第三章 商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析

1、1第三章 商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析一、商業(yè)銀行與統(tǒng)計(jì)一、商業(yè)銀行與統(tǒng)計(jì)二、二、商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析統(tǒng)計(jì)分析三、三、商業(yè)銀行效益商業(yè)銀行效益統(tǒng)計(jì)分析統(tǒng)計(jì)分析四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)分析四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)分析五、商業(yè)銀行預(yù)測(cè)五、商業(yè)銀行預(yù)測(cè)六、商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計(jì)分析六、商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計(jì)分析七、國(guó)有商業(yè)銀行與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力七、國(guó)有商業(yè)銀行與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力比較研究比較研究2學(xué)習(xí)目標(biāo)3基本概念4第一節(jié) 商業(yè)銀行與統(tǒng)計(jì)5一、商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)的客觀(guān)依據(jù) 銀行是提供包括銀行是提供包括信貸、儲(chǔ)蓄、支付服務(wù)信貸、儲(chǔ)蓄、支付服務(wù)在內(nèi)的廣泛金融服務(wù)和在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮廣泛在內(nèi)的廣泛金融服務(wù)和在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮廣泛金融

2、金融服務(wù)功能服務(wù)功能的金融機(jī)構(gòu)，是運(yùn)用的金融機(jī)構(gòu)，是運(yùn)用公眾資金公眾資金生產(chǎn)和生產(chǎn)和銷(xiāo)售專(zhuān)業(yè)化管理并在經(jīng)濟(jì)中起多方面作用的金銷(xiāo)售專(zhuān)業(yè)化管理并在經(jīng)濟(jì)中起多方面作用的金融服務(wù)企業(yè)。融服務(wù)企業(yè)。6主要反映銀行的如下功能：主要反映銀行的如下功能： 中介功能中介功能 支付功能支付功能 擔(dān)保功能擔(dān)保功能 代理功能代理功能 政策功能政策功能商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)： 1 1）傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：貨幣）傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：貨幣兌換兌換、儲(chǔ)蓄、儲(chǔ)蓄存款存款服服務(wù)、務(wù)、貸款貸款和和貼現(xiàn)貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)等。商業(yè)票據(jù)等。 2 2）新發(fā)展的業(yè)務(wù)：金融咨詢(xún)、理財(cái)服務(wù)、提供投）新發(fā)展的業(yè)務(wù)：金融咨詢(xún)、理財(cái)

3、服務(wù)、提供投資銀行和商人銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)等。資銀行和商人銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)等。1 1 負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)按資金來(lái)源：按資金來(lái)源：（1 1）存款）存款 活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款（2 2） 借款借款 短期借款、長(zhǎng)期借款短期借款、長(zhǎng)期借款按償還期限：按償還期限：（1）流動(dòng)負(fù)債：）流動(dòng)負(fù)債： 償還期在償還期在1年以下債務(wù)年以下債務(wù)（2）定期負(fù)債：）定期負(fù)債： 償還期償還期1年以上按約定期限償還債務(wù)年以上按約定期限償還債務(wù)（3）其他負(fù)債：）其他負(fù)債： 各種準(zhǔn)備如壞賬準(zhǔn)備等各種準(zhǔn)備如壞賬準(zhǔn)備等2 2 資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)l現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)（現(xiàn)金資產(chǎn)是隨時(shí)可用來(lái)應(yīng)付現(xiàn)

4、金需要的資產(chǎn)，由庫(kù)存現(xiàn)金資產(chǎn)是隨時(shí)可用來(lái)應(yīng)付現(xiàn)金需要的資產(chǎn)，由庫(kù)存現(xiàn)金和在人民銀行的存款組成。現(xiàn)金和在人民銀行的存款組成。）l放款業(yè)務(wù)（貸款）放款業(yè)務(wù)（貸款）l投資業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)l貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù) l固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)3 3 中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)是指中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債不構(gòu)成表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債,形成形成銀行非利息收入銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，比如代收電費(fèi)、的業(yè)務(wù)，比如代收電費(fèi)、電話(huà)費(fèi)，代發(fā)工資，代理保險(xiǎn)。電話(huà)費(fèi)，代發(fā)工資，代理保險(xiǎn)。l 結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)l 信托業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)l 租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)l 代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)l 其他服務(wù)性業(yè)務(wù)其他服務(wù)性業(yè)務(wù)4 4 表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù) 表外

5、業(yè)務(wù)是指那些表外業(yè)務(wù)是指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切關(guān)系密切，并在一定條件下會(huì)，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化化為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。l 貸款承諾貸款承諾l 擔(dān)保擔(dān)保l 掉期和套頭交易掉期和套頭交易 掉期交易掉期交易是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。交換某種資產(chǎn)的交易形式。 套頭交易套頭交易是指在交易所中是指在交易所中買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨賣(mài)出期貨買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨賣(mài)出期貨或反或反之之,把將來(lái)因原材料價(jià)格的波動(dòng)可能引起的損失（或把將來(lái)因原材料價(jià)格的

