資本運(yùn)營(yíng)三九兼并課件

1、資本運(yùn)營(yíng)案例分析題目匯報(bào)人班 級(jí)指導(dǎo)老師三九企業(yè)兼并雅安藥業(yè)案例分析張 璐 2014202126 14612-2 杭省策老師Company Logo兼并主要采取的方式1.出資購(gòu)買式。由三九集團(tuán)出資購(gòu)買被兼并企業(yè)經(jīng)過資產(chǎn)清理、評(píng)估，取得全部產(chǎn)權(quán)。哈爾濱龍濱酒廠建于1906年，經(jīng)評(píng)估，年資產(chǎn)總額為1.4億元，凈資產(chǎn)僅1800萬(wàn)元，企業(yè)連年虧損，經(jīng)與哈爾濱市商定，由三九集團(tuán)出資買斷了酒廠的全部產(chǎn)權(quán)。而新建這樣一個(gè)酒廠，不僅需2億元以上的投資，而且要3年左右的時(shí)間。三九集團(tuán)實(shí)現(xiàn)廠低成本進(jìn)入新的產(chǎn)業(yè)。2.承擔(dān)債務(wù)式。三九集團(tuán)以承擔(dān)被兼并方全部債務(wù)為條件，接收全部企業(yè)。Company Logo兼并主要采取

2、的方式3.投資控股式。由三九集團(tuán)公司通過適當(dāng)投資，對(duì)被兼并、收購(gòu)企業(yè)控股，取得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。這種方式容易發(fā)揮被收購(gòu)企業(yè)及所在地區(qū)政府積極性。4.利潤(rùn)補(bǔ)償式。由三九集團(tuán)公司取得被兼并企業(yè)的控股權(quán)，同時(shí)與企業(yè)主管部門簽訂協(xié)議，由并購(gòu)后企業(yè)的利潤(rùn)分紅協(xié)議分期償還其債務(wù)。5.承包租賃式。對(duì)某些行業(yè)由于投資回收期較長(zhǎng)，一次性投資大，三九集團(tuán)公司一般采取承包租賃的方式取得經(jīng)營(yíng)權(quán)。Company Logo目 錄 三九企業(yè) 兼并雅安藥業(yè)兼并的成效三九對(duì)雅安改造了哪些？三九集團(tuán)兼并雅安的過程兼并雅安的戰(zhàn)略考慮了解雙方主人公三九&雅安兼并的啟示為什么三九集團(tuán)兼并雅安藥廠成功了呢？Company Logo三九基本情

3、況介紹2000.3.92007.111999.1992005年三九企業(yè)集團(tuán)、三九藥業(yè)等設(shè)立股份制公司掛牌上市“999”品牌價(jià)值為83.06億元正式進(jìn)入華潤(rùn)集團(tuán)更名為華潤(rùn)三九1991.1212集團(tuán)組建.2010.22007.1120052000.3.91999.4.21Company Logo雅安藥廠成了三九并購(gòu)擴(kuò)張的成功樣本全年總值1000萬(wàn)，利潤(rùn)2萬(wàn), 1700萬(wàn)收購(gòu)，雅安集團(tuán)雅安基本情況四川的雅安制藥廠是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)中藥針劑最早的廠家之一，到1995年底全年產(chǎn)值只有1000多萬(wàn)元，利潤(rùn)僅2萬(wàn)元。實(shí)現(xiàn)利稅2000多萬(wàn)雅安藥廠創(chuàng)建1958年1995年1996年1999年Company Logo1.

4、醫(yī)藥市場(chǎng)要求優(yōu)勢(shì)企業(yè)走-集團(tuán)化、集約化、規(guī)模經(jīng)營(yíng)制藥企業(yè)-5600多家醫(yī)療機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)-3000多家以中小企業(yè)為主 醫(yī)藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體大型化進(jìn)口和“三資”-40%-70%國(guó)際市場(chǎng)影響大醫(yī)藥市場(chǎng)典型的買方市場(chǎng) Company Logo（資本、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品）擴(kuò)大規(guī)模 優(yōu)化結(jié)構(gòu)2.兼并收購(gòu)是三九企業(yè)集團(tuán) -實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)的戰(zhàn)略舉措 自我積累，實(shí)行滾動(dòng)發(fā)展收購(gòu)兼并，低成本擴(kuò)張世界一流企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模 ，壯大實(shí)力Company Logo3.中藥針劑是中藥中較先進(jìn)的劑型，是目前中藥劑型中-更新?lián)Q代的方向之一中藥針劑改變了中藥湯劑、丸劑、口服液等藥效慢的問題集團(tuán)總經(jīng)理早在七八十年代就從事中藥針劑的研究 中藥針劑是中藥

