ERP邊界泛化千億掘金

1、 創(chuàng)新之處本文明確提出，ERP 為企業(yè)管理的超級入口，是具有高延展性的企業(yè)級賽道，預(yù)計 ERP 上云將打開短期 400 億元、長期超過千億元的年化市場規(guī)模。國內(nèi)前兩大龍頭廠商市場份額接近 50%，且受益于國產(chǎn)替代和云化機(jī)會，國內(nèi)廠商將在頭部客戶的國產(chǎn)替代進(jìn)程中進(jìn)一步提升市場份額，并取得產(chǎn)品進(jìn)化和品牌提升，頭部格局優(yōu)勢將更加明顯。依托格局優(yōu)勢和轉(zhuǎn)云先發(fā)優(yōu)勢，國內(nèi)龍頭廠商引領(lǐng)了向泛 ERP 平臺化的拓展趨勢，并形成了 “自研+收購+生態(tài)合作”的應(yīng)用拓展體系，有望成為云時期國內(nèi)企業(yè)管理軟件的多品類巨頭，打造中國的 Salesforce。本文較市場觀點提出了三點創(chuàng)新之處。創(chuàng)新之處 1：對 ERP 轉(zhuǎn)云

2、后的市場規(guī)模進(jìn)行了具體測算。根據(jù)我們的測算，假設(shè)云ERP 超大型企業(yè)滲透率 100%、大型企業(yè)滲透率 100%、中型企業(yè)滲透率 25%、小微企業(yè)滲透率 10%，云化將為 ERP 行業(yè)短期帶來約 400 億元的年化市場規(guī)模，其中大中型企業(yè)為主要市場來源，預(yù)計超大型企業(yè)、大型企業(yè)、中型企業(yè)、小微企業(yè)將分別貢獻(xiàn) 93.7 億元、100 億元、225 億元、20 億元的年化規(guī)模。若看長期中小企業(yè)均達(dá)到完全滲透，國內(nèi)云ERP 潛在年化市場空間可 1293.7 億元。創(chuàng)新之處 2：提出國產(chǎn)化帶給國產(chǎn)廠商的不僅是增量市場，更多的是產(chǎn)品優(yōu)化、品牌提升、份額增加帶來的話語權(quán)提升，把握未來空間的確定性加強(qiáng)。市場認(rèn)

3、為，國產(chǎn)化為國內(nèi) ERP 廠商提供了較大的增量市場，我們提出，除了國產(chǎn)化帶來的新增市場，國產(chǎn)化帶來的更重要的是，在大型央國企客戶案例中，國產(chǎn)廠商得到了案例中的產(chǎn)品打磨和優(yōu)化（如并發(fā)能力的提升）、品牌提升客戶選擇國產(chǎn)產(chǎn)品的意愿加強(qiáng)、份額提升帶來的話語權(quán)提升以及對未來市場把握的確定性提升。創(chuàng)新之處 3：提出國內(nèi)廠商在全球范圍內(nèi)引領(lǐng)了 ERP 廠商向泛 ERP 平臺化拓展的趨勢。市場對國內(nèi) ERP 市場的轉(zhuǎn)云預(yù)期主要集中于 ERP 市場本身，更關(guān)心 ERP 本身轉(zhuǎn)云對客戶的必要性，認(rèn)為國內(nèi)廠商轉(zhuǎn)云較慢。我們提出，ERP 是企業(yè)管理軟件中的超級入口，是具有高延展性的企業(yè)級賽道。國內(nèi) ERP 廠商牢牢把

4、握賽道優(yōu)勢，率先推出高性能的云原生 PaaS 平臺，并形成了“自研+收購+生態(tài)合作”的上層泛 ERP SaaS 應(yīng)用（如 HR、 CRM 等更為前端、更適合 SaaS 模式）的拓展體系，從戰(zhàn)略和落地均領(lǐng)先于海外知名 ERP廠商。我們認(rèn)為，ERP 外的企業(yè)管理賽道，在未來的市場爭奪中，ERP 廠商亦保持了較高的從賽道中跑出來的概率。 空間：高延展性核心賽道，云化打開千億空間ERP 為企業(yè)管理超級入口，具備高延展性的企業(yè)級賽道ERP 是 Enterprise Resource Planning（企業(yè)資源計劃）的簡稱，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營高相關(guān)，企業(yè)級超級入口。ERP 由 MRP（物料需求計劃）、MRP（

5、制造資源計劃）演變而來。ERP 將企業(yè)的財務(wù)、HR、生產(chǎn)、供應(yīng)鏈、服務(wù)、采購等流程整合到單一系統(tǒng)中，最大限度發(fā)揮資源作用，幫助企業(yè)通過采購、生產(chǎn)、銷售過程及時、高質(zhì)地完成客戶的訂單，并根據(jù)客戶訂單及生產(chǎn)狀況做出調(diào)整資源的決策，提升企業(yè)的運營和管理效率。ERP與企業(yè)經(jīng)營管理高度相關(guān)，是企業(yè)成長過程中不可或缺的企業(yè)級應(yīng)用，且 ERP 整體功能模塊較重，是企業(yè)管理的超級入口。圖 1：ERP 產(chǎn)品內(nèi)容資料來源：天耀軟件官網(wǎng)圖 2：ERP 產(chǎn)品優(yōu)勢資料來源： 官網(wǎng)ERP 是企業(yè)管理軟件的重要組成，具有較高的可擴(kuò)展性，通過“泛化”打開品類邊界與市場空間。國內(nèi) ERP 前期主要由物料管理延伸至了企業(yè)財務(wù)管理

