鋰電池行業(yè)分析報告

最新鋰電池行業(yè)分析報告前言作為第三代電池技術(shù)，鋰電池憑借著儲能比能量高、循環(huán)壽命長、無污染等優(yōu)點已經(jīng)在電子產(chǎn)品領(lǐng)域取得了廣泛的應(yīng)用。同時，隨著電動車行業(yè)的快速發(fā)展，大容量的動力鋰電池市場前景廣闊。近年來，全球鋰電池發(fā)展迅速，2011年全球鋰離子電池（可充電的二次鋰電池）市場規(guī)模達(dá)到153億美元，同比增長29.7%，預(yù)計到2018年鋰電池產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值將達(dá)到約320億美元，其中電動汽車鋰電池產(chǎn)值將占50％以上，超過160億美元。2011年中國鋰電池市場規(guī)模增速高于全球增速，2011年達(dá)到了397億元人民幣，同比增長43%，全年鋰電池產(chǎn)量達(dá)到29.7億顆，同比增長28.6%。保守估計，2018年中國鋰電池行業(yè)市場規(guī)模可達(dá)到了900億元人民幣。鋰電池巨大的市場潛力除了歸功于其性能優(yōu)點，也離不開近年來相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的支持。近年來，國家多次明確支持鋰電池技術(shù)的研發(fā)，并且制定了具體的獎勵措施，例如國家對鋰離子電池出口退稅從13%上調(diào)至17%。同時我國和世界其他國家對于電動汽車發(fā)展的鼓勵政策也直接刺激了對動力鋰電池的需求。目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)目前主要集中在日本、中國和韓國三國，并且值得注意的是，近年來韓國企業(yè)發(fā)展迅速，去年三星已經(jīng)取代日本三洋成為世界上最大的鋰電池制造企業(yè)。中國鋰電池制造業(yè)基地主要集中在廣東、山東、江蘇、浙江、天津等地。主要企業(yè)有比亞迪、欣旺達(dá)電子、天津力神電池等。鋰電池的生產(chǎn)工藝復(fù)雜，技術(shù)門檻極高。其核心材料主要是正極材料、電解液和隔膜。其中正極材料是鋰電池中最關(guān)鍵的原材料，決定了電池的安全性能和電池能否大型化，約占鋰電池電芯材料成本的三分之一。目前，正極材料主要是鈷酸鋰、鎳酸鋰、錳酸鋰、鈷鎳錳酸鋰、磷酸鐵鋰等，負(fù)極材料為石墨。正是因為鋰電池技術(shù)門檻高，該行業(yè)存在很高的利潤水平。整個行業(yè)的毛利潤率水平在50%以上，其中，隔膜和正極材料生產(chǎn)企業(yè)利潤率最高。采用磷酸鐵鋰作為正極材料的鋰電池普遍為業(yè)內(nèi)看好，在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，國內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)比亞迪已經(jīng)制造出了全球首款基于磷酸鐵鋰電池的電動汽車F3DM。目錄摘要 1一、 鋰電池行業(yè)主管部門及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 3（一）行業(yè)界定 3（二）行業(yè)主管部門 3（三）相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 3二、行業(yè)基本情況 4（一）行業(yè)概述 4（二）市場容量 7（三）行業(yè)競爭格局 9（四）行業(yè)特點與前景 11三、影響行業(yè)發(fā)展的有力因素和不利因素 11（一）有利因素 11（二）不利因素 12四、本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 13（一）產(chǎn)業(yè)鏈概述 13（二）上游供應(yīng)市場分析 14（三）中游產(chǎn)業(yè)分析 14（四）下游產(chǎn)業(yè)分析 17表目錄TOC\h\z\c"表"表1鋰電池的分類 5表2不同鋰電池的比較 6表32003-2009年全球鋰電池市場格局 10表42009年1-11月中國鋰電池主要企業(yè)產(chǎn)量及份額對比 11表5鋰電池產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)企業(yè) 13表6鋰電池產(chǎn)業(yè)競爭力比較（以磷酸鐵鋰為例） 13表7主要正極材料生產(chǎn)企業(yè) 15表8主要負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè) 16表9主要隔離膜生產(chǎn)企業(yè) 16表10主要電解液生產(chǎn)企業(yè) 17表11二次鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域 18鋰電池行業(yè)主管部門及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策（一）行業(yè)界定根據(jù)國家統(tǒng)計局行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4754-2011），鋰電池行業(yè)屬于鋰離子電池制造（C3841），指以鋰離子嵌入化合物為正極材料電池的制造。