《經(jīng)理人財(cái)務(wù)》PPT課件.ppt

經(jīng)理人財(cái)務(wù)管理,課程介紹述,財(cái)務(wù)管理言論 管理者必要了解的財(cái)務(wù)知識(shí) 財(cái)務(wù)管理的四個(gè)作用 解讀財(cái)務(wù)報(bào)告 案例分析,財(cái)務(wù)管理 - 什么是財(cái)務(wù)管理？,財(cái)務(wù)管理則是利用會(huì)計(jì)提供的數(shù)據(jù)資料，分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，監(jiān)督和控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，促使企業(yè)合理地使用和占用資金，降低各類(lèi)資源消耗，從而降低成本費(fèi)用，同時(shí)運(yùn)用過(guò)去的和現(xiàn)在的各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)資料，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和測(cè)算，為企業(yè)選擇正確的投資方向和投資項(xiàng)目，從而保持企業(yè)持久的獲利能力，使企業(yè)資本得以不斷增值。,財(cái)務(wù)管理言論,管理者必要了解的財(cái)務(wù)知識(shí),第一層次： 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)： 第二層次： 財(cái)務(wù)管理：,第一層次：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)： 基本做賬，報(bào)帳，出報(bào)告 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)模塊（會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)） 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的設(shè)計(jì),第二層次：財(cái)務(wù)管理： 全面預(yù)算管理（內(nèi)部控制） 籌資管理：企業(yè)資本的籌集、 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)、 籌資方案實(shí)施、 籌資風(fēng)險(xiǎn)管理 投資管理：企業(yè)投資決策、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn) 營(yíng)運(yùn)資本管理：現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理,收入、成本和利潤(rùn)管理：收入管理、成本控制（管理會(huì)計(jì)）、稅務(wù)籌劃（系統(tǒng)的稅法知識(shí)）、利潤(rùn)分配 企業(yè)財(cái)務(wù)控制：內(nèi)部控制（內(nèi)部控制）、責(zé)任會(huì)計(jì)（管理會(huì)計(jì)）、內(nèi)部審計(jì)（審計(jì)）、公司治理結(jié)構(gòu),專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)管理：企業(yè)并構(gòu)、企業(yè)清算、企業(yè)價(jià)值評(píng)估 財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)能力分析、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系、經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì),10,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),1、是一種科學(xué)地提供財(cái)務(wù)信息服務(wù)的工具，它是通過(guò)一定的程序和方法，運(yùn)用貨幣形式，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量的日常的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)記錄、分類(lèi)，并加工整理成既系統(tǒng)、又相聯(lián)系的綜合數(shù)據(jù)資料。 2、會(huì)計(jì)算賬主要是加工整理已發(fā)生的各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，從而客觀、真實(shí)、連續(xù)地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)簡(jiǎn)單地說(shuō)就是記賬、算賬、編制報(bào)表。,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)又稱(chēng)理財(cái)目標(biāo)， 指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，是評(píng)價(jià)企業(yè) 財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它決定著財(cái)務(wù)管理的基本方向。,總體目標(biāo) 1.利潤(rùn)最大化 2.資本利潤(rùn)最大化或每股利潤(rùn)最大化 3.企業(yè)價(jià)值最大化,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),利用會(huì)計(jì)信息可以作出那些決策：,籌資 決策,投資 決策,銷(xiāo)售 決策,生產(chǎn) 決策,勞資 決策,包括需要多少資金,公司的資源如何配置,生產(chǎn)什么產(chǎn)品、生產(chǎn)多少、以什么方式生產(chǎn),產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格應(yīng)多高,公司動(dòng)用多少資金來(lái)增加工資、獎(jiǎng)金,現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會(huì)管理體系 財(cái)會(huì)管理的架構(gòu),階段1 計(jì)分員,階段2 警察,階段 4 業(yè)務(wù)合作伙伴,階段 5 領(lǐng)導(dǎo)者,內(nèi)部導(dǎo)向 高度的手工作業(yè) 提供最基本的報(bào)告 數(shù)據(jù)難以獲取 分離的獨(dú)立系統(tǒng),受控程度較高 缺乏系統(tǒng)一致性 分散的報(bào)告 數(shù)據(jù)一致性不夠 具有一定的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力,流程化 