn)移B、發(fā)達(dá)國家將低端制造技術(shù)加速向發(fā)展中國家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)移C、資源稟賦的作用逐步增強D、貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化【參考答案】：A,B,D【解析】經(jīng)濟全球化的不斷深化，使生產(chǎn)要素與商品、服務(wù)跨國界流動的障礙與成本大大降低，一個國家的優(yōu)勢行業(yè)也不再主要取決于資源稟賦，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化，在決定各國比較優(yōu)勢的因素中，資源稟賦作用在減弱，后天因素的作用逐步增強，因此C項錯誤。17、證券投資顧問業(yè)務(wù)中的投資建議服務(wù)內(nèi)容包括（）等。A、理財規(guī)劃建議B、投資組合建議C、撰寫價值分析報告D、投資的品種選擇建議【參考答案】：A,B,D【解析】本題考核的是證券投資顧問業(yè)務(wù)中的投資建議服務(wù)的內(nèi)容。證券投資顧問業(yè)務(wù)中，投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。基本原則是守法合規(guī)、誠實信用、忠實客戶利益。18、封閉式基金的交易價格主要受到哪幾個方面的影響：（）。A、基金資產(chǎn)凈值B、市場供求關(guān)系C、宏觀經(jīng)濟狀況D、證券市場狀況E、政府有關(guān)基金政策【參考答案】：A,B,C,D,E19、需要同時使用有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計算的財務(wù)指標(biāo)有（）。A、銷售凈利率B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E、以上都不對【參考答案】：B,C,D【解析】營動能力指標(biāo)是衡量公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量，主要表現(xiàn)為公司利用資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。20、在甘氏線中，最重要的三條線是：（）。A、26．25度線B、33．75度線C、45度線D、56．25度線E、63．75度線【參考答案】：A,C,E三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為（）。A、經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易B、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易C、產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易D、利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P258。2、在計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是（）。A、在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最強B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，但還沒處理C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人D、存貨估價還存在著成本與當(dāng)前市價相差懸殊的問題【參考答案】：B,C,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。3、金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到（）的支持。A、知識體系B、金融工具C、工藝方法D、社會關(guān)系【參考答案】：A,B,C4、下列屬于社會消費品零售總額內(nèi)容的是（）。A、包括報社直接銷售給居民的報紙收入B、不包括煤氣公司銷售給居民的灶具收入C、包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入D、不包括給部隊的副食品收入【參考答案】：A【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P79。5、證券分析師的主要職能包括（）。A、運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進(jìn)行分析預(yù)測B、為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)，傳授投資技巧C、為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財務(wù)顧問服務(wù)D、為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)【參考答案】：A,B,C,D6、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長【參考答案】：B,C,D【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P148。7、以下符合舉債經(jīng)營比率內(nèi)容的有（）。A、反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例B、債權(quán)人希望此比率越低越好C、股東希望此比率越高越好D、經(jīng)營者希望此比率越高越好【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P210。8、現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價格”，投資行為簡化為（）。A、市場價格<內(nèi)在價值價格被低估買入證券B、市場價格<內(nèi)在價值價格被低估賣出證券C、市場價格>內(nèi)在價值價格被高估買入證券D、市場價格>內(nèi)在價值價格被高估賣出證券【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P24。9、A公司2009年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.035，市場組合的風(fēng)險溢價為0.07，A公司股票的B值為1.5。以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為14%B、A公司預(yù)期收益率為12%C、A公司當(dāng)前合理價格為15元D、A公司當(dāng)前合理價格為20元【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用效果。見教材第七章第三節(jié)，P350。10、通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。A、可申請成為CIIA中國注冊會員B、可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書C、可免試CFA一、二級考試D、可享受高級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇【參考答案】：A,B11、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對過剩，銷售量下降B、價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟處于崩潰期【參考答案】：A,B,C12、上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（）。A、公司盈利水平B、公司股利政策C、增資減資D、資產(chǎn)重組情況【參考答案】：A,B,C,D13、國際金融市場動蕩對我國證券市場的影響主要包括（）。