（二）行業(yè)主管部門鋰電池行業(yè)的主管部門是中華人民共和國工業(yè)和信息化部。中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(ChinaIndustrialAssociationofPowerSources—CIAPS)是電池行業(yè)的自律組織，是經(jīng)中華人民共和國民政部注冊登記的國家一級行業(yè)協(xié)會，接受工信部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和民政部的監(jiān)督管理。協(xié)會成立于1989年12月，現(xiàn)有300多家會員單位,下設(shè)堿性蓄電池與新型化學(xué)電源分會、酸性蓄電池分會、鋰電池分會、太陽能光伏分會、干電池工作委員會和電源配件分會等六個分支機(jī)構(gòu)。（三）相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策在國家發(fā)改委、科技部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布的《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南（2007年度）》中，公司產(chǎn)品屬于“信息”大類中的“17.新型元器件”類型，具體為“新型電源/電池”。科技部、財政部、國家稅務(wù)總局和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布的《中國高新技術(shù)產(chǎn)品出口目錄（2006）》中，鋰離子電池產(chǎn)品屬于新能源和節(jié)能產(chǎn)品。2009年，工業(yè)和信息化部發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造投資方向（2009年—2011年）》中明確“先進(jìn)動力電池系統(tǒng)”與“電池管理系統(tǒng)”為鼓勵的投資方向。2009年，國家科學(xué)技術(shù)部發(fā)布的“國家重點新產(chǎn)品計劃優(yōu)先發(fā)展技術(shù)領(lǐng)域(2010)”中的“新能源與高效儲能節(jié)能領(lǐng)域”之“高效能源轉(zhuǎn)換與儲能技術(shù)”中把鋰離子電池以及相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)列為優(yōu)先發(fā)展技術(shù)領(lǐng)域。2009年國務(wù)院頒布的《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》提出“推動純電動汽車、充電式混合動力汽車及其關(guān)鍵零部件的產(chǎn)業(yè)化”，提出“推動純電動汽車、充電式混合動力汽車及其關(guān)鍵零部件的產(chǎn)業(yè)化。掌握新能源汽車的專用發(fā)動機(jī)和動力模塊（電機(jī)、電池及管理系統(tǒng)等）的優(yōu)化設(shè)計技術(shù)、規(guī)模生產(chǎn)工藝和成本控制技術(shù)。2010年6月，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》，備受關(guān)注的新能源汽車補貼實施細(xì)則正式出臺。實施細(xì)則確定在上海、長春、深圳、杭州、合肥等5個城市啟動私人購買新能源汽車補貼試點工作，政策明顯傾向發(fā)展鋰電池電動汽車，對插電式混合動力乘用車及純電動車每輛最高補貼5萬和6萬元，對混和動力電動車每輛僅補貼3000元。二、行業(yè)基本情況（一）行業(yè)概述1、電池的種類及發(fā)展趨勢按照工作性質(zhì)，電池可分為：一次電池（原電池）：活性物質(zhì)只能使用一次的電池，如：一次性堿性電池二次電池（蓄電池）：經(jīng)充電后可繼續(xù)使用的電池，包括：鉛酸電池、鎳氫電池、鎳鎘電池、鋰電池。燃料電池：將燃料與氧化劑中的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。外表上看有正負(fù)極和電解質(zhì)等，像一個蓄電池，但實質(zhì)上它不能“儲電”而是一個“發(fā)電廠”。太陽能電池：通過光化學(xué)反應(yīng)轉(zhuǎn)化為電能，可分為：多晶硅電池、非晶硅薄膜電池，晶硅電池占據(jù)80%以上的比重，其在性能上優(yōu)于薄膜電池，但薄膜電池在價格上具備一定的優(yōu)勢。電池的發(fā)展可以歸納為四代：圖SEQ圖\*ARABIC1電池的發(fā)展電池行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)在的發(fā)展趨勢是：傳統(tǒng)鉛酸電池、鎳鎘電池在民用領(lǐng)域?qū)⒈恢鸩饺〈嚉潆姵嘏c鋰離子電池快速發(fā)展太陽能光伏電池蓬勃發(fā)展2、鋰電池行業(yè)鋰電池主要是指在電極材料中使用了鋰元素作為主要活性物質(zhì)的一類電池，包括鋰原電池與鋰二次電池。