企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制、決策

全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制

目錄

全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ComprehensiveRiskManagement)

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理(EnterpriseRiskManagement,ERM)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)【MBA智庫(kù)APP】

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(360百科)

企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterpriseinternalcontrol

andriskmanagement)

風(fēng)險(xiǎn)管理體系(RiskManagement)

論文：淺談企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制

風(fēng)險(xiǎn)容忍度(RiskTolerance)

風(fēng)險(xiǎn)偏好(Riskappetite/RiskPreference)

決策(DecisionMaking)MBA智庫(kù)APP

西蒙的決策組織理論MBA智庫(kù)APP

決策學(xué)(ScienceofDecisionMaking)

《管理決策新科學(xué)》(TheNewScienceOfManagementDecision)

赫伯特?西蒙(HerbentSimon)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ComprehensiveRisk

MBA智庫(kù)APP

i什么是全面風(fēng)險(xiǎn)管理

2全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與應(yīng)用狀況[1]

2.1一、早期實(shí)踐

2.2二、在銀行業(yè)的應(yīng)用應(yīng)用

2.3三、在保險(xiǎn)業(yè)的應(yīng)用

2.4四、一般企業(yè)的應(yīng)用

2.5五、在政府宏觀管理中的應(yīng)用

2.6六、在金融監(jiān)管中的應(yīng)用

3全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的沿革[2]

目錄

4全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的設(shè)立原則

5企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)[3]

6全面把握企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程與要求[3]

7全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基本步驟

8全面風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制

9斯坦福大學(xué)研究院的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架

10提高我國(guó)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平的主要措施[3]

112009年中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告（模本）[4]

12相關(guān)條目

13參考條目

什么是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)全新的概念，目前主要應(yīng)用于企業(yè)管理領(lǐng)

域，所以以下都圍繞企業(yè)管理進(jìn)行闡述。這里的定義是參照了國(guó)有資

產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2006年6月發(fā)布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。

所謂全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管

理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)

險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制

系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展與應(yīng)用狀況"

一、早期實(shí)踐

很早以前就出現(xiàn)具有一定整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想的應(yīng)用實(shí)踐。例如，

早在1979年XL環(huán)境有限公司曾就化學(xué)業(yè)提出了一套綜合風(fēng)險(xiǎn)管理方

案，不過(guò)那只是將幾種不同的可保風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮，提供一些新型

的保險(xiǎn)品種或風(fēng)險(xiǎn)管理方案。XL環(huán)境有限公司是一家資本供給公司，

客戶是化學(xué)產(chǎn)品制造商和銷(xiāo)售商。其客戶面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)暴露有：生

產(chǎn)過(guò)程中因化學(xué)要素污染環(huán)境而產(chǎn)生的責(zé)任賠付和銷(xiāo)售過(guò)程中可能

出現(xiàn)的產(chǎn)品責(zé)任。這些風(fēng)險(xiǎn)暴露的發(fā)生都將削弱公司的盈利能力，影

響到還款能力。為此，XL環(huán)境有限公司通過(guò)它的保險(xiǎn)操作部門(mén)為這

些化學(xué)制造商和銷(xiāo)售商客戶提供了一套綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，涉及

保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制和索賠管理，它為客戶提供的保險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司提供的

標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)所設(shè)定的保險(xiǎn)責(zé)任范圍有很大區(qū)別，在其保單中，保障范圍

不但包括環(huán)境污染責(zé)任損失，也包括產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的產(chǎn)品責(zé)任損

失。

到了20世紀(jì)90年代，在世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，在自然災(zāi)害給人類(lèi)

帶來(lái)頻繁沖擊的環(huán)境和狀態(tài)下，整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想一經(jīng)提出就立即受

到企業(yè)各界人士的青睞，專(zhuān)家和學(xué)者開(kāi)始著手探討具體實(shí)施的方法和

技術(shù)，許多金融機(jī)構(gòu)著手將這一思想應(yīng)用于自己實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)

中。IRM的研究和實(shí)踐主要以純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)聯(lián)為出發(fā)

點(diǎn)，其過(guò)程則是從局部向著整體方向的發(fā)展，例如，先從幾種重要風(fēng)

險(xiǎn)的綜合管理開(kāi)始，然后逐漸過(guò)渡到真正意義上的整體風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)

踐；將金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法（如金融工程）逐漸推廣到既包含純

粹風(fēng)險(xiǎn)又包含金融風(fēng)險(xiǎn)的情形。

整體風(fēng)險(xiǎn)管理方式作為一種內(nèi)部管理整合方式已經(jīng)在許多大型

企業(yè)推廣應(yīng)用，尤其是銀行和保險(xiǎn)公司應(yīng)用最為普遍。那些初步實(shí)施

了整體風(fēng)險(xiǎn)管理方案的企業(yè)已經(jīng)獲得了成效和收益，大大提高了企業(yè)

競(jìng)爭(zhēng)力。

整體風(fēng)險(xiǎn)管理方式應(yīng)用最為普遍的是銀行業(yè)，整體風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品

出現(xiàn)最多的是保險(xiǎn)業(yè)，其次是證券業(yè)和銀行，其他應(yīng)用比較廣泛的領(lǐng)

域有政府部門(mén)在生態(tài)管理、宏觀經(jīng)濟(jì)管理、行業(yè)管理的政策研究方面。

二、在銀行業(yè)的應(yīng)用應(yīng)用

較多的要算銀行業(yè)。已有的成果有：將銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)的管理

與其他金融風(fēng)險(xiǎn)的管理相整合；銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

管理相整合。例如，早在1999年，Piraeu銀行集團(tuán)就開(kāi)發(fā)和使用了

整體風(fēng)險(xiǎn)管理方案，將資產(chǎn)負(fù)債管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理整合為一個(gè)

部門(mén)，使用整合的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，提供融合資產(chǎn)負(fù)債管理與企業(yè)經(jīng)

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告。該集團(tuán)又于2001年將資產(chǎn)負(fù)債管理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、

信用風(fēng)險(xiǎn)管理相整合。另外，一些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)正在開(kāi)發(fā)和利用IRM

這巨大的潛在市場(chǎng)；許多保險(xiǎn)公司也在開(kāi)發(fā)和使用將負(fù)債管理與資產(chǎn)

管理相結(jié)合的信息系統(tǒng)軟件；更多的保險(xiǎn)公司對(duì)IRM及其軟件包產(chǎn)生

了濃厚的興趣和使用愿望。

信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行的最重要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是一種可保風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在越

來(lái)越多的銀行放棄傳統(tǒng)的信用保險(xiǎn)而轉(zhuǎn)向使用IRM的方式將信用風(fēng)

險(xiǎn)與金融衍生工具相結(jié)合，將信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)

移。

三、在保險(xiǎn)業(yè)的應(yīng)用

（一）在負(fù)債業(yè)務(wù)方面運(yùn)用整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想

現(xiàn)在保險(xiǎn)公司新發(fā)行的許多保單都是將多種可保風(fēng)險(xiǎn)甚至是傳

統(tǒng)不可保風(fēng)險(xiǎn)如利率風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，提供更大范圍的保

障而且保費(fèi)更為低廉。例如，綜合型保單、組合型保單、一攬子保單

就是將許多不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型集中在同一張保單里，為所承保的每類(lèi)風(fēng)

險(xiǎn)損失的自留額之上提供一個(gè)總保障額。1997年Honeywell公司開(kāi)

創(chuàng)的一種保單同時(shí)為四種風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)產(chǎn)、責(zé)任、董事和高級(jí)職員責(zé)任和

匯率波動(dòng)）提供保障，其中包含一種金融風(fēng)險(xiǎn)一一匯率風(fēng)險(xiǎn)。這是一

種將純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的保單例子。

（二）在資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想

保險(xiǎn)人不但在承保業(yè)務(wù)中面臨入不敷出的問(wèn)題，所持有的資產(chǎn)，

如債權(quán)、股票、不動(dòng)產(chǎn)等，也面臨價(jià)值貶值的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)人所面臨的

整體風(fēng)險(xiǎn)取決于資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的風(fēng)險(xiǎn)的綜合效應(yīng)。設(shè)想一下，

如果保險(xiǎn)人承保的保單持有人出現(xiàn)了超乎意料的索賠，同時(shí)股票市場(chǎng)

暴跌，所擁有的股票資產(chǎn)在大量縮水，保險(xiǎn)人的處境會(huì)怎么樣?顯然

保險(xiǎn)人將進(jìn)入一種“雪上加霜”的境地。反過(guò)來(lái)，如果保險(xiǎn)人承保的

保單持有人出現(xiàn)了超乎意料的索賠，但是由于金融市場(chǎng)的價(jià)格狀態(tài)使

保險(xiǎn)人擁有的資產(chǎn)大幅度升值，那么，保險(xiǎn)人的資產(chǎn)就起到了“雪中

送炭”的作用，保險(xiǎn)人能順利渡過(guò)超常賠付的難關(guān)。

保險(xiǎn)人運(yùn)用整體風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的途徑之一就是

利用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)聯(lián)、此消彼長(zhǎng)的性質(zhì)，以降低風(fēng)險(xiǎn)損

失的波動(dòng)性，爭(zhēng)取穩(wěn)定的利潤(rùn)。

這種思路的典型應(yīng)用就是，保險(xiǎn)人在承保了農(nóng)作物（如大麥）遭受

自然災(zāi)害的保險(xiǎn)的同時(shí)適當(dāng)進(jìn)行一些農(nóng)作物方面的期貨或期權(quán)投資。

例如，當(dāng)某個(gè)保險(xiǎn)人承保了某家大型農(nóng)場(chǎng)的農(nóng)作物保險(xiǎn)，這家農(nóng)場(chǎng)主

