《財(cái)務(wù)管理學(xué)》第三版復(fù)習(xí)提綱內(nèi)容教材

1、.財(cái)務(wù)管理學(xué) （第三版）復(fù)習(xí)提綱復(fù)習(xí)提綱主要列出各章需要熟練掌握的內(nèi)容，要求各位同學(xué)在全面復(fù)習(xí)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)掌握以下內(nèi)容（第八章不作要求）。第一章總論一、財(cái)務(wù)管理對(duì)象； P2-5財(cái)務(wù)關(guān)系的概念及內(nèi)容；P2財(cái)務(wù)管理的概念及內(nèi)容；P5-6二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：利潤(rùn)最大化、每股盈余最大化、企業(yè)價(jià)值最大化（各目標(biāo)的內(nèi)容、定義、優(yōu)缺點(diǎn)）P14-15第二章財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義；P21二、財(cái)政政策工具包括哪些；P24-26三、金融工具的種類(lèi)、 P30 金融市場(chǎng)的含義、 P28 構(gòu)成要素 P28（三個(gè)基本要素）及其分類(lèi) P32；利率的構(gòu)成及其含義； P30-32第三章價(jià)值衡量一、資金的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

2、；（一）單利現(xiàn)值終值1、單利計(jì)算方法精選文檔.單利終值FVPV（1nr）單利現(xiàn)值PVFV11+nrFV投資期末的本利和，又稱(chēng)為終值，將來(lái)值PV投資期初的本金，期初投資額，又稱(chēng)為現(xiàn)值n計(jì)息期r利率2、復(fù)利計(jì)算方法復(fù)利終值FVPV( 1 r)n復(fù)利現(xiàn)值1PVFV ( 1r) nFV投資期末的本利和，又稱(chēng)為終值，將來(lái)值PV投資期初的本金，期初投資額，又稱(chēng)為現(xiàn)值n計(jì)息期r利率( 1 r)n 復(fù)利終值系數(shù)（期數(shù)為n 的復(fù)利終值系數(shù)）1( 1r) n 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（期數(shù)為 n 的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為倒數(shù)。精選文檔.（二）年金年金（ annuities）是指在一定時(shí)間內(nèi)，每間隔相同時(shí)間所收付

3、的相等款項(xiàng)，即定時(shí)等額系列收付款項(xiàng)。1、普通年金（后付年金）普通年金是收付時(shí)間均發(fā)生在每個(gè)間隔期期末的年金，又稱(chēng)后付年金。（ 1）普通年金終值普通年金終值是各期普通年金的復(fù)利終值之和；即已知年金求終值。FVA nA (1r)n 1r（ ( 1r)n 1是公比為（ 1+r）的等比數(shù)數(shù)列r1+（1+r）+(1+r) 2+(1+r) 3+ +(1+r) n-2+(1+r) n-1 求和公式）FVA n n 期普通年金終值A(chǔ)年金n(1 r) 1普通年金終值系數(shù) （n 期普通年金終值系r數(shù)），為簡(jiǎn)化計(jì)算，可直接查普通年金終值表。（ 2）年償債基金額普通年金終值逆運(yùn)算。普通年金是已知年金求終值。而求年償債

4、基金額是已知終值求年金。即已知未來(lái)某時(shí)點(diǎn)將償還一筆債務(wù)，求現(xiàn)在每年應(yīng)該積攢多少錢(qián)才能滿(mǎn)足未來(lái)償債的需要。精選文檔.1年償債基金額（A） FVA n 普通年金終值系數(shù) FVA n年償債基金系數(shù)年償債基金系數(shù)（基金年存系數(shù)）是普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)。（ 3）普通年金現(xiàn)值。普通年金現(xiàn)值是各期普通年金的貼現(xiàn)值之和。普通年金現(xiàn)值是各期年金在第一期期初點(diǎn)上的價(jià)值之和。 普通年金現(xiàn)值是普通年金終值的貼現(xiàn)值， 即是普通年金終值乘以一個(gè)期數(shù)為n 的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。PVAn 普通年金終值1n( 1 r)A( 1r)n 1 1)nr( 1 rA(1r)n1)nr (1 r( 1 r) n1普通年金現(xiàn)值系數(shù)， 為簡(jiǎn)化計(jì)

