區(qū)域股權(quán)交易市場業(yè)務(wù)

1、 機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部 陸 鑫目 錄一、基本概念一、基本概念二、企業(yè)遴選及申報(bào)流程二、企業(yè)遴選及申報(bào)流程三、融資方式三、融資方式四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享六、未來展望六、未來展望第一部分 基 礎(chǔ) 篇一、基 本 概 念區(qū)域性股權(quán)交易市場：區(qū)域性股權(quán)交易市場： 俗稱俗稱“四板市場四板市場”，為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供，為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場，一般以股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場，一般以省級為單位，由省級人民政府監(jiān)管，省級為單位，由省級人民政府監(jiān)管，是我國多層次是我國多層次資本市場的重要組成部分。資本市場的重要組成部分

2、。作用：作用：（1 1）促進(jìn)中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資）促進(jìn)中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資（2 2）鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本）鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本（3 3）加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持）加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持一、基 本 概 念企 業(yè) 的 生 命 周 期“想生孩子先懷孕想生孩子先懷孕” - -山東開來投山東開來投資有限公司總裁王資有限公司總裁王峰，已輔導(dǎo)掛牌四峰，已輔導(dǎo)掛牌四板企業(yè)板企業(yè)130130多家多家掛牌四板是小微企掛牌四板是小微企業(yè)理順上市之路的業(yè)理順上市之路的第一步第一步一、基 本 概 念目前全國建成并初具規(guī)模的區(qū)域股權(quán)市場有：天津、目前全國建成并初具規(guī)模的區(qū)域股權(quán)市場有：天津、

3、廣州、齊魯、上海、武漢、安徽、前海股權(quán)交易中心廣州、齊魯、上海、武漢、安徽、前海股權(quán)交易中心等十幾家股權(quán)交易市場。等十幾家股權(quán)交易市場。其中，截至其中，截至20142014年年4 4月月1515日，天津股交中心已掛牌日，天津股交中心已掛牌433433家、廣州掛牌家、廣州掛牌627627家、齊魯掛牌家、齊魯掛牌300300家、上海掛牌家、上海掛牌191191家家、武漢掛牌、武漢掛牌188188家、安徽掛牌家、安徽掛牌2727家、前海掛牌家、前海掛牌31243124家。家。一、基本概念-海外金融市場美國的粉單市場：按信息披露程度從低到高可分為：美國的粉單市場：按信息披露程度從低到高可分為：OTCP

4、inkOTCPink、OTCQBOTCQB、OTCQXOTCQX共掛牌公司數(shù)量共掛牌公司數(shù)量 99119911家家20122012年年OTCQXOTCQX的市值合計(jì)約為的市值合計(jì)約為1.21.2萬億美元，相當(dāng)于萬億美元，相當(dāng)于20112011年末紐年末紐交所和納斯達(dá)克合計(jì)市值的交所和納斯達(dá)克合計(jì)市值的7.5%7.5%。私人公司私人公司OTC Markets Group Inc.OTC Markets Group Inc.運(yùn)營，不同層次仍有不同要運(yùn)營，不同層次仍有不同要求，不強(qiáng)制定期向美國證券交易委員會提供審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。求，不強(qiáng)制定期向美國證券交易委員會提供審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。采取做市商制度，通過采取

5、做市商制度，通過OTCLinkOTCLink系統(tǒng)進(jìn)行買賣報(bào)價系統(tǒng)進(jìn)行買賣報(bào)價成交額排名靠前的主要為中小證券公司。成交額排名靠前的主要為中小證券公司。二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件-天津主主 板板 掛掛 牌牌 條條 件件持續(xù)經(jīng)營兩年以上的股份有限公司持續(xù)經(jīng)營兩年以上的股份有限公司注冊資本足額繳納，無權(quán)屬糾紛注冊資本足額繳納，無權(quán)屬糾紛主營業(yè)務(wù)完整、突出，合規(guī)合法并符合國家產(chǎn)業(yè)政策主營業(yè)務(wù)完整、突出，合規(guī)合法并符合國家產(chǎn)業(yè)政策最近一年凈利潤最近一年凈利潤500500萬元萬元最近一期末凈資產(chǎn)最近一期末凈資產(chǎn)20002000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損資產(chǎn)質(zhì)量好，負(fù)