要生產(chǎn)大麥，風(fēng)險(xiǎn)因素是惡劣天氣（如嚴(yán)重干旱）或過(guò)多雨水造成農(nóng)作

物歉收所帶來(lái)的損失。該保險(xiǎn)人可以投資于一定的大麥期貨或者大麥

看漲期權(quán)來(lái)降低自己的風(fēng)險(xiǎn)程度。當(dāng)惡劣天氣真的發(fā)生，大麥的市場(chǎng)

價(jià)格也可能大幅上漲。因此，一方面保險(xiǎn)公司不得不進(jìn)行巨額賠付以

彌補(bǔ)農(nóng)場(chǎng)歉收的損失，另一方面期貨或期權(quán)價(jià)格將上漲，由此帶來(lái)額

外收益可在一定程度上彌補(bǔ)保險(xiǎn)賠償?shù)膿p失。

（三）在財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想

保險(xiǎn)公司利用不同風(fēng)險(xiǎn)此消彼長(zhǎng)的性質(zhì)，將所承保的一些重要風(fēng)

險(xiǎn)重新組合或打包，將難以承受的損失部分通過(guò)再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，以

改善財(cái)務(wù)狀況，滿足監(jiān)管要求。如有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)就是其中一例。

有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)實(shí)際上是再保險(xiǎn)合同與融資合同的整合創(chuàng)新形

式。與傳統(tǒng)再保險(xiǎn)不同的是，在有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)期間，原保險(xiǎn)人與再

保險(xiǎn)人會(huì)共同設(shè)立一個(gè)經(jīng)驗(yàn)賬戶或稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)管理基金來(lái)管理承保期間

的承保風(fēng)險(xiǎn)及其資金運(yùn)營(yíng)。這種保險(xiǎn)合同一般提供多年期的保障，再

保險(xiǎn)人僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)損失的保障，保障水平一般根據(jù)保險(xiǎn)期內(nèi)繳納

和積累的保費(fèi)水平。再保險(xiǎn)分出人和分人人可以共享經(jīng)營(yíng)成果。例如,

如果保險(xiǎn)期內(nèi)發(fā)生保險(xiǎn)損失低于所繳納的保費(fèi)，或者積累的保費(fèi)的投

資收益較好使基金積累高于損失的總額，分出人還可以獲得部分保費(fèi)

的返還。在極端的有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)保單中，幾乎可以不發(fā)生任何風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移，例如當(dāng)累積的保費(fèi)等于累積發(fā)生的損失額的時(shí)候，再保險(xiǎn)人只

是起到為時(shí)間建立了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基金，這時(shí)這種再保險(xiǎn)單只是一種融資

工具。

有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)合同是一種具備IRM思想的典型方案。首先，這

種合同是以解決財(cái)務(wù)問(wèn)題為目的的保險(xiǎn)方式。財(cái)務(wù)問(wèn)題本身是綜合了

企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)因素之后的結(jié)果，因此有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)合同不是一般的

轉(zhuǎn)移單個(gè)承保風(fēng)險(xiǎn)的合同，而是解決企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。其次,

有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)合同一般是多年期的合同，其主要風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是通

過(guò)再保險(xiǎn)期間不同年份承保損失的平滑來(lái)分散承保風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

換句話說(shuō)，這種保險(xiǎn)是通過(guò)多年時(shí)間內(nèi)承保風(fēng)險(xiǎn)的自然規(guī)避來(lái)達(dá)到分

散風(fēng)險(xiǎn)的目的。由于有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)的特殊運(yùn)作機(jī)制，這種保險(xiǎn)不但

有助于分散原保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且還有助于幫助原

保險(xiǎn)人滿足監(jiān)管要求和進(jìn)行合理避稅，從而有助于原保險(xiǎn)人提高盈

余、平衡利潤(rùn)、業(yè)務(wù)擴(kuò)大、改善投資效益等。這種風(fēng)險(xiǎn)融資方式也用

于一般企業(yè)，稱(chēng)之為有限風(fēng)險(xiǎn)保單，在這里建立風(fēng)險(xiǎn)基金、提供融資

的是保險(xiǎn)公司。

（四）其他應(yīng)用例

如，IRIVI思想在保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)保單方面就有許多的應(yīng)用。保險(xiǎn)

人也將這些整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想擴(kuò)展到向客戶提供整體性的保障產(chǎn)品。

保險(xiǎn)人往往針對(duì)特別客戶的資產(chǎn)與負(fù)債特點(diǎn)設(shè)計(jì)一些特殊保險(xiǎn)產(chǎn)品，

這些產(chǎn)品將客戶面臨的一些重要風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，利用這些風(fēng)險(xiǎn)此消

彼長(zhǎng)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)賠付條款和確定保險(xiǎn)價(jià)格，使得這些產(chǎn)品不同于傳

統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，它們將以更低廉的價(jià)格獲得更大范圍的保障。多觸發(fā)型

保險(xiǎn)合同就是這種典型的新型產(chǎn)品。

以雙觸發(fā)型保險(xiǎn)合同為例。這種保險(xiǎn)單與傳統(tǒng)的保險(xiǎn)單的主要差

異在于，保險(xiǎn)賠付不但取決于保險(xiǎn)期內(nèi)的保險(xiǎn)事故是否發(fā)生并達(dá)到賠

付的水平（稱(chēng)為第一種觸發(fā)器），而且，還取決于另一個(gè)特定非保險(xiǎn)事

件的發(fā)生（稱(chēng)為第二觸發(fā)器）。一般來(lái)說(shuō)，這一特定非保險(xiǎn)事件往往與

被保人的財(cái)務(wù)狀況緊密相連的指標(biāo)，如原材料價(jià)格、產(chǎn)品價(jià)格、利率

以及匯率等。也就是說(shuō)，當(dāng)被保險(xiǎn)人只是遭受了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，其

另一影響財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)沒(méi)有惡化的表現(xiàn)，保險(xiǎn)人不給予賠付；

只有被保人處于“屋漏偏逢連夜雨”的時(shí)候才給予補(bǔ)償。這種保單旨

在控制企業(yè)償付能力不足的整體風(fēng)險(xiǎn)。

四、一般企業(yè)的應(yīng)用

霍尼韋爾公司和米德(Mead)公司通過(guò)使用ART產(chǎn)品，即把保險(xiǎn)保

障與金融風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)結(jié)合起來(lái)，通過(guò)把各種風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，使風(fēng)

險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方面的費(fèi)用節(jié)省了大約20%?30%o

五、在政府宏觀管理中的應(yīng)用

早在1997年，加拿大政府就已經(jīng)將政府部門(mén)的整體風(fēng)險(xiǎn)管理呈

上了政府議事日程，并開(kāi)始了在政府各級(jí)服務(wù)機(jī)構(gòu)推行整體風(fēng)險(xiǎn)管理

的研究和實(shí)踐工作。在加拿大政府報(bào)告“theReportofthe

IndependentReviewPanelonModernizationofComptrollershipinthe

GovernmentofCanada(1997)v中，政府強(qiáng)調(diào)在政府公共服務(wù)部門(mén)推行

現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性；為響應(yīng)政府的號(hào)召，加拿大內(nèi)閣秘書(shū)處的

財(cái)政部牽頭組建了一個(gè)關(guān)于公共服務(wù)部門(mén)整體風(fēng)險(xiǎn)管理的研究團(tuán)隊(duì)。

該團(tuán)隊(duì)由聯(lián)邦機(jī)構(gòu)、教育機(jī)構(gòu)和一些個(gè)體研究者構(gòu)成和參與，開(kāi)發(fā)了

一個(gè)適應(yīng)公共服務(wù)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架

IRMF(IntegratedRiskManagementFramework)o

IRMF(整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架)提倡在聯(lián)邦公共服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)部推行一

種系統(tǒng)的、整體化的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和體系，強(qiáng)調(diào)在公共服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)部

的風(fēng)險(xiǎn)交流和風(fēng)險(xiǎn)容忍度的重要性。

他們建立IRMF(整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架)的主要目的是期望：(1)促

進(jìn)各級(jí)政府服務(wù)部門(mén)管理的創(chuàng)新，以提升公共服務(wù)部門(mén)的服務(wù)功效，

保持政府的可信性、可靠性和勤勉印象，使政府行政人員不觸犯并能

保護(hù)公眾的興趣和利益。（2）促進(jìn)推廣應(yīng)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理思想和方

法。IRMF（整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架）可以為公共服務(wù)部門(mén)及其工作人員提

供一個(gè)實(shí)踐的指南來(lái)幫助他們?cè)跊Q策過(guò)程中如何識(shí)別、評(píng)估那些與政

策、計(jì)劃、項(xiàng)目及其操作相關(guān)聯(lián)的重要風(fēng)險(xiǎn)，如何適度有序地管理這

些重要風(fēng)險(xiǎn)，從而強(qiáng)化政府的責(zé)任和義務(wù)。

IRMF（整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架）有四個(gè)要件，以下是這四個(gè)要件的基

本內(nèi)容以及實(shí)施IRMF期望達(dá)到的目標(biāo)：

（1）描繪機(jī)構(gòu)（或公司）層面的風(fēng)險(xiǎn)圖。這一要件的實(shí)質(zhì)就是公司

機(jī)構(gòu)層面重要風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)價(jià)，他們期望能獲得三個(gè)關(guān)鍵成果：①

通過(guò)對(duì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部和外部環(huán)境的分析研究，發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)潛在的威脅和利好