鋰原電池是不能充電重復(fù)使用的，二次電池是可以多次充放電使用的。鋰原電池主要有鋰錳電池、鋰硫電池、鋰亞硫酰氯電池、鋰硫酰氯電池等。手表、計算器、計算機(jī)主板CMOS中用到的3V鋰電池，主要是鋰錳電池。而通常所說的鋰電池，如MP3鋰電池，手機(jī)鋰電池，筆記本鋰電池，屬于鋰二次電池，簡稱鋰離子電池。鋰電池行業(yè)是一個新興的產(chǎn)業(yè)，近幾年應(yīng)用越來越廣泛，世界各國都很重視，尤其是動力鋰電池更是備受關(guān)注。鋰離子電池是目前理想的新一代綠色能源，具有儲能比能量高、循環(huán)壽命長、無污染等優(yōu)點。鋰電池已經(jīng)在MP4、手機(jī)、筆記本電腦、數(shù)碼相機(jī)等消費電子產(chǎn)品中得到廣泛應(yīng)用。目前開發(fā)的大容量鋰電池已在電動汽車中開始試用，預(yù)計將成為21世紀(jì)電動車的主要動力電源之一，并將在人造衛(wèi)星、航空航天和儲能方面得到應(yīng)用。鋰電池市場一直保持著非常高的增長速度，市場對于鋰電池的巨大需求也推動鋰電池行業(yè)高速發(fā)展。隨著地球能源的緊缺以及來自環(huán)保方面的壓力，鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域和需求量將繼續(xù)擴(kuò)大，從而進(jìn)步推動鋰電池行業(yè)的發(fā)展和應(yīng)用。3、鋰電池的組成、種類和特點（1）組成鋰電池主要由4部分構(gòu)成，即電極、電解液、隔膜和包裝材料。其中，包裝材料和石墨負(fù)極技術(shù)相對成熟，成本占比不高。鋰離子電池的核心材料主要是正極材料、電解液和隔膜。其中正極材料是鋰電池中最關(guān)鍵的原材料，決定了電池的安全性能和電池能否大型化,約占鋰電池電芯材料成本的三分之一。目前，正極材料主要是鈷酸鋰、鎳酸鋰、錳酸鋰、鈷鎳錳酸鋰、磷酸鐵鋰等，負(fù)極材料為石墨。圖SEQ圖\*ARABIC2鋰電池的組成（2）特點鋰電池相比于其他傳統(tǒng)二次電池，特點體現(xiàn)在：高能量密度：鋰離子電池的重量是相同容量的鎳鎘或鎳氫電池的一半，體積是鎳鎘的40-50%，鎳氫的20-30%。高電壓：一個鋰離子電池單體的工作電壓為3.7V(平均值)，相當(dāng)于三個串聯(lián)的鎳鎘或鎳氫電池。無污染：鋰離子電池不含有諸如鎘、鉛、汞之類的有害金屬物質(zhì)。不含金屬鋰：鋰離子電池不含金屬鋰，因而不受飛機(jī)運輸關(guān)于禁止在客機(jī)攜帶鋰電池等規(guī)定的限制。循環(huán)壽命高：在正常條件下，鋰離子電池的充放電周期可超過500次。無記憶效應(yīng)：記憶效應(yīng)是指鎳鎘電池在充放電循環(huán)過程中，電池的容量減少的現(xiàn)象。鋰離子電池不存在這種效應(yīng)?？焖俪潆姡菏褂妙~定電壓為4.2V的恒流恒壓充電器可以使鋰離子電池在一至兩個小時內(nèi)得到滿充。同時在安全、技術(shù)成熟度和成本方面仍存在發(fā)展空間。鋰離子電池目前發(fā)展瓶頸主要在于安全性和成本上面的突破。能量密度、循環(huán)壽命等性能占優(yōu)使鋰離子電池成為發(fā)展趨勢；而鎳氫電池具有性能穩(wěn)定、工藝成熟的優(yōu)勢，未來3-5年內(nèi)仍將占有相當(dāng)?shù)氖袌龇蓊~。（3）分類鋰電池按照材料和電解質(zhì)狀態(tài)可進(jìn)行不同的分類：表SEQ表\*ARABIC1鋰電池的分類其中以正極材料分類的鋰電池性能特點比較如下：表SEQ表\*ARABIC2不同鋰電池的比較（二）市場容量1、國際市場容量2011年全球鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模維持增長態(tài)勢。盡管2011年宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，全球鋰電池市場仍舊延續(xù)了增長的趨勢，根據(jù)賽迪顧問的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011年全球鋰離子電池市場規(guī)模達(dá)到153億美元，同比增長29.7%，全球鋰離子電池產(chǎn)量達(dá)到46.4億顆，同比增長22.8%，從過去四年的趨勢來看，整個鋰電池行業(yè)2008年后增長趨勢較為穩(wěn)定。預(yù)計到2018年鋰電池產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值將達(dá)到約320億美元。鋰電池市場未來的增長主要來自于電動汽車等動力鋰電領(lǐng)域及筆記本電腦等小型鋰電領(lǐng)域?qū)︿囯姵匦枨蟮目焖僭鲩L，其中2018年電動汽車領(lǐng)域的鋰電池產(chǎn)值將占50％以上，超過160億美元。展望未來，全球二次充電電池市場將持續(xù)保持穩(wěn)定增長。