6、，目前正向 HR、供應(yīng)鏈、采購等模塊延伸。在企業(yè)管理賽道中，ERP 和 CRM（客戶管理系統(tǒng)）、B（I商業(yè)分析）、Collaboration（辦公協(xié)作）共同組成了企業(yè)管理軟件的大賽道，較其他子領(lǐng)域，ERP 的市場規(guī)模最大，與其他領(lǐng)域的關(guān)聯(lián)度較高，且產(chǎn)品較重遷移成本較高，具備較高的客戶粘性，因此，ERP 具備企業(yè)級賽道的高延展性。圖 3：ERP 具有向其他企業(yè)管理軟件的高拓展性資料來源：Salesforce 業(yè)績發(fā)布會PPT中國 ERP 市場增速持續(xù)領(lǐng)先于全球，復(fù)合增速超 10%。根據(jù) Forrester 的數(shù)據(jù)，2017年全球 ERP 軟件市場規(guī)模為 526 億美元，2018 年達(dá)到 539

7、億美元，年增速 2.5%左右，增速趨于穩(wěn)定。中國 ERP 市場規(guī)模較全球呈現(xiàn)出更為快速的增長趨勢，根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018 年中國 ERP 軟件市場規(guī)模為 274 億元，預(yù)計 2021 年將達(dá) 381 億元，復(fù)合增速達(dá) 11.6%。圖 4：全球 ERP 軟件市場規(guī)模及增速圖 5：中國 ERP 軟件市場規(guī)模及增速6005004003002001000全球ERP市場規(guī)模（億美元）增長率（%）406424 441 459 475489 501 514 526 5395%4%3%2%1%0%450400350300250200150100500中國ERP軟件市場規(guī)模（億元）YOY（%）3813

8、41242274 304168 18520918%16%14%12%10%8%6%4%2%0% 資料來源：Forrester，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院（含預(yù)測），資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)（含預(yù)測），中國企業(yè) IT 支出占比有望提升，對 ERP 行業(yè)持續(xù)滲透提供有力支撐。中國勞動力成本上升及信息化高速發(fā)展帶來的工程師成本上升都使得通過 IT 支出提高管理水平和生產(chǎn)效率成為企業(yè)增強(qiáng)競爭力的重要因素。目前中國 IT 支出占 GDP 的比重不足 3%，根據(jù) Gartner 于 2020 年 10 月預(yù)測，2021 年中國 IT 支出預(yù)計將達(dá) 3.04 萬億人民幣，較 2020年增長 7.2%；2021 年全球

9、IT 支出預(yù)計達(dá)到 3.75 萬億美元，較 2020 年增長 4.0%，中國企業(yè) IT 支出增速預(yù)期將高于全球增速，預(yù)計中國 IT 支出占比存在較高提升空間，進(jìn)一步保障國內(nèi)企業(yè)對 ERP 的需求增長。圖 6：中國 IT 支出及占 GDP 比重情況圖 7：全球及中國 IT 支出及增速預(yù)測300002500020000150001000050000中國IT支出（億元）中國IT支出占GDP比重（%）201620172018201910%8%6%4%2%0%50000400003000020000100000中國IT支出（億元）全球IT支出（億美元）中國增速（%）全球增速（%）20%10%0%-10%

10、20192020E2021E資料來源：Gartner，資料來源：Gartner（含預(yù)測），ERP 云化+平臺化+泛化，短期打開 400 億云化規(guī)模、長期可達(dá)千億級國內(nèi)企業(yè)級 SaaS 市場后來居上，有望實現(xiàn)高速發(fā)展。根據(jù) Gartner 數(shù)據(jù)，2019 年全球 SaaS 市場規(guī)模達(dá)到千億美元量級，SaaS 占云計算產(chǎn)業(yè)比重達(dá)接近 40%。相較全球，國內(nèi) SaaS 市場方興未艾，據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2018 年國內(nèi) SaaS 市場規(guī)模 232.1 億元，占國內(nèi)云計算市場整體規(guī)模約20%。國內(nèi)云計算市場前期更多注重于IaaS 基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，隨著應(yīng)用層的云化，SaaS 領(lǐng)域有望后來居上，實現(xiàn)較高較快的

11、滲透。艾瑞咨詢預(yù)計，國內(nèi) SaaS 市場將保持約 40%的復(fù)合增速，2021 年將達(dá)到 654.2 億元，遠(yuǎn)超全球 15%的復(fù)合增速。圖 8：全球 SaaS 市場規(guī)模及增速圖 9：我國企業(yè)級 SaaS 市場規(guī)模及增速全球SaaS市場規(guī)模（億美元）增速（%）SaaS市場規(guī)模（億元）增幅1600140012001000800600400200020192020E2021E2022E30%25%20%15%10%5%0%7006005004003002001000 80%70%60%50%40%30%20%10%0%資料來源：Gartner（含預(yù)測），資料來源：艾瑞咨詢（含預(yù)測），ERP 作為重要品

12、類于國內(nèi)率先實現(xiàn)上云，SaaS 化進(jìn)度領(lǐng)先全球。SaaS 服務(wù)是全球公有云市場的最大構(gòu)成部分，其中，CRM、ERP、辦公套件、SCM 等是 SaaS 服務(wù)的主要細(xì)分領(lǐng)域，根據(jù) IDC2019 年數(shù)據(jù)，在全球 SaaS 行業(yè)細(xì)分市場中，ERP 占比 17%，與辦公套件比重相當(dāng)，僅次于 CRM44%的占比。于國內(nèi)，ERP 是國內(nèi)企業(yè)管理軟件率先上云的品類之一，且發(fā)展階段領(lǐng)先于全球，2018 年中國 SaaS 行業(yè)細(xì)分市場中，ERP 占比為 28%，遠(yuǎn)高于全球水平。圖 10：2018 年中國企業(yè)級各個應(yīng)用 SaaS 市場占比（%）圖 11：2019 年全球 SaaS 行業(yè)細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（%）3% 3%

