第5章跨國公司內部貿易和轉移價格

第5章跨國公司內部貿易與轉移價格本章內容跨國公司內部貿易跨國公司內部貿易的理論及動因跨國公司內部貿易對國際貿易的影響第二節(jié) 跨國公司的內部轉移價格案例

寶潔公司避稅案32003年4月，廣州市國稅局對跨國企業(yè)寶潔公司進行了反避稅調整，調增企業(yè)應納稅所得額共59626萬元，增補該企業(yè)所得稅8149萬元。這是廣州市反避稅調整單個案件補繳稅額最大的案例。經調查，寶潔公司這次被反避稅調整的特別之處在于，其避稅手段與大多數跨國企業(yè)采取原材料購進和產品銷售定價方面避稅手段不同，該外企是通過與其境內的關聯公司借貸資金轉移利潤避稅。4寶潔公司在境內的關聯企業(yè)主要有該公司所屬紙品、口腔保健用品、北京洗滌用品和成都、天津公司等。知情人士透露：2002年，在寶潔的關聯企業(yè)中局部公司出現連續(xù)虧損，這些公司失去了向銀行借貸的能力。寶潔以公司本部的名義向中行廣東省分行尋求巨額貸款。據悉，總金額高達20億元左右。與正常企業(yè)行為相違背的是，寶潔公司又撥出巨資以無息借貸的方式借給其關聯企業(yè)使用，造成避稅行為產生。5專家指出，一方面寶潔向銀行大量借貸，借貸資金與隨之產生的利息支付在賬目上表現為負債。根據稅法的規(guī)定，利息支出是在稅前扣除。寶潔公司利用稅前列支利息，先行分取企業(yè)利潤而少交企業(yè)所得稅。另一方面，提供巨額無息借貸給關聯企業(yè)，也回避了正常借貸產生利息所得稅的稅賦。同時，作為該企業(yè)的關聯企業(yè)，也為巨額借貸在賬目上表現為負債而躲避了大量所得稅。6第一節(jié)跨國公司內部貿易7跨國公司內部貿易〔Intra-firmTrade〕是指在跨國公司內部展開的國際貿易，即跨國公司母公司與分支機構之間，以及同一體系子公司之間產生的貿易關系，也可稱為公司內貿易。生產體系的內部市場中流通的所有商品和生產要素以及與此相關聯的知識技術的國際傳遞。貨物交易：有形物品的內部貿易勞務交易：無形資產或效勞內部轉讓一、跨國公司內部貿易的含義公司內貿易范圍確實定考慮到跨國公司更重要的是通過管理、生產技術和市場銷售協定來控制子公司的經營活動，因此，母公司與其擁有少數股權的子公司之間的貿易活動也應該算公司內貿易。因此，只要跨國公司內部與其子公司有長期的“主顧關系〞，兩者之間的交易就應該看做是內部貿易。9二、跨國公司內部貿易的根本特征不轉移標的物的所有權采取“轉移價格〞的定價策略由跨國公司全球戰(zhàn)略統(tǒng)籌規(guī)劃三、跨國公司內部貿易的開展從企業(yè)跨國經營的開展歷程來看，其內部貿易大體要經歷簡單內部貿易、縱向內部貿易、橫向內部貿易、混合內部貿易、戰(zhàn)略聯盟內部貿易五個階段?？鐕緝炔抠Q易的開展第一階段，簡單內部貿易階段。企業(yè)進行跨國化經營之初，一般其海外投資的規(guī)模和范圍有限，海外分支機構的數量很少，除母公司向海外子公司提供進行開采、生產等所必需的投入品外，子公司還向母公司提供各種產出品，如石油、礦產品、農副產品等。這兩種情況是初始的、最為簡單的內部貿易?？鐕緝炔抠Q易的開展第二階段，縱向內部貿易階段。也就是說，在跨國公司內部，一企業(yè)的產出構成另一企業(yè)的投入。這種縱向內部貿易是跨國公司實施垂直一體化的主要內容?？鐕緝炔抠Q易的開展第三階段，橫向內部貿易階段。在跨國公司總部統(tǒng)一領導下，各個海外分支機構生產不同的產品。由以上各種水平分工而產生的各子公司之間的產品交叉銷售是一種橫向內部貿易，這種橫向內部貿易是跨國公司實施水平一體化的主要內容和支持性因素?？鐕緝炔抠Q易的開展第四階段，混合內部貿易階段。實際上，當跨國公司開展到相當的規(guī)模和水平時，以上三種內部貿易模式將同時存在。混合內部貿易是跨國公司實施全球一體化經營和全球戰(zhàn)略的粘合劑，它使跨國公司內部貿易開展到了極點?？