隨著手機(jī)、筆記本電腦、數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)及MP3等便攜式電子設(shè)備日漸成為生活及工作的常備消費品，及鋰離子電池逐漸應(yīng)用于電動工具產(chǎn)品，鋰離子電池的需求將快速增長。雖然鎳氫電池、鎳鎘電池因能量密度較低，在近幾年占二次充電電池市場的比重會有所下降，但由于混合動力汽車對鎳氫電池的需求增長，鎳氫電池仍維持了較為穩(wěn)定的市場份額。未來良好而穩(wěn)定成長的市場將為二次充電電池廠商提供良好的運營環(huán)境。圖SEQ圖\*ARABIC32009年-2020年全球二次充電電池市場銷售額預(yù)計2、國內(nèi)市場容量2011年中國鋰電池市場規(guī)模增速高于全球增速。根據(jù)賽迪顧問公司的數(shù)據(jù)，2011年中國鋰電池行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到了397億元人民幣，同比增長43%，全年鋰電池產(chǎn)量達(dá)到29.7億顆，同比增長28.6%，約占全國電池總產(chǎn)量的10%。從過去四年的數(shù)據(jù)來看，中國鋰電池行業(yè)增速高于全球約10~13個百分點，呈現(xiàn)出快速增長的勢頭，與鋰電池產(chǎn)能向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的行業(yè)背景相符。保守估計，2018年中國鋰電池行業(yè)市場規(guī)?？蛇_(dá)到了900億元人民幣。截至2010年，中國動力鋰電池行業(yè)產(chǎn)能20億安時，主要分布在珠三角、長三角、東三省和京津唐汽車產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，其中珠三角產(chǎn)能7億安時，長三角、東三省和京津唐產(chǎn)能均在3億~4億安時。賽迪顧問提供的數(shù)據(jù)表明，中國的鋰電池產(chǎn)能還將進(jìn)一步增長：在一系列投資下，2015年中國動力鋰電池產(chǎn)能將達(dá)到39億安時。然而，預(yù)計2015年，中國乘用車EV/PHEV和電動商用車需求約12萬輛，需消耗鋰電池約9億安時，這僅占產(chǎn)能的23％，產(chǎn)能過剩隱患凸顯。（三）行業(yè)競爭格局1、國際市場情況——三分天下的格局鋰離子電池自1992年由索尼公司產(chǎn)業(yè)化以來，全球鋰電池市場基本由日本獨霸天下。近年來，隨著中國和韓國的迅速崛起，日本鋰電池的市場分額逐漸減少，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)形成了中、日、韓三分天下的格局。其中中國是全球鋰電池最大的消費市場，具有制造成本優(yōu)勢，并已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，在鋰離子配套材料方面占有優(yōu)勢。日本在核心技術(shù)方面較之中國和韓國仍然有明顯的優(yōu)勢，韓國在二次電池領(lǐng)域的基礎(chǔ)遠(yuǎn)比不上中國和日本，但是韓國的優(yōu)勢在于其近年來在消費和移動等IT終端產(chǎn)品領(lǐng)域的強(qiáng)勢增長。全球鋰電池產(chǎn)業(yè)目前主要集中在日本、中國和韓國三國，由于日本是最早實現(xiàn)鋰電池商用化的國家。在2000年以前，全球鋰電的生產(chǎn)基本被日本壟斷。隨著中國、韓國鋰電池制造技術(shù)的開發(fā)和提升，日本鋰電池出貨量的比例在逐漸降低，中國和韓國鋰電池出貨量的比例在逐漸增加。表SEQ表\*ARABIC32003-2009年全球鋰電池市場格局值得注意的是韓國企業(yè)的發(fā)展。2010年三星SDI鋰電池出貨量在世界市場上的占有率達(dá)20.1%，超過三洋電機(jī)的19.9%，成為世界第一。鋰電池出貨量第3位是LG化學(xué)(15.0%)，第4位是索尼(11.9%)。韓國企業(yè)的世界市場占有率為35%，逐步接近日本企業(yè)42%的世界市場占有率。2、國內(nèi)市場情況2010年，中國鋰電池行業(yè)產(chǎn)值約為20億美元，市場規(guī)模約占全球份額的20%左右，中國鋰電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為兩點：制造企業(yè)集中度高，深圳為最大生產(chǎn)基地中國鋰電池制造業(yè)基地主要集中在廣東、山東、江蘇、浙江、天津等地。廣東省也主要集中在深圳、東莞、中山等地。其中，深圳就有比亞迪、比克、邦凱、華粵寶等領(lǐng)先的國產(chǎn)制造企業(yè)，是我國最大的生產(chǎn)基地。國內(nèi)低端產(chǎn)品競爭激烈，高端產(chǎn)品尚未導(dǎo)入國內(nèi)主要為手機(jī)、筆記本電腦、數(shù)碼相機(jī)、MP3、MP4、藍(lán)牙、PDA和便攜攝像機(jī)等的消費和便攜式電子產(chǎn)品用鋰離子電池。