13、9%CRM2%1%6%1%6%CRMERP辦公套件10%46%7%44%16%28%通信協(xié)作供應(yīng)鏈17%ERP內(nèi)容管理協(xié)同應(yīng)用制造生產(chǎn)SCM內(nèi)容服務(wù)項目組合管理商務(wù)智能其他資料來源：IDC，資料來源：IDC，云化將為 ERP 行業(yè)短期帶來約 400 億元的年化市場規(guī)模，大中型企業(yè)為主要市場來源；長期伴隨 ERP 云化+平臺化+泛化實現(xiàn)品類邊界拓展，預(yù)計大中小企業(yè)加速滲透將催化千億級空間。受益于政策鼓勵和企業(yè)自身提升效率的需求，云 ERP 有較大市場空間。根據(jù)金蝶官網(wǎng)數(shù)據(jù)，假設(shè)中國企業(yè)人均營收為 50 萬元，目前國內(nèi)超大型企業(yè)（大于 100億營收、大于 20000 人）、大型（大于 20 億營收

14、、大于 4000 人）、中型（大于 5000 萬營收、大于 100 人）、小微企業(yè)（小于 5000 萬營收、小于 100 人）數(shù)量分別為 937 家、1萬家、900 萬家及 2000 萬家。按照金蝶和用友 ERP 客單價估算，假設(shè)超大型企業(yè)單價約為 1000 萬元、大型企業(yè)單價約 100 萬元、中型企業(yè)單價約 1 萬元、小微企業(yè)單價約 1000元，國內(nèi)泛 ERP 潛在年化市場空間可達(dá)到 1293.7 億元。短期來看，假設(shè)超大型企業(yè)云 ERP 滲透率 100%，預(yù)計超大型企業(yè) ERP 年化市場規(guī)模約 93.7 億元；假設(shè)大型企業(yè)云 ERP 滲透率 100%，預(yù)計大型企業(yè)云 ERP 年化市場規(guī)模約

15、 100 億元；假設(shè)中型企業(yè)云 ERP 滲透率 25%，預(yù)計中型企業(yè)云 ERP 年化市場規(guī)模約 225 億元；假設(shè)小微企業(yè)云 ERP 滲透率 10%，預(yù)計小微企業(yè)云 ERP 年化市場規(guī)模約 20億元；ERP 短期年化市場規(guī)模可達(dá)到 438.7 億元，其中，大中型企業(yè)為市場主要來源。圖 12：中國大中小型企業(yè)劃分及數(shù)量資料來源：金蝶國際業(yè)績發(fā)布會，中國 500 強(qiáng)企業(yè)發(fā)展報告表 1：國內(nèi)云 ERP 市場規(guī)模估算企業(yè)類型數(shù)量（家）單價（元）市場空間（億元）滲透率（%）市場規(guī)模（億元）超大型企業(yè)9371000 萬93.7100%93.7大型企業(yè)1 萬100 萬100100%100中型企業(yè)900 萬1

16、 萬90025%225小微企業(yè)2000 萬100020010%20整體1293.7438.7資料來源：金蝶國際業(yè)績發(fā)布會，測算 格局：國產(chǎn)化擴(kuò)大頭部優(yōu)勢，云化加速國產(chǎn)性能趕超頭部廠商占據(jù)半壁江山，高端市場滲透空間巨大國內(nèi) ERP 行業(yè)集中度高，國產(chǎn)頭部兩家國產(chǎn)廠商占國內(nèi)整體 ERP 市場半壁江山。國內(nèi)大部分企業(yè)選擇 ERP 產(chǎn)品時主要挑選國內(nèi)龍頭 ERP 企業(yè)和知名跨國廠商的產(chǎn)品，全國整體來看，行業(yè) Top3 ERP 提供商占據(jù)了過半的市場份額，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018年，國產(chǎn)頭部廠商 top2 分別占據(jù)國內(nèi) ERP 市場 31%、12%的市場份額。圖 13：2018 年中國整體 ER

17、P 市場格局2%3%6%4%5%31%6%6%11%14%12%用友金蝶 浪潮 鼎捷 OracleInfor航天信息金算盤 中華網(wǎng) 其他資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國內(nèi)和國際的高端 ERP 市場具有較大滲透空間。、Oracle 等海外企業(yè)在國內(nèi)高端市場前期樹立了較大的客戶和產(chǎn)品優(yōu)勢，國內(nèi)多數(shù)國企、央企、大型企業(yè)前期假設(shè)偏好選用 或 Oracle 的 ERP 產(chǎn)品，如中石油、中石化使用 產(chǎn)品，國家電網(wǎng)采用 Oracle產(chǎn)品等。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018 年， 和 Oracle 在國內(nèi)高端 ERP 市場中分別為 33%和 20%，而國內(nèi)前兩大頭部企業(yè)在高端市場中占比僅為 14%和 6%。根據(jù)

18、Panoroma 數(shù)據(jù)， 和Oracle 在海外市場亦占據(jù)了較大市場，2017 年分別占據(jù)全球ERP市場 20%、14%的市場份額。圖 14：2018 年中國高端 ERP 市場格局（%）圖 15：2017 年全球十大 ERP 軟件市場份額（%）3%5%11%33%6%8%14%20%Oracle用友 微軟 金蝶神州數(shù)碼1Infor其他 220%35%14%1%9%7%3%4%4%Oracle Microsoft Infor Epicor Sage NETSUITE IFSIQMS資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，資料來源：Panoroma，國產(chǎn)化政策升溫，行業(yè)信創(chuàng)催化高端市場巨大格局機(jī)遇ERP 國產(chǎn)化

19、政策升溫，帶來巨大機(jī)會。ERP 是企業(yè)經(jīng)營管理的核心系統(tǒng)，是我國企業(yè)提升國際競爭力和影響力的重要保障，并更多承擔(dān)起拓展企業(yè)經(jīng)營效益的作用。較之其他軟件各品類，ERP 國產(chǎn)安全性要求更為突前。從中國制造 2025發(fā)布以來，國家對軟件的自主可控和國產(chǎn)化一步步做出要求。加之中美貿(mào)易摩擦持續(xù)拉鋸，美國對華實體清單事件后，國內(nèi)對于安全可控和國產(chǎn)替代高度認(rèn)可。中央辦公廳和國務(wù)院共同制定的國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要中，突出了國家對信息化的重視，明確了 ERP 軟件系統(tǒng)及其國產(chǎn)化發(fā)展方向的重要意義，國產(chǎn)化政策及標(biāo)準(zhǔn)的出臺，將加快 ERP 國產(chǎn)化替代步伐。表 2：近期 ERP 相關(guān)政策文件政策名稱頒布時間頒布主體主