A、通過人民幣匯率預(yù)期影響證券市場B、通過宏觀面間接影響證券市場C、通過微觀面間接影響證券市場D、通過微觀面直接影響證券市場【參考答案】：A,B,D14、下列股票模型中，較為接近實際情況的是（）。A、零增長模型B、不變增長模垂C、二元增長模型D、三元增長模垂【參考答案】：C,D【解析】考點：熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。見教材第二章第三節(jié)，P49。15、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、風(fēng)險由期望收益率的方差來衡量C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D16、下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。A、建筑業(yè)B、工業(yè)C、郵電通信業(yè)D、金融保險業(yè)【參考答案】：C,D【解析】考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P135。17、指標(biāo)類分析方法中常見的指標(biāo)有（）。A、隨機指標(biāo)B、趨向指標(biāo)C、心理線D、乖離率【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268。18、汽車制造業(yè)屬于（）。A、完全壟斷型市場B、成長行業(yè)C、寡頭壟斷市場D、衰退型行業(yè)【參考答案】：C19、證券組合管理的目標(biāo)包括（）。A、預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險最小B、控制風(fēng)險的前提下使投資收益最大化C、收益風(fēng)險都最大D、收益風(fēng)險都最小【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。20、AIMR由原來的（）合并而成，總部設(shè)在美國。A、金融分析師聯(lián)盟B、歐洲證券分析師公會C、特許金融分析師認(rèn)證機構(gòu)D、亞洲證券分析師聯(lián)合會E、北美分析師聯(lián)盟【參考答案】：A,C【解析】AIMR(TheAssoCiationforInvestmentManagement，andResearCh)于199年1月由金融分析聯(lián)盟與特許金融分析師認(rèn)證機構(gòu)合并成立了投資管理與研究協(xié)會，簡稱AIMR。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、可行域滿足一個共同的特點，即右邊界必然向外凸或呈線性。（）【參考答案】：錯誤【解析】可行域滿足一個共同的特點，即左邊界必然向外凸或呈線性。2、ADR、ADL和OBOS既可以應(yīng)用到個股，也可應(yīng)用到綜合指數(shù)。（）【參考答案】：錯誤3、滬深300現(xiàn)貨組合是期現(xiàn)套利的主要選擇。（）【參考答案】：錯誤【解析】掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理；熟悉Alpha套利的基本概念、原理。掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)，主要包括套期保值。見教材第八章第二節(jié)，P393。4、德爾塔正態(tài)分布法大大簡化了計算量，且有效地處理了實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。（）【參考答案】：錯誤5、零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例，因為只要假定增長率等于零，不變增長模型就是零增長模型。（）【參考答案】：正確6、進(jìn)入加速成長期后，企業(yè)的產(chǎn)品和勞務(wù)已為廣大消費者接受，銷售收人和利潤開始加速增長，新的機會不斷出現(xiàn)，但企業(yè)仍然需要大量資金來實現(xiàn)高速成長。（）【參考答案】：正確7、如果同時買入兩種風(fēng)險資產(chǎn)而形成資產(chǎn)組合A，則該組合的方差介于這兩種風(fēng)險資產(chǎn)的方差之間。（）【參考答案】：錯誤【解析】如果同時買入兩種風(fēng)險資產(chǎn)而形成資產(chǎn)組合A，則該組合的方差未必一定介于這兩種風(fēng)險資產(chǎn)的方差之間。例如，在兩種風(fēng)險資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)時，可以得到無風(fēng)險資產(chǎn)組合，其方差為零，顯然小于這兩種風(fēng)險資產(chǎn)的方差。8、現(xiàn)金流量表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進(jìn)行配比，以計算企業(yè)一定時期的凈利潤(或凈虧損)。（）【參考答案】：錯誤9、實體長于上影線的陽線，表示買方雖受挫折，主力在當(dāng)日戰(zhàn)斗中不占上風(fēng)。（）【參考答案】：錯誤10、證券投資分析師自律組織基本上都是以盈利為目的的自發(fā)組織。（）【參考答案】：錯誤【解析】在世界各國，證券分析師自律性組織基本上都不以盈利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。11、對投資者行為的研究是市場微觀結(jié)構(gòu)理論研究的范疇。（）【參考答案】：錯誤【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11。12、流動性偏好理論的基本觀點是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。（）【參考答案】：正確13、抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策通常會導(dǎo)致高失業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值的低增長，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量是抑制通貨膨脹的代價。（）【參考答案】：正確14、影響期貨價格的主要因素是持有現(xiàn)貨的成本和市場利率。（）【參考答案】：錯誤15、資產(chǎn)負(fù)債率是反映長期償債能力的指標(biāo)。（）【參考答案】：正確【解析】資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，可以衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度，是反映長期償債能力的指標(biāo)。16、一般情況下，企業(yè)的長期債務(wù)應(yīng)該超過營運資金。（）【參考答案】：錯誤【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P212。17、時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR＝10000元的含義是明天該股票組合有95%的把握，達(dá)到最大損失為10000元。（）【參考答案】：錯誤【解析】時間為1天，置信水平為95％，所持股票組合的VaR＝10000元，其含義是明天該股票組合有95％的把握保證，其最大損失不超過10000元。18、宏觀經(jīng)濟分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】總量分析法是指對影響宏觀經(jīng)濟運行總量指標(biāo)的因素及其變動規(guī)律進(jìn)行分析。結(jié)構(gòu)分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。19、凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得