我國鋰離子動力電池產(chǎn)品首先應(yīng)用于電動自行車，已經(jīng)批量進(jìn)入市場。汽車電池方面，國內(nèi)也有多個單位的鋰離子動力電池已經(jīng)裝車進(jìn)行示范運行，但總體水平離真正商業(yè)化尚有距離，單體電池在壽命和一致性方面和日本產(chǎn)品有明顯差距，電池管理系統(tǒng)和電池組技術(shù)水平也亟待提高，關(guān)鍵材料的水平和產(chǎn)業(yè)化能力也還需要進(jìn)一步提高。表SEQ表\*ARABIC42009年1-11月中國鋰電池主要企業(yè)產(chǎn)量及份額對比排名企業(yè)市場占有率1深圳比亞迪鋰電28.33%2上海比亞迪14.47%3天津力神電池股份有限公司9.62%4三洋（能源）北京有限公司8.36%5索尼電子（無錫）有限公司8.10%6IPWOER科技（天津）有限公司6.63%7珠海松下電池有限公司5.40%8東莞新能源科技有限公司4.94%9無錫松下電池有限公司3.90%10飛毛腿（福建）有限公司3.45%國內(nèi)鋰電池行業(yè)上市企業(yè)情況公司上市情況生產(chǎn)經(jīng)營狀況比亞迪香港上市（0258）國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，同時也生產(chǎn)正極材料，動力鋰電池技術(shù)也處于世界領(lǐng)先水平。杉杉集團(tuán)國內(nèi)上市（600884）杉杉股份有限公司是服裝行業(yè)上市公司中規(guī)模較大、具有較高知名度的企業(yè)。子公司杉杉科技是具有自主知識產(chǎn)權(quán)的、國內(nèi)規(guī)模較大的鋰離子電池負(fù)極材料和電解液生產(chǎn)企業(yè)，2008年鋰電池材料收入已經(jīng)占到公司營收的40%。江蘇國泰國內(nèi)上市（002091）主要從事紡織服裝、輕工工藝、五金機(jī)械、化工醫(yī)藥、鋼材船舶等商品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。旗下國泰華榮化工新材料有限公司是全球第二大電解液生產(chǎn)企業(yè)。中信國安國內(nèi)上市（000839）中信國安盟固利是國內(nèi)最大的鋰電池正極材料鈷酸鋰和錳酸鋰的生產(chǎn)廠家，同時也是國內(nèi)外唯一大規(guī)模生產(chǎn)動力鋰離子二次電池的廠家。中國寶安國內(nèi)上市（000009）旗下新能源材料產(chǎn)業(yè)顯示出良好的發(fā)展勢頭，兩家鋰電池正負(fù)極材料龍頭企業(yè)——深圳貝特瑞和天驕科技分別生產(chǎn)鋰電池碳負(fù)極材料，鋰電池三元正極材料。西藏礦業(yè)國內(nèi)上市（000762）擁有鋰儲藏量世界第三、中國第一的扎布耶鹽湖20年采礦權(quán)。（四）行業(yè)特點與前景1、需多項關(guān)鍵技術(shù)整合與生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)驗累積鋰電池產(chǎn)業(yè)需要多項技術(shù)整合，包括化學(xué)技術(shù)，生產(chǎn)技術(shù)、電子技術(shù)、材料開發(fā)技術(shù)等。不僅在理論上需要不斷開發(fā)且在生產(chǎn)上亦需要長時間的技術(shù)經(jīng)驗。不同種類的電池，其技術(shù)經(jīng)驗不同。電池是一種儲能組件，必須特別注意產(chǎn)品的安全性。2、外圍產(chǎn)業(yè)依賴度高電池行業(yè)對原材料價格波動敏感，對下游運用也很敏感。3、應(yīng)用廣泛，在動力汽車領(lǐng)域前景廣闊鋰電池已廣泛應(yīng)用于手機(jī)、筆記本電腦、PDA、數(shù)碼相機(jī)和攜帶式電動工具等領(lǐng)域，隨著手機(jī)、筆記本電腦等便攜電器設(shè)備的發(fā)展，世界各國對環(huán)保動力汽車的扶持政策，未來將在動力汽車領(lǐng)域的應(yīng)用前景十分可喜。（五）行業(yè)利潤水平鋰電池產(chǎn)業(yè)前景雖被廣泛看好，但我國鋰電池企業(yè)的盈利狀況卻不容樂觀。最近幾年，鋰電池行業(yè)的相關(guān)上市公司毛利潤率只有15%左右，而凈利潤率只有5%左右。代碼公司毛利潤率%凈利潤率%20082009201020112008200920102011002091江蘇國泰10.4714.412.0612.254.386.014.864.67300068南都電源23.1227.8717.6318.547.4312.335.625.14300073當(dāng)升科技14.2213.889.365.75.797.514.09-0.11000973佛塑科技4.5811.3715.4912.43-4.511.026.6814.59600884杉杉股份19.8720.7824.0724.435.824.94.274.89600482風(fēng)帆股份7.8814.8214.1312.72-9.121.661.51.67均值13.3517.1815.4514.341.635.574.505.14造成鋰電池行業(yè)利潤水平低的原因包括：鋰電池行業(yè)投資過剩，中小企業(yè)多，產(chǎn)業(yè)集中度低，鋰電池產(chǎn)品盈利空間被壓縮；我國鋰電池廠商規(guī)模偏小，與日韓廠商相比缺乏技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢；新能源汽車發(fā)展不如預(yù)期，鋰電池產(chǎn)品主要應(yīng)用在3C領(lǐng)域；鋰電池產(chǎn)品的安全性和成本問題。三、影響行業(yè)發(fā)展的有力因素和不利因素（一）有利因素