20、要內(nèi)容支持工業(yè)軟件、新興工業(yè) APP 的研發(fā)應(yīng)用，發(fā)展自主可控工業(yè)操作系統(tǒng)國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)2015 年 7 月國務(wù)院第十八屆中央及實時數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件，提升設(shè)計、仿真、管理、控制類工業(yè)軟件的國產(chǎn)化率和應(yīng)用水平明確提到實施智能制造工程，構(gòu)建新型制造體系，促進(jìn)新一代信息通信技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)和啥會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見的行動計劃（2015-2018 年）2015 年 10 月2015 年 12 月委員會第五次全體會議工業(yè)和信息化部中共中央辦公船舶、先進(jìn)軌道

21、交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農(nóng)機(jī)裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，為智能制造營造良好的發(fā)展環(huán)境，推進(jìn) ERP 系統(tǒng)的應(yīng)用提出以加快新一代信息通信技術(shù)與工業(yè)深度融合為主線，并以實施“互聯(lián)網(wǎng)+”制造業(yè)作為重點之一打造國際先進(jìn)、安全可控的核心技術(shù)體系，帶動集成電路、基礎(chǔ)軟件、國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要2016 年 7 月國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”廳、國務(wù)院辦公廳核心元器件等薄弱環(huán)節(jié)實現(xiàn)根本性突破國家知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運用規(guī)劃2017 年 1 月國務(wù)院推進(jìn)軟件正版化，保護(hù)軟件知識產(chǎn)權(quán)的通知十二屆全國人網(wǎng)絡(luò)安全法2017 年 6 月關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)2017 年 7 月條例（征

22、求意見稿）關(guān)于開展 2017 年電信和互大常委會國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室工業(yè)和信息化保障網(wǎng)絡(luò)安全，維護(hù)國家和國民利益對關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的范圍、各監(jiān)管部門的職責(zé)、運營者的安全保護(hù)義務(wù)以及安全檢測評估制度提出了更加具體、操作性也更強(qiáng)的要求，為開展關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的安全保護(hù)工作提供了重要的法律支撐。引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)手段建設(shè)，推廣創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)安全最佳實踐，增強(qiáng)企業(yè)防聯(lián)網(wǎng)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全試點示范工作的通知2017 年 7 月部范和應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)安全威脅的能力,拉動網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升電信和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)防護(hù)水平政策名稱頒布時間頒布主體主要內(nèi)容信息安全技術(shù)-網(wǎng)絡(luò)安全等級保護(hù)基本要求信息安全技術(shù)個人信息安全規(guī)范（2

23、020 年版）新時期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和2019 年 5 月2020 年 3 月全國信息安全標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會全國信息安全標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會等級保護(hù)對象由原來的信息系統(tǒng)調(diào)整為基礎(chǔ)信息網(wǎng)絡(luò)、信息系統(tǒng)（含采用移動互聯(lián)技術(shù)的系統(tǒng)）、云計算平臺/系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用/平臺/資源、物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)控制系統(tǒng)等新增多項業(yè)務(wù)功能的自主選擇、用戶畫像的使用限制、個性化展示的使用、第三方接入管理、個人信息處理活動記錄等多項內(nèi)容，并將個人生物識別信息的要求細(xì)化并完善支持集成電路和軟件領(lǐng)域的骨干企業(yè)、科研院所、高校等創(chuàng)新主體建設(shè)以專業(yè)化眾創(chuàng)空間為代表的各類專業(yè)化創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)，優(yōu)化配置技術(shù)、軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策2020 年

24、8 月國務(wù)院裝備、資本、市場等創(chuàng)新資源，按照市場機(jī)制提供聚焦集成電路和軟件領(lǐng)域的專業(yè)化服務(wù)，實現(xiàn)大中小企業(yè)融通發(fā)展資料來源：頭豹研究院，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國資委，行業(yè)信創(chuàng)有望對 ERP 行業(yè)的高端市場國產(chǎn)化起到巨大的催化作用。2021 年 2 月 23日，國務(wù)院國資委正式印發(fā)關(guān)于加快推進(jìn)國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的通知，指出突出重點打造行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范樣板，尤其是制造類、能源類、建筑類、服務(wù)類企業(yè)。行業(yè)信創(chuàng)將推動國產(chǎn)軟件從黨政到各行業(yè)的實際業(yè)務(wù)側(cè)使用，是國家自主安全的重要支撐。我們認(rèn)為，行業(yè)信創(chuàng)將首先由各行業(yè)頭部央國企領(lǐng)頭替換國產(chǎn)產(chǎn)品，ERP 作為軟件類國產(chǎn)較為成熟的品類，將有望率先受益，ERP

25、頭部公司如金蝶等有望加速獲得大型、超大型各行業(yè)央國企新客戶。表 3：關(guān)于加快推進(jìn)國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的通知指出突出重點打造行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范樣板政策名稱主要內(nèi)容以智能制造為主攻方向，加快建設(shè)推廣智能工廠、數(shù)字化車間、智能煉廠、智能鋼廠等智能現(xiàn)場，推動裝備、生產(chǎn)線和工廠的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化改造，著力提高生產(chǎn)設(shè)備數(shù)字化率和聯(lián)網(wǎng)率，提升關(guān)鍵打造制造類企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范打造能源類企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范打造建筑類企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范打造服務(wù)類企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范 資料來源：國資委，工序數(shù)控化率，增強(qiáng)基于數(shù)字孿生的設(shè)計制造水平，加快形成動態(tài)感知、預(yù)測預(yù)警、自主決策和精準(zhǔn)執(zhí)行能力，全面提升企業(yè)研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)