6、波動(dòng)可能引起的損失（或利益）轉(zhuǎn)移給別人利益）轉(zhuǎn)移給別人l 其他表外業(yè)務(wù)其他表外業(yè)務(wù)11二、商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析的的主要任務(wù)主要任務(wù)商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析的的主要內(nèi)容主要內(nèi)容客客觀(guān)觀(guān)及及時(shí)時(shí)反反映映經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)運(yùn)作作情情況況分分析析營(yíng)營(yíng)利利能能力力和和影影響響因因素素評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)影影響響變變量量滿(mǎn)滿(mǎn)足足中中央央銀銀行行的的監(jiān)監(jiān)管管要要求求銀銀行行客客戶(hù)戶(hù)重重要要情情況況調(diào)調(diào)查查分分析析其其他他統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析工工作作現(xiàn)現(xiàn)有有業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)客客戶(hù)戶(hù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析市市場(chǎng)場(chǎng)需需求求統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析

7、析商商業(yè)業(yè)銀銀行行收收益益統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)環(huán)環(huán)境境統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力力統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析其其他他專(zhuān)專(zhuān)題題統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析數(shù)據(jù)的主要來(lái)源數(shù)據(jù)的主要來(lái)源l業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)l信貸數(shù)據(jù)信貸數(shù)據(jù)l金融市場(chǎng)和同業(yè)數(shù)據(jù)金融市場(chǎng)和同業(yè)數(shù)據(jù)l宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)l專(zhuān)門(mén)調(diào)查所得數(shù)據(jù)專(zhuān)門(mén)調(diào)查所得數(shù)據(jù)13第二節(jié) 商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析14“28”經(jīng)營(yíng)法則 商業(yè)銀行商業(yè)銀行80%的效益來(lái)自的效益來(lái)自20%的黃金客戶(hù)，的黃金客戶(hù)，20%的效益來(lái)自的效益來(lái)自80%的一般客戶(hù)。的一般客戶(hù)。 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行把中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行把“28”經(jīng)營(yíng)法則運(yùn)用到業(yè)經(jīng)營(yíng)法則運(yùn)用到業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)上，形成了以客戶(hù)為中心，由不同的主

8、務(wù)開(kāi)發(fā)上，形成了以客戶(hù)為中心，由不同的主體為產(chǎn)生不同經(jīng)濟(jì)效益的客戶(hù)提供體為產(chǎn)生不同經(jīng)濟(jì)效益的客戶(hù)提供差別服務(wù)或差別服務(wù)或分層服務(wù)分層服務(wù)。151.1.資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì) 銀行資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)是指對(duì)銀行從事貨幣銀行業(yè)務(wù)所擁銀行資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)是指對(duì)銀行從事貨幣銀行業(yè)務(wù)所擁有的有的各種各種實(shí)物資產(chǎn)和債權(quán)的統(tǒng)計(jì)實(shí)物資產(chǎn)和債權(quán)的統(tǒng)計(jì)。 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)-具有十足的流動(dòng)性。具有十足的流動(dòng)性。 證券資產(chǎn)證券資產(chǎn)-可視為銀行的第二級(jí)準(zhǔn)備。可視為銀行的第二級(jí)準(zhǔn)備。 放款資產(chǎn)放款資產(chǎn)-流動(dòng)性低，風(fēng)險(xiǎn)高，收益高流動(dòng)性低，風(fēng)險(xiǎn)高，收益高 固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)。 其他資產(chǎn)。其他資產(chǎn)。16資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)目

9、。資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)目。資產(chǎn)回收率、信貸資金運(yùn)用率、資產(chǎn)回收率、信貸資金運(yùn)用率、貸款周轉(zhuǎn)率貸款周轉(zhuǎn)率 貸款回收率貸款回收率-即一定時(shí)間內(nèi)（通常為一年）即一定時(shí)間內(nèi)（通常為一年）貸貸款回收額占貸款存放額或累計(jì)額的比例款回收額占貸款存放額或累計(jì)額的比例，它在，它在一定程度上反映貸款回收情況和管理水平。一定程度上反映貸款回收情況和管理水平。本期貸款累計(jì)發(fā)放額本期貸款累計(jì)回收額貸款累計(jì)回收率 17l信貸資金運(yùn)用信貸資金運(yùn)用率率-貸款余額或發(fā)放額占信貸資金總貸款余額或發(fā)放額占信貸資金總額的比例，反映信貸資金在一定時(shí)期內(nèi)的運(yùn)用或利用額的比例，反映信貸資金在一定時(shí)期內(nèi)的運(yùn)用或利用程度程度 本期信貸資金平均