機(jī)會(huì)；②在進(jìn)行機(jī)構(gòu)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理決策規(guī)劃中，能充分把握和意識(shí)

到機(jī)構(gòu)目前的風(fēng)險(xiǎn)管理狀態(tài)，包括挑戰(zhàn)、機(jī)會(huì)、能力、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及其

文化氛圍；③能繪制機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)圖，其中包括的重要內(nèi)容有：關(guān)鍵風(fēng)

險(xiǎn)領(lǐng)域、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、緩解風(fēng)險(xiǎn)的能力等。

（2）建立一個(gè)IRM職能體系。該職能體系達(dá)到下面的目標(biāo)和要求：

①是風(fēng)險(xiǎn)管理的指揮中心，能促進(jìn)機(jī)構(gòu)內(nèi)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、風(fēng)險(xiǎn)管

理操作規(guī)則的制定，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的交流、理解和應(yīng)用。②能借

助和協(xié)同現(xiàn)有機(jī)構(gòu)決策機(jī)制，包括各級(jí)管理部門(mén)、明確的責(zé)任人以及

績(jī)效呈報(bào)單位，以促進(jìn)IRM方案和方法的順利落實(shí)和推行，并借助各

種績(jī)效評(píng)價(jià)方式，如審計(jì)部門(mén)獨(dú)立地審核和評(píng)估，來(lái)對(duì)IRM的績(jī)效進(jìn)

行合理評(píng)價(jià)。③組織和引導(dǎo)開(kāi)發(fā)使用整個(gè)機(jī)構(gòu)的ERM（EnterpriseRisk

Management,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。是對(duì)企業(yè)內(nèi)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、

分析、評(píng)價(jià),并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制,用最經(jīng)濟(jì)合理的方法

來(lái)綜合處理風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)最大安全保障的一種科學(xué)管理方法)(Enterprise

ResourceManagement,企業(yè)資源管理。它是一個(gè)以管理會(huì)計(jì)為核心的信息系統(tǒng),

識(shí)別和規(guī)劃企業(yè)資源,從而獲取客戶訂單,完成加工和交付,最后得到客戶付款。

換言之,ERM將企業(yè)內(nèi)部所有資源整合在一起,對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、成本、庫(kù)存、分

銷(xiāo)、運(yùn)輸、財(cái)務(wù)、人力資源進(jìn)行規(guī)劃,從而達(dá)到最佳資源組合,取得最佳效益)

能力(包括相應(yīng)的人力資本和管理工具及過(guò)程)培育計(jì)劃和建設(shè)措施，

以及時(shí)應(yīng)對(duì)不斷變化的機(jī)構(gòu)內(nèi)部及外部環(huán)境。

(3)推進(jìn)IRM(企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理)的實(shí)踐。期望IRM的實(shí)踐具備條

件：①各部門(mén)所使用的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程是協(xié)調(diào)一致的；②能使機(jī)構(gòu)決策

及其重要性次序的排定兼顧到各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐結(jié)果；③輔以

決策和與利益關(guān)聯(lián)者(stakeholder)交流所使用的方法和措施具有持

續(xù)性和穩(wěn)定性。

(4)促使風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的不斷進(jìn)步和發(fā)展。對(duì)于這一要素，IRMF

期望獲得下面的結(jié)果：①?gòu)慕?jīng)驗(yàn)教訓(xùn)中學(xué)會(huì)辨識(shí)IRM合適的工作環(huán)

境；②將學(xué)習(xí)計(jì)劃融入機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐過(guò)程中；③風(fēng)險(xiǎn)管理的成

果能用以推動(dòng)機(jī)構(gòu)中包括個(gè)人、團(tuán)隊(duì)的管理的創(chuàng)新、能力培育和不斷

改進(jìn)；④做到經(jīng)驗(yàn)和實(shí)踐成果能在機(jī)構(gòu)內(nèi)部以及各級(jí)管理層共享。

依據(jù)所設(shè)定的目標(biāo)和要求，IRMF詳細(xì)地給出了公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的

風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)的發(fā)展及其整合趨勢(shì)險(xiǎn)管理基本過(guò)程和重要環(huán)節(jié)，并給

出了這些環(huán)節(jié)的一般含義和執(zhí)行規(guī)則。

加拿大政府還將整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想應(yīng)用于“千年蟲(chóng)”的風(fēng)險(xiǎn)控制

問(wèn)題，這些方法的應(yīng)用已經(jīng)擴(kuò)展到了政府在線業(yè)務(wù)和規(guī)劃整合管理。

六、在金融監(jiān)管中的應(yīng)用

根據(jù)SAS軟件公司在2006年7月對(duì)全世界339家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行

的一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查(SAS,2006)結(jié)果顯示，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果并滿足監(jiān)

管條件是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施ERM的主要推動(dòng)力；除此以外，就是改善

企業(yè)管理績(jī)效、能基于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)、節(jié)省分配資本并減少信用

風(fēng)險(xiǎn)損失。分析者從所獲得的調(diào)查結(jié)果判斷，平均而言，應(yīng)用ERM系

統(tǒng)可以減少資本要求10%。更具體地說(shuō)，對(duì)于一個(gè)需要100億美元

資本分配的銀行，其中60億美元被分配給信用風(fēng)險(xiǎn)，那么進(jìn)行先進(jìn)

的、系統(tǒng)化的ERM管理將可以減少6億美元的資本分配；按照10%

的年度資本回報(bào)率計(jì)算，銀行因此可在一年中凈增收益6000萬(wàn)美元。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的沿革⑵

以KentD.Miller(1992)提出了整合風(fēng)險(xiǎn)管理(IntegratedRisk

Management)的概念為標(biāo)志，隨后的十多年，其發(fā)展可以分為兩個(gè)階

段。

(一)多學(xué)派百家爭(zhēng)鳴的階段(1992?2001)

各個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)家學(xué)者從自己熟悉的學(xué)科出發(fā)，討論和探索類(lèi)似于

整體風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，具有代表性的學(xué)派如下：

1.整合風(fēng)險(xiǎn)管理(IntegratedRiskManagement)。工業(yè)管理、

工程項(xiàng)目管理領(lǐng)域的學(xué)者，從控制和組織的角度提出了整合風(fēng)險(xiǎn)管

理，認(rèn)為企業(yè)要從整體角度出發(fā)分析、識(shí)別、評(píng)價(jià)企業(yè)面對(duì)的所有風(fēng)

險(xiǎn)并實(shí)施相應(yīng)的管理策略。其主要觀點(diǎn)在于企業(yè)可以根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)

狀況，對(duì)多種風(fēng)險(xiǎn)管理方式進(jìn)行整合，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)研究范圍的擴(kuò)展。

2.完全風(fēng)險(xiǎn)管理(TotalRiskManagement)。心理學(xué)、社會(huì)學(xué)

和經(jīng)濟(jì)學(xué)的交叉學(xué)者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)應(yīng)該涉及三個(gè)要素：價(jià)格、

偏好和概率。價(jià)格用來(lái)確定因預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)所必須支付的成本；概率

用來(lái)估計(jì)這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；偏好用來(lái)確定承受風(fēng)險(xiǎn)的能力和意

愿及信心度。風(fēng)險(xiǎn)管理必須將三要素綜合起來(lái)，進(jìn)行系統(tǒng)和動(dòng)態(tài)的理

性決策。

3.綜合風(fēng)險(xiǎn)管理（GlobalRiskManagement）o金融機(jī)構(gòu)的學(xué)者

在對(duì)金融機(jī)構(gòu)特別是銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，提出了綜合風(fēng)險(xiǎn)管理的

理論。強(qiáng)調(diào)對(duì)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出連慣一致、準(zhǔn)確和及時(shí)的度量;

試圖建立一種嚴(yán)密的程序，用來(lái)分析總的風(fēng)險(xiǎn)在交易過(guò)程、資產(chǎn)組合

及其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍內(nèi)的分布情況，以及對(duì)不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該怎樣

進(jìn)行定價(jià)和合理配置資本。同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管

理部門(mén)，致力于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)并且消化由此帶來(lái)的成本。

（二）整體風(fēng)險(xiǎn)管理思想的融合階段（2001—）

隨著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)在深度和廣度上的拓展，以上理論不

再限于各自的原有范疇，各種學(xué)說(shuō)逐漸趨向內(nèi)涵的融合與統(tǒng)一。北美

非壽險(xiǎn)精算師協(xié)會(huì)（CAS）將整體風(fēng)險(xiǎn)管理定義為：一個(gè)對(duì)各種來(lái)源

的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、控制、研發(fā)、融資、監(jiān)測(cè)的過(guò)程，任何行業(yè)的企業(yè)

都可以通過(guò)這一過(guò)程提升短期或長(zhǎng)期的利益相關(guān)者價(jià)值［5］。這一

概念不僅明確了風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值取向，而且首次將風(fēng)險(xiǎn)管理措施擴(kuò)展

到“研發(fā)”、“融資”，反映了風(fēng)險(xiǎn)管理理念的最新成果和較高水平。

隨后，在內(nèi)部控制領(lǐng)域具有權(quán)威影響的C0S0委員會(huì)，于2004年9月

頒布了《整體風(fēng)險(xiǎn)管理一一總體框架》報(bào)告。報(bào)告從內(nèi)部控制的角度

出發(fā)，研究了整體風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程以及實(shí)施的要點(diǎn)，是整體風(fēng)險(xiǎn)管理

理念在運(yùn)用上的重大突破。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的設(shè)立原則

中央企業(yè)要在促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面發(fā)揮表率作用，

實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本優(yōu)化配置，充分發(fā)揮跨省市經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)業(yè)分布廣的優(yōu)勢(shì)，