跨職能 功能較為強(qiáng) 大的報(bào)告 業(yè)務(wù)敏感性 團(tuán)隊(duì)運(yùn)作,自動(dòng)化的流程 跨職能 客戶導(dǎo)向 較高程度的技術(shù)整合 一致的和可獲取的數(shù)據(jù),階段 3 職能專(zhuān)家,具備流程化的趨勢(shì) 分散的應(yīng)用平臺(tái) 分析型報(bào)告 業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性較高 職能間互動(dòng)不夠,特點(diǎn)：,財(cái)務(wù)管理發(fā)展成熟的過(guò)程中將會(huì)經(jīng)歷過(guò)五個(gè)階段,計(jì)劃作用,監(jiān)督作用,資本運(yùn)營(yíng)作用,控制作用,財(cái)務(wù)管理在 企業(yè)中的作用,財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的作用,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(財(cái)務(wù)決策的依據(jù)),明確預(yù)測(cè)目標(biāo),搜集相關(guān)資料,建立預(yù)測(cè)模型,實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),財(cái)務(wù)決策(財(cái)務(wù)管理的核心),確定決策目標(biāo),提出備選方案,選擇最優(yōu)方案,財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié),未來(lái)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)轉(zhuǎn)變的六個(gè)方面,與業(yè)務(wù)的整合,戰(zhàn)略,資金,價(jià)值管理,成本管理,流程與系統(tǒng),19,財(cái) 務(wù) 報(bào) 表,財(cái)務(wù)報(bào)表概述,財(cái)務(wù)報(bào)表,資產(chǎn)負(fù)債表,損益表,現(xiàn)金流量表,資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益,財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果,現(xiàn)金流量,收入 成本費(fèi)用 利潤(rùn),現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出,一、財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的閱讀重點(diǎn),稅務(wù)：未交稅金 3、國(guó)家管理部門(mén) 財(cái)政：存貨、長(zhǎng)期負(fù)債、對(duì)外投資、應(yīng)收 補(bǔ)貼款、應(yīng)付工資、未分配利潤(rùn) 工商：實(shí)收資本,考核、分析企業(yè)財(cái)務(wù)、成本狀況、評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)工作 4、企業(yè)管理者 總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、查明問(wèn)題存在的原因 提高管理水平，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)前景并做出決策,1、投資者：關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)效益和資金使用效果及經(jīng)濟(jì)效益未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)。 2、債權(quán)人：了解判斷企業(yè)的償債能力和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。,資產(chǎn)負(fù)債表 概念:資產(chǎn)負(fù)責(zé)表是反映企業(yè)在一定日期(月末 年末)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表. 它是從一定時(shí)間上對(duì)企業(yè)的資金狀況作靜態(tài)表述,所以一般稱(chēng)之為靜態(tài)報(bào)表.產(chǎn)負(fù)責(zé)表是反映企業(yè)在一定日期(月末 年末)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表,1.賬上現(xiàn)金夠不夠? 2.應(yīng)收賬款多不多? 3.存貨會(huì)不會(huì)太多? 4.轉(zhuǎn)投資是否太多? 5.營(yíng)運(yùn)資金足不足夠? 6.長(zhǎng)期投資有多少? 7.是否債臺(tái)高筑?短期負(fù)債會(huì)不會(huì)太高? 8.股東投資了多少錢(qián)? 9.過(guò)去投資了多少錢(qián)? 10.股東報(bào)酬率有多少?,看資產(chǎn)負(fù)債表了解,資產(chǎn)負(fù)債表等式,閱讀方法三、借助相關(guān)財(cái)務(wù)比率透視企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,通過(guò)以上閱讀，摸清企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本方向后，可 以進(jìn)一步借助一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的“化驗(yàn)”來(lái)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)“機(jī)體”做 一個(gè)基本檢查，即借助財(cái)務(wù)比率。,1、資產(chǎn)負(fù)債率：指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額比率 資產(chǎn)負(fù)債率= 這一指標(biāo)，表明企業(yè)資產(chǎn)中負(fù)債的比例，可以檢查 企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否 穩(wěn)定。負(fù)債率越低，財(cái)務(wù)狀 況越穩(wěn)定。 從財(cái)務(wù)學(xué)角度來(lái)說(shuō)，一般認(rèn)為我國(guó)企業(yè)理想化負(fù)債 率一般企業(yè)40%左右上市公司一般不超過(guò)50%。,2、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債之比。 