10、余額放額）本期貸款余額（累計(jì)發(fā)信貸資金運(yùn)用率 貸款周轉(zhuǎn)率貸款周轉(zhuǎn)率- 一定時(shí)期內(nèi)貸款累計(jì)回收額與貸一定時(shí)期內(nèi)貸款累計(jì)回收額與貸款平均余額的比例，反映貸款的周轉(zhuǎn)速度款平均余額的比例，反映貸款的周轉(zhuǎn)速度 本期貸款平均余額本期貸款累計(jì)回收額信貸周轉(zhuǎn)次數(shù) 報(bào)告期貸款周轉(zhuǎn)次數(shù)報(bào)告期天數(shù)信貸周轉(zhuǎn)天數(shù) 182.資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析(1)(1)各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計(jì)分析。各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計(jì)分析。 按一定時(shí)期（一般是月度）反映各類(lèi)貸款的按一定時(shí)期（一般是月度）反映各類(lèi)貸款的實(shí)際發(fā)放、回收數(shù)和余額，用以實(shí)際發(fā)放、回收數(shù)和余額，用以考察本時(shí)期資產(chǎn)考察本時(shí)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況。 其中，其中，

11、流動(dòng)資金貸款流動(dòng)資金貸款發(fā)放、回收及余額受到發(fā)放、回收及余額受到特別關(guān)注。特別關(guān)注。 （2）資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析 分析報(bào)告期內(nèi)分析報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)不良貸款余額、占用形態(tài)、各類(lèi)不良貸款余額、占用形態(tài)、不良貸款成因，不良貸款成因，用以掌握貸款質(zhì)量的變化情況，用以掌握貸款質(zhì)量的變化情況，作為加強(qiáng)貸款管理的依據(jù)作為加強(qiáng)貸款管理的依據(jù)。 19（3）各類(lèi)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析l貸款按期限分類(lèi)分析貸款按期限分類(lèi)分析 l貸款按行業(yè)分類(lèi)分析貸款按行業(yè)分類(lèi)分析 貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)于評(píng)價(jià)商業(yè)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)于評(píng)價(jià)商業(yè)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)程度有重要意義險(xiǎn)程度有重要意義 。l按貸款方式分類(lèi)的分析按貸款方式分類(lèi)的

12、分析 貸款總額額最大貸款余額行業(yè)貸款貸款行業(yè)集中度20（4）資產(chǎn)的利率敏感性分析 利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)- 指那些在市場(chǎng)利率發(fā)生變化指那些在市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，收益率或利率能隨之發(fā)生變化的資產(chǎn)，即利率風(fēng)時(shí)，收益率或利率能隨之發(fā)生變化的資產(chǎn)，即利率風(fēng)險(xiǎn)暴露的資產(chǎn)。（浮動(dòng)利率貸款）險(xiǎn)暴露的資產(chǎn)。（浮動(dòng)利率貸款） 利率非敏感性資產(chǎn)利率非敏感性資產(chǎn)則指對(duì)利率變化不敏感，或者則指對(duì)利率變化不敏感，或者說(shuō)利息收益不隨市場(chǎng)利率變化而變化的資產(chǎn)說(shuō)利息收益不隨市場(chǎng)利率變化而變化的資產(chǎn)。 （固定利率貸款）（固定利率貸款）21l利率敏感性與否是根據(jù)該資產(chǎn)在考察期內(nèi)利率敏感性與否是根據(jù)該資產(chǎn)在考察期內(nèi)是否可能重

13、是否可能重新定價(jià)新定價(jià)來(lái)劃分的，所以討論利率敏感性一定要給出考來(lái)劃分的，所以討論利率敏感性一定要給出考察期限才有意義。若在考察期察期限才有意義。若在考察期T內(nèi)，資產(chǎn)可能重新定內(nèi)，資產(chǎn)可能重新定價(jià)，則屬于利率敏感性資產(chǎn)；相反，則屬于非利率敏價(jià)，則屬于利率敏感性資產(chǎn)；相反，則屬于非利率敏感性資產(chǎn)。對(duì)于同一資產(chǎn)，考察期限不同，會(huì)得出不感性資產(chǎn)。對(duì)于同一資產(chǎn)，考察期限不同，會(huì)得出不同的結(jié)論。同的結(jié)論。 對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行利率敏感性分析的主要目的利率敏感性分析的主要目的是分析資產(chǎn)隱含的利率風(fēng)險(xiǎn)是分析資產(chǎn)隱含的利率風(fēng)險(xiǎn)。 22【例】 對(duì)于兩家面臨相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的對(duì)于兩家面臨相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)

14、環(huán)境的A、B銀銀行，假定其行，假定其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場(chǎng)利率利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場(chǎng)利率，它，它們資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：們資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：A銀行資產(chǎn)的銀行資產(chǎn)的50%為利率敏感性資產(chǎn)，為利率敏感性資產(chǎn)，而而B(niǎo)銀行中利率敏感性資產(chǎn)占銀行中利率敏感性資產(chǎn)占70%。假定初期市場(chǎng)利率假定初期市場(chǎng)利率為為10%，同時(shí)假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率，同時(shí)假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率是是8%?，F(xiàn)在市場(chǎng)利率發(fā)生變化，從?，F(xiàn)在市場(chǎng)利率發(fā)生變化，從10%降為降為5%，分析，分析兩家銀行的收益變動(dòng)情況。兩家銀行的收益變動(dòng)情況?！窘獯鸾獯稹?A銀行初始收益率為銀行初始收益率為10% 0.5+ +8