6、債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力強(qiáng)，持續(xù)性資產(chǎn)質(zhì)量好，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力強(qiáng)，持續(xù)性二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件-天津成成 長長 板板 掛掛 牌牌 條條 件件持續(xù)經(jīng)營一年以上的股份有限公司持續(xù)經(jīng)營一年以上的股份有限公司注冊資本足額繳納，無權(quán)屬糾紛注冊資本足額繳納，無權(quán)屬糾紛主營業(yè)務(wù)完整、突出，合規(guī)合法并符合國家產(chǎn)業(yè)政策主營業(yè)務(wù)完整、突出，合規(guī)合法并符合國家產(chǎn)業(yè)政策最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告凈利潤為正，且不存在為彌補(bǔ)虧損最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告凈利潤為正，且不存在為彌補(bǔ)虧損資產(chǎn)質(zhì)量好，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力強(qiáng)，持續(xù)性資產(chǎn)質(zhì)量好，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力強(qiáng)，持續(xù)性二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件

7、-天津創(chuàng)創(chuàng) 業(yè)業(yè) 板板 掛掛 牌牌 條條 件件依法設(shè)立股份有限公司依法設(shè)立股份有限公司注冊資本足額繳納，非貨幣資產(chǎn)出資權(quán)屬變更手續(xù)完備，注冊資本足額繳納，非貨幣資產(chǎn)出資權(quán)屬變更手續(xù)完備，不存在重大權(quán)屬糾紛不存在重大權(quán)屬糾紛業(yè)務(wù)明確，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)明確，持續(xù)經(jīng)營股權(quán)清晰，申請人股權(quán)不存在重大權(quán)屬糾紛股權(quán)清晰，申請人股權(quán)不存在重大權(quán)屬糾紛合法合規(guī)，符合公司章程合法合規(guī)，符合公司章程二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件-廣州掛掛 牌牌 條條 件件凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)10001000萬元，且最近萬元，且最近1212個月的營業(yè)收入個月的營業(yè)收入500500萬元萬元或：最近或：最近1212個月的營業(yè)收入累

8、計(jì)不少于個月的營業(yè)收入累計(jì)不少于20002000萬元萬元或：最近或：最近2424個月營業(yè)收入累計(jì)個月營業(yè)收入累計(jì)20002000萬元，且年增長率萬元，且年增長率30%30%或：最近或：最近1212個月凈利潤達(dá)到個月凈利潤達(dá)到300300萬元萬元或：最近或：最近1212個月納稅額超過個月納稅額超過200200萬元萬元或：最近或：最近1212個月獲得的銀行貸款達(dá)到個月獲得的銀行貸款達(dá)到300300萬元萬元或：擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，具有核心競爭力或：擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，具有核心競爭力二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件-齊魯掛掛 牌牌 條條 件件持續(xù)經(jīng)營兩年以上的股份公司持續(xù)經(jīng)營兩年以上的股份公

9、司申請人股本總額申請人股本總額500500萬，最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧萬，最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損損最近兩年連續(xù)盈利，合計(jì)凈利潤最近兩年連續(xù)盈利，合計(jì)凈利潤300300萬，合計(jì)營收萬，合計(jì)營收40004000萬，且持續(xù)增長萬，且持續(xù)增長或：最近一年凈利潤或：最近一年凈利潤100100萬，營收萬，營收20002000萬，最近一萬，最近一年?duì)I收增長率年?duì)I收增長率20%20%創(chuàng)新型、高成長、高新技術(shù)企業(yè)，可放寬條件創(chuàng)新型、高成長、高新技術(shù)企業(yè)，可放寬條件二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件-安徽掛掛 牌牌 條條 件件股份有限公司成立滿股份有限公司成立滿1212個月個月主營業(yè)務(wù)明確主營業(yè)務(wù)