鐕緝炔抠Q易的開展第五階段，戰(zhàn)略聯盟內部貿易階段。國際戰(zhàn)略聯盟的產生，使一般的跨國公司內部貿易發(fā)生了變異。，這種變異的程度依戰(zhàn)略聯盟內各跨國公司的聯合形式及關系程度而定。四、跨國公司內部貿易的分類按貿易主體分類母公司與子公司之間的交易子公司與子公司之間的交易按貿易性質分類【P124】投資性內部貿易經營性內部貿易管理性內部貿易內部貿易的分類簡單內部貿易縱向內部貿易按企業(yè)跨國經營的開展歷程分類【P124-126】橫向內部貿易混合內部貿易戰(zhàn)略聯盟內部貿易五、跨國公司內部貿易的程度

【P126-127】宏觀內部貿易影響及影響因素微觀內部貿易影響及影響因素六、跨國公司內部貿易的約束世貿組織的約束區(qū)域經濟的約束國家環(huán)境的約束世貿組織的約束1.多邊貿易體制原那么的制約1〕非歧視性原那么2〕貿易自由化原那么3〕可預見性原那么4〕公平競爭原那么2.WTO協議范圍的制約22區(qū)域經濟的約束根據各國經濟結合程度以及相互依存關系，區(qū)域經濟組織可分為五類：自由貿易區(qū)〔FreeTradeArea〕關稅同盟〔CustomsUnion〕共同市場〔CommonMarket〕經濟聯盟〔EconomicUnion〕經濟與政治聯盟〔EconomicAndPoliticalUnion〕例：世界范圍內有歐洲聯盟、北美自由貿易區(qū)、亞太經合組織、東南亞國家聯盟區(qū)域經濟一體化組織既帶來了投資與貿易自由化，也產生了貿易保護主義。對區(qū)域內實行貿易自由化，擴大跨國公司內部貿易〔處于區(qū)域內的子公司〕對非區(qū)域成員國的跨國公司內部貿易產生制約作用23國家環(huán)境的約束直接受母國和東道國具體環(huán)境約束，制約內部貿易的國家環(huán)境主要包括兩個層面：政策環(huán)境、產業(yè)環(huán)境1.政策環(huán)境的約束1〕開放戰(zhàn)略一國對外開放程度，決定跨國公司內部貿易的開展2〕產業(yè)政策產業(yè)政策引領投資方向，從而改變一國的產業(yè)結構。東道國的產業(yè)政策為引資起導向作用，對跨國公司經營與貿易產生制約作用。3〕貿易政策4〕外資政策與跨國內部交易有關的差異待遇主要有：進出口許可證、物料當場化含量、產品出口含量、轉移價格管理等242.產業(yè)環(huán)境的約束1〕外商投資的直接產業(yè)2〕外商投資的上游產業(yè)3〕外商投資的下游產業(yè)4〕通訊條件、物流條件25第二節(jié)跨國公司內部貿易的理論及動因

【P127-130】一、跨國公司內部貿易的理論〔一〕價值鏈理論〔二〕產業(yè)組織理論〔三〕交易本錢理論二、跨國公司內部貿易的動因〔一〕消除外部市場的不確定性〔二〕滿足跨國公司生產體系對中間產品、原材料的特定需求〔三〕維持技術優(yōu)勢的需要〔四〕利用轉移價格獲得更多的利益〔五〕進一步促進跨國公司的經營一體化〔六〕增強了跨國公司在國際市場上的壟斷地位第三節(jié)跨國公司內部貿易對國際貿易的影響

【P132-134】一、促進國際貿易快速增長二、影響國際貿易的商品結構三、影響國際貿易的地理方向四、改變各國貿易順逆差的含義五、改變了國際貿易的比較利益根底六、改變了國際貿易的市場結構七、加快了科技轉移和開展跨國公司的第四節(jié)轉移價格的定義及形成一、轉移價格的定義跨國公司內部轉移價格，是指跨國公司內部貿易的商品或勞務的價格，即指在一個母公司控制下，在不同國家經營的子公司之間或母、子公司之間的商品〔包括資源、中間產品或完工商品、技術及特許權等〕或勞務進行轉讓時使用的價格。29轉換價格確定方法的主觀性的不同、運用轉移價格的目的的差異，可將轉移價格分為兩種：1是一種既脫離中間產品的本錢，又不受市場供求關系的影響，而是成為跨國企業(yè)全球戰(zhàn)略效勞和謀求公司整體利潤最大化的工具，也就是通常說的轉移價格。