就必須逐步建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在中央企業(yè)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理建立和實(shí)施的過(guò)程中，應(yīng)該遵循以下原則。

（一）預(yù)測(cè)先導(dǎo)原則

成功地回避風(fēng)險(xiǎn)，必須建立在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性科學(xué)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)

上，這就要求在選擇具體操作方法時(shí)，堅(jiān)持理論與實(shí)際、定性與定量、

歷史與未來(lái)相結(jié)合的方法，以確保實(shí)施方法的準(zhǔn)確性和有效性。

（二）權(quán)衡輕重原則

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)程度做出合理評(píng)估，結(jié)合企業(yè)管理、財(cái)務(wù)等

綜合能力，制定風(fēng)險(xiǎn)管理方針和策略。

（三）避免超載原則

國(guó)資委或中央企業(yè)應(yīng)對(duì)所屬企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行監(jiān)

控，避免超出其承受能力的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）成本效益原則

對(duì)因進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理而產(chǎn)生的成本及其績(jī)效進(jìn)行比較，擇優(yōu)采用。

如果風(fēng)險(xiǎn)防范成本超出了最終風(fēng)險(xiǎn)可預(yù)測(cè)損失，那么，該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范

措施的效果無(wú)疑應(yīng)該大打折扣。

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)⑶

全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。通過(guò)在企業(yè)管理的

各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程。培育良好的風(fēng)險(xiǎn)

管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理

財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系

統(tǒng)。從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。

從國(guó)際上看，許多國(guó)家已從制度安排上著手建立以風(fēng)險(xiǎn)容量控制

為中樞的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)全面管理框架。如美國(guó)薩班斯法案的實(shí)施。對(duì)在美

上市公司的治理和管理控制提出了更高的要求，該法案404條款（管

理層對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)）規(guī)定了內(nèi)部控制方面的要求和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)

報(bào)告，這對(duì)美國(guó)企業(yè)內(nèi)部流程梳理、加強(qiáng)財(cái)務(wù)投資監(jiān)管、提高管理透

明度等方面產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。2004年，美國(guó)著名的反虛假財(cái)務(wù)報(bào)

告委員會(huì)下屬贊助委員會(huì)C0S0在內(nèi)部控制框架概念基礎(chǔ)上，提出一

個(gè)概念全新的COSO報(bào)告《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一一總體框架》（簡(jiǎn)稱(chēng)EBM）,

使內(nèi)部控制研究發(fā)展到一個(gè)新的階段。COSO委員會(huì)提出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

管理是企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的一個(gè)過(guò)程，應(yīng)用

于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和企業(yè)的各個(gè)部門(mén)和各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用于確定可能

影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)

目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，中央政府已越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)控制，將風(fēng)險(xiǎn)管理提高

到企業(yè)管理的重要位置。2006年6月。國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布了《中央

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。對(duì)中央企業(yè)如何開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作提

出了總體原則，并對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程、組織體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

等方面進(jìn)行了比較詳細(xì)的引導(dǎo)。該《指引》的出臺(tái)，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的保

值增值和企業(yè)的健康發(fā)展。將起到一定積極作用，為我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)

濟(jì)全球化挑戰(zhàn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，提供了指南。2007年3

月全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布《關(guān)于指導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)危機(jī)管理工作的若干意

見(jiàn)》，指導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)增強(qiáng)危機(jī)意識(shí)，建立防范風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)預(yù)警機(jī)制和

用于解決危機(jī)的應(yīng)急處理機(jī)制，提高危機(jī)防范與危機(jī)化解的能力和水

平。由此可見(jiàn)，我國(guó)在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)邁出了一大步，已

經(jīng)從初始的意識(shí)教育發(fā)展階段上升到具體策劃實(shí)施的實(shí)質(zhì)性階段。但

是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)企業(yè)管理中還屬于相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)。許多企

業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理手段相對(duì)匱乏。因此。廣泛開(kāi)

展企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐研究。積極借鑒國(guó)際上企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)

管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，努力提高我國(guó)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，將是我國(guó)政

府和企業(yè)面臨的日益緊迫的重要任務(wù)。

全面把握企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程與要求⑶

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理不同于企業(yè)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)管理。它需要對(duì)企業(yè)各種

風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一、集中的識(shí)別、排序和控制，需要建立科學(xué)的全面風(fēng)險(xiǎn)

管理流程，保證企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序性和有效性。為了更好

地指導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第五條詳

細(xì)提出了我國(guó)中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程的主要工作，具體包

括：

（一）收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息

收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的首要環(huán)節(jié)，其目的

在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供依據(jù)。

不同的風(fēng)險(xiǎn)，源于企業(yè)內(nèi)外不同方面，而且隨時(shí)隨地都有可能發(fā)

生。因此，收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息應(yīng)該貫穿于企業(yè)所有的業(yè)務(wù)單位,

并且作為一項(xiàng)經(jīng)常性工作。它要求企業(yè)有效地建立風(fēng)險(xiǎn)信息收集與管

理系統(tǒng)，廣泛、持續(xù)地收集與企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)外初

始信息。主要包括與企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、

法律風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、產(chǎn)業(yè)政策、技

術(shù)進(jìn)步與技術(shù)政策、市場(chǎng)供給與市場(chǎng)需求變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有關(guān)情況、

本企業(yè)戰(zhàn)略與內(nèi)部條件、有關(guān)法律法規(guī)等。

（二）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，是對(duì)所收集的風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)管

理及其重要業(yè)務(wù)流程進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，具體包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析

和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟，其目的在于查找和描述企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)所識(shí)別

出的各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，給出風(fēng)險(xiǎn)控制

的優(yōu)先次序等。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)性和組織性很強(qiáng)的

管理工作。可以由企業(yè)組織有關(guān)職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位進(jìn)行，也可以聘

請(qǐng)外部專(zhuān)家乃至有資質(zhì)、信譽(yù)好、專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行。

但無(wú)論如何，都要采取定性與定量相結(jié)合的方法，如問(wèn)卷調(diào)查、專(zhuān)家

咨詢(xún)、管理層訪談、集體討論、情景分析、統(tǒng)計(jì)分析、模擬分析等。

為了提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的質(zhì)量與效率，還要統(tǒng)一制定各種風(fēng)險(xiǎn)度量單位和

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，要保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的前提假設(shè)、數(shù)據(jù)來(lái)源和評(píng)估程序的

合理性與準(zhǔn)確性。對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)之間的相互關(guān)系，也要進(jìn)行必要的相關(guān)

分析，以便對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中管理。此外，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也是一項(xiàng)經(jīng)常

性工作，需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。

（三）制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略

制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，就是根據(jù)內(nèi)外條件，對(duì)所識(shí)別出的各種風(fēng)險(xiǎn),

按照所給出的優(yōu)先次序。圍繞企業(yè)目標(biāo)與戰(zhàn)略，確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)

承受度和風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)

險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)控制等風(fēng)險(xiǎn)管理工具,

確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的人力與物力資源的配置原則。這是風(fēng)險(xiǎn)控制的

首要環(huán)節(jié)，決定著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的成本與效率。企業(yè)應(yīng)該定期總結(jié)和

分析所制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的合理性和有效性，對(duì)不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理

策略進(jìn)行及時(shí)的修正或調(diào)整。

（四）提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，就是根據(jù)所制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策

略。針對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)或各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)解決方案。這是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管

理策略的具體落實(shí)。一般包括：提出和確定風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)、所

需要的組織領(lǐng)導(dǎo)、所涉及的管理與業(yè)務(wù)流程、所需要的條件、手段以

及各種內(nèi)控制度等，以及風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前、之中和之后應(yīng)該采取的

具體應(yīng)對(duì)措施（包括外包方案）以及風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

所制定的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，應(yīng)該滿足合規(guī)性要求，同時(shí)要注重

成本、質(zhì)量與效率的平衡，堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)控制與運(yùn)

行效率的統(tǒng)一，保護(hù)自身商業(yè)秘密，防止自身對(duì)外包解決方案產(chǎn)生依

賴(lài)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是對(duì)事關(guān)企業(yè)生存與發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)

別、分析與控制。因此，企業(yè)應(yīng)該以重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件、重大決策

和重要管理與業(yè)務(wù)流程為重點(diǎn)，對(duì)上述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施情況進(jìn)

行監(jiān)督，并且采取有效的方法對(duì)其有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)監(jiān)督和檢驗(yàn)

結(jié)果，對(duì)所存在的問(wèn)題或缺陷加以改進(jìn)。

為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)工作，企業(yè)應(yīng)該建立健全風(fēng)險(xiǎn)管

理工作自查制度、監(jiān)督評(píng)價(jià)制度（包括外部評(píng)價(jià)制度）、報(bào)告制度和

信息反饋系統(tǒng)，為改進(jìn)和有效落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

提供保證。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基本步驟

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序包括七個(gè)步驟。這七個(gè)步驟是：①建立

綜合信息框架；②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；③制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略；④構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理解決

方案；⑤實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；⑥監(jiān)控改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程；⑦貫

穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的信息溝通。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制

說(shuō)到風(fēng)險(xiǎn)管理，有個(gè)概念是必須要提到的，即企業(yè)內(nèi)部控制。在

實(shí)踐中有很多企業(yè)不能真正理解全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的區(qū)別和

聯(lián)系，要么將兩者完全隔離開(kāi)來(lái)，要么只是簡(jiǎn)單地將它們等同起來(lái)。

那么它們有什么聯(lián)系和差異呢？目前國(guó)際上基本上是接受了美國(guó)

COSO（全國(guó)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)的發(fā)起人委員會(huì)）2004年發(fā)布的《企