15、% 0.5=9% B銀行初始收益率為銀行初始收益率為10% 0.7+8% 0.3=9.4% 利率變動(dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)椋豪首儎?dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)椋?A銀行：銀行：5% 0.5+8% 0.5=6.5% B銀行：銀行：5% 0.7+8% 0.3=5.9%23【例】 下表是某銀行資產(chǎn)負(fù)債表，考察期限為下表是某銀行資產(chǎn)負(fù)債表，考察期限為1年，試年，試計(jì)算該銀行的計(jì)算該銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債 資產(chǎn)資產(chǎn)金額金額負(fù)債及權(quán)益負(fù)債及權(quán)益金額金額 庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金 20活期存款（無(wú)息）活期存款（無(wú)息） 5 短期證券短期證券 15NOW帳戶(hù)存款帳戶(hù)存款 5

16、長(zhǎng)期證券長(zhǎng)期證券 30貨幣市場(chǎng)存款貨幣市場(chǎng)存款 20 浮動(dòng)貸款浮動(dòng)貸款 40短期儲(chǔ)蓄存款短期儲(chǔ)蓄存款 40 短期貸款短期貸款 20長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款 60 長(zhǎng)期貸款長(zhǎng)期貸款 60借入聯(lián)邦基金借入聯(lián)邦基金 55 其他其他 10股本股本 10 總計(jì)總計(jì) 195總計(jì)總計(jì) 19524【解答】利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)（RSA） =短期證券短期證券+浮動(dòng)貸款浮動(dòng)貸款+短期貸款短期貸款=75利率敏感性負(fù)債利率敏感性負(fù)債（RSL） = NOW帳戶(hù)存款帳戶(hù)存款+貨幣市場(chǎng)存款貨幣市場(chǎng)存款+短期儲(chǔ)蓄存款短期儲(chǔ)蓄存款 +借入聯(lián)邦基金借入聯(lián)邦基金=120可以根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要計(jì)算：可以根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管

17、理需要計(jì)算： 資金缺口（資金缺口（GAP）=75-120= - -45 所以，該銀行面臨利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。即該銀行負(fù)所以，該銀行面臨利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。即該銀行負(fù)債所增加的利息支出大于銀行資產(chǎn)所增加的利息債所增加的利息支出大于銀行資產(chǎn)所增加的利息收入，凈利息變化收入，凈利息變化=資金缺口資金缺口利率變化量。利率變化量。25（5）資產(chǎn)變動(dòng)的趨勢(shì)分析 增長(zhǎng)率分析法增長(zhǎng)率分析法 回歸分析法回歸分析法（6）市場(chǎng)占比分析市場(chǎng)占比分析 分析商業(yè)銀行在某地區(qū)貸款的市場(chǎng)占比狀況，分析商業(yè)銀行在某地區(qū)貸款的市場(chǎng)占比狀況，可以在一定程度上反映該銀行的競(jìng)爭(zhēng)力水平，同可以在一定程度上反映該銀行的競(jìng)爭(zhēng)力水平，同時(shí)要關(guān)注市場(chǎng)占

18、比變化，分析變化的原因。時(shí)要關(guān)注市場(chǎng)占比變化，分析變化的原因。26【例】 下面是五大商業(yè)銀行的貸款總量數(shù)據(jù)，假設(shè)你是建設(shè)銀行下面是五大商業(yè)銀行的貸款總量數(shù)據(jù)，假設(shè)你是建設(shè)銀行的分析人員，請(qǐng)就本行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出簡(jiǎn)要分析。的分析人員，請(qǐng)就本行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出簡(jiǎn)要分析。 行行 別別本期余額本期余額（億元）（億元）比上月新增額比上月新增額 （億元）（億元）比上月增長(zhǎng)率比上月增長(zhǎng)率（%）金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)102，761.64 1，288.09 1.27五行合計(jì)五行合計(jì) 69，473.04 841.26 1.23工商銀行工商銀行 27，333.16 271.55 1.00農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行 14，798

19、.60 218.61 1.50中國(guó)銀行中國(guó)銀行 8，193.30 59.54 0.73建設(shè)銀行建設(shè)銀行 15，941.27 206.11 1.31交通銀行交通銀行 3，206.71 85.45 2.7427【解答】本行貸款市場(chǎng)本月余額占比：本行貸款市場(chǎng)本月余額占比： （1 1）占金融機(jī)構(gòu)的）占金融機(jī)構(gòu)的15941.27/102761.64=15.51% （2 2）占五大國(guó)有商業(yè)銀行的）占五大國(guó)有商業(yè)銀行的15941.27/69473.04=22.9% 在五大商業(yè)銀行中位居第二，僅次于工行，而且差距在五大商業(yè)銀行中位居第二，僅次于工行，而且差距較大。從余額上看與農(nóng)業(yè)銀行差距較小，受到農(nóng)業(yè)銀行的較