2是指以中間產品的本錢為根底的價格，且同時可以滿足母公司和子公司的利潤最大化的條件，本節(jié)主要用廠商理論來分析這一種轉移價格按交易條件不同，又可分為：有形產品轉移價格、勞務轉移價格、資本投資轉移價格、無形資產轉移價格、內部貸款轉移價格30二、轉移價格的形成兩種途徑：一種是子公司與母公司之間的資產交易；另一種為子公司與子公司之間的資產交易。確定轉移價格，首先要確定內部交易的性質，轉移價格運用的目標。通常目標有：1〕為便于集中購置和降低單位生產本錢2〕以盡可能最低的價格提供原料，增加產品競爭力，擴大子公司市場份額3〕彌補母公司因跨國投資經營而產生的附加本錢的需要4〕為進行研究開發(fā)工作籌集資金的需要5〕為使母公司的利潤最大化，包括躲避東道國政府限制、避稅、轉移利潤等6〕為使東道國滿意31轉移價格兩方面的角色沖突1作為價格，指導跨國公司內部生產部門決定產量，購置部門決定購置量2價格及隨后的利潤測定幫助管理層將子公司作為單獨褓進行評價。但滿足公司公司整體利潤最大化的一些轉移價格可能使子公司面臨虧損，而滿足子公司經營績效評價的轉移價格從整個公司高度來看又可能是非最優(yōu)的。因此不情況下，轉移價格決定的方法也應該是不一樣的。32二、轉移價格對跨國公司的影響一〕影響利潤水平主要是通過不同國家的不同稅率來實現的，既跨國公司可能通過制定不同的價格，把利潤集中在稅率較低的國家和地區(qū)〔即避稅港〕，從而減少公司的納稅總額，提交公司的稅后利潤凈額。二〕影響業(yè)績評估三〕影響資金配置與流動四〕改變跨國公司的經營風險五〕其它影響33三轉移價格的制定方法與機制一〕本錢加成法及決定機制二〕市場根底法及其決定機制三〕協商定價法四〕公平價格法34本錢加成法及決定機制本錢加成法，是以某種本錢〔完全本錢、可變本錢或邊際本錢〕為根底，再加上一定比率的毛利作為商品轉移的價格。當中間產品不存在外部市場時，跨國公司內部傾向于采用本錢定價法。不存在外部市場，是指該跨國公司生產的中間產品，在公司以外市場上不存在需求者，同時該公司是這些中間產品的唯一供給者。35二〕本錢加成法的優(yōu)點與缺點優(yōu)點：1簡單，不用在各個市場上尋求合理有利的標準2需要的數據可以方便的從公司內部順利取得3比較容易向有關當局進行說明解釋4由于采用這種方法制定的轉移價格其規(guī)那么明確，能夠防止由于缺少一定之規(guī)的價格制度帶來的多種磨擦，包括子公司之間的磨擦和公司與各有關政府當局的磨擦5給跨國公司在一定范圍內比較靈活地改變其轉移價格留下了較大的余地，有一定的靈活性和可變性36缺點：如果商品或勞務的轉移價格是按實際發(fā)生的本錢額定價的，即如果不加上一定的比率的毛利的話，那么只有最后一家子公司進行最后銷售以后才能取得利潤，其它子公司滑盈利，必然影響其它子公司的經營積極性；但如果毛利率是按本錢數額的一定百分比計算，各子公司出于自身利潤的考慮，可能人為地提高本錢〔以至于不可能嚴格的本錢控制〕，低的效率會簡單的通過抬高的價格轉移到下一個部門，而接受的部門會處于不利的地位。整個公司來講，最終的銷售價格會很高。37為解決這個問題，許多跨國公司采用標準本錢制定內部轉移價格方法：對各個子公司的轉移商品制定出統(tǒng)一的標準本錢，這些商品的內部轉移價格一律按標準本錢計算，這樣，各子公司就會加強本錢管理，盡可能削減公司的生產及經營費用，降低公司的本錢以取得更多的利潤，但另一方面，跨國公司使用標準本錢計算其轉移價格，就失去了本錢加成法的靈活可變的優(yōu)勢。因為標準本錢一經確定，再行改變就不太容易，否那么容易引起跨國公司與東道同有關機構之間的磨擦；此外，還可能影響子公司的業(yè)績水平，在子公司擁有一定的決策權時，還容易導致子公司的“次優(yōu)決策〞情況的發(fā)生，“次優(yōu)決策〞對子公司最優(yōu)，但整個公司來說沒有到達最優(yōu)。