業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一一整合框架》（國(guó)內(nèi)也有譯作《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架》的）

對(duì)兩者的闡釋。

一、按COSO框架，兩者的聯(lián)系為：

(1)全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了內(nèi)部控制。COSO框架中明確地指出全

面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架包括內(nèi)控，將之作為一個(gè)子系統(tǒng)。

(2)內(nèi)部控制是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制的動(dòng)力來(lái)

自企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理，對(duì)于企業(yè)所面臨的大部分運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，或

者說(shuō)對(duì)于在企業(yè)的所有業(yè)務(wù)流程之中的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)控系統(tǒng)是必要的、高

效的和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。同時(shí)，維持充分的內(nèi)控系統(tǒng)也是國(guó)內(nèi)外

許多法律法規(guī)的合規(guī)要求。因此，滿足內(nèi)部控制系統(tǒng)的要求也是企業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立應(yīng)該達(dá)到的基本狀態(tài)。

二、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的差異為：

(1)兩者的范疇不一致。內(nèi)部控制僅是管理的一項(xiàng)職能，主要

是通過(guò)事后和過(guò)程的控制來(lái)實(shí)現(xiàn)其自身的目標(biāo)，而全面風(fēng)險(xiǎn)管理則貫

穿于管理過(guò)程的各個(gè)方面，更重要的是在事前制訂目標(biāo)時(shí)就充分考慮

了風(fēng)險(xiǎn)的存在。而且，在兩者所要達(dá)到的目標(biāo)上，全面風(fēng)險(xiǎn)管理多于

內(nèi)部控制。

(2)兩者的活動(dòng)不一致。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一系列具體活動(dòng)并不

都是內(nèi)部控制要做的。目前所提倡的全面風(fēng)險(xiǎn)管理包含了風(fēng)險(xiǎn)管理目

標(biāo)和戰(zhàn)略的設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的選擇、管理人員的聘用、有關(guān)的預(yù)

算和行政管理、以及報(bào)告程序等活動(dòng)。而內(nèi)部控制所負(fù)責(zé)的是風(fēng)險(xiǎn)管

理過(guò)程中間及其以后的重要活動(dòng)，如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和由此實(shí)施的控制

活動(dòng)、信息與交流活動(dòng)和監(jiān)督評(píng)審與缺陷的糾正等工作。兩者最明顯

的差異在于內(nèi)部控制不負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的具體設(shè)立，而只是對(duì)目標(biāo)

的制定過(guò)程進(jìn)行評(píng)價(jià)，特別是對(duì)目標(biāo)和戰(zhàn)略計(jì)劃制定當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

評(píng)估。

(3)兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策不一致。全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架引入了風(fēng)險(xiǎn)

偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、壓力測(cè)試、情景分析等概念和方法，

因此，該框架在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)偏

好相一致，增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)相聯(lián)系，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分配及利用風(fēng)險(xiǎn)

信息支持業(yè)務(wù)前臺(tái)決策流程等，從而幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層實(shí)現(xiàn)全

面風(fēng)險(xiǎn)管理的四項(xiàng)目標(biāo)。這些內(nèi)容都是現(xiàn)行的內(nèi)部控制框架所不能做

到的。

從國(guó)際國(guó)內(nèi)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，隨著內(nèi)部控制或風(fēng)險(xiǎn)管理的不斷完善

和變得更加全面，它們之間必然相互交叉、融合，直至統(tǒng)一。

三、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和發(fā)展

內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的概念是在實(shí)踐中逐步產(chǎn)生、發(fā)展和完善起

來(lái)的。

在20世紀(jì)30年代，由于受到1929—1933年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)

的影響，美國(guó)約有40%左右的銀行和企業(yè)破產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)倒退了約20年。

美國(guó)企業(yè)為應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)上的危機(jī)，許多大中型企業(yè)都在內(nèi)部設(shè)立了保險(xiǎn)

管理部門(mén)，負(fù)責(zé)安排企業(yè)的各種保險(xiǎn)項(xiàng)目?？梢?jiàn)，當(dāng)時(shí)的內(nèi)部控制和

風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴(lài)保險(xiǎn)手段。

1949年美國(guó)審計(jì)程序委員會(huì)下屬的內(nèi)部控制專(zhuān)門(mén)委員會(huì)經(jīng)過(guò)兩

年研究發(fā)表了題為《內(nèi)部控制，協(xié)調(diào)系統(tǒng)諸要素及其對(duì)管理部門(mén)和注

冊(cè)會(huì)計(jì)師的重要性》的專(zhuān)題報(bào)告，第一次對(duì)內(nèi)部控制做了權(quán)威性的定

義。1955年，美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的施耐德教授第一次

提出了“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念。

20世紀(jì)70年代中期，作為美國(guó)“水門(mén)事件”調(diào)查結(jié)果，立法者

和監(jiān)管團(tuán)體開(kāi)始對(duì)內(nèi)部控制問(wèn)題給以高度重視。為了制止美國(guó)公司向

外國(guó)政府官員行賄，美國(guó)國(guó)會(huì)于1977年通過(guò)了“國(guó)外腐敗實(shí)務(wù)法案

(1977)”。該法案除了反腐敗條款外，還包含了要求公司管理層加

強(qiáng)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的條款。該法案成為美國(guó)在公司內(nèi)部控制方面的第一

個(gè)法案。1978年，美國(guó)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)下面的柯恩委員會(huì)(Cohen

Commission)提出報(bào)告，一是建議公司管理層在披露財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，提

交一份關(guān)于內(nèi)控系統(tǒng)的報(bào)告；二是建議外部獨(dú)立審計(jì)師對(duì)管理者內(nèi)控

報(bào)告提出審計(jì)報(bào)告。1980年后，內(nèi)部控制審計(jì)的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逐漸成形。

而且，這些標(biāo)準(zhǔn)逐漸得到了監(jiān)管者和立法者的認(rèn)可。

1970年代以后，隨著企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用的增

加，法國(guó)從美國(guó)引進(jìn)了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理并在法國(guó)國(guó)內(nèi)傳播開(kāi)來(lái)。

與法國(guó)同時(shí)，日本也開(kāi)始了風(fēng)險(xiǎn)管理研究。此后20年來(lái)，美國(guó)、英

國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)家先后建立起全國(guó)性和地區(qū)性的風(fēng)險(xiǎn)管理

協(xié)會(huì)。1983年在美國(guó)召開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)上，世界各國(guó)

專(zhuān)家學(xué)者云集紐約，共同討論并通過(guò)了“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”，這

是風(fēng)險(xiǎn)管理走向?qū)嵺`化的一個(gè)重要文件。1992年9月，美國(guó)COSO委

員會(huì)發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制一一整合框架》，這份框架此后被納入政

策和法規(guī)之中，并被各國(guó)數(shù)千家企業(yè)用來(lái)為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)所采取的行

動(dòng)加以更好的控制。1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS

4360明確定義了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)程序，這就是我們通常說(shuō)的澳新ERM

標(biāo)準(zhǔn)，這標(biāo)志著第一個(gè)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的誕生。

多年來(lái)，人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中逐漸認(rèn)識(shí)到，一個(gè)企業(yè)內(nèi)部不同

部門(mén)或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的相互疊加放大，有的相互抵消減少。因

此，企業(yè)不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)、某個(gè)部門(mén)的角度考慮風(fēng)險(xiǎn)，必須根據(jù)

風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從貫穿整個(gè)企業(yè)的角度看風(fēng)險(xiǎn)，即要實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)

管理。然而，盡管很多企業(yè)意識(shí)到全面風(fēng)險(xiǎn)管理，但是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管

理有清晰理解的卻不多，已經(jīng)實(shí)施了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)則更少。但

2001年11月的美國(guó)安然公司倒閉案和2002年6月的世通公司財(cái)務(wù)

欺詐案，加之其它一系列的會(huì)計(jì)舞弊事件，促使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

受到全社會(huì)的關(guān)注。2002年7月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)薩班斯法案

(Sarbanes-Oxley法案),要求所有在美國(guó)上市的公司必須建立和

完善內(nèi)控體系。薩班斯法案被稱(chēng)為是美國(guó)自1934年以來(lái)最重要的公

司法案，在其影響下，世界各國(guó)紛紛出臺(tái)類(lèi)似的方案，加強(qiáng)公司治理

和內(nèi)部控制規(guī)范，加大信息披露的要求，加強(qiáng)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。接

著在2004年9月，COSO發(fā)布《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》

(EnterpriseRiskManagement—IntegratedFramework),該框架

拓展了內(nèi)部控制，更加關(guān)注于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一更為寬泛的領(lǐng)

域，并隨之成為世界各國(guó)和眾多企業(yè)廣為接受的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。

到目前為止，世界上已有30幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)，包括所有資本發(fā)

達(dá)國(guó)家和地區(qū)及一些發(fā)展中國(guó)家如馬來(lái)西亞，都發(fā)表了對(duì)企業(yè)的監(jiān)管

條例和公司治理準(zhǔn)則。在各國(guó)的法律框架下，企業(yè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理不

再是企業(yè)的自發(fā)行為，而成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)要求。

四、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用的一些誤區(qū)

(1)把內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)理解為建章立制。

其實(shí)從COSO框架的定義中，我們可以看出它們都被明確為是一個(gè)“過(guò)

程”，不能當(dāng)作某種靜態(tài)的東西，如制度文件、技術(shù)模型等，也不是

單獨(dú)或額外的活動(dòng)，如檢查評(píng)估等，最好是內(nèi)置于企業(yè)日常管理過(guò)程

中，作為一種常規(guī)運(yùn)行的機(jī)制來(lái)建設(shè)。

(2)內(nèi)部控制體系和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是相互獨(dú)立的。建設(shè)內(nèi)