20、大。從余額上看與農(nóng)業(yè)銀行差距較小，受到農(nóng)業(yè)銀行的較大挑戰(zhàn)。較大挑戰(zhàn)。 （3 3）從新增額占比來(lái)看，新增額占五大商業(yè)銀行新增額）從新增額占比來(lái)看，新增額占五大商業(yè)銀行新增額的的206.11/841.26=24.5%，大于余額占比，市場(chǎng)份額大于余額占比，市場(chǎng)份額 在在提高。但這是由于工行的份額大幅下降所致。本行新增額提高。但這是由于工行的份額大幅下降所致。本行新增額占比要低于農(nóng)業(yè)銀行，由于兩行余額占比相差不大，這一占比要低于農(nóng)業(yè)銀行，由于兩行余額占比相差不大，這一現(xiàn)象需要高度重視。現(xiàn)象需要高度重視。 （4 4）從發(fā)展速度上看，本行存款增長(zhǎng)率低于中行和農(nóng)行，）從發(fā)展速度上看，本行存款增長(zhǎng)率低于中行和

21、農(nóng)行，僅大于工行。僅大于工行。28（7）資產(chǎn)流動(dòng)性分析 資產(chǎn)的流動(dòng)性資產(chǎn)的流動(dòng)性-指銀行在不發(fā)生損失的情況下迅速指銀行在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，它不僅指現(xiàn)金、準(zhǔn)備金等速動(dòng)資產(chǎn)，還變現(xiàn)的能力，它不僅指現(xiàn)金、準(zhǔn)備金等速動(dòng)資產(chǎn)，還包括在這些資產(chǎn)不足時(shí)其他資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況包括在這些資產(chǎn)不足時(shí)其他資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。下迅速變現(xiàn)的能力。 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)是是銀行資產(chǎn)中最具有流動(dòng)性的，稱(chēng)為銀行資產(chǎn)中最具有流動(dòng)性的，稱(chēng)為銀行的第一級(jí)準(zhǔn)備，其特點(diǎn)是流動(dòng)性強(qiáng)而不考銀行的第一級(jí)準(zhǔn)備，其特點(diǎn)是流動(dòng)性強(qiáng)而不考慮收益率。慮收益率。 證券資產(chǎn)，兼顧流動(dòng)性和收益率，構(gòu)成保證銀證券資產(chǎn)，兼顧

22、流動(dòng)性和收益率，構(gòu)成保證銀行流動(dòng)性的第二道防線(xiàn)，稱(chēng)為第二級(jí)準(zhǔn)備。行流動(dòng)性的第二道防線(xiàn)，稱(chēng)為第二級(jí)準(zhǔn)備。 29衡量銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo) 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)。 影響該指標(biāo)的因素主要有：法定存款準(zhǔn)備率、影響該指標(biāo)的因素主要有：法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率的變化以及超額準(zhǔn)備率的變化以及銀行主動(dòng)負(fù)債銀行主動(dòng)負(fù)債能力的強(qiáng)弱變能力的強(qiáng)弱變化?；?（速動(dòng)資產(chǎn)（速動(dòng)資產(chǎn) - - 法定準(zhǔn)備金）法定準(zhǔn)備金）/ /總資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)。 該指標(biāo)能夠更準(zhǔn)確地衡量商業(yè)銀行實(shí)際頭寸變?cè)撝笜?biāo)能夠更準(zhǔn)確地衡量商業(yè)銀行實(shí)際頭寸變化的情況。（化的情況。（頭寸可指投資者擁有或借用的資金數(shù)量。頭寸可指投資者擁有或借用的資金數(shù)

23、量。銀行頭寸是銀行系統(tǒng)可調(diào)度資金數(shù)量。）銀行頭寸是銀行系統(tǒng)可調(diào)度資金數(shù)量。） 第二級(jí)資產(chǎn)第二級(jí)資產(chǎn)/ /總資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)。 該指標(biāo)結(jié)合前兩個(gè)指標(biāo)綜合分析，可以衡量該指標(biāo)結(jié)合前兩個(gè)指標(biāo)綜合分析，可以衡量 銀行資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)能力。銀行資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)能力。30 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /總資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)。 流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)與二級(jí)準(zhǔn)備（證券資產(chǎn)）流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)與二級(jí)準(zhǔn)備（證券資產(chǎn)） 之和之和 贏利性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)指標(biāo)。贏利性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)指標(biāo)。 總貸款即活期貸款通知貸款，證券資產(chǎn)短期證券，贏利性資產(chǎn)證券資產(chǎn))(贏利性資產(chǎn)的質(zhì)量指標(biāo)。贏利性資產(chǎn)的質(zhì)量指標(biāo)。 贏利性資產(chǎn)不良資產(chǎn)313.負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析 負(fù)債統(tǒng)計(jì)