流動(dòng)比率= 理想的比值是： 流動(dòng)資產(chǎn) 2 流動(dòng)負(fù)債 1 結(jié)果：大于2 說(shuō)明企業(yè)償債能力比較強(qiáng) 小于2 說(shuō)明企業(yè)償債能力比較弱 等于1 說(shuō)明企業(yè)償債能力比較危險(xiǎn) 小于1 說(shuō)明企業(yè)償債能力基本難,3、速動(dòng)比率 以上指標(biāo)采用全部流動(dòng)資產(chǎn)，由于流動(dòng)資產(chǎn)中存貨流動(dòng)性較差， 為了進(jìn)一步對(duì)企業(yè)短期償債能力進(jìn)行檢驗(yàn)，可以采用速動(dòng)比率。 速動(dòng)比率= 速動(dòng)資產(chǎn)總額=流動(dòng)資產(chǎn)總額存貨 理想速動(dòng)比率為1 如果，速動(dòng)比率1，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力比較強(qiáng) 速動(dòng)比率1，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力比較弱,資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀方法和技巧,資產(chǎn)負(fù)債表-閱讀 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目：年初數(shù)與年末數(shù)進(jìn)行比較分析 例如：,損益表,概 念 損益表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)利潤(rùn)的形成與分配情況的 報(bào)表，它從時(shí)間上反映企業(yè)盈虧的狀態(tài),是一種動(dòng)態(tài)報(bào)表。,損益表結(jié)構(gòu) 收入-費(fèi)用=損益,損益表,看利潤(rùn)表了解,1.產(chǎn)品成本會(huì)不會(huì)太高? 2.人事、銷(xiāo)售費(fèi)用會(huì)不會(huì)太高? 3.研發(fā)投資了多少錢(qián)? 4.是否利息負(fù)擔(dān)太沉重? 5.是否有業(yè)外虧損? 6.稅后實(shí)際獲利有多少? 7.每股能賺多少錢(qián)?,利潤(rùn)表的閱讀與分析,（一）從利潤(rùn)表看經(jīng)營(yíng)實(shí)力 1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 看收入：與去年同期比，了解企業(yè)生存和發(fā)展趨勢(shì)，一般說(shuō)，收入 增長(zhǎng)，企業(yè)是成長(zhǎng)的。 看收入：了解企業(yè)市場(chǎng)占有率，占有率高，說(shuō)明市場(chǎng)份額高，經(jīng)營(yíng) 和競(jìng)爭(zhēng)能力就越強(qiáng)。 2、凈利潤(rùn) 僅從收入分析，尚無(wú)法全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，必須將主營(yíng)業(yè)務(wù) 收入與獲得結(jié)合起來(lái)分析,（二）從利潤(rùn)表看經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性,1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率： 主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)生存和發(fā)展的能力越高。 對(duì)個(gè)別產(chǎn)品分析，該產(chǎn)品收入增長(zhǎng)變化，大體反映 該產(chǎn)品屬于 導(dǎo)入期增長(zhǎng)慢 成長(zhǎng)期增長(zhǎng)快 成熟期增長(zhǎng)穩(wěn) 衰退期增長(zhǎng)萎縮 要注意產(chǎn)品的更新?lián)Q代，做到成熟一代、生產(chǎn)一代、儲(chǔ)備一代、 開(kāi)發(fā)一代。,2、利潤(rùn)增長(zhǎng)率：利潤(rùn)增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性越好 3、將主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與利潤(rùn)增長(zhǎng)率比較分析，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率高于利潤(rùn)增長(zhǎng)率，說(shuō)明成本費(fèi)用上升。,1、收入結(jié)構(gòu)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占大的比重 2、產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)：根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)明細(xì)表，銷(xiāo)售明細(xì)表計(jì)算 各種產(chǎn)品在總的生產(chǎn)或銷(xiāo)售或業(yè)務(wù)收入中的比重。 3、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)： 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本：一般占成本費(fèi)用大 工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售成本一般占銷(xiāo)售收入80% 三項(xiàng)期間費(fèi)用,從利潤(rùn)表看經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu),、把握結(jié)果觀察公司是賺錢(qián)還是賠錢(qián)? 、分層觀察企業(yè)在哪兒賺的錢(qián)? 、對(duì)企業(yè)賺錢(qián)的基本感覺(jué)評(píng)估滿意程度 、瀏覽、對(duì)比利潤(rùn)表項(xiàng)目，觀察收入、費(fèi)用和利潤(rùn)的變 化趨勢(shì)： 、評(píng)估公司的盈利能力,閱讀利潤(rùn)表的方法和技巧,現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表-概念 現(xiàn)金流量表是按業(yè)務(wù)類(lèi)型分別報(bào)告企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)現(xiàn)金流量及有關(guān)信息的現(xiàn)金流量表是按業(yè)務(wù)類(lèi)型分別報(bào)告企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)現(xiàn)金流量及有關(guān)信息的報(bào)表。,1.來(lái)自本業(yè)獲利的現(xiàn)金有多少? 2.本期有多少資本支出? 3.來(lái)自借款的現(xiàn)金流量有多少? 