10、明確股權(quán)清晰，治理結(jié)構(gòu)健全股權(quán)清晰，治理結(jié)構(gòu)健全合法規(guī)范經(jīng)營，最近一年無重大違法違規(guī)情形合法規(guī)范經(jīng)營，最近一年無重大違法違規(guī)情形股東大會通過申請掛牌的決議，同意并接受監(jiān)管，承股東大會通過申請掛牌的決議，同意并接受監(jiān)管，承諾履行信披義務(wù)諾履行信披義務(wù)二、企業(yè)遴選-主要區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌準(zhǔn)入條件-山西（前海）掛掛 牌牌 條條 件件近一年凈利潤累計(jì)近一年凈利潤累計(jì)300300萬元。萬元。近一年?duì)I收累計(jì)近一年?duì)I收累計(jì)20002000萬元；或近一年?duì)I收累計(jì)萬元；或近一年?duì)I收累計(jì)20002000萬元，且增長率萬元，且增長率30%30%。凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)10001000萬元，且近一年?duì)I收萬元，且近一年?duì)I收50

11、0500萬元。萬元。近一年銀行貸款達(dá)近一年銀行貸款達(dá)100100萬元以上或投資機(jī)構(gòu)股權(quán)投資達(dá)萬元以上或投資機(jī)構(gòu)股權(quán)投資達(dá)100100萬元以上。萬元以上。二、企業(yè)遴選與 掛牌流程-天津股交中心掛牌流程掛牌流程用時用時項(xiàng)目篩選項(xiàng)目篩選1 1周周項(xiàng)目啟動項(xiàng)目啟動2 2周周改制私募改制私募5 5周周掛牌申報(bào)掛牌申報(bào)2 2周周審核備案審核備案2 2周周企業(yè)掛牌企業(yè)掛牌1 1周周合計(jì)：合計(jì)：3-43-4個月個月二、企業(yè)遴選與 掛牌流程-安徽股交中心二、企業(yè)遴選與 掛牌流程-前海股交中心讓 我 們 來 小 結(jié) 一 下：第二部分 融 資 篇三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式一、直接融資：一、直接融資：1 1、定向

12、私募股權(quán)融資（、定向私募股權(quán)融資（PE/VCPE/VC）2 2、中小企業(yè)私募債、集合私募債、中小企業(yè)私募債、集合私募債3 3、政府引導(dǎo)基金（齊魯股權(quán)交易中心）、政府引導(dǎo)基金（齊魯股權(quán)交易中心）二、間接融資：二、間接融資：1 1、非上市公司股權(quán)質(zhì)押融資、非上市公司股權(quán)質(zhì)押融資2 2、中小企業(yè)集合貸款、中小企業(yè)集合貸款3 3、集合信托計(jì)劃、集合信托計(jì)劃三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-直接融資（一）定向私募股權(quán)融資：（一）定向私募股權(quán)融資： 采取非公開方式向特定對象進(jìn)行股權(quán)融資采取非公開方式向特定對象進(jìn)行股權(quán)融資, ,通過融資滿足新上項(xiàng)目的資金需求通過融資滿足新上項(xiàng)目的資金需求, ,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大

13、生產(chǎn)規(guī)模, ,提升企業(yè)競爭力提升企業(yè)競爭力。掛牌前：定向私募融資掛牌前：定向私募融資掛牌后：定向增發(fā)掛牌后：定向增發(fā)-引進(jìn)戰(zhàn)略投資者引進(jìn)戰(zhàn)略投資者三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-直接融資（一）定向私募股權(quán)融資（續(xù)）（一）定向私募股權(quán)融資（續(xù)）戰(zhàn)略投資者的來源：戰(zhàn)略投資者的來源：1 1、地方股權(quán)交易中心戰(zhàn)略合作的、地方股權(quán)交易中心戰(zhàn)略合作的PE/VCPE/VC2 2、企業(yè)掛牌后定增引入戰(zhàn)投、企業(yè)掛牌后定增引入戰(zhàn)投3 3、承銷商推薦、承銷商推薦三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-直接融資（二）中小企業(yè)私募債：（二）中小企業(yè)私募債：1 1、地方股權(quán)交易中心協(xié)助聯(lián)絡(luò)券商、地方股權(quán)交易中心協(xié)助聯(lián)絡(luò)券商2 2