24、的主要內(nèi)容包括：存款、債券、自有資金、負(fù)債統(tǒng)計(jì)的主要內(nèi)容包括：存款、債券、自有資金、當(dāng)年結(jié)余二代理財(cái)政存款、中央銀行委托貸款資金、當(dāng)年結(jié)余二代理財(cái)政存款、中央銀行委托貸款資金、同業(yè)往來(lái)資金負(fù)債、向中央銀行借款及同業(yè)往來(lái)資金負(fù)債、向中央銀行借款及其他負(fù)債項(xiàng)目。其他負(fù)債項(xiàng)目。 銀行銀行負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)的內(nèi)容是反映存款和非存款負(fù)負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)的內(nèi)容是反映存款和非存款負(fù)債的組成、成本和變動(dòng)，債的組成、成本和變動(dòng)，為管理者提供銀行資金來(lái)源為管理者提供銀行資金來(lái)源信息。信息。32負(fù)債統(tǒng)計(jì)主要指標(biāo)(1)(1)期末各項(xiàng)存款余額。期末各項(xiàng)存款余額。(2)(2)期內(nèi)存款累計(jì)發(fā)生額。期內(nèi)存款累計(jì)發(fā)生額。(3)(3)期內(nèi)取

25、款累計(jì)發(fā)生額。期內(nèi)取款累計(jì)發(fā)生額。(4)(4)期內(nèi)存款平均余額。期內(nèi)存款平均余額。 報(bào)告期內(nèi)每日存款余額總和報(bào)告期內(nèi)每日存款余額總和/ /報(bào)告期日歷日數(shù)報(bào)告期日歷日數(shù)(5)(5)存款周轉(zhuǎn)次數(shù)存款周轉(zhuǎn)次數(shù) （基期存款余額（基期存款余額+ +報(bào)告期存款收入發(fā)生額）報(bào)告期存款收入發(fā)生額）/ /報(bào)告期報(bào)告期存款平均余額存款平均余額。( (6) )存款穩(wěn)定率存款穩(wěn)定率 =報(bào)告期最低存款余額報(bào)告期最低存款余額/ /報(bào)告期存款平均余額。報(bào)告期存款平均余額。( (7) )存款增長(zhǎng)率存款增長(zhǎng)率。33負(fù)債統(tǒng)計(jì)分析(1)(1)各項(xiàng)負(fù)債余額統(tǒng)計(jì)分析各項(xiàng)負(fù)債余額統(tǒng)計(jì)分析 分析報(bào)告期上各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的數(shù)額，用以反映分析報(bào)告

26、期上各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的數(shù)額，用以反映商業(yè)銀行資金來(lái)源狀況和可用資金額度。商業(yè)銀行資金來(lái)源狀況和可用資金額度。 負(fù)債余額分析要結(jié)合近期余額的變化進(jìn)行分析。負(fù)債余額分析要結(jié)合近期余額的變化進(jìn)行分析。 34（2 2）負(fù)債結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析）負(fù)債結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析 在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析中，在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析中，資產(chǎn)負(fù)債的期資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析具有舉足輕重的地位限結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析具有舉足輕重的地位，也往往是，也往往是商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析的重中之重。因?yàn)樯虡I(yè)銀行統(tǒng)計(jì)分析的重中之重。因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)直期限結(jié)構(gòu)直接關(guān)系到商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、接關(guān)系到商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、盈利性，是盈利性，是“三性三性

27、”的直接影響因素的直接影響因素 需要特別強(qiáng)調(diào)的是，在分析銀行需要特別強(qiáng)調(diào)的是，在分析銀行資產(chǎn)負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)時(shí)，不能僅僅單純考慮資產(chǎn)或負(fù)債的長(zhǎng)期限結(jié)構(gòu)時(shí)，不能僅僅單純考慮資產(chǎn)或負(fù)債的長(zhǎng)短期、流動(dòng)性以及活期和定期，而要將資產(chǎn)負(fù)債短期、流動(dòng)性以及活期和定期，而要將資產(chǎn)負(fù)債結(jié)合起來(lái)，結(jié)合起來(lái)，重點(diǎn)分析二者的期限結(jié)構(gòu)匹配程度重點(diǎn)分析二者的期限結(jié)構(gòu)匹配程度，才能有效地經(jīng)營(yíng)管理資產(chǎn)負(fù)債。才能有效地經(jīng)營(yíng)管理資產(chǎn)負(fù)債。35（3 3）負(fù)債變化及預(yù)測(cè)分析）負(fù)債變化及預(yù)測(cè)分析（4 4）負(fù)債成本分析負(fù)債成本分析。 平均成本平均成本 邊際成本邊際成本：是指銀行增加最后一個(gè)單位資產(chǎn)是指銀行增加最后一個(gè)單位資產(chǎn) 所

28、支付的成本。所支付的成本。 在決定銀行是否承做新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，確定銀在決定銀行是否承做新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，確定銀行資產(chǎn)價(jià)格時(shí)邊際成本具有重要作用。行資產(chǎn)價(jià)格時(shí)邊際成本具有重要作用。 新增資產(chǎn)新增其他開(kāi)支新增利息邊際成本36（5）負(fù)債的穩(wěn)定性分析）負(fù)債的穩(wěn)定性分析 負(fù)債的穩(wěn)定性是指在某一時(shí)期銀行能夠準(zhǔn)確把握、負(fù)債的穩(wěn)定性是指在某一時(shí)期銀行能夠準(zhǔn)確把握、衡量負(fù)債增減變化的狀況，保證穩(wěn)定的資金來(lái)源衡量負(fù)債增減變化的狀況，保證穩(wěn)定的資金來(lái)源的情況。的情況。 存款穩(wěn)定率，即銀行存款中相對(duì)穩(wěn)定的部分存款穩(wěn)定率，即銀行存款中相對(duì)穩(wěn)定的部分和存款總額的比例。它反映了銀行存款的穩(wěn)定程和存款總額的比例。它反映了銀行存款的