38可見：跨國公司采用標準本錢作為確定轉移價格的標準，很容易導致公司決策功能的失調?？鐕镜霓D移價格決策權應當集中在公司總部，才能實現公司的宏觀利益最大化。39市場根底法及其決定機制市場根底法是指跨國公司的轉移價格以公開市場的價格為根底，扣除一定價格的折讓后確定。一般說來，扣除一定的折讓是為了使接受轉移商品的單位能夠得到贏利，折讓的程度各公司不一致。401市場根底法的經濟學分析當中間產品存在外部市場時，跨國公司內部傾向與采用市場根底定價法。完全競爭的中間產品外部市場指的是上游部門能以市場價格賣出任意多的中間產品，下游部門能以市場價格買進任意多的中間產品，并不影響市場價格。這關鍵問題不是轉移價格的上下，而是確定中間產品的量的多少。由于中間產品外部市場是完全競爭的，所以轉移價格應該等于外部市場價格。在其它條件一樣的情況下，內部交易相對于外部市場交易的優(yōu)勢表達在內部交易省去了銷售、運輸、效勞等費用，所以內部交易可提供一個比市場價格更低的轉移價格。412市場根底法的優(yōu)點與缺點優(yōu)點：1為子公司提供了一個可以追求的目標，使公司來斷改善經營，提高利潤。2從子公司業(yè)績評價看，利用市場價格作為轉移價格的根底，可以容易地區(qū)別出盈利和虧損的子公司3公司易于與各政府和稅收當局“和平共處〞42缺點和局限：某些中間產品從不在市場上銷售，無市場價格；市場上只有一個特定賣主，外表的市場價格是買賣雙方共同協商的結果，并不能公平的反映商品的價值；即使商品存在一個外部市場價格，很少是處于完全競爭狀態(tài)下或是能夠進行國際比較的；容易使公司無視收集一些重要的本錢數據。如果是生產銷售一條龍的跨國公司，還容易使子公司對整個公司的經營成果應承擔的責任和所作的奉獻無法辯認。43因此，相對于本錢加成法來講〔除按標準本錢作為標準的情況之外〕，市場根底法的靈活性和可變性就差了許多，它根本上沒有給公司為到達某個戰(zhàn)略目的改變轉移價格制度而留下余地。44協商定價法完全競爭的中間產品市場可能不存在，本錢導向的定價方法也存在諸多局限性，因此在擁有較多自主權的關聯公司之間可以采取競爭性的討價還價、自由協商來確定轉移價格，以充分利用各自對已方時機本錢的特定信息。45典型的協商過程為：上游部門提出一定的轉移價格報價，承諾相關的交貨條件〔交貨時間、產品質量等〕，下游部門可以有接受或爭取一個更低的轉移價格或更好的交貨條件、與外部供給方協商并購置等選擇。也可以是下游部門先提出報價，上游部門進行選擇，雙方進行協商決定轉移價格。46協商定價法成功所需要的條件：1〕一定形式的中間產品外部市場的存在，以保證雙方地位的平等性，并防止雙方雙頭壟斷局面的出現導致價格受雙方談判技巧和力量的左右2〕協商雙方所有市場信息對稱，以使雙方協商價格接近于一方或雙方的時機本錢3〕協商雙方有協商轉移價格的充分自由和權力，最高管理層管理者只對偶爾出現的無法協調的爭執(zhí)進行必要的干預。47協商定價法的一些局限1〕協商過程本身可能會很長時間2〕可能導致公司集團內部矛盾沖突3〕導致部門的所獲利潤、業(yè)績評估與各自談判能力聯系在一起4〕可能到達一個高于時機本錢的協商價格，并導致非最優(yōu)產出水平的實現5〕對外部市場參與都的需要，可能要時常在外部市場買賣一些中間產品，以保證外部市場供需雙方協商過程的參與和影響48比較而言，政府部門和稅收機關所期待跨國公司的是采用標準本錢為根底的本錢加成法，或是市場根底法。因兩種方法下，跨國公司出于某種目的而隨意轉移公司內部利潤和利用轉移價格避稅的行為受到一定的約束和限制。對跨國公司的好處：各個子公司作為獨立的利潤中心，都會對自己發(fā)生的本錢和產生的利潤相當重視，所以效率會提高，并進而使母公司收益。