14、、承銷商承銷發(fā)行、承銷商承銷發(fā)行特點(diǎn)：特點(diǎn)：1 1、融資規(guī)模以企業(yè)資質(zhì)為主、融資規(guī)模以企業(yè)資質(zhì)為主2 2、利率隨行就市，一般、利率隨行就市，一般12%-15%12%-15%3 3、避免股權(quán)稀釋，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、避免股權(quán)稀釋，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-直接融資（三）中小企業(yè)集合私募債：（三）中小企業(yè)集合私募債：是指由兩家或兩家以上中小企業(yè)捆綁發(fā)行的中小企是指由兩家或兩家以上中小企業(yè)捆綁發(fā)行的中小企業(yè)集合私募債券業(yè)集合私募債券齊魯股權(quán)交易中心發(fā)行全國首單齊魯股權(quán)交易中心發(fā)行全國首單案例：案例：沂蒙山花生油股份有限公司、徒河黑豬食品沂蒙山花生油股份有限公司、徒河黑豬食品有限公司捆綁發(fā)

15、行有限公司捆綁發(fā)行集合私募債，融資集合私募債，融資10001000萬萬三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-直接融資（四）政府引導(dǎo)基金：（四）政府引導(dǎo)基金：地方股權(quán)交易中心主導(dǎo)，與知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作地方股權(quán)交易中心主導(dǎo)，與知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立的政府引導(dǎo)基金，設(shè)立的政府引導(dǎo)基金作用：作用：通過引導(dǎo)放大效應(yīng)通過引導(dǎo)放大效應(yīng), ,為中小企業(yè)注入活力為中小企業(yè)注入活力案例：齊魯股權(quán)交易中心案例：齊魯股權(quán)交易中心特點(diǎn)：特點(diǎn)：1 1、市場化方式獨(dú)立規(guī)范運(yùn)作市場化方式獨(dú)立規(guī)范運(yùn)作 2 2、投資投資在股交平臺在股交平臺掛牌及擬掛牌企業(yè)掛牌及擬掛牌企業(yè) 3 3、規(guī)模規(guī)模：初期：初期擬定為擬定為1 1億元億元三

16、、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-間接融資（一）非上市股權(quán)質(zhì)押融資：（一）非上市股權(quán)質(zhì)押融資：非上市公司股權(quán)質(zhì)押融資是融資擔(dān)保方式的一種創(chuàng)非上市公司股權(quán)質(zhì)押融資是融資擔(dān)保方式的一種創(chuàng)新新, ,解決中小企業(yè)在融資時缺乏擔(dān)保抵質(zhì)押物的問題解決中小企業(yè)在融資時缺乏擔(dān)保抵質(zhì)押物的問題特點(diǎn)：特點(diǎn)：1 1、中小股份制銀行或商業(yè)銀行、小貸公司居多，券、中小股份制銀行或商業(yè)銀行、小貸公司居多，券商、投資公司少商、投資公司少2 2、適用于優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)、適用于優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)3 3、融資規(guī)模雖小，但無需抵押物、融資規(guī)模雖小，但無需抵押物三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-間接融資（二）中小企業(yè)集合貸款：（二）中小企業(yè)集合貸款

17、：由地方股權(quán)交易中心與融資性擔(dān)保公司合作，專門針對由地方股權(quán)交易中心與融資性擔(dān)保公司合作，專門針對托管掛牌企業(yè)推出的一種融資方式托管掛牌企業(yè)推出的一種融資方式特點(diǎn)：特點(diǎn)：1 1、參與、參與企業(yè)企業(yè)需需按融資額度繳納一定比例的共同保證金按融資額度繳納一定比例的共同保證金2 2、借款企業(yè)之間無須互保借款企業(yè)之間無須互保3 3、無須提供非關(guān)聯(lián)第三方反擔(dān)保無須提供非關(guān)聯(lián)第三方反擔(dān)保三、區(qū)域股權(quán)交易中心的融資方式-間接融資（三）集合信托計(jì)劃：（三）集合信托計(jì)劃：地方股權(quán)交易中心與信托公司合作，為掛牌企業(yè)發(fā)地方股權(quán)交易中心與信托公司合作，為掛牌企業(yè)發(fā)行信托產(chǎn)品，幫助企業(yè)融資行信托產(chǎn)品，幫助企業(yè)融資特點(diǎn)：特