部控制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系都是一個(gè)系統(tǒng)工程，兩者在內(nèi)涵上也有一

定重合，企業(yè)需要綜合考慮自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、發(fā)展階段、信息技術(shù)條件、

外部環(huán)境要求等，確定選擇合適的管理體系和建設(shè)重點(diǎn)。比如，在監(jiān)

管?chē)?yán)格的金融業(yè)或涉及人民生命健康的制藥與醫(yī)療行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理的

迫切性更強(qiáng)，企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)內(nèi)部控制可能更方便。而在另一些

企業(yè)，為了符合信息披露中內(nèi)部控制報(bào)告的要求，企業(yè)以?xún)?nèi)部控制系

統(tǒng)為主導(dǎo)、兼顧風(fēng)險(xiǎn)管理可能更適合。在相關(guān)管理理論和實(shí)踐不斷發(fā)

展變化的今天，有時(shí)候先做起來(lái)比爭(zhēng)論更有意義。

(3)內(nèi)部控制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理的作用被夸大。有些企業(yè)對(duì)內(nèi)部

控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)寄有過(guò)高期望，他們希望內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)

管理可以確保企業(yè)的成功、確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和法律法規(guī)的遵循

性。而實(shí)際上無(wú)論多么先進(jìn)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系都只能為企業(yè)

相關(guān)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的而非絕對(duì)的保證。

(4)內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念在企業(yè)實(shí)踐落地難。由于新

的管理理念和方法的引進(jìn)，與國(guó)內(nèi)企業(yè)原有的管理體系和觀點(diǎn)存在較

多的差異和差距，目前這些理念和方法還更多的處于導(dǎo)入階段，大多

數(shù)企業(yè)管理人員還不能在這些框架和概念與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理行

為和語(yǔ)言之間建立直接的聯(lián)系。這造成了企業(yè)在這方面的理解有差異

或者關(guān)注度不夠，除非出現(xiàn)強(qiáng)制性的相關(guān)規(guī)范和要求。其實(shí)這些理念、

概念的出現(xiàn)并不是說(shuō)企業(yè)就缺乏這些，事實(shí)是理論來(lái)源于實(shí)踐又高于

實(shí)踐，這些理論的提出有助于我們將散布于企業(yè)管理各個(gè)方面的相關(guān)

元素按照框架的要求和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行補(bǔ)充、修正和組合。

斯坦福大學(xué)研究院的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架

斯坦福大學(xué)研究院提出的是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理(CERM：

ComprehensiveEnterprisesRiskManagement)框架。

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理(CERM：ComprehensiveEnterprisesRisk

Management)強(qiáng)調(diào)通過(guò)量化分析支撐下的決策分析，在決策層面上管

控戰(zhàn)略方向選擇、重大業(yè)務(wù)決策等方面的風(fēng)險(xiǎn)。相形之下，COSO風(fēng)

險(xiǎn)管理框架以?xún)?nèi)控為中心，強(qiáng)調(diào)通過(guò)制度、流程和財(cái)務(wù)等手段，在業(yè)

務(wù)層面上管控運(yùn)營(yíng)、操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。它可以在企業(yè)整體層面制定

風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，構(gòu)建內(nèi)控體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，優(yōu)化流程和組織職能,

為企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制，從根本上提升風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效

果，最終幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)目標(biāo)，包括：①建立包括風(fēng)險(xiǎn)

識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控在內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；②

利用系統(tǒng)的、科學(xué)的方法對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析；③將風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

措施落實(shí)到企業(yè)的制度、組織、流程和職能當(dāng)中；④形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管

理戰(zhàn)略，支持企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；⑤使所有企業(yè)利益相關(guān)人了

解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，滿足股東以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。

提高我國(guó)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平的主要措施⑶

（一）提高企業(yè)高層管理者綜合素質(zhì)，增強(qiáng)高層管理者全面風(fēng)險(xiǎn)

管理能力。

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，取決于高層管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、處理風(fēng)

險(xiǎn)事件的態(tài)度、方法和能力。這就要求企業(yè)高層管理者必須擁有專(zhuān)門(mén)

的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)、才能和智慧，形成一套系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，樹(shù)立

科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略觀，以確保履行其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控責(zé)任，引導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

管理文化的形成，推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的合理構(gòu)建。與此相適應(yīng)，

在選拔、聘用和考核企業(yè)高層管理者時(shí)，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)

管理態(tài)度與風(fēng)險(xiǎn)管理能力，要從制度設(shè)計(jì)著手，引導(dǎo)或迫使企業(yè)高層

管理者不斷提高其自身綜合素質(zhì)，增強(qiáng)其全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（二）塑造風(fēng)險(xiǎn)管理文化，增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)全員參與的系統(tǒng)工程，需要以塑造風(fēng)險(xiǎn)管理文

化。增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)為支撐。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)文化的重要

組成部分，其內(nèi)容主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)控制行為、風(fēng)險(xiǎn)道德

標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。在風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)中。要倡導(dǎo)和強(qiáng)化“全員

的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)”，通過(guò)各種途徑將風(fēng)險(xiǎn)管理理念傳遞給每一個(gè)員工,

并且內(nèi)化為員工的職業(yè)態(tài)度和工作習(xí)慣；要在企業(yè)內(nèi)部形成風(fēng)險(xiǎn)控制

的文化氛圍和職業(yè)環(huán)境。使企業(yè)能敏銳地感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、防范

風(fēng)險(xiǎn)。

（三）設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，構(gòu)筑全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。

設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，構(gòu)筑全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，是提高企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)管理水平的重要保證。主要涉及到：企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理

職能部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)、法律事務(wù)部門(mén)以及其他有關(guān)職能部門(mén)、業(yè)

務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)該成為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理

工作的最高決策者和監(jiān)督者，就企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性對(duì)股東會(huì)

負(fù)責(zé)。董事會(huì)內(nèi)部可以設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，專(zhuān)門(mén)研究和制定企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)管理政策與策略等。經(jīng)理層應(yīng)該成為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理政策與策略

的執(zhí)行者，主要負(fù)責(zé)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作。就企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)

管理工作的有效性對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)等內(nèi)部有關(guān)

部門(mén)。應(yīng)該形成各有分工、各司其責(zé)、相互聯(lián)系、相互配合的有機(jī)整

體。各機(jī)構(gòu)人員應(yīng)該由熟悉本職工作，能對(duì)個(gè)案做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和處理

的專(zhuān)家或?qū)ｉT(mén)人才組成。根據(jù)各企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，應(yīng)該確立各部門(mén)、各

單位風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)環(huán)節(jié)和重點(diǎn)對(duì)象。制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案；監(jiān)

督企業(yè)決策層和各部門(mén)、各單位的規(guī)范運(yùn)作。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理

組織系統(tǒng)應(yīng)該能夠全面有效地指導(dǎo)和協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作。

2009年中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告（模本）⑷

一、2008年度風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)情況

（一）簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)及主要所屬企業(yè)2008年度企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工

作計(jì)劃的執(zhí)行情況。

（二）簡(jiǎn)要說(shuō)明2008年本企業(yè)管理重大風(fēng)險(xiǎn)的效果，包括在管理

機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)方面所取得的主要成效。

（三）簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)的相關(guān)情況。

1.企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)，收集整理分析本企業(yè)、國(guó)內(nèi)同行業(yè)及國(guó)

外企業(yè)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件案例的相關(guān)情況。

2.根據(jù)本企業(yè)確定的重大風(fēng)險(xiǎn)損失事件標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)近三年來(lái)發(fā)

生的重大風(fēng)險(xiǎn)損失事件，從發(fā)生過(guò)程、造成的損失或影響、產(chǎn)生原因、

事件的處理以及為防止同類(lèi)事件再次發(fā)生所采取的對(duì)策等方面，進(jìn)行

收集整理分析的相關(guān)情況。

企業(yè)向國(guó)資委報(bào)送的年度報(bào)告中可以?xún)H從分類(lèi)和數(shù)量方面，簡(jiǎn)要

說(shuō)明建立風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)、分析重大風(fēng)險(xiǎn)損失事件的有關(guān)情況。

二、2009年風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)情況

中央企業(yè)應(yīng)高度重視當(dāng)前及今后一定時(shí)期內(nèi)更加復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形

勢(shì)對(duì)本企業(yè)的影響，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制訂重大風(fēng)險(xiǎn)管理策略及解決

方案時(shí)，更具針對(duì)性，確保企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

（一）企業(yè)2009年面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)。

1.重大風(fēng)險(xiǎn)描述。

說(shuō)明本企業(yè)2009年經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后確定的重大風(fēng)險(xiǎn)（包括純粹風(fēng)

險(xiǎn)和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)），并從風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別、產(chǎn)生原因、涉及的主要所屬企業(yè)、

涉及的重要流程、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后可能給企業(yè)帶來(lái)的影響等方面逐一進(jìn)行

簡(jiǎn)要描述。

2.其他重要風(fēng)險(xiǎn)描述。

對(duì)經(jīng)評(píng)估后確定的其他重要風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)生概率小，一旦發(fā)生將對(duì)企

業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險(xiǎn)），比照對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)要求逐

一進(jìn)行簡(jiǎn)要描述。

3.風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖。

按照發(fā)生的可能性及發(fā)生后對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響程度兩個(gè)維度，將

企業(yè)2009年面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)和其他重要風(fēng)險(xiǎn)繪制成風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖。