5、算，可直接r ( 1 r) n查普通年金現(xiàn)值表。 從公式最后一步可看出， 普通年金現(xiàn)值的計(jì)算是已知年金求現(xiàn)值。（ 3）年投資回收額普通年金現(xiàn)值逆運(yùn)算普通年金現(xiàn)值的計(jì)算是已知年金求現(xiàn)值，而求年投資回收額是已知現(xiàn)值求年金，即已知現(xiàn)在投入了多少資金，求未來(lái)每年至少應(yīng)該取得多少收益即回收多少資金才能說(shuō)明最初的投資是值得的。1年投資回收額（ A） PVAn 普通年金現(xiàn)值系數(shù)精選文檔. PVAn年投資回收系數(shù)年投資回收系數(shù)（投資回收系數(shù)）是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。年投資回收系數(shù)（投資回收系數(shù)）可直接查復(fù)利系數(shù)表 -投資回收系數(shù)得到。2、即付年金（先付年金或預(yù)付年金）即通年金是收付時(shí)間均發(fā)生在每個(gè)間隔期期初

6、的年金， 又稱(chēng)先付年金或預(yù)付年金。（ 1）即付年金終值。即付年金終值是各期即付年金的復(fù)利終值之和，是各期年金在 n 期期末點(diǎn)上的價(jià)值之和。我們將即付年金數(shù)軸向前延長(zhǎng)一期，則得到一個(gè)（ n+1）期的數(shù)軸，并將此數(shù)軸看做兩部分， 前面一部分為 n 期普通年金數(shù)軸， 后面一部分即數(shù)軸的最后還有一期沒(méi)有發(fā)生年金。 計(jì)算即付年金的終值時(shí)， 先計(jì)算前面的 n 期普通年金終值，再將此終值進(jìn)一步折算為最后一期期末點(diǎn)上的價(jià)值，即再乘上一個(gè)期數(shù)為 1 的復(fù)利終值系數(shù)（ 1+r）。FVD n An 期普通年金終值系數(shù)（1r）A( 1r)n1 （ 1r）r即付年金數(shù)軸向前延長(zhǎng)一期之后，我們也可將此數(shù)軸看做是一個(gè)（ n

7、+1）期的但第（ n+1）期期末少一期年金的普通年金數(shù)軸，則： FVD n A（ n+1 ）期普通年金終值系數(shù) AA（n+1 ）期普通年金終值系數(shù) 1 A ( 1r )n 1 1 1r精選文檔.式中： FVD n即付年金終值；( 1rn1 （ 1r）或 ( 1r )n1 1 1)rr為即付年金終值系數(shù)，可直接查即付年金終值系數(shù)表求得。所以，即付年金的終值是“期數(shù)加1，系數(shù)減 1”的普通年金終值。（ 2）即付年金現(xiàn)值。我們將即付年金數(shù)軸向前延長(zhǎng)一期，并將最后一期遮擋起來(lái)， 則可得到一個(gè) n 期普通年金數(shù)軸。 普通年金現(xiàn)值是即付年金延長(zhǎng)期期初點(diǎn)上的價(jià)值。 而即付年金現(xiàn)值是原來(lái)第一期期初點(diǎn)上的價(jià)值，

8、兩者僅差一期利息。因此，即付年金現(xiàn)值是普通年金現(xiàn)值乘以一個(gè)期數(shù)為 1 的復(fù)利終值系數(shù)（ 1+r ）PVDn An 期普通年金現(xiàn)值系數(shù)（1r）A(1r)n 1 （ 1r）)nr ( 1 r如果我們不將即付年金數(shù)軸向前延長(zhǎng)，但仍然要遮擋最后一期，則得到一個(gè)第一期期初多了一期年金的（n1）期普通年金數(shù)軸，則：PVDn A（ n1）期普通年金現(xiàn)值系數(shù)AA（n1）期普通年金現(xiàn)值系數(shù)1 A ( 1r)n -1 1 1(r )n -1r1 式中： PVD n即付年金現(xiàn)值( 1r)n 1（1r）或 ( 1r )n -1 1 1為nn -1r ( 1 r)r( 1 r )即付年金現(xiàn)值系數(shù)，可直接查即付年金現(xiàn)值系

