兒童營養(yǎng)早餐項(xiàng)目投資測算報(bào)告表

1、兒童營養(yǎng)早餐項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、背景分析（一）持續(xù)擴(kuò)大有效投資繼續(xù)發(fā)揮投資對增長的關(guān)鍵作用，注重優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，以重點(diǎn)項(xiàng)目為牽引，加大基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)保護(hù)、基本公共服務(wù)、產(chǎn)業(yè)升級、新型城鎮(zhèn)化等領(lǐng)域的投入，帶動產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大幅增強(qiáng)省內(nèi)投資品的供給能力，著力解決我省投資率高、但綜合投資拉動效應(yīng)不夠的問題，形成對經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長的有力支撐。積極爭取國家支持，整合利用好地方財(cái)政資金，更好發(fā)揮政府投資的杠桿撬動作用，完善基礎(chǔ)設(shè)施等投融資平臺功能，組建旅游、扶貧等若干專業(yè)化投融資平臺，繼續(xù)以市場化方式籌集專項(xiàng)建設(shè)基金。更好發(fā)揮民間投資的作用，探索基礎(chǔ)設(shè)施等實(shí)物資產(chǎn)證券化，發(fā)展各類投資公司和產(chǎn)業(yè)基金，

2、鼓勵(lì)股權(quán)眾籌、風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資等發(fā)展。推進(jìn)債券品種創(chuàng)新，擴(kuò)大各類中小企業(yè)債券融資規(guī)模。推廣政府和社會資本合作（PPP）模式，切實(shí)落實(shí)在財(cái)政、金融、稅收等方面支持民間投資健康發(fā)展的政策，加快推進(jìn)民間資本、金融資本與政府投資的有效合作。研究建立銀行、證券、保險(xiǎn)和各類社會資本的合作對接機(jī)制。（二）著力擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模提高有效供給能力，通過創(chuàng)造新供給、提高供給質(zhì)量，擴(kuò)大消費(fèi)需求。加快消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，積極培育新型消費(fèi)、擴(kuò)大傳統(tǒng)消費(fèi)，發(fā)展新的消費(fèi)模式，形成消費(fèi)和供給良性互動、需求升級和產(chǎn)業(yè)升級協(xié)同共進(jìn)的格局。著力抓好本地消費(fèi)品的生產(chǎn)和銷售，提高質(zhì)量和市場占有率。認(rèn)真落實(shí)鼓勵(lì)消費(fèi)的各項(xiàng)政策，加快消

3、費(fèi)性服務(wù)業(yè)發(fā)展。增加中高端教育、醫(yī)療、文化、體育等服務(wù)供給。引導(dǎo)汽車等大宗消費(fèi)，落實(shí)小排量汽車、新能源汽車稅收優(yōu)惠政策。積極培育網(wǎng)絡(luò)購物、綠色出行、社會養(yǎng)老、醫(yī)療保健等新興消費(fèi)熱點(diǎn)和消費(fèi)方式，提升消費(fèi)層次，引導(dǎo)消費(fèi)向智能、綠色、健康、安全方向轉(zhuǎn)變。加強(qiáng)市場價(jià)格監(jiān)管，保持投資品和消費(fèi)品價(jià)格總水平基本穩(wěn)定。（三）促進(jìn)出口穩(wěn)定增長實(shí)施優(yōu)進(jìn)優(yōu)出戰(zhàn)略，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大新能源、新材料、特色輕工、農(nóng)畜加工和文化產(chǎn)品出口規(guī)模，增加出口產(chǎn)品的科技含量和附加值，培育以技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心的對外經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢，提高特色優(yōu)勢產(chǎn)品競爭力和國際市場占有率，推進(jìn)能源、裝備制造、特色輕工等產(chǎn)業(yè)的國際合作