(二)重大風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程執(zhí)行情況。

1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況。

(1)簡(jiǎn)要說(shuō)明企業(yè)為開(kāi)展本年度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，尤其是結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)

形勢(shì)，進(jìn)一步在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)

險(xiǎn)等方面收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息的情況。

(2)簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)開(kāi)展2009年風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍、方式及參與人

員等情況。

(3)以附件形式說(shuō)明本企業(yè)在分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生

后對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響程度時(shí)，所采用的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。

(4)簡(jiǎn)要說(shuō)明同2008年相比，本企業(yè)2009年經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后確定

的重大風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。

(5)按照風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的數(shù)量分布情況。

2.重大風(fēng)險(xiǎn)管理策略與解決方案。

(1)以附件形式說(shuō)明本企業(yè)根據(jù)自身情況界定的企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)判

斷標(biāo)準(zhǔn)。

(2)從以下兩個(gè)方面，逐一簡(jiǎn)要說(shuō)明各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)的管理策略和

解決方案。

①風(fēng)險(xiǎn)管理策略。包括企業(yè)對(duì)每一項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)

承受度及據(jù)此確定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)等。

②風(fēng)險(xiǎn)解決方案。包括風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前、中、后擬采取的具體應(yīng)

對(duì)措施，所使用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，以及如何抓住重大風(fēng)險(xiǎn)中的機(jī)會(huì)等。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)。

（1）簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)對(duì)執(zhí)行重大風(fēng)險(xiǎn)管理策略和解決方案的監(jiān)督

機(jī)制。

（2）簡(jiǎn)要說(shuō)明參與風(fēng)險(xiǎn)管理的各業(yè)務(wù)單位、職能部門(mén)，根據(jù)可能

發(fā)生的變化情況和管理中存在的缺陷，完善和改進(jìn)重大風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)

制。

（三）企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作總體規(guī)劃及2009年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)

劃。

1.簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作總體規(guī)劃。

2.簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)2009年全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作計(jì)劃。

3.說(shuō)明董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)議對(duì)本企業(yè)2009年全面風(fēng)險(xiǎn)管理工

作提出的要求。

三、企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)現(xiàn)狀

（已提交《2008年中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告》的企業(yè)，本部

分只需說(shuō)明有關(guān)變動(dòng)情況。）

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。

1.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)。

以附件形式說(shuō)明企業(yè)最新的組織結(jié)構(gòu)圖（三級(jí)公司以上）與風(fēng)險(xiǎn)

管理組織機(jī)構(gòu)圖。

2.董事會(huì)與企業(yè)經(jīng)理層。

設(shè)立董事會(huì)的企業(yè)：

設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或已確定履行相關(guān)職責(zé)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的，說(shuō)

明該委員會(huì)的名稱(chēng)、構(gòu)成、職責(zé)及履職情況；尚未設(shè)立的，說(shuō)明相關(guān)

工作計(jì)劃；并說(shuō)明本企業(yè)經(jīng)理層分工負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的相關(guān)情況。

未設(shè)立董事會(huì)的企業(yè)：

說(shuō)明本企業(yè)經(jīng)理辦公會(huì)議履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)情況及經(jīng)理層分工

負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的相關(guān)情況；經(jīng)理辦公會(huì)議下設(shè)了風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

（如全面風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)小組、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)等）的，說(shuō)明該管理機(jī)

構(gòu)的名稱(chēng)、構(gòu)成、職責(zé)及履職情況。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。

設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)職部門(mén)的，說(shuō)明該部門(mén)的名稱(chēng)、編制、主要職責(zé)

及人員構(gòu)成。

確定相關(guān)職能部門(mén)履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的，說(shuō)明該部門(mén)的名稱(chēng)、風(fēng)

險(xiǎn)管理專(zhuān)職或兼職崗位設(shè)置、人員配置及主要職責(zé)。

4.主要所屬企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。

本企業(yè)主要所屬企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，可比照本節(jié)前述2、

3的相關(guān)要求進(jìn)行簡(jiǎn)要說(shuō)明。

（二）內(nèi)部控制系統(tǒng)。

1.簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)及主要所屬企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)現(xiàn)狀，包括

重要流程的管理、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)等。

2.已制訂《內(nèi)部控制手冊(cè)》的企業(yè)，簡(jiǎn)要說(shuō)明其主要內(nèi)容及執(zhí)行

情況。

3.簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)建設(shè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的工作計(jì)劃。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。

已建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（包括在企業(yè)管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，

進(jìn)行補(bǔ)充、調(diào)整、更新，使之具備風(fēng)險(xiǎn)信息管理功能）的企業(yè)，簡(jiǎn)要

說(shuō)明該系統(tǒng)覆蓋的所屬企業(yè)范圍、主要管理及業(yè)務(wù)流程，監(jiān)控的重大

風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警功能等情況。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

1.簡(jiǎn)要說(shuō)明本企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)現(xiàn)狀。

2.簡(jiǎn)要說(shuō)明《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》印發(fā)以來(lái)，本企業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理培

訓(xùn)的有關(guān)情況，包括時(shí)間、內(nèi)容、人次及師資等。

3.企業(yè)已制定員工行為、道德誠(chéng)信等有關(guān)規(guī)定的，簡(jiǎn)要說(shuō)明其主

要內(nèi)容。

（五）風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效考核。

企業(yè)已將風(fēng)險(xiǎn)管理納入績(jī)效考核體系的，簡(jiǎn)要說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)管理考核

指標(biāo)及其權(quán)重等情況。

四、有關(guān)意見(jiàn)和建議

（一）需要國(guó)資委協(xié)助解決的有關(guān)重大風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。

（二）對(duì)國(guó)資委推動(dòng)中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的建議。

相關(guān)條目

風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

參考條目

1、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心?上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院編

著.2009中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告：風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)創(chuàng)新.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出

版社,2009.10.

2、胡偉益，王波.整體風(fēng)險(xiǎn)管理理論的沿革、內(nèi)涵及展望

3、3.03.13.2扎世君，李角奇.企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的流程及措

施.企業(yè)改革與管理,2008年第7期

4、2009年中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告（模本）.國(guó)資廳發(fā)改革

[20091102號(hào)

本條目相關(guān)文檔

全面風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法10頁(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)管理）全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告44頁(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)管理）全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)44頁(yè)

風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告45頁(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)管理）全面風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)題庫(kù)37頁(yè)

渤海銀行風(fēng)險(xiǎn)文化體系助力風(fēng)險(xiǎn)管理能力全面提升4頁(yè)

基于COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架的建筑企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理5頁(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)管理）保險(xiǎn)行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理精要47頁(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)管理）某某集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案20頁(yè)

（風(fēng)險(xiǎn)管理）某集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告48頁(yè)

企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理(EnterpriseRisk

Management,ERM)【遁A智庫(kù)APP

目錄5企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)[1]

i什么是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理6目標(biāo)與構(gòu)成要素之間的關(guān)

2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)前提系

[1]7企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的七種方法

3企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容[1]8風(fēng)險(xiǎn)管理的誤區(qū)

4企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的組成9參考文獻(xiàn)

一、什么是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)在實(shí)現(xiàn)未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程中，試圖將各類(lèi)

不確定因素產(chǎn)生的結(jié)果控制在預(yù)期可接受范圍內(nèi)的方法和過(guò)程，以確

保和促進(jìn)組織的整體利益實(shí)現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)框架是由

Treadway委員會(huì)所屬的美國(guó)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)的發(fā)起組織委

員會(huì)(COSO)在內(nèi)部控制框架的基礎(chǔ)上，于2004年9月提出的企業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)管理的整合概念。

ERM是一個(gè)由企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的，應(yīng)

用于企業(yè)戰(zhàn)略制定，用于識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成潛在影響的事項(xiàng)并在其

風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理處理影響價(jià)值創(chuàng)造或保持的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，定義如

下：

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和

其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)

影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并

為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

這個(gè)定義反映了幾個(gè)基本概念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：①一個(gè)過(guò)程，

它持續(xù)地流動(dòng)于主體之內(nèi)；②由組織中各個(gè)層級(jí)的人員實(shí)施；③應(yīng)用

于戰(zhàn)略制訂；④貫穿于企業(yè)，在各個(gè)層級(jí)和單元應(yīng)用，還包括采取主

體層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)組合觀；⑤旨在識(shí)別一旦發(fā)生將會(huì)影響主體的潛在事

項(xiàng)，并把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以?xún)?nèi)；⑥能夠向一個(gè)主體的管理當(dāng)局和

董事會(huì)提供合理保證；⑦力求實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)不同類(lèi)型但相互交叉的

目標(biāo)。

這個(gè)定義比較寬泛。它抓住了對(duì)于公司和其他組織如何管理風(fēng)險(xiǎn)

至關(guān)重要的關(guān)鍵概念，為不同組織形式、行業(yè)和部門(mén)的應(yīng)用提供了基

礎(chǔ)。它直接關(guān)注特定主體既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并為界定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的

有效性提供了依據(jù)。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)前提[1]

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)性前提是每一個(gè)主體的存在都是為它的利

益相關(guān)者提供價(jià)值。所有的主體都面臨不確定性，管理當(dāng)局所面臨的

挑戰(zhàn)就是在為增加利益相關(guān)者價(jià)值而奮斗的同時(shí)，要確定承受多大的

不確定性。不確定性可能會(huì)破壞或增加價(jià)值，因而它既代表風(fēng)險(xiǎn)，也

代表機(jī)會(huì)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理當(dāng)局能夠有效地應(yīng)對(duì)不確定性以及由

此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，增進(jìn)創(chuàng)造價(jià)值的能力。