49公平價格法公平價格，就是指在不相關企業(yè)出售商品時應收取的價格，它是僅以一般的商業(yè)因素為根據而不受任何人為的、特殊的關系所影響的價格。公平價格與市場價格的區(qū)別在于：市場價格要受一些特殊關系的影響，如市場的壟斷及某些個人關系等。而公平價格只是在純自然商業(yè)環(huán)境下〔自由競爭市場上〕形成的。從這種意義上說，公平價格是一種理想價格。50存在問題：公平價格的本身確定就是一個問題，很多情況下不能精確獲得，只大致估計，而估計的方法不同國家間各不相同。國際經濟合作與開展組織就規(guī)定了幾種可選擇的公平價格確定方法，但按公平價格方法確定的轉移價格，在實務中很難付諸實踐。51四、轉移價格的制定實務規(guī)律性生產、銷售一條龍的綜合性縱向管理跨國公司中，當產品的生產的上一個部門轉移到下一個部門時，如果提供的產品的部門或子公司是一個本錢中心，那么通常按實際本錢或邊際本錢制定其轉移價格；如提供產品的部門或子公司是一個利潤中心，那么通常采用一定的本錢加成法或市場根底法來制定轉移價格。52跨國公司在實際操作中，以盈利或以實現公司整體利潤最大化為前提。53采用低價輸入高價輸出的原因和條件指母公司或其它子公司向某一特定的子公司轉移商品〔低價〕或從這個特定子公司向其它子公司輸出商品〔高價〕時制定轉移價格的方法。1子公司東道國對進口商品實行的是高從價關稅。該國子公司要實行低價轉讓策略，不僅有利于公司占領該國市場，并減少關稅2子公司所在國所得稅稅率較低公司在減少納稅額、增加利潤方面可以取得明顯的好處3子公司東道國內市場競爭劇烈降低子公司本錢，利于競爭544子公司需要在當地舉債經營當地銀行視公司財務狀況好壞決定是否發(fā)放貸款及數額大小的，故低價轉讓，可提高利潤水平，改善財務狀況5子公司所在國實行出口補貼或對出口商品進行稅收減免如該子公司產品需要轉移到另一個國外子公司或者可以銷售到國外時，對子公司實行較低的轉移價格就可以增加其商品在該公司的價值增值額，從而獲得更大的出口補貼或稅收減免好處。556子公司東道國的通貨膨脹率較低，經濟風險較低。公司利潤可以集中在通貨膨脹較低的地方，公司資產所承擔的風險小得多。7子公司所在國對進口產品實行價值總量的限制跨國公司對付這樣的進口限制，就可以采用低轉讓價格，在價值總量限制的情況下，進口數量可以增加。8子公司所在國對傾銷的進口商品采取很嚴厲的反傾銷措施為了防止反傾銷的報復行動，可以把制成某種產品的零部件或半成品以低價銷售給子公司，而不用直接進口成品，從而使子公司能夠按較低的實際價格完成最終產品而到達同樣的目的，同時也防止直接按低價出口最終產品而被列入傾銷商品而招致麻煩。56二〕采用高價輸入低價輸出的原因與條件指母公司或其它子公司向某一特定的子公司轉移商品時使用高價，而從該特定子公司向外轉移商品時采用低價。1子公司在當地有入股的合伙人。增加子公司本錢，減少分攤出去的利潤〔比方作為支付給合伙人的股東的股利及其它收入等〕2子公司工人要求增加工資或者以其它方式在公司利潤總額中占有更大份額，這種情況和合伙人相似。573子公司所在國政府對高盈利的外國企業(yè)實行國有化或采取沒收方式時，或者公司宣布了較高的盈利水平后可能會導致許多限制性的規(guī)定〔如價格管制等〕時4子公司所在國對利潤或資金的匯出有限制，有礙于母公司從子公司轉移收益和資金5子公司所在國內政局不穩(wěn)定，采用此法抽回資金6子公司所在國采用浮動匯率，并且匯率浮動幅度很大，采用此法減少匯率變化造成的損失。587母公司或其它子公司與該公司所在國有關方面簽訂了按商品價格計算的結賣合同。結賣合同是指有關方面簽訂的進行搭賣交易〔TIE-IN-SALE〕的合同。按合同，賣主可以把某種附加產品〔即搭賣品〕賣給某種主要產品〔即結賣品〕的買主。如果這種方式是建立在一定成效商品價值上，那么價格越高，能夠搭賣的附加產品越多，