4、。完善外貿(mào)促進(jìn)政策協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)稅、金融、產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易等政策之間的銜接和配合。兒童作為我國未來發(fā)展基石，兒童身體的健康發(fā)育需要國家，社會和家庭的共同努力。作為一日三餐中的最重要的早餐，其健康的食材和均衡的營養(yǎng)搭配是兒童營養(yǎng)早餐中最重要的一環(huán)。作為正處于生長發(fā)育階段的兒童來說，營養(yǎng)早餐要滿足能夠提供足夠的熱量，適量增加蛋白質(zhì)和進(jìn)行合理的搭配。中國對兒童營養(yǎng)早餐的試點(diǎn)以及相關(guān)政策調(diào)整歷時(shí)悠久，隨著居民收入上升，政策的完善，市場主體的力量增強(qiáng)，行業(yè)逐步進(jìn)入快速發(fā)展階段。各地“營養(yǎng)餐計(jì)劃”經(jīng)費(fèi)的使用方式主要有三種：一是由學(xué)校負(fù)責(zé)統(tǒng)籌食堂開銷，經(jīng)費(fèi)來源可具體分為上級撥款和上級撥款加家長補(bǔ)款兩種方式。二是

5、由學(xué)校向配送企業(yè)購買供餐服務(wù)，按月統(tǒng)一結(jié)賬。三是直接把錢打至學(xué)生的用餐卡上，學(xué)生用卡里的錢到學(xué)校食堂進(jìn)行消費(fèi)。2012年我國兒童營養(yǎng)早餐行業(yè)產(chǎn)值約442.6億元，到2018年達(dá)到了722.8億元。提高學(xué)生的身體素質(zhì)主要表現(xiàn)于家庭和學(xué)校兩方面，而學(xué)校的營養(yǎng)餐供應(yīng)工作是影響學(xué)生成長發(fā)育的重點(diǎn)。早餐、午餐的食用質(zhì)量直接影響到學(xué)生一天的學(xué)習(xí)生活。目前，各大、中、小學(xué)基本采取封閉、半封閉管理，學(xué)生的早餐與午餐基本由學(xué)校食堂和社會企業(yè)供應(yīng)，其中學(xué)校食堂目前仍占很大比重。但學(xué)校食堂在很大程度上也屬于盈利性項(xiàng)目，受制于規(guī)模、設(shè)施、人員等限制，不能充分地滿足學(xué)生的營養(yǎng)需求。這就需要社會提供新的渠道，積極尋求社會

6、力量，加強(qiáng)政府監(jiān)管，制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的營養(yǎng)配餐。2018年我國兒童營養(yǎng)早餐產(chǎn)品規(guī)模約710億元，同比2017年的673.6億元增長了5.4%。兒童營養(yǎng)早餐目前包括學(xué)校食堂兒童營養(yǎng)早餐和兒童營養(yǎng)早餐配送兩個(gè)細(xì)分市場。由于地域分布廣泛，區(qū)域性的行政限制依然存在，行業(yè)內(nèi)區(qū)域性品牌仍然占據(jù)絕大多數(shù)，企業(yè)的品牌知名度低，消費(fèi)者對品牌的認(rèn)知度也相對較低，但隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，信息的交流便捷程度與透明程度逐漸提高，對企業(yè)的品牌認(rèn)知程度也有一定的提升，一些全國的性的食品飲料生產(chǎn)企業(yè)的品牌認(rèn)知?jiǎng)t更高。學(xué)校和個(gè)人家庭，地域分布通常較為分散，使得兒童營養(yǎng)早餐企業(yè)的經(jīng)營場所遍布全國。即使同一地區(qū)，由于學(xué)校和家庭的議價(jià)能力較

7、強(qiáng)，因此不同主體往往選擇不同的兒童營養(yǎng)早餐企業(yè)運(yùn)營，導(dǎo)致同一個(gè)兒童營養(yǎng)早餐企業(yè)運(yùn)營的餐飲場所通常分布分散。因此決定了兒童營養(yǎng)早餐行業(yè)企業(yè)集中度較低，企業(yè)經(jīng)營區(qū)域性強(qiáng)。我國的傳統(tǒng)的早餐行業(yè)并未形成規(guī)模化的生產(chǎn)銷售形勢，而多以中小店面或者是小餐車的形式出現(xiàn)，因此早餐的衛(wèi)生問題和服務(wù)問題等往往令人堪憂。而一些有一定規(guī)模的連鎖型早餐店則大多以西式早餐為主，并不符合中國人的口味要求。近年來人們生活質(zhì)量水平的日漸提升，更是對兒童早餐的質(zhì)量及服務(wù)提出了更高的要求。在這一時(shí)代背景下，兒童營養(yǎng)早餐+物聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)有著較大的可行性，就其原因主要是因?yàn)閮和癄I養(yǎng)早餐+物聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)具有一定的程度創(chuàng)新的領(lǐng)先性?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”