4.有沒(méi)有足夠的現(xiàn)金嘗還債務(wù)?,看現(xiàn)金流量表了解,現(xiàn)金流量的分類(lèi) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量表 1、現(xiàn)金,現(xiàn)金,銀行存款,貨幣資金,其他貨幣資金,現(xiàn)金等價(jià)物,期限在3個(gè)月內(nèi)的短期債券投資,現(xiàn)金流入量,現(xiàn)金流出量,現(xiàn)金凈流量,2、現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量表的分析 （一）看企業(yè)有沒(méi)有“錢(qián)” （二）看企業(yè)有多少“錢(qián)”,現(xiàn)金不足想法補(bǔ)充 現(xiàn)金多余尋找新的投資渠道,（三）看錢(qián)從哪兒來(lái)，到哪里去 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流入流出比例分析三個(gè)方面進(jìn)行分析。 1. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析（分析現(xiàn)金來(lái)于何處）,經(jīng)營(yíng)性流入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他,投資流入比重投資回收、股利收入,籌資流入比重銀行借款,現(xiàn)金流入,2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 分析現(xiàn)金用于何處,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出 購(gòu)買(mǎi)商品和支付勞務(wù)、 職工工資、稅費(fèi)等,現(xiàn)金支出,投資活動(dòng)支出 購(gòu)入固定資產(chǎn)、 權(quán)益性投資支出,籌資活動(dòng)支出 借款還本付息,3、流入流出比例分析 通過(guò)流入流出比例分析，可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)1元錢(qián)的流出可以 獲得多少現(xiàn)金流入；投資活動(dòng)是處于擴(kuò)張時(shí)期還是處于正常運(yùn)轉(zhuǎn) 期；籌資活動(dòng)是“借錢(qián)”期還是“還錢(qián)”期。 例：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流入100萬(wàn)元，現(xiàn)金流出80萬(wàn)。 100萬(wàn)80萬(wàn)=1.25 說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流出1元,可換回1.25元，以值越大越好。,例：投資活動(dòng)中，現(xiàn)金流入70萬(wàn)，現(xiàn)金流出100萬(wàn)。 70 萬(wàn)100萬(wàn)=0.7 此值 小于1，說(shuō)明企業(yè)擴(kuò)張期 大于1，說(shuō)明企業(yè)衰退或缺少投資機(jī)會(huì) 例：籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金流入65萬(wàn)，現(xiàn)金流出100萬(wàn)。 65萬(wàn)100萬(wàn)=0.65 此值 小于1，說(shuō)明還債 大于1，說(shuō)明舉債,案例分析 1、現(xiàn)金流量表的大體架構(gòu)分析 經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三大活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是我們 研究的重點(diǎn)。在每一項(xiàng)活動(dòng)當(dāng)中，現(xiàn)金流量表都將現(xiàn) 金的流入與流出明顯地區(qū)分開(kāi)來(lái)，相應(yīng)地，涉及到了 一些子項(xiàng)。我們首先要關(guān)心的，是本期流入的凈額及 流入與流出的總數(shù)。,案例分析 比如 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為2444萬(wàn)元 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為1、1億元 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為3、2億元,2、現(xiàn)金的流向結(jié)構(gòu)狀況分析 每個(gè)上市公司在其開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)、投資、籌資 三大活動(dòng)均會(huì)產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流動(dòng)，但其具體的流量比 例顯然不盡相同，分析其現(xiàn)金的流向結(jié)構(gòu)狀況，就是分 析其現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出以及現(xiàn)金凈額的各個(gè)組成部份 所占比例，以期發(fā)現(xiàn)各個(gè)部份的重要性及其地位。,案例分析 經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三大活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入分別為: 22.6億元、0.1 億元、7.8億元， 現(xiàn)金流出分別為22.6億元、1.7億元、4.6億元， 現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為00059億元、1.6億元、3.1億元。,3、現(xiàn)金流量企業(yè)償債能力分析 是從企業(yè)在一個(gè)報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金的實(shí)際流入、流出及結(jié)存量上 來(lái)分析其償債能力的話，這種方法更真實(shí)、更直觀、更有效 地反映企業(yè)的償債能力，不管你的償債能力指標(biāo)有多強(qiáng)，如 果手中的現(xiàn)金收入連短期債務(wù)都不足以?xún)斶€，則企業(yè)無(wú)疑面 將臨著很大的償債壓力，甚至于會(huì)出現(xiàn)極為不利的局面。,案例分析 經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三大活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2094萬(wàn)元、 8550萬(wàn)元、3008萬(wàn)元， 公司期末的流動(dòng)負(fù)債為2億元 期末的貨幣