26、的智能化水平。積極打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，推動知識能力的模塊化、軟件化和平臺化，加快產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈資源共享和業(yè)務(wù)協(xié)同加快建設(shè)推廣智慧電網(wǎng)、智慧管網(wǎng)、智能電站、智能油田、智能礦山等智能現(xiàn)場，著力提高集成調(diào)度、遠(yuǎn)程操作、智能運維水平，強(qiáng)化能源資產(chǎn)資源規(guī)劃、建設(shè)和運營全周期運營管控能力，實現(xiàn)能源企業(yè)全業(yè)務(wù)鏈的協(xié)同創(chuàng)新、高效運營和價值提升重點開展建筑信息模型、三維數(shù)字化協(xié)同設(shè)計、人工智能等技術(shù)的集成應(yīng)用，提升施工項目數(shù)字化集成管理水平，推動數(shù)字化與建造全業(yè)務(wù)鏈的深度融合，助力智慧城市建設(shè)，著力提高 BIM 技術(shù)覆蓋率，創(chuàng)新管理模式和手段，強(qiáng)化現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)測、智慧調(diào)度、物資監(jiān)管、數(shù)字交付等能力，有效提高人均勞動

27、效能著力推進(jìn)智慧營銷、智慧物流、智慧金融、智慧旅游、智慧供應(yīng)鏈等建設(shè)，推動實體服務(wù)網(wǎng)點向虛擬智慧網(wǎng)點轉(zhuǎn)變，打造智慧服務(wù)中心，發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的用戶服務(wù)，打造在線的數(shù)字服務(wù)產(chǎn)品，積極創(chuàng)新服務(wù)模式和商業(yè)模式，提升客戶體驗，提高客戶黏性，拓展數(shù)字服務(wù)能力，擴(kuò)展數(shù)字業(yè)務(wù)規(guī)模緊抓云化國產(chǎn)化機(jī)遇，國內(nèi)頭部廠商加速產(chǎn)品趕超云 ERP 相較傳統(tǒng) ERP 具備更好的服務(wù)性，可進(jìn)一步發(fā)揮國產(chǎn)廠商的服務(wù)能力和價格優(yōu)勢。云 ERP 基于云計算，服務(wù)器部署于云端，繼承了 SaaS、開源軟件把軟件當(dāng)服務(wù)的特性，讓客戶通過網(wǎng)絡(luò)得到 ERP 服務(wù)。相較于傳統(tǒng) ERP，云 ERP 從單純提供產(chǎn)品演變?yōu)樘峁┊a(chǎn)品+服務(wù)，采用互聯(lián)

28、網(wǎng)新技術(shù)，融合了交易、服務(wù)、管理于一體，數(shù)據(jù)信息更加安全，服務(wù)響應(yīng)速度更快，升級和完善更快更高效?；谛录夹g(shù)的云 ERP 更符合企業(yè)管理需要，是 ERP 重要的發(fā)展方向。對于國產(chǎn)廠商而言，云化意味著持續(xù)服務(wù)在解決方案中對客戶的重要性和感知度提升，國產(chǎn)廠商與客戶間關(guān)系較為緊密，通過云化產(chǎn)品的持續(xù)服務(wù)可進(jìn)一步幫助客戶實現(xiàn)成功，且進(jìn)一步發(fā)揮國產(chǎn)廠商對 、Oracle 的價格優(yōu)勢。表 4：云 ERP 與傳統(tǒng) ERP 對比傳統(tǒng) ERP云 ERP一次性付費、需要自己投入資金購買硬件服務(wù)器、需費用要自己的 IT 人員進(jìn)行運行維護(hù)，一般情況下，10 年期按照訂閱租用時期付費、可預(yù)測性更強(qiáng)、前期投入更低、無需硬

29、云 ERP 租用費用與傳統(tǒng) ERP 買斷費用相近。部署速度通常需要 12 個月。由于云 ERP 不需要其他硬件，部署時間較快，通常需要 3-6 個月。安全性由客戶團(tuán)隊負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)安全。由提供商負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)安全。個性化本地 ERP 模式更容易完成用戶需求的定制化。較低的個性化帶來更高的軟件穩(wěn)定性。件實施費用與 IT 維護(hù)費用。升級與功能擴(kuò)展由服務(wù)商駐廠進(jìn)行升級，往往需要本地停機(jī)并且可能需要擴(kuò)充硬件。由服務(wù)商在后臺完成。移動訪問只支持在內(nèi)網(wǎng)環(huán)境進(jìn)行訪問。支持在手機(jī)端口、互聯(lián)網(wǎng)端口進(jìn)行訪問。培訓(xùn)與支持由本地人員提供培訓(xùn)和 IT 技術(shù)支持。無需對人員進(jìn)行專門的培訓(xùn)，節(jié)省成本。資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，云化給國

30、產(chǎn)廠商從產(chǎn)品性能上帶來了趕超的巨大機(jī)會。國際 ERP 廠商在產(chǎn)品層面具有較高的并發(fā)數(shù)優(yōu)勢，、Oracle 最大并發(fā)用戶數(shù)可達(dá)到用友、金蝶的 4 至 5 倍，其中最為領(lǐng)先的 能夠支持 50-60 萬用戶同時操作系統(tǒng)。央企、跨國企業(yè)、世界 500 強(qiáng)等超大型、大型企業(yè)在選擇產(chǎn)品時更需要支撐集團(tuán)級、跨國級的業(yè)務(wù)的高性能和高穩(wěn)定性，因此產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性的優(yōu)勢也造就了國際廠商前期的品牌優(yōu)勢。通過底層云化，國產(chǎn)廠商產(chǎn)品的并發(fā)能力有望得到顯著提升，逐步實現(xiàn)了對海外產(chǎn)品的趕超，如金蝶發(fā)布的云蒼穹 3.0 版本目前已最高可實現(xiàn) 100 萬量級的并發(fā)。圖 16：國內(nèi)外 ERP 產(chǎn)品最大并發(fā)用戶數(shù)（萬）504010