5、劑型更新?lián)Q代的重要方向123Company Logo5.有利于發(fā)揮三九機(jī)制、三九品牌、三九醫(yī)藥 -貿(mào)易銷售網(wǎng)三九集團(tuán)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是藥業(yè)，而且是以生產(chǎn)中成藥起家的，對(duì)中藥生產(chǎn)工藝、品種、市場(chǎng)相當(dāng)了解，同時(shí)形成了以三九醫(yī)藥貿(mào)易公司為主體的、遍布全國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)。1三九集團(tuán)并購(gòu)雅安藥廠，從表面上看是強(qiáng)弱聯(lián)合，但我們追求的是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，它有利于發(fā)揮三九機(jī)制、三九品牌和三九醫(yī)藥銷售網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，有利于優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。 2Company Logo三九集團(tuán)兼并雅安的具體過程1995年8月派曾曉春等同志入川進(jìn)行洽談了解，具體如下：財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)負(fù)債投資等、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)和人員構(gòu)成生產(chǎn)能力、生產(chǎn)成本、管理水平、發(fā)展

6、潛力、品牌情況所在行業(yè)及地區(qū)環(huán)境 資產(chǎn) 情況 人員 情況 發(fā)展 潛力市場(chǎng)環(huán)境Company Logo改造企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)-原廠骨干，派人觀察三九對(duì)兼并企業(yè)改造了哪些？改造 提高以提高產(chǎn)品質(zhì)量和降低成本為核心，強(qiáng)化企業(yè)管理-硬件保證產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化質(zhì)量教育，質(zhì)量交貨期達(dá)到市場(chǎng)要求三九機(jī)制，依靠三九銷售網(wǎng)絡(luò)-迅速占領(lǐng)市場(chǎng)加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā) -投入1277萬(wàn)元技術(shù)改造，完善設(shè)備 加 強(qiáng)深化企業(yè)改革，對(duì)企業(yè)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行重組，轉(zhuǎn)換機(jī)制-大鍋飯現(xiàn)象（責(zé)權(quán)利），工資提高2倍 深化Company Logo并購(gòu)的成效并 購(gòu)成 效1、雅安藥廠到雅安三九藥業(yè)，僅僅兩年多時(shí)間，企業(yè)發(fā)生了脫胎換骨的變化，機(jī)

7、制得到了轉(zhuǎn)換，生產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率迅速提高，職工收入增加生活改善Description of the contents2、三九藥業(yè)不僅優(yōu)化了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也找到了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn).完成集團(tuán)由生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)向以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)的資本運(yùn)營(yíng)的改變Company Logo為什么三九集團(tuán)兼并雅安藥廠成功了呢？（啟示）并購(gòu)雙方友好合作離不開當(dāng)?shù)劓?zhèn)府的支持- 目標(biāo)明確- 避免盲目收購(gòu)改革推動(dòng)資產(chǎn) 重組正確的戰(zhàn)略導(dǎo)向三九銷售網(wǎng)絡(luò)- 三九機(jī)制- 三九名牌- 三九醫(yī)藥 銷售網(wǎng)絡(luò)技術(shù)創(chuàng)新 - 兼并收益資產(chǎn)- 產(chǎn)品二次開發(fā)Company Logo總 結(jié) 實(shí)踐證明，三九集團(tuán)在對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的整合改造過程中，根據(jù)企業(yè)實(shí)際確定各種投入，核心是轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，塑造被并購(gòu)企業(yè)的自身造血功能，輔之以人力，物力，財(cái)力，技術(shù)，銷售網(wǎng)絡(luò)的投入。這種做法也對(duì)其企業(yè)的整合改