18、點(diǎn)：1 1、根據(jù)企業(yè)不同類型、規(guī)模、成長階段，量身定制、根據(jù)企業(yè)不同類型、規(guī)模、成長階段，量身定制2 2、因信托的、因信托的“剛性兌付剛性兌付”約束，銷售相對樂觀約束，銷售相對樂觀3 3、融資成本介于銀行與小貸公司之間、融資成本介于銀行與小貸公司之間第三部分 業(yè)務(wù)呈報(bào)篇四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程業(yè)務(wù)原則業(yè)務(wù)原則1 1、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)2 2、集中組織與協(xié)調(diào)、集中組織與協(xié)調(diào)3 3、區(qū)域分公司（含營業(yè)部）主做、區(qū)域分公司（含營業(yè)部）主做4 4、靈活開展、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、靈活開展、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)5 5、機(jī)構(gòu)項(xiàng)目全業(yè)務(wù)鏈開發(fā)、機(jī)構(gòu)項(xiàng)目全業(yè)務(wù)鏈開發(fā)四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程如何

19、申請會員如何申請會員注意要素：注意要素：（1 1）制作制作兩個方案一個報(bào)告，報(bào)兩個方案一個報(bào)告，報(bào)OAOA發(fā)起區(qū)域股權(quán)交發(fā)起區(qū)域股權(quán)交易市場會員的公司申請流程易市場會員的公司申請流程（2 2）批準(zhǔn)后可向當(dāng)?shù)毓蓹?quán)交易中心提交材料，并向）批準(zhǔn)后可向當(dāng)?shù)毓蓹?quán)交易中心提交材料，并向協(xié)會報(bào)備協(xié)會報(bào)備（3 3）涉及的費(fèi)用計(jì)入?yún)^(qū)域分公司經(jīng)營成本）涉及的費(fèi)用計(jì)入?yún)^(qū)域分公司經(jīng)營成本（4 4）開展業(yè)務(wù)前，需建立預(yù)算制度，編制預(yù)算表）開展業(yè)務(wù)前，需建立預(yù)算制度，編制預(yù)算表四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程申報(bào)流程申報(bào)流程（一）項(xiàng)目遴選、報(bào)送：（一）項(xiàng)目遴選、報(bào)送：1 1、將、將項(xiàng)目申請書項(xiàng)目申請書、最近兩

20、年財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)介、最近兩年財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)介紹、股權(quán)結(jié)構(gòu)圖通過紹、股權(quán)結(jié)構(gòu)圖通過MOTMOT上報(bào)至機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部，不同的上報(bào)至機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部，不同的地域企業(yè)按照不同的標(biāo)準(zhǔn)初審地域企業(yè)按照不同的標(biāo)準(zhǔn)初審2 2、初審未通過企業(yè)進(jìn)入后備企業(yè)儲備庫、初審未通過企業(yè)進(jìn)入后備企業(yè)儲備庫3 3、初審?fù)ㄟ^進(jìn)入立項(xiàng)環(huán)節(jié)、初審?fù)ㄟ^進(jìn)入立項(xiàng)環(huán)節(jié)四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程報(bào)審流程報(bào)審流程（二）項(xiàng)目初審、立項(xiàng)：（二）項(xiàng)目初審、立項(xiàng)：1 1、按照盡職調(diào)查清單與企業(yè)溝通準(zhǔn)備材料、按照盡職調(diào)查清單與企業(yè)溝通準(zhǔn)備材料2 2、現(xiàn)場調(diào)查并研判可行性、現(xiàn)場調(diào)查并研判可行性3 3、制作相關(guān)報(bào)告及表格，報(bào)、制作相關(guān)報(bào)告及表格，

21、報(bào)OAOA申請立項(xiàng)申請立項(xiàng)4 4、由項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人發(fā)起，區(qū)域分公司合規(guī)部、總經(jīng)、由項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人發(fā)起，區(qū)域分公司合規(guī)部、總經(jīng)理會簽后報(bào)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部理會簽后報(bào)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部5 5、立項(xiàng)材料報(bào)、立項(xiàng)材料報(bào)MOTMOT，協(xié)議郵寄總部蓋章并報(bào)，協(xié)議郵寄總部蓋章并報(bào)OAOA公文公文申請申請四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程報(bào)審流程報(bào)審流程（三）項(xiàng)目預(yù)審核（三）項(xiàng)目預(yù)審核1 1、所在地股權(quán)交易中心要求預(yù)審核的，需向其報(bào)送、所在地股權(quán)交易中心要求預(yù)審核的，需向其報(bào)送預(yù)審材料預(yù)審材料2 2、接收反饋意見、接收反饋意見3 3、無異議后可開展盡職調(diào)查、無異議后可開展盡職調(diào)查4 4、若其指派人員進(jìn)行工作指導(dǎo)的，應(yīng)予