29、穩(wěn)定程度，是掌握新增貸款的數(shù)額和期限長(zhǎng)短的主要依度，是掌握新增貸款的數(shù)額和期限長(zhǎng)短的主要依據(jù)。據(jù)。 各項(xiàng)存款總額活期存款沉淀率活期存款定期存款定期儲(chǔ)蓄存款存款穩(wěn)定率存款沉淀率是存款平均余額與存款總額的比率37 銀行管理的基本目的是使銀行的資本市場(chǎng)價(jià)值增銀行管理的基本目的是使銀行的資本市場(chǎng)價(jià)值增加達(dá)到最優(yōu)化水平。但是，銀行報(bào)表所報(bào)告的統(tǒng)計(jì)數(shù)加達(dá)到最優(yōu)化水平。但是，銀行報(bào)表所報(bào)告的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)卻是按照所謂賬面價(jià)值計(jì)算的。因此，充分與準(zhǔn)確據(jù)卻是按照所謂賬面價(jià)值計(jì)算的。因此，充分與準(zhǔn)確地估計(jì)銀行的市場(chǎng)價(jià)值是客觀(guān)評(píng)價(jià)銀行管理的依據(jù)。地估計(jì)銀行的市場(chǎng)價(jià)值是客觀(guān)評(píng)價(jià)銀行管理的依據(jù)。如果某家銀行的股票在有效運(yùn)行的

30、股票市場(chǎng)上市，并如果某家銀行的股票在有效運(yùn)行的股票市場(chǎng)上市，并且其交易非?；钴S，我們可以準(zhǔn)確地計(jì)算其市場(chǎng)價(jià)值。且其交易非常活躍，我們可以準(zhǔn)確地計(jì)算其市場(chǎng)價(jià)值。 38賬面價(jià)值賬面價(jià)值賬面價(jià)值 = 普通股面值總額普通股面值總額 + +資本盈余資本盈余+ +累計(jì)留存收益累計(jì)留存收益資本盈余：指直接繳入的權(quán)益資本中超過(guò)股票面資本盈余：指直接繳入的權(quán)益資本中超過(guò)股票面值的部分，即：值的部分，即：資本盈余資本盈余=（股票發(fā)行價(jià)（股票發(fā)行價(jià)- -股票面值）股票面值）發(fā)行股份數(shù)發(fā)行股份數(shù)賬面價(jià)值賬面價(jià)值=股票發(fā)行價(jià)股票發(fā)行價(jià)發(fā)行股份數(shù)發(fā)行股份數(shù)+ +累計(jì)留存收益累計(jì)留存收益賬面價(jià)值比較穩(wěn)定。賬面價(jià)值比較穩(wěn)定。

31、39市場(chǎng)價(jià)值 指未來(lái)時(shí)期內(nèi)（可以假定無(wú)限時(shí)期內(nèi)）預(yù)期指未來(lái)時(shí)期內(nèi)（可以假定無(wú)限時(shí)期內(nèi)）預(yù)期收益（當(dāng)前形成的預(yù)期）折現(xiàn)的總值。收益（當(dāng)前形成的預(yù)期）折現(xiàn)的總值。市場(chǎng)價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值=股票市場(chǎng)價(jià)格股票市場(chǎng)價(jià)格流通股份數(shù)流通股份數(shù)1110)1 (11iiirDivrPrDivP股票市場(chǎng)價(jià)格的計(jì)算公式股票市場(chǎng)價(jià)格的計(jì)算公式 股票價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)前景的預(yù)期，股票價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)前景的預(yù)期，而非公司實(shí)際價(jià)值，由于股票價(jià)格每天都在變而非公司實(shí)際價(jià)值，由于股票價(jià)格每天都在變化，所以公司市場(chǎng)價(jià)值也隨著改變。化，所以公司市場(chǎng)價(jià)值也隨著改變。40【例】 假設(shè)假設(shè)ABAB公司公司1996年成立時(shí)，按面值年

32、成立時(shí)，按面值1美元的價(jià)格美元的價(jià)格對(duì)外發(fā)行了對(duì)外發(fā)行了10,000股股票。股股票。1998年，由于公司具有年，由于公司具有非常強(qiáng)的營(yíng)利能力，累計(jì)留存收益達(dá)到了非常強(qiáng)的營(yíng)利能力，累計(jì)留存收益達(dá)到了100,000美元。美元。ABAB公司公司1998年股東權(quán)益（即賬面價(jià)值年股東權(quán)益（即賬面價(jià)值 ）如下表）如下表 ABAB公司權(quán)益賬戶(hù)公司權(quán)益賬戶(hù) 1998年年1月月1日日普通股，普通股，面值面值1美元，發(fā)行美元，發(fā)行10,000股股 $10,000資本盈余資本盈余 0留存收益留存收益 $100,000股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額 $110,00041 假設(shè)公司擁有可盈利投資機(jī)會(huì)。公司決定發(fā)行假設(shè)公司擁有