31、86050403020100Oracle用友金蝶資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，國內(nèi)廠商較早推進(jìn)云化戰(zhàn)略，在云產(chǎn)品上已取得國際領(lǐng)先。金蝶于 2010 年開始轉(zhuǎn)云，首先從中小企業(yè) ERP 云改版起步，并率先于 2018 年推出面向大中型企業(yè)的云原生平臺產(chǎn)品云蒼穹。用友于 2012 年開始轉(zhuǎn)云，并首先發(fā)布了企業(yè)云平臺 PaaS 產(chǎn)品，隨后逐步將小微、中型、大型的 ERP 軟件進(jìn)行云改版及基于云原生的產(chǎn)品重構(gòu)，2020 年推出云原生商業(yè)創(chuàng)新平臺 YonBIP。海外廠商受自身傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品的限制轉(zhuǎn)云較晚，中國 ERP 企業(yè)率先引領(lǐng)了 ERP 市場轉(zhuǎn)云，產(chǎn)品客戶全面覆蓋大型、成長型、小微型企業(yè)，從產(chǎn)品架構(gòu)層面

32、也形成了云 ERP、云原生 ERP 的系列。圖 17：用友轉(zhuǎn)云歷史資料來源：用友財報，圖 18：金蝶轉(zhuǎn)云歷史資料來源：金蝶國際財報，國產(chǎn)云化產(chǎn)品已為國內(nèi)廠商實現(xiàn)了較多的國內(nèi)央國企頭部客戶的國產(chǎn)替代，頭部大客案例進(jìn)一步助力了國內(nèi)廠商的產(chǎn)品迭代和品牌升級，為長期產(chǎn)品下沉打開空間。金蝶云原生蒼穹平臺 2020 年上半年新增了 78 家客戶，平均合同額達(dá) 140 萬元，總合同額達(dá)到了1.5 億元，并成功簽約了云南中煙、海信、國家電投等國產(chǎn)替代的標(biāo)桿案例。用友 YonBIP、 IUAP、NCC 等產(chǎn)品于 2020 年簽約了某研究院、中國核工業(yè)、中國聯(lián)通、寶馬中國、中國海關(guān)等多個大幾千萬級訂單，幾千萬級訂

33、單亦獲得了數(shù)十家客戶。通過云化技術(shù)路線的持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)廠商的產(chǎn)品趕超進(jìn)一步助力獲取高端客戶，與此同時，標(biāo)桿案例也提升了國內(nèi)廠商的品牌，通過在標(biāo)桿案例的基礎(chǔ)上可抽取出標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品模塊進(jìn)一步打磨產(chǎn)品，以獲得中小型企業(yè)客戶長期釋放的市場。表 5：用友 2020 年幾千萬級大客戶情況排序客戶名稱簽約額云服務(wù)產(chǎn)品1某研究院大幾千萬級IUAP、YonBIP2中國核工業(yè)集團(tuán)有限公司大幾千萬級IUAP、NCC3中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司大幾千萬級NCC1909、可視化數(shù)據(jù)商業(yè)分析平臺4寶馬中國大幾千萬級云 DMS排序客戶名稱簽約額云服務(wù)產(chǎn)品5中國海關(guān)大幾千萬級IUAP、YonBIP6中國廣核集團(tuán)有限公司幾千萬級

34、IUAP、NCC7國家電網(wǎng)有限公司幾千萬級IUAP、NCC、YonBIP8華新麗華股份有限公司幾千萬級YonBIP、IUAP9中國廣核集團(tuán)有限公司幾千萬級IUAP10股份有限公司幾千萬級IUAP11中國海洋石油集團(tuán)有限公司幾千萬級IUAP、YonBIP12中國冶金科工股份有限公司幾千萬級IUAP、NCC13Volvo幾千萬級云 DMS14埃克森美孚(中國)投資有限公司幾千萬級營銷云增值產(chǎn)品、U 訂貨、友云音、YonBIP、BaaS 運營15國網(wǎng)浙江電力幾千萬級NCC16建信金融科技有限責(zé)任公司幾千萬級集采云、金融租賃云17中國核電工程有限公司幾千萬級iUAP湖南德榮醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有限公司幾千萬級

35、iUAP、U 訂貨、YonBIP文山市苗鄉(xiāng)三七實業(yè)有限公司幾千萬級NCC、iUAP、U 會員、營銷云增值產(chǎn)品、U 訂貨、友零售、電商通中國建筑集團(tuán)有限公司幾千萬級IUAP資料來源：用友 2021 年年度總計劃發(fā)布會，圖 19：金蝶云蒼穹客戶情況資料來源：金蝶業(yè)績發(fā)布會 趨勢：把握格局優(yōu)勢，引領(lǐng)向泛 ERP 平臺化發(fā)展“PaaS+多模塊 SaaS”模式助推海外云廠商的持續(xù)成功海外 SaaS 標(biāo)桿廠商 Salesforce 多年的業(yè)績高增長，主要得益其后期的 PaaS 平臺建設(shè)和除 CRM 以外的 SaaS 模塊的延展。Salesforce 由做中小企業(yè) SaaS CRM 起家，于2001 年推出

36、首款 SaaS CRM 產(chǎn)品，截至 2018 年，Salesforce 在全球 CRM 市場份額中占據(jù)第一，市場份額為 20%以上，大幅領(lǐng)先于第二名 8.3%和第三名 5.5%。2010 至 2020年，Salesforce 的營收規(guī)模由16.57 億元提升至212.52 億元，十年復(fù)合增長率達(dá)到29.06%，實現(xiàn)了營收的持續(xù)高增長，從結(jié)構(gòu)上看，起家的 CRM 產(chǎn)品（銷售云）占比從 2015 年的48.7%下降至 28.0%，PaaS（平臺云）和 CRM 以外的服務(wù)云、營銷云等 SaaS 模塊收入占比顯著提升。圖 20：Salesforce 營收情況圖 21：Salesforce 各項業(yè)務(wù)營收