8、成為行業(yè)發(fā)展的趨勢。二、企業(yè)背景分析面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí)，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來，公司一直堅(jiān)持堅(jiān)持以誠信經(jīng)營來贏得信任。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)

9、向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。三、項(xiàng)目概況牢固樹立“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”發(fā)展理念，圍繞產(chǎn)業(yè)先行示范區(qū)和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，圍繞努力全面建成小康社會，進(jìn)一步樹立可持續(xù)發(fā)展理念。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資32871.49萬元，其中：建設(shè)投資26656.51萬元，占項(xiàng)目總投資的81.09%；建設(shè)期利息342.17萬元，占項(xiàng)目總投資的1.04%；流動資金5872.81萬元，占項(xiàng)目總投資的17.87%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入57100.00萬元，綜合總成本費(fèi)用45558.31萬元，稅

10、金及附加286.57萬元，凈利潤8441.34萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.89%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9566.02萬元，全部投資回收期5.70年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生

11、的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資26656.51萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)23115.15萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為10228.96萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行

12、，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為12168.32萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為717.87萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2945.76萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為595.60萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款13965.95萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息342.17萬元。七、流動資金流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)

13、特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為5872.81萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資32871.49萬元，其中：建設(shè)投資26656.51萬元，占項(xiàng)目總投資的81.09%；建設(shè)期利息342.17萬元，占項(xiàng)目總投資的1.04%；流動資金5872.81萬元，占項(xiàng)目總投資的17.87%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資32871.49100.00%1.1建設(shè)投資26656.5181.09%1.1.1工程費(fèi)用23

14、115.1570.32%1.1.1.1建筑工程費(fèi)10228.9631.12%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)12168.3237.02%1.1.1.3安裝工程費(fèi)717.872.18%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用2945.768.96%1.1.2.1土地出讓金1383.994.21%1.1.2.2其他前期費(fèi)用1561.774.75%1.2.3預(yù)備費(fèi)595.601.81%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)288.560.88%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)307.040.93%1.2建設(shè)期利息342.171.04%1.3流動資金5872.8117.87%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資32871.49萬元，其中申請銀行

15、長期貸款13965.95萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資32871.49100.00%1.1建設(shè)投資26656.5181.09%1.2建設(shè)期利息342.171.04%1.3流動資金5872.8117.87%2資金籌措32871.49100.00%2.1項(xiàng)目資本金18905.5457.51%2.1.1用于建設(shè)投資12690.5638.61%2.1.2用于建設(shè)期利息342.171.04%2.1.3用于流動資金5872.8117.87%2.2債務(wù)資金13965.9542.49%2.2.1用于建設(shè)投資13965.9542.49%2.2

16、.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57100.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值

17、稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入37115.0039970.0045680.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.002增值稅1442.971577.991848.022388.092388.092388.092388.092388.092388.092.1銷項(xiàng)稅4824.955196.105938.407423.007423.007423.007423.007423.007423.002.2進(jìn)項(xiàng)稅3381.983618.114090.385034.915034.9150

18、34.915034.915034.915034.913稅金及附加173.16189.36221.76286.57286.57286.57286.57286.57286.573.1城市維護(hù)建設(shè)稅101.01110.46129.36167.17167.17167.17167.17167.17167.173.2教育費(fèi)附加43.2947.3455.4471.6471.6471.6471.6471.6471.643.3地方教育附加28.8631.5636.9647.7647.7647.7647.7647.7647.76（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅

19、轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=2388.09萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用45558.31萬元，其中：可變成本38221.54萬元，固定成本7336.77萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本434

20、25.57萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值12728.5012123.9011519.3010914.7010310.109705.509100.908496.307891.707287.101.2當(dāng)期折舊費(fèi)604.60604.60604.60604.60604.60604.60604.60604.60604.60604.601.3凈值12123.9011519.3010914.7010310.109705.509100.908496.307891.707287.106682.50