9、數(shù)表求得。精選文檔.所以，即付年金的現(xiàn)值是“期數(shù)減1，系數(shù)加 1”的普通年金現(xiàn)值。（ 3）遞延年金（延期年金）遞延年金是指收付發(fā)生在第一期期末以后的年金， 又稱(chēng)延期年金。遞延年金終值按普通年金終值公式計(jì)算。 遞延年金現(xiàn)值可以看做是兩個(gè)現(xiàn)值之差， 即是按遞延期和年金發(fā)生期計(jì)算的年金現(xiàn)值， 減去按遞延期計(jì)算的年金現(xiàn)值。其計(jì)算公式為：PVA ( 1r )mn 1A(1r )m 1r )mn)mr( 1 r( 1 r式中， PV遞延年金現(xiàn)值m遞延期另外，遞延年金現(xiàn)值也可按年金發(fā)生期計(jì)算現(xiàn)值，再將其按遞延期貼現(xiàn)為現(xiàn)在的價(jià)值，其計(jì)算公式為：PVA ( 1r )n 11)mr( 1 rn( 1 r（4）永續(xù)

10、年金（永久年金或終身年金）永續(xù)年金是指無(wú)限期收付的年金， 又稱(chēng)永久年金或終身年金。 從數(shù)學(xué)角度看，永續(xù)年金的終值是發(fā)散的，當(dāng)期數(shù) n 趨向無(wú)窮大時(shí)，其終值也趨向無(wú)窮大。 永續(xù)年金的現(xiàn)值是收斂的， 當(dāng)期數(shù) n 趨向無(wú)窮大時(shí)，期限至趨向于 A/r 。其推導(dǎo)公式如下：PVAA ( 1r)n 1 A ( 1r)n 1n)nr( 1 r )r( 1 r普通年金現(xiàn)值終值；即付年金現(xiàn)值終值；遞延年金現(xiàn)值終值；永續(xù)年金現(xiàn)值各系數(shù)之間的關(guān)系：精選文檔.二、單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)衡量的數(shù)理指標(biāo)；（一）期望值1、概率分布2、計(jì)算期望值期望值，又稱(chēng)均值，它是隨機(jī)變量各可能取值以概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均值。nK P i K ii1K

11、 期望報(bào)酬率K i第 i 種可能結(jié)果的報(bào)酬率Pi第 i 種可能結(jié)果的概率n可能結(jié)果的個(gè)數(shù)3、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差n=2P i K i Ki1標(biāo)準(zhǔn)離差K 期望值（期望收益率）K i第 i 種可能結(jié)果Pi 第 i 種結(jié)果的概率n可能結(jié)果的個(gè)數(shù)精選文檔.4、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率qKP49-51三、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系必要收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（b）標(biāo)準(zhǔn)離差率（），即 RRb RRF RRRFb第四章財(cái)務(wù)分析一、反映企業(yè)償債能力財(cái)務(wù)比率的定義及計(jì)算；P69-72二、反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算P73-77第五章企業(yè)融資決策一、敏感資產(chǎn)，敏感負(fù)債包括哪些？P9

12、0二、股權(quán)籌資方式包括哪些（優(yōu)先股、普通股）？ P94;債務(wù)籌資方式包括哪些？ (長(zhǎng)、短期借款，發(fā)行債券 )P102-106;債券發(fā)行價(jià)格的影響因素、 P107;發(fā)行價(jià)格的類(lèi)型、 P108;發(fā)行價(jià)格的確定。 P108精選文檔.三、融資租賃租金的影響；P113-114第六章資本成本與資本結(jié)構(gòu)一、資本成本的定義P117-118；債務(wù)資本資本成本的計(jì)算P118-121；權(quán)益資本資本成本的計(jì)算P121-123；二、綜合資本成本的定義及其計(jì)算P123-125；三、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算P130；四、資本結(jié)構(gòu)定義P125、最佳資本結(jié)構(gòu)定義P131；五、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策；（一）比較資本成本法（計(jì)算比較各方案的綜

13、合資本成本并選擇方案）；P133-134（二）每股收益分析法（計(jì)算無(wú)差別點(diǎn)及每股收益， 比較選擇方案）；P131-132第七章內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策一、項(xiàng)目計(jì)算期的構(gòu)成及計(jì)算；二、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量的構(gòu)成及計(jì)算 P145-146；三、投資回收期的計(jì)算 P148；第八章對(duì)外長(zhǎng)期投資決策（不考）第九章短期財(cái)務(wù)決策一、營(yíng)運(yùn)資本的定義 P182；營(yíng)運(yùn)資本融資策略類(lèi)型及其特點(diǎn) P184-185；二、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) P186-187；精選文檔P221。.存貨模型最佳現(xiàn)金持有量的確定 P187-189；三、應(yīng)收賬款的信用條件 P190；四、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定及其相關(guān)計(jì)算P193；五、商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的成本率的計(jì)算P199-200