37、占比250200150100500營收（億美元）同比(%)40%35%30%25%20%15%10%5%0%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%銷售云服務(wù)云平臺云營銷和商業(yè)云10.1%14.9%10.5%16.7%12.1%14.2%15.3%15.3%18.4%19.6%23.0%27.3%26.3%29.3%30.0%29.5%29.2%27.2%48.7%43.5%39.4%36.7%32.6%28.0%2015FY 2016FY 2017FY 2018FY 2019FY 2020FY資料來源：Salesforce 年報，資料來源：Salesforce 年報

38、，平臺給 Salesforce 帶來了極強(qiáng)的客戶粘性和開發(fā)者生態(tài)。Salesforce 于 2008 年推出了世界上第一個可以在統(tǒng)一架構(gòu)上部署應(yīng)用的PaaS 平臺F，創(chuàng)造性地進(jìn)行 PaaS的嘗試。目前 Salesforce 的平臺產(chǎn)品已具有集成平臺、開放式語言開發(fā)平臺、低代碼流程搭建平臺、人工智能平臺、物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)平臺等產(chǎn)品。Salesforce 被 IDC 評為 2017 年全球 PaaS 和開發(fā)者服務(wù)供應(yīng)商的領(lǐng)導(dǎo)者，且在象限中領(lǐng)先于 Amazon、Google 等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。針對目前較熱門的低代碼開發(fā)平臺方面，2020 年企業(yè)低代碼應(yīng)用平臺魔力象限中， Salesforce 被 Gart

39、ner 評為領(lǐng)導(dǎo)者，在執(zhí)行能力上排名最高。圖 22：Salesforce 底層平臺架構(gòu)情況資料來源：億歐網(wǎng)圖 23：IDC 2017 年 PaaS 和開發(fā)者服務(wù)魔力象限資料來源：IDC圖 24：Gartner 2020 年企業(yè)低代碼應(yīng)用平臺魔力象限資料來源：Gartner表 6：Salesforce 收購情況在 PaaS 平臺的基礎(chǔ)上，Salesforce 不斷豐富 SaaS 層的產(chǎn)品矩陣。2018 年，Salesforce 收購了電商云公司 Demandware，2019 年收購了分析云公司 Tableau，2020年收購了社區(qū)云公司 Slack。目前 Salesforce 已形成了銷售云、

40、服務(wù)云、營銷云、社區(qū)云、分析云、物聯(lián)網(wǎng)云、商務(wù)云、協(xié)同云等多類 SaaS 產(chǎn)品，且內(nèi)部功能模塊不斷豐富。上層 SaaS 產(chǎn)品矩陣為 Salesforce 的營收增長提供了用力支撐。時間收購公司收購公司簡介2011 年Heroku擅長運行 Ruby 應(yīng)用的 PaaS 平臺，用于云計算 2 的 Ruby 應(yīng)用程序平臺服務(wù)提供商電子商務(wù)平臺解決方案，通過 SaaS 的方式利用云計算將電子商務(wù)從業(yè)者從網(wǎng)站基礎(chǔ)設(shè)施和編碼中抽2016 年Demandware離出來而專注于業(yè)務(wù)本身2018 年Mulesoft一個專業(yè)的 API 集成管理平臺2019 年Tableau致力于幫助人們查看并理解數(shù)據(jù)。幫助任何人快

41、速分析、可視化并分享信息為用戶提供了一種簡單的方法共享和匯總來自其他軟件的信息，與第三方應(yīng)用程序和組織內(nèi)部開發(fā)的2020 年Slack資料來源：端點科技，軟件輕松集成圖 25：Salesforce 產(chǎn)品矩陣資料來源：Salesforce 業(yè)績發(fā)布會PPT國內(nèi) ERP 廠商引領(lǐng)平臺化泛 ERP 發(fā)展，打造中國的 Salesforce國內(nèi)ERP 廠商是國內(nèi)平臺化思維和戰(zhàn)略的引路人。金蝶于2000 年開始關(guān)注平臺能力，于 2016 年開始與亞馬遜 AWS 開發(fā)打造新一代平臺產(chǎn)品蒼穹云平臺，2018 年正式發(fā)布成為國內(nèi)首個基于云原生架構(gòu)的企業(yè)級云服務(wù)平臺，之后顯著加速產(chǎn)品周期，每隔一年發(fā)布云蒼穹平臺新

42、版本，豐富 PaaS 能力提升產(chǎn)品品牌，引領(lǐng)行業(yè)新技術(shù)向產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化。用友網(wǎng)絡(luò)于 2011 年即啟動 uap 平臺的研發(fā)，并于 2013 年推出云管理平臺并啟動支持 IT 雙模模式的 iuap 平臺的研發(fā)，隨后不斷迭代升級，于 2019 年迭代為 iuap 5.0，于 2020 年推出了低代碼/無代碼開發(fā)工具 YonBuilder 并實現(xiàn)了底層的云原生升級。Iuap 平臺被中國核工業(yè)、中國海關(guān)、國家電網(wǎng)、中國建筑等大型央國企客戶廣泛采用。圖 26：金蝶云蒼穹發(fā)展歷程資料來源：金蝶國際官網(wǎng)，圖 27：用友 IUAP 平臺發(fā)展歷程資料來源：用友網(wǎng)絡(luò)年報，云原生技術(shù)的推出大幅提升了 ERP 廠商平臺產(chǎn)

43、品能力。云原生的概念最早由 PaaS服務(wù)公司 Pivotal 在 2014 年提出，具有高效持續(xù)等優(yōu)勢。云原生架構(gòu)下，應(yīng)用一誕生就是基于云的，可以直接在云平臺上運行或輕松遷移到云平臺。云原生架構(gòu)，不止是簡單地把原先在物理服務(wù)器上的應(yīng)用遷移到虛擬機(jī)里，不止是基礎(chǔ)設(shè)施和運行平臺在云上，而是應(yīng)用架構(gòu)、應(yīng)用開發(fā)方式、應(yīng)用部署方式、應(yīng)用維護(hù)方式全都要做出改變，使得在云原生平臺上的云原生應(yīng)用可以具有彈性伸縮、分布式、快速部署、快速迭代、高效、持續(xù)等特點。圖 28：云原生架構(gòu)包含內(nèi)容資料來源：ITPUB國內(nèi)廠商加速了基于云原生架構(gòu)平臺產(chǎn)品的重新研發(fā)，并孕育出一系列泛 ERP 領(lǐng)域的云原生 SaaS 應(yīng)用。2