（1）“十一五”期間，中央政府將在鋰離子電池研制方面投資6000萬元，同時要求承擔(dān)項目的公司按照10倍比例投入配套資金，這樣，總的投資將達(dá)到6億元。而“十五”期間，在鋰電池研發(fā)上的國撥經(jīng)費只有800萬元，加上地方的配套經(jīng)費，大約只有1600萬元。（2）信息產(chǎn)業(yè)部等7部委出臺的《電子信息產(chǎn)品污染控制管理辦法》于2007年3月1日實施，同時，國家發(fā)改委等部門將出臺《廢舊家用電器回收管理辦法》，政策將對廢舊電器，包括電池的回收進(jìn)行規(guī)范，由于鉛、汞、鎘等有毒有害物質(zhì)在電池領(lǐng)域大量使用，電池行業(yè)的發(fā)展將受到極大影響。這對鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來說是利好。（3）2006年9月14日，國家財政部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整部分商品出口退稅率和增補加工貿(mào)易禁止類商品目錄的通知》。根據(jù)《通知》規(guī)定，鉛酸蓄電池、氧化汞電池的出口退稅政策被取消；而早在2004年，電池的出口退稅率便開始逐年下調(diào)，并將逐步全面取消退稅。目前鉛酸蓄電池、氧化汞和鎘鎳電池已被列入加工貿(mào)易禁止類目錄，對列入此目錄的商品進(jìn)口一律征收進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅。而國家對鋰離子電池出口退稅從13%上調(diào)至17%。（4）筆記本電腦及手機(jī)等傳統(tǒng)主要應(yīng)用外，電動工具、其它消費性電子產(chǎn)品、輕型電動車與電動汽車等新應(yīng)用，已為鋰離子電池注入高度成長的動力。（5）各國的動力鋰電池發(fā)展取得了很大進(jìn)步，正極材料主要是磷酸鐵鋰和錳酸鋰，在容量、安全性、循環(huán)壽命等多方面都已經(jīng)完全能適應(yīng)動力設(shè)備的要求，在電動自行車、混合電動力車、純電動車、電動船、UPS電源以及其他一些儲能裝置上已經(jīng)開始應(yīng)用，最近幾年將會大批量的應(yīng)用。（二）不利因素1、目前鋰離子電池發(fā)展的瓶頸是其安全性能和汽車動力電池的管理系統(tǒng)。2、目前鋰電池使用的隔膜基本靠進(jìn)口，如果實現(xiàn)國產(chǎn)化則可大大降低制造成本，目前國內(nèi)僅有個別企業(yè)突破了隔膜制造技術(shù)，開始批量生產(chǎn)，但還不能完全替代進(jìn)口隔膜。3、擴(kuò)大鋰電池的生產(chǎn)規(guī)模化，提升自動化水平，降低成本，這些需要資金的大量介入，另外還需要配套的充電站設(shè)施的大量先期投入，提供方便電動車應(yīng)用的大環(huán)境，國內(nèi)目前在配套設(shè)施方面比較落后，從而影響了鋰電池動力汽車在國內(nèi)的使用。四、本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性（一）產(chǎn)業(yè)鏈概述鋰離子電池產(chǎn)業(yè)可以分為上游的礦產(chǎn)資源、中游的原材料、產(chǎn)品制造與組裝、下游的應(yīng)用三大范疇。在產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)中，正極材料和電池隔膜制造環(huán)節(jié)的毛利率是最高的。因此，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，占總電池總成本比重較高且毛利率也較高的正極材料制造和隔膜制造廠商，具備更大的需求空間和盈利能力。圖SEQ圖\*ARABIC4鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈表SEQ表\*ARABIC5鋰電池產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)企業(yè)上下游子行業(yè)公司上游鋰礦西藏礦業(yè)、中信國安、路翔股份、鹽湖集團(tuán)、西部礦業(yè)碳酸鋰中國寶安、佛山照明、（天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)）中游正極材料當(dāng)升科技、杉杉股份、橫店東磁、中國寶安、澄星股份、江特電機(jī)電解液江蘇國泰、杉杉股份、新宙邦、華芳紡織、多氟多負(fù)極材料杉杉股份、中國寶安隔膜中達(dá)股份、佛塑股份下游電池比亞迪、風(fēng)帆股份、中信國安、風(fēng)華高科、德賽電池、宗申動力、澄星股份、華芳紡織、億緯鋰能、佛山照明汽車廠商比亞迪、上海汽車、長安汽車、一汽轎車、萬向錢潮（二）上游供應(yīng)市場分析碳酸鋰的提取從來源可分為礦石提取和鹽湖鹵水提取兩種。