21、2機(jī)器設(shè)備15年2.1原值12886.1912070.0611253.9310437.809621.678805.547989.417173.286357.155541.022.2當(dāng)期折舊費(fèi)816.13816.13816.13816.13816.13816.13816.13816.13816.13816.132.3凈值12070.0611253.9310437.809621.678805.547989.417173.286357.155541.024724.893合計(jì)3.1原值25614.6924193.9622773.2321352.5019931.7718511.0417090.31156

22、69.5814248.8512828.123.2當(dāng)期折舊費(fèi)1420.731420.731420.731420.731420.731420.731420.731420.731420.731420.733.3凈值24193.9622773.2321352.5019931.7718511.0417090.3115669.5814248.8512828.1211407.39無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值1383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.9913

23、83.991.2當(dāng)期攤銷費(fèi)27.6827.6827.6827.6827.6827.6827.6827.6827.6827.681.3凈值1356.311328.631300.951273.271245.591217.911190.231162.551134.871107.192其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值1383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.991383.993.2當(dāng)期攤銷費(fèi)27.6827.6827.6827.6827.6827.6827.6827.6827.6827.68

24、3.3凈值1356.311328.631300.951273.271245.591217.911190.231162.551134.871107.19（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加286.57萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=11255.12（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=11

25、255.1225.00%=2813.78（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額11255.12萬元，繳納企業(yè)所得稅2813.78萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=11255.12-2813.78=8441.34（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入37115.0039970.0045680.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.002稅金及附加173.16189.36221.76286.57286.5

26、7286.57286.57286.57286.573總成本費(fèi)用32843.4334659.8438292.6745558.3145558.3145558.3145558.3145558.3145558.314補(bǔ)貼收入5利潤總額4098.415120.807165.5711255.1211255.1211255.1211255.1211255.1211255.126彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額4098.415120.807165.5711255.1211255.1211255.1211255.1211255.1211255.128所得稅1024.601280.201791.392813.782

27、813.782813.782813.782813.782813.789凈利潤3073.813840.605374.188441.348441.348441.348441.348441.348441.3410期初未分配利潤0.002766.435946.3310188.4616766.8222687.3428015.8132811.4437127.5011可供分配的利潤3073.816607.0311320.5118629.8025208.1631128.6836457.1541252.7845568.8412提取法定盈余公積金307.38660.701132.051862.982520.823

28、112.873645.724125.284556.8813可供投資者分配的利潤2766.435946.3310188.4616766.8222687.3428015.8132811.4437127.5041011.9614應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤2766.435946.3310188.4616766.8222687.3428015.8132811.4437127.5041011.9619息稅前利潤5807.347085.339641.2914753.2314753.2314753.2314753.2314753.2314753.23

29、20息稅折舊攤銷前利潤7255.758533.7411089.7016201.6416201.6416201.6416201.6416201.6416201.64十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=19.89%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.89%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折

30、現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=9566.02（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9566.02萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.70年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.70年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力

31、高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0037115.0039970.0045680.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.001.1營業(yè)收入0.0037115.0039970.0045680.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.0057100.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出26656.51347

32、01.1833010.1040786.3045180.3443712.1443712.1443712.1443712.1443712.142.1建設(shè)投資26656.510.002.2流動資金3817.33293.644404.611468.202.3經(jīng)營成本30710.6932527.1036159.9343425.5743425.5743425.5743425.5743425.5743425.572.4稅金及附加173.16189.36221.76286.57286.57286.57286.57286.57286.572.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-26656.512413.8269

33、59.904893.7011919.6613387.8613387.8613387.8613387.8613387.864累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-26656.51-24242.69-17282.79-12389.09-469.4312918.4326306.2939694.1553082.0166469.875調(diào)整所得稅1451.841771.332410.323688.313688.313688.313688.313688.313688.316所得稅后凈現(xiàn)金流量-26656.511389.225679.703102.319105.8810574.0810574.0810574.0810574.0810574.087累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-26656.51-25267.29-19587.59-16485.28-7379.403194.6813768.7624342.8434916.9245491.00十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本