當(dāng)管理當(dāng)局通過(guò)制訂戰(zhàn)略和目標(biāo)，力求實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)和報(bào)酬目標(biāo)以及

相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間的最優(yōu)平衡，并且在追求所在主體的目標(biāo)的過(guò)程中高

效率和有效地調(diào)配資源時(shí)，價(jià)值得以最大化。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容⑴

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包括：

①協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)容量(riskappetite)⑵與戰(zhàn)略一一管理當(dāng)局在評(píng)

價(jià)備選的戰(zhàn)略、設(shè)定相關(guān)目標(biāo)和建立相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制的過(guò)程中，

需要考慮所在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量。

②增進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策一一企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為識(shí)別和在備選的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)一一風(fēng)險(xiǎn)回避、降低、分擔(dān)和承受一一之間進(jìn)行選擇提供了嚴(yán)密

性。

③抑減經(jīng)營(yíng)意外和損失一一主體識(shí)別潛在事項(xiàng)和實(shí)施應(yīng)對(duì)的能

力得以增強(qiáng)，抑減了意外情況以及由此帶來(lái)的成本或損失。

④識(shí)別和管理多重的和貫穿于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一一每一家企業(yè)都面

臨影響組織的不同部分的一系列風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于有效地應(yīng)

對(duì)交互影響，以及整合式地應(yīng)對(duì)多重風(fēng)險(xiǎn)。

⑤抓住機(jī)會(huì)一一通過(guò)考慮全面范圍內(nèi)的潛在事項(xiàng)，促使管理當(dāng)局

識(shí)別并積極地實(shí)現(xiàn)機(jī)會(huì)。

⑥改善資本調(diào)配一一獲取強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)信息，使得管理當(dāng)局能夠

有效地評(píng)估總體資本需求，并改進(jìn)資本配置。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所固有的這些能力幫助管理當(dāng)局實(shí)現(xiàn)所在主體的

業(yè)績(jī)和贏利目標(biāo)，防止資源損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于確保有效的報(bào)

告以及符合法律和法規(guī)，還有助于避免對(duì)主體聲譽(yù)的損害以及由此帶

來(lái)的后果。總之，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅幫助一個(gè)主體到達(dá)期望的目的地,

還有助于避開(kāi)前進(jìn)途中的隱患和意外。

⑦事項(xiàng)一一風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)

事項(xiàng)可能會(huì)帶來(lái)負(fù)面的影響，也可能會(huì)帶來(lái)正面的影響，抑或二

者兼而有之。帶來(lái)負(fù)面影響的事項(xiàng)代表風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)妨礙價(jià)值創(chuàng)造或者

破壞現(xiàn)有價(jià)值。帶來(lái)正面影響的事項(xiàng)可能會(huì)抵消負(fù)面影響，或者說(shuō)代

表機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)是一個(gè)事項(xiàng)將會(huì)發(fā)生并對(duì)目標(biāo)一一支持價(jià)值創(chuàng)造或保持

——的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生正面影響的可能性。管理當(dāng)局把機(jī)會(huì)反饋到戰(zhàn)略或目

標(biāo)制訂過(guò)程中，以便制訂計(jì)劃去抓住機(jī)會(huì)。

四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的組成

美國(guó)COSO（反欺詐交易委員會(huì)）委托普華永道開(kāi)發(fā)《COSO風(fēng)險(xiǎn)

管理整合框架》中指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架包括八個(gè)方面內(nèi)

容：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制

活動(dòng)、信息與溝通以及監(jiān)控等8個(gè)要素構(gòu)成。

（一）內(nèi)部環(huán)境

中央企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是其他所有風(fēng)險(xiǎn)管理要素的基礎(chǔ)，為其他要素

提供規(guī)則和結(jié)構(gòu)。其中特別是中央企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子的風(fēng)險(xiǎn)偏好，決定了

中央企業(yè)對(duì)可能出現(xiàn)的預(yù)料之外的事件的態(tài)度，中央企業(yè)管理層必須

明確戰(zhàn)略及其執(zhí)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

（二）目標(biāo)設(shè)定

根據(jù)國(guó)資委確定的任務(wù)或預(yù)期，管理層制定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，選

擇戰(zhàn)略并確定其他與之相關(guān)的目標(biāo)并在企業(yè)內(nèi)層層分解和落實(shí)。管理

層必須首先確定企業(yè)的目標(biāo)，才能夠確定對(duì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有潛在影響的

事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就是提供給企業(yè)管理層一個(gè)適當(dāng)?shù)倪^(guò)程，將目標(biāo)

與企業(yè)的任務(wù)或預(yù)期聯(lián)系在一起，保證制定的目標(biāo)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好

相一致。

（三）事項(xiàng)識(shí)別

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求辨別可能對(duì)實(shí)現(xiàn)中央企業(yè)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響

的所有重要情況或事件，事項(xiàng)識(shí)別的基礎(chǔ)是將可能的風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境進(jìn)行

對(duì)比。這要求綜合運(yùn)用各種專(zhuān)業(yè)知識(shí)，盡可能地了解企業(yè)當(dāng)前或?qū)?lái)

的環(huán)境和經(jīng)營(yíng)情況。

（四）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一般用可能性（概率）和影響結(jié)果兩個(gè)指標(biāo)度量風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

的過(guò)程根據(jù)不同的情況，采用定性和定量相結(jié)合的方法。若可以獲取

充足的數(shù)據(jù)，可采用決策風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法；若潛在的可能性及影響

結(jié)果都較小，或者無(wú)法獲得數(shù)據(jù)，則可采取定性的評(píng)估方法。

（五）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

中央企業(yè)要對(duì)每一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的回報(bào)進(jìn)行評(píng)價(jià)和平

衡，據(jù)平衡的情況采取包括回避、接受、共擔(dān)或降低這些風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)是中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體重要組成部分。

（六）控制活動(dòng)

控制活動(dòng)包括在整個(gè)組織使用的審核、批準(zhǔn)、授權(quán)、確認(rèn)以及對(duì)

經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核、資產(chǎn)安全管理、不相容職務(wù)分離等方法。這是中央企

業(yè)管理層設(shè)計(jì)的政策和程序，為執(zhí)行特定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施提供合理保

證。

(七)信息與溝通

風(fēng)險(xiǎn)信息必須以一定的形式和框架進(jìn)行交流，使中央企業(yè)員工、

管理層履行各自的責(zé)任。中央企業(yè)必須對(duì)各種數(shù)據(jù)和信息流進(jìn)行加

工，形成關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)組合輪廓的統(tǒng)一觀點(diǎn)，以利于交流。通常存在

自上而下式、平行式和自下而上式3種有效的交流形式。員工的風(fēng)險(xiǎn)

信息交流意識(shí)是風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境的重要組成部分，應(yīng)鼓勵(lì)員工就其意識(shí)

到的重要風(fēng)險(xiǎn)與中央企業(yè)管理層進(jìn)行交流，中央企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)重視

員工的意見(jiàn)。

(八)監(jiān)控

中央企業(yè)應(yīng)通過(guò)持續(xù)的監(jiān)控和獨(dú)立的評(píng)價(jià)活動(dòng)，監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管

理的有效性。持續(xù)監(jiān)控以日常經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的事件和交易為對(duì)象，包括

中央企業(yè)管理層和專(zhuān)門(mén)的監(jiān)控人員的活動(dòng)。

五、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)⑴

在主體既定的使命或愿景(vision)⑶范圍內(nèi)，管理當(dāng)局制訂戰(zhàn)

略目標(biāo)、選擇戰(zhàn)略，并在企業(yè)內(nèi)自上而下設(shè)定相應(yīng)的目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

管理框架力求實(shí)現(xiàn)主體的以下四種類(lèi)型的目標(biāo)：

戰(zhàn)略(strategic)目標(biāo)一一高層次目標(biāo)，與使命相關(guān)聯(lián)并支撐

其使命；

經(jīng)營(yíng)(operations)目標(biāo)一一有效和高效率地利用其資源；

報(bào)告(reporting)目標(biāo)----報(bào)告的可靠性；

合規(guī)(compliance)目標(biāo)----符合適用的法律和法規(guī)。

對(duì)主體目標(biāo)的這種分類(lèi)可以使我們關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同側(cè)

面。這些各不相同但卻相互交叉的類(lèi)別------個(gè)特定的目標(biāo)可以歸入

多個(gè)類(lèi)別，反映了主體的不同需要，而且可能會(huì)成為不同管理人員的

直接責(zé)任。這個(gè)分類(lèi)還有助于區(qū)分從每一類(lèi)目標(biāo)中能夠期望的是什

么。一些主體采用的另一類(lèi)目標(biāo)一一保護(hù)資源也包含在上述類(lèi)別之

內(nèi)。

因?yàn)橛嘘P(guān)報(bào)告的可靠性和符合法律、法規(guī)的目標(biāo)在主體的控制范

圍之內(nèi)，所以可以期望企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)提供合理保證。

但是，戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)取決于并不一定總在主體控制范圍

之內(nèi)的外部事項(xiàng)，對(duì)于這些目標(biāo)而言，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠合理地保證

管理當(dāng)局和起監(jiān)督作用的董事會(huì)及時(shí)地了解主體朝著實(shí)現(xiàn)目標(biāo)前進(jìn)

的程度。

六、目標(biāo)與構(gòu)成要素之間的關(guān)系

目標(biāo)是指一個(gè)主體力圖實(shí)現(xiàn)什么，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的構(gòu)成要素則意

味著需要什么來(lái)實(shí)現(xiàn)它們，二者之間有著直接的關(guān)系。這種關(guān)系可以

通過(guò)一個(gè)三維矩陣以立方體的形式表示出