44、018 年，金蝶推出了中國首款基于云原生架構(gòu)的企業(yè)級云服務(wù)平臺金蝶云蒼穹，由微服務(wù)架構(gòu)、容器服務(wù)、DevOps 等為代表的云原生基礎(chǔ)架構(gòu)組成，為企業(yè) IT 業(yè)務(wù)提供了按需使用、持續(xù)運行的基礎(chǔ)能力。2020 年金蝶推出了云蒼穹 3.0 版本，性能顯著提升，最大在線用戶數(shù)可超過 100 萬，全球訪問響應(yīng)時間小于 3 秒，憑證生成 3W+行/秒，低代碼套件使得代碼量降低 90%，開發(fā)效率提升 100%，此外，蒼穹平臺上層實現(xiàn)了客戶體驗云、生態(tài)伙伴云、信息系統(tǒng)云、物聯(lián)網(wǎng)云、數(shù)據(jù)分析云等 2B/2C/2P/2E/2M五大類企業(yè)級泛 ERP 應(yīng)用。2020 年用友推出了商業(yè)創(chuàng)新平臺 YonBIP，提出了面

45、向商業(yè)的社會化連接，打造了財務(wù)云、人力云、制造云、采購云、營銷云、供應(yīng)鏈云、協(xié)同云等基于云原生架構(gòu)的領(lǐng)域云應(yīng)用，底層平臺亦基于 iuap 實現(xiàn)了云原生重構(gòu)。圖 29：用友 YonBIP 產(chǎn)品架構(gòu)資料來源：用友定增公告圖 30：金蝶云蒼穹 3.0 性能資料來源：2020 金蝶云用戶大會面向泛 ERP 領(lǐng)域的平臺化發(fā)展，國內(nèi) ERP 廠商實際已處于全球引領(lǐng)地位。2020H1，金蝶云蒼穹平臺的收入中，領(lǐng)域云占比達(dá) 70%，較 2018-2020H1 整體的 63%呈現(xiàn)快速上升趨勢。2019 年，用友 SaaS 收入中領(lǐng)域云占比達(dá) 27.53%。海外廠商 和 Oracle 由于其底層傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫 ora

46、cle 和 HANA 給其在軟件時代建立了較高的壁壘，其云時代的研發(fā)導(dǎo)向仍然堅守數(shù)據(jù)庫+后端 ERP 的升級路線，對泛 ERP 的領(lǐng)域云延展力度較低，如 云產(chǎn)品中軟件改版產(chǎn)品 S/4 HANA 仍為其核心產(chǎn)品。因此，國產(chǎn) ERP 廠商全面領(lǐng)導(dǎo)了面向泛 ERP 領(lǐng)域的平臺化發(fā)展。圖 31：用友云各 SaaS 產(chǎn)品收入占比情況（2019 年）圖 32：金蝶 2020H1 云蒼穹各模塊的收入占比29.12%8.84%10.06%27.53%24.44%領(lǐng)域云 行業(yè)云 暢捷通云 U8 Cloud+Yonsuite NC Cloud資料來源：用友業(yè)績交流會，資料來源：金蝶國際業(yè)績發(fā)布會圖 33： 發(fā)展歷

47、史資料來源： 官網(wǎng)，圖 34： 云產(chǎn)品線情況資料來源： BLOG面向泛 ERP 領(lǐng)域形成“自研+收購+生態(tài)合作”的應(yīng)用擴(kuò)展體系鑒于通用型企業(yè)管理軟件產(chǎn)品 Know How 建立較難，國內(nèi) ERP 廠商形成了“自研+收購+生態(tài)合作”的應(yīng)用擴(kuò)展體系，以多維度的方式調(diào)度集團(tuán)資源實現(xiàn)針對泛 ERP 領(lǐng)域的平臺化拓展。第一層體系：自研積累建立國產(chǎn)廠商面向泛 ERP 領(lǐng)域應(yīng)用拓展的基石。金蝶借助國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大客戶的標(biāo)桿案例，加大如人力云的自研力度，2020 年，公司將 s-HR 部門由此前的三級部門調(diào)整為一級部門，增加人員及研發(fā)投入，在產(chǎn)品上亦有望在標(biāo)桿案例的基礎(chǔ)上發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)版 HR、蒼穹版 HR 等新一代產(chǎn)

48、品。用友網(wǎng)絡(luò)前期率先實現(xiàn)了由財務(wù)等核心模塊向營銷、制造等領(lǐng)域的拓展，在云時期通過自研的不斷積累，形成了營銷云、制造云、采購云、供應(yīng)鏈云、金融云、財務(wù)云、稅務(wù)云、人力云、協(xié)同云、資產(chǎn)云、通信云等領(lǐng)域云服務(wù)。圖 35：用友營銷云架構(gòu)資料來源：用友官網(wǎng)圖 36：金蝶 s-HR Cloud 特性資料來源：金蝶云服務(wù)官微第二層體系：以投資并購的方式加速能力補(bǔ)足和前沿應(yīng)用完善。金蝶針對領(lǐng)域云應(yīng)用進(jìn)行多方位的戰(zhàn)略投資，在 CRM、HR、數(shù)據(jù)中臺等領(lǐng)域分別戰(zhàn)略投資了紛享銷客、薪人薪事、數(shù)瀾科技。用友 2021 年 2 月則收購了 HRM 廠商大易云 56.57%的股份，大易云在用友原有人力云 Co-HR 的基礎(chǔ)模塊上進(jìn)一步提升了用友人力云產(chǎn)品的前沿應(yīng)