未來碳酸鋰的供應(yīng)將主要來自于鹽湖提鋰。礦石提鋰工藝成熟，但資源較少，且成本較高。鹽湖提鋰具有成本優(yōu)勢且資源較多，但工藝復(fù)雜。中國鋰礦資源豐富，鋰基礎(chǔ)儲備有523萬噸，僅次于玻利維亞，以目前我國的鋰鹽產(chǎn)量計算，僅江西云母鋰礦就可供開采上百年。智利、玻利維亞、中國的鋰資源儲量占到全球鋰資源的83%。而全球鋰產(chǎn)品99%由智利的SQM，美國的Chemetall，阿根廷的FMC以及中國的生產(chǎn)廠家提供。（三）中游產(chǎn)業(yè)分析1、正極材料目前，全球正極材料供給高度集中，目前正極材料主要廠家是日本和歐洲廠家。比利時的Umicore是年收入百億美元的大公司，主要生產(chǎn)基地在韓國，2010年得益于韓國LG化學(xué)和三星SDI需求大增，Umicore超過日本日亞化學(xué)，成為全球第一大鋰電池正極材料大廠，市場占有率超過30%。日亞化學(xué)是全球第一大LED廠家，在2010年以前還是全球第一大鋰電池正極材料廠家，市場占有率超過20%。歐美國生產(chǎn)正極材料主要是磷酸鐵鋰，主要企業(yè)有美國的A123、Valence和加拿大的phostech公司，其中美國Valence、A123等企業(yè)在中國建有OEM生產(chǎn)廠。據(jù)估計，A123和威能公司產(chǎn)能合計約1000噸，phostech公司產(chǎn)能約750噸。國內(nèi)市場群雄并起，行業(yè)格局有待規(guī)范。部分原料如磷酸鐵鋰合成難度大，產(chǎn)品供不應(yīng)求，磷酸鐵鋰大多都是不能正常投產(chǎn)?？傮w上，日本廠家占據(jù)了全球約50%的正極材料市場，中國廠家占11%。表SEQ表\*ARABIC7主要正極材料生產(chǎn)企業(yè)正極材料毛利潤水平：相對而言，正極材料中，產(chǎn)品毛利潤率是磷酸鐵鋰高，約40%的水平，但需求有限，其下依次是錳酸鋰、鎳酸鋰、鈷鎳錳酸鋰，最少的是鈷酸鋰，大約在10%以上。磷酸鐵鋰整體市場需求還不夠，所以生產(chǎn)量不能夠穩(wěn)定，不穩(wěn)定生產(chǎn)就導(dǎo)致成品率下降、成本高。所以利潤率雖然高，但是目前并不特別賺錢。目前，杉杉股份的電池產(chǎn)業(yè)近3年的毛利潤水平一直維持在14－15%之間。2、負(fù)極材料負(fù)極材料一般為各種碳材料和金屬氧化物。鋰離子電池廣泛采用碳材料種類繁多，目前研究得較多且較為成功的碳負(fù)極材料有石墨、乙炔黑、微珠碳、石油焦、碳纖維、裂解聚合物和裂解碳等碳負(fù)極材料。全球負(fù)極材料領(lǐng)域，日立化成市場占有率35%，全球第一，日立化成隸屬日立集團(tuán)，年收入近50億美元。負(fù)極材料貢獻(xiàn)的收入不及該公司總收入的3%。與正極材料相比，負(fù)極材料占鋰電池成本比重較低，而且國內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，行業(yè)主要企業(yè)有深圳貝特瑞、上海杉杉、長沙海容等，基本能夠滿足國內(nèi)市場的需求。深圳貝特瑞是中國寶安控股55%的子公司，是國內(nèi)鋰電池碳負(fù)極材料標(biāo)準(zhǔn)制定者。其碳負(fù)極材料產(chǎn)能是6000噸/年，價格為6萬元/噸左右，市場占有率高達(dá)80%，居全球第二。表SEQ表\*ARABIC8主要負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)3、隔離膜隔膜系鋰電材料中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，毛利率通常達(dá)到40%以上，占了鋰電池成本的20-30%。全球隔離膜領(lǐng)域，旭化成、東燃化學(xué)和Celgard三巨頭市場占有率超過75%。旭化成是日本化工大廠，年收入超過160億美元，隔離膜貢獻(xiàn)的收入不及該公司總收入的5%。東燃化學(xué)是日本煉油大廠，隸屬全球第一大煉油大廠?？松梨冢綦x膜貢獻(xiàn)的收入不及該公司總收入的1%。Celgard則隸屬美國Polypore集團(tuán)。國內(nèi)能生產(chǎn)隔膜的企業(yè)僅有星源科技、金輝高科兩家技術(shù)相對成熟，其中金輝高科隸屬于上市公司佛塑股份。大部分依賴進(jìn)口，市場主要被日本旭化成工業(yè)、東燃化學(xué)，及美國Celgard把持。隔膜這一高技術(shù)附加值與高利潤附加值材料的國產(chǎn)化進(jìn)程將是降低鋰電池成本的主要突破領(lǐng)域，主要難點在于復(fù)合材料、厚度、強(qiáng)度、孔徑等。隔膜項目周期很長，裝備水平要求高，設(shè)備投資高達(dá)1－2億元，技術(shù)一旦出問題，就虧損嚴(yán)重，投資風(fēng)險較大。