22、以配合、若其指派人員進(jìn)行工作指導(dǎo)的，應(yīng)予以配合四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程報(bào)審流程報(bào)審流程（四）盡職調(diào)查及申報(bào)文件制作（四）盡職調(diào)查及申報(bào)文件制作1 1、正式立項(xiàng)后，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人編寫盡職調(diào)查工作計(jì)劃、正式立項(xiàng)后，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人編寫盡職調(diào)查工作計(jì)劃，并嚴(yán)格執(zhí)行，并嚴(yán)格執(zhí)行2 2、項(xiàng)目組按計(jì)劃編寫報(bào)告等工作，并在報(bào)告署名，、項(xiàng)目組按計(jì)劃編寫報(bào)告等工作，并在報(bào)告署名，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任3 3、工作底稿留檔，保存十年、工作底稿留檔，保存十年四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程報(bào)審流程報(bào)審流程（五）內(nèi)核（五）內(nèi)核1 1、項(xiàng)目組按指引準(zhǔn)備內(nèi)核申請文件，報(bào)、項(xiàng)目組按指引準(zhǔn)備內(nèi)核申請文

23、件，報(bào)MOTMOT2 2、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部進(jìn)行質(zhì)量控制審核，通過后項(xiàng)目組可、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部進(jìn)行質(zhì)量控制審核，通過后項(xiàng)目組可報(bào)報(bào)OAOA公文發(fā)起內(nèi)核申請公文發(fā)起內(nèi)核申請3 3、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部組織內(nèi)核會議召開，項(xiàng)目組成員進(jìn)行、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部組織內(nèi)核會議召開，項(xiàng)目組成員進(jìn)行簡要陳述及解答提問簡要陳述及解答提問4 4、根據(jù)內(nèi)核反饋意見，報(bào)、根據(jù)內(nèi)核反饋意見，報(bào)MOTMOT相關(guān)報(bào)告及材料相關(guān)報(bào)告及材料四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程四、業(yè)務(wù)申報(bào)及報(bào)審流程報(bào)審流程報(bào)審流程（六）掛牌、信披與持續(xù)督導(dǎo)（六）掛牌、信披與持續(xù)督導(dǎo)1 1、與股交中心補(bǔ)充反饋溝通，申請掛牌，并辦理托、與股交中心補(bǔ)充反饋溝通，申請掛牌，并辦理托管管2 2、做好信

24、息披露及持續(xù)督導(dǎo)工作、做好信息披露及持續(xù)督導(dǎo)工作3 3、協(xié)助企業(yè)做好股份轉(zhuǎn)讓、定向融資及其他全產(chǎn)業(yè)、協(xié)助企業(yè)做好股份轉(zhuǎn)讓、定向融資及其他全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)鏈服務(wù)第四部分 案例分享篇五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司安徽分公司深耕小微企業(yè)的資本市場服務(wù)，通過與安徽分公司深耕小微企業(yè)的資本市場服務(wù)，通過與安徽股權(quán)交易中心申請成為會員，積極聯(lián)系省內(nèi)優(yōu)安徽股權(quán)交易中心申請成為會員，積極聯(lián)系省內(nèi)優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)，層層篩選，多次洽談，目前已成功質(zhì)中小微企業(yè)，層層篩選，多次洽談，目前已成功簽約企業(yè)簽約企業(yè)2 2家，其中已過內(nèi)核會家，其中已過內(nèi)核會1 1家，并與數(shù)家企業(yè)家，并與數(shù)家企業(yè)進(jìn)行簽約洽談工作，在區(qū)域股權(quán)交易業(yè)務(wù)上

25、走在公進(jìn)行簽約洽談工作，在區(qū)域股權(quán)交易業(yè)務(wù)上走在公司前列。司前列。五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司介入四板市場業(yè)務(wù)的原因：介入四板市場業(yè)務(wù)的原因：1 1、小微企業(yè)數(shù)量眾多，但符合掛牌股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)、小微企業(yè)數(shù)量眾多，但符合掛牌股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)相對較少相對較少2 2、企業(yè)資本運(yùn)作意識薄弱，政府搭橋牽線、企業(yè)資本運(yùn)作意識薄弱，政府搭橋牽線3 3、對人員專業(yè)性要求相對較低，可獨(dú)立承攬承做、對人員專業(yè)性要求相對較低，可獨(dú)立承攬承做4 4、周期短、見效快，收益與股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)部分成相、周期短、見效快，收益與股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)部分成相當(dāng)當(dāng)五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（一）洽談初期經(jīng)驗(yàn)：（一）洽談初期經(jīng)驗(yàn)：1 1、反復(fù)多

26、次、反復(fù)多次2 2、熟人介紹、熟人介紹3 3、政府搭臺（企業(yè)信任、提高宣傳效率、利于與其、政府搭臺（企業(yè)信任、提高宣傳效率、利于與其他券商競爭）他券商競爭）4 4、讓企業(yè)對資本市場形成初步概念、讓企業(yè)對資本市場形成初步概念五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（二）初期篩選：（二）初期篩選：1 1、項(xiàng)目渠道：、項(xiàng)目渠道：區(qū)管委會、金融辦、經(jīng)信委、工商、區(qū)管委會、金融辦、經(jīng)信委、工商、稅務(wù)等政府部門稅務(wù)等政府部門2 2、選大不選小、選大不選小3 3、選獨(dú)不選多、選獨(dú)不選多4 4、選善不選惡、選善不選惡五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（三）二次洽談經(jīng)驗(yàn)：（三）二次洽談經(jīng)驗(yàn)：1 1、政府對多層次資本市場的導(dǎo)向（政

27、策決定一切）、政府對多層次資本市場的導(dǎo)向（政策決定一切）2 2、OTCOTC市場的優(yōu)勢（資本平臺、宣傳平臺、規(guī)范運(yùn)市場的優(yōu)勢（資本平臺、宣傳平臺、規(guī)范運(yùn)作）作）3 3、掛牌條件及流程（時間短，要求低）、掛牌條件及流程（時間短，要求低）五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（四）三次交流（四）三次交流：1 1、打消對方疑慮，讓其重新認(rèn)識資本市場、打消對方疑慮，讓其重新認(rèn)識資本市場2 2、判斷企業(yè)主的勇氣、決心、態(tài)度、判斷企業(yè)主的勇氣、決心、態(tài)度3 3、事前了解（做事風(fēng)格、重大事項(xiàng)）、事前了解（做事風(fēng)格、重大事項(xiàng)）4 4、若時間緊張，則約下次、若時間緊張，則約下次注：注：企業(yè)關(guān)注點(diǎn)：企業(yè)關(guān)注點(diǎn)：（1 1）（

28、絕絕大多數(shù)）企業(yè)主最關(guān)心能否融到資大多數(shù)）企業(yè)主最關(guān)心能否融到資（2 2） 股權(quán)如何定價？我的公司值多少錢？股權(quán)如何定價？我的公司值多少錢？（3 3） 聽說要交很多稅？聽說要交很多稅？五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（四）三次交流（續(xù)）（四）三次交流（續(xù)）：5 5、根據(jù)溝通效果，初判企業(yè)意愿，介紹規(guī)范運(yùn)作要、根據(jù)溝通效果，初判企業(yè)意愿，介紹規(guī)范運(yùn)作要求、形式及優(yōu)缺點(diǎn)求、形式及優(yōu)缺點(diǎn)6 6、初步了解企業(yè)產(chǎn)品、商業(yè)模式、核心競爭力、初步了解企業(yè)產(chǎn)品、商業(yè)模式、核心競爭力7 7、關(guān)注企業(yè)實(shí)際收入和納稅申報(bào)收入差距關(guān)注企業(yè)實(shí)際收入和納稅申報(bào)收入差距注：注：第一、二次交流時間不應(yīng)過長，第三次視情況第一、二次