表SEQ表\*ARABIC9主要隔離膜生產(chǎn)企業(yè)4、電解液電解液是影響鋰電池性能又一重要材料，占鋰電池成本的12%左右，毛利率接近40%。全球電解液領(lǐng)域，前三大廠家市場占有率近70%。全球第一大鋰電池電解液廠家是韓國的第一毛織(ChielIndustries)，隸屬于三星集團(tuán)，也是韓國最大的服裝企業(yè)。因第一毛織受益于韓國LG化學(xué)和三星SDI需求大增，2010年超過日本的宇部興產(chǎn)成為全球第一，市場占有率33%。2010年第二名的宇部興產(chǎn)是年收入60億美元以上的公司，產(chǎn)品從鋁輪轂到藥品，從洗煤機(jī)到電解液，范圍很廣。第三第四名也都是日本廠家，分別是三菱化學(xué)和富山藥品(TomiyamaPureChemical)。而電解液最關(guān)鍵的原材料六氟磷酸鋰基本上被日本廠家壟斷：森田化學(xué)(StellaChemical)、關(guān)東電化(KantoDenka)和SUTERAKEMIFA。目前國內(nèi)電池生產(chǎn)商電解液配套也已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化。電解液在3-5年后依然是朝陽產(chǎn)業(yè)。一個軟肋是，電解液主要原材料為六氟磷酸鋰，占電解液成本的50%左右，其生產(chǎn)成本為10萬元/噸，售價為40萬元/噸，毛利率高達(dá)75%，國內(nèi)卻沒有企業(yè)能夠生產(chǎn)。目前全部依賴從三家日本壟斷企業(yè)進(jìn)口。表SEQ表\*ARABIC10主要電解液生產(chǎn)企業(yè)（四）下游產(chǎn)業(yè)分析鋰離子電池下游主要的應(yīng)用方向有MP3、MP4、數(shù)碼相機(jī)、手機(jī)、筆記本電腦等便攜式電子產(chǎn)品的充電電池、電動工具及電動汽車等。根據(jù)lIT的銷售統(tǒng)計，全球鋰電電芯5.1%用在手機(jī)等移動電子設(shè)備，29.3%用在筆記本電腦以及11.5%用在其它消費產(chǎn)品，新能源汽車僅占0.2%。其中，在汽車動力電池的應(yīng)用才剛剛開始。表SEQ表\*ARABIC11二次鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域手機(jī)2008年，我國移動電話用戶新增9392.4萬戶，用戶總數(shù)為6.41億戶，每百人移動電話擁有量達(dá)到47.3部，比2007年增加6.2部。全行業(yè)手機(jī)產(chǎn)量5.6億部，同比增長2%。2008年全球手機(jī)出貨量達(dá)11.8億部，同比增長3.5%。我國境內(nèi)生產(chǎn)手機(jī)占47.5%，與2007年基本持平。2009年全球手機(jī)出貨量下降2-5%。我國手機(jī)出口量占生產(chǎn)量60%以上，金融危機(jī)導(dǎo)致的外需下降對行業(yè)產(chǎn)生較大的影響。而3G建設(shè)將帶動手機(jī)市場投資增加和國內(nèi)市場擴(kuò)大。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，2009年手機(jī)鋰電池需求量達(dá)20億組。筆記本電腦對于鋰離子電池的第二大用戶筆記本電腦而言，因具有輕薄、便利、隨處可用等優(yōu)點對臺式機(jī)的取代效應(yīng)持續(xù)，2007年全球筆記本電腦滲透率（替代臺式機(jī)）已達(dá)39%，未來在漸趨完善的移動網(wǎng)絡(luò)帶動下仍將保持較快發(fā)展。筆記本電腦（簡稱NB）用電池屬多串并類型電池，一般具有4芯、6芯、8芯等則需要電解液幾十克/臺，筆記本電腦未來的持續(xù)快速發(fā)展將進(jìn)一步帶動鋰離子電池及電解液未來需求的快速增長。據(jù)統(tǒng)計，2009年筆記本電腦鋰電池需求量達(dá)10億組。MP3/MP4/數(shù)碼相機(jī)等便攜電子MP3/MP4是隨著電子處理器芯片技術(shù)與存儲芯片技術(shù)的發(fā)展而誕生的時尚性電子消費品。自從MP3/MP4面世以來，便迅速成為時尚、新潮的代名詞，得到了廣大年青消費者的廣泛認(rèn)可，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。根據(jù)市場研究公司iSuppli的研究報告，從2004年至2009年，全球MP3播放機(jī)的銷售量以平均每年29%的速度增長，到2009年，全球MP3播放機(jī)的銷售量達(dá)到1.32億臺。另外，根據(jù)iSuppli報告，2006年全球MP4的銷售量為5,800萬臺，到2009年，全球的MP4銷售量達(dá)到1.62億臺。其他便攜式電子產(chǎn)品主要包括：數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)、游戲機(jī)、移動DVD、藍(lán)牙耳機(jī)等，在這些領(lǐng)域鋰離子電池獲得了大規(guī)模的應(yīng)用。鋰離子電池在這些領(lǐng)域中的市場總?cè)萘吭?0