29、交流時間不應(yīng)過長，第三次視情況而定，前兩次企業(yè)態(tài)度積極的可進(jìn)一步推進(jìn)而定，前兩次企業(yè)態(tài)度積極的可進(jìn)一步推進(jìn)五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（五）二次篩選（五）二次篩選1 1、對企業(yè)評價（企業(yè)產(chǎn)品、企業(yè)規(guī)模、規(guī)范程度）對企業(yè)評價（企業(yè)產(chǎn)品、企業(yè)規(guī)模、規(guī)范程度）2 2、對企業(yè)主的個人評價（素養(yǎng)、見識、野心、風(fēng)格對企業(yè)主的個人評價（素養(yǎng)、見識、野心、風(fēng)格、管理能力等方面）、管理能力等方面）3 3、綜合判斷是否可做及難易程度、綜合判斷是否可做及難易程度五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（六）（六）初步盡調(diào)、立項(xiàng)、簽約初步盡調(diào)、立項(xiàng)、簽約1 1、同意簽約的企業(yè)，建議當(dāng)場完成初步盡調(diào)同意簽約的企業(yè)，建議當(dāng)場完成初步

30、盡調(diào)2 2、形成盡調(diào)報(bào)告，申請立項(xiàng)形成盡調(diào)報(bào)告，申請立項(xiàng)3 3、立項(xiàng)完成后雙方簽約立項(xiàng)完成后雙方簽約五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（七）（七）盡職調(diào)查（會計(jì)師、律師同步）盡職調(diào)查（會計(jì)師、律師同步）1 1、深入溝通，收集企業(yè)真實(shí)、完整的材料、深入溝通，收集企業(yè)真實(shí)、完整的材料2 2、企業(yè)應(yīng)有專人全程配合、企業(yè)應(yīng)有專人全程配合3 3、召開員工動員會，闡明掛牌意義，取得理解與支召開員工動員會，闡明掛牌意義，取得理解與支持持4 4、提前設(shè)計(jì)盡調(diào)清單，提前跟公司高管溝通，將盡提前設(shè)計(jì)盡調(diào)清單，提前跟公司高管溝通，將盡調(diào)清單進(jìn)行任務(wù)分解調(diào)清單進(jìn)行任務(wù)分解，客觀制定時間表，客觀制定時間表五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安

31、徽分公司（七）（七）盡職調(diào)查盡職調(diào)查( (續(xù)續(xù)) )5 5、根據(jù)區(qū)域股交中心的、根據(jù)區(qū)域股交中心的盡調(diào)指引盡調(diào)指引，職責(zé)劃分，準(zhǔn)備工作，職責(zé)劃分，準(zhǔn)備工作底稿，按以下順序調(diào)查：底稿，按以下順序調(diào)查：（1 1）主體資格合法合規(guī)性）主體資格合法合規(guī)性（2 2）關(guān)聯(lián)方、同業(yè)競爭）關(guān)聯(lián)方、同業(yè)競爭（3 3）資產(chǎn)權(quán)屬資產(chǎn)權(quán)屬（4 4）公司業(yè)務(wù)公司業(yè)務(wù)（5 5）債券債務(wù)、抵押擔(dān)保債券債務(wù)、抵押擔(dān)保（6 6）環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、人員、知識產(chǎn)權(quán)環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、人員、知識產(chǎn)權(quán)五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（八）（八）企業(yè)改制企業(yè)改制1 1、不輕言放棄，持續(xù)溝通、不輕言放棄，持續(xù)溝通2 2、審計(jì)過程，為企業(yè)設(shè)計(jì)低成本解決方案，闡明利弊、審計(jì)過程，為企業(yè)設(shè)計(jì)低成本解決方案，闡明利弊3 3、建議一個穩(wěn)健合作的團(tuán)隊(duì)，降低溝通成本、建議一個穩(wěn)健合作的團(tuán)隊(duì)，降低溝通成本4 4、股份制改制不可逆，應(yīng)嚴(yán)格按照高標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)股改、股份制改制不可逆，應(yīng)嚴(yán)格按照高標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)股改具體流程：具體流程：（1 1）會計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告會計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告（2 2）和企業(yè)確定折股方案和企業(yè)確定折股方案（3 3）會計(jì)師出具驗(yàn)資報(bào)告、評估報(bào)告會計(jì)師出具驗(yàn)資報(bào)告、評估報(bào)告（4 4）工商辦理改制變更工商辦理改制變更五、案例與經(jīng)驗(yàn)分享安徽分公司（九）（九）制備掛牌材料制備掛牌材料1 1、重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)關(guān)注