33、可盈利投資機(jī)會(huì)。公司決定發(fā)行10,000股新股。當(dāng)前股價(jià)為股新股。當(dāng)前股價(jià)為20美元。美元。 新股發(fā)行后公司資產(chǎn)負(fù)債表如下：新股發(fā)行后公司資產(chǎn)負(fù)債表如下：普通股，普通股，面值面值1美元，已發(fā)行美元，已發(fā)行20,000股股 $20,000資本盈余資本盈余 $190,000 留存收益留存收益 $100,000股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額 $310,000 AB AB公司權(quán)益賬戶(hù)公司權(quán)益賬戶(hù) 1998年年12月月3 31日日賬面價(jià)值賬面價(jià)值= $310,000市場(chǎng)價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值= $2020,000=$400,00042第三節(jié) 商業(yè)銀行效益統(tǒng)計(jì)分析 如何從統(tǒng)計(jì)的角度測(cè)量銀行收益？如何從統(tǒng)計(jì)的角度測(cè)量銀行收

34、益？有哪些工具或手段？有哪些工具或手段？ 有哪些因素影響銀行收益？有哪些因素影響銀行收益？ 如何判斷銀行收益惡化或好轉(zhuǎn)？如何判斷銀行收益惡化或好轉(zhuǎn)？431. .商業(yè)銀行的損益表商業(yè)銀行的損益表 效益分析的數(shù)據(jù)主要來(lái)自損益表，通過(guò)對(duì)損效益分析的數(shù)據(jù)主要來(lái)自損益表，通過(guò)對(duì)損益表的分析，了解商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益和盈虧益表的分析，了解商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益和盈虧情況，分析利潤(rùn)增減變化的原因，為經(jīng)營(yíng)決策情況，分析利潤(rùn)增減變化的原因，為經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。提供依據(jù)。損益表，見(jiàn)損益表，見(jiàn)P249 損益表是用來(lái)反映一家銀行在報(bào)告期收入、支出、損益表是用來(lái)反映一家銀行在報(bào)告期收入、支出、稅金、利潤(rùn)等情況的報(bào)告。稅金、利

35、潤(rùn)等情況的報(bào)告。 442. .盈盈利性概念與衡量標(biāo)準(zhǔn)：利性概念與衡量標(biāo)準(zhǔn)：盈利性水平的提高表現(xiàn)在：盈利性水平的提高表現(xiàn)在： 使投資者獲得較高的收益，國(guó)家獲得較高的稅收使投資者獲得較高的收益，國(guó)家獲得較高的稅收 銀行實(shí)力的增加；銀行實(shí)力的增加； 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力得以加強(qiáng)。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力得以加強(qiáng)。衡量指標(biāo)：衡量指標(biāo)： 總量指標(biāo)：利息收入、非利息收入、銀行凈利潤(rùn)總量指標(biāo)：利息收入、非利息收入、銀行凈利潤(rùn)等等 比率指標(biāo)：銀行利差率、銀行利潤(rùn)率、資金使用比率指標(biāo)：銀行利差率、銀行利潤(rùn)率、資金使用率、財(cái)務(wù)杠桿比率、資產(chǎn)收益率、資本收益率率、財(cái)務(wù)杠桿比率、資產(chǎn)收益率、資本收益率453.盈利性來(lái)源分析一般來(lái)講，

36、銀行的盈利能力取決于以下三個(gè)方面：一般來(lái)講，銀行的盈利能力取決于以下三個(gè)方面： 改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低付息負(fù)債總的利息支付水平改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低付息負(fù)債總的利息支付水平 改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，增加有息改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，增加有息資產(chǎn)的收益水平和比例；資產(chǎn)的收益水平和比例； 提高中間業(yè)務(wù)收入，尤其使交易收入，如債券和提高中間業(yè)務(wù)收入，尤其使交易收入，如債券和其他金融工具的交易收入。其他金融工具的交易收入。銀行的銀行的盈盈利性有兩個(gè)基本的測(cè)量指標(biāo)：利性有兩個(gè)基本的測(cè)量指標(biāo)： 普通股收益率（普通股收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（）和資產(chǎn)收益率（ROA）。46l普通股收益率普通股收

37、益率（ROE）( (資本收益率資本收益率) ) 普通股收益率普通股收益率=稅后凈收入稅后凈收入/ /普通股票面值普通股票面值 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率（ROA） 代表了銀行每一單位的普通股票或資本在分紅前代表了銀行每一單位的普通股票或資本在分紅前的凈收益。是銀行盈利能力的主要指標(biāo)。的凈收益。是銀行盈利能力的主要指標(biāo)。 這一指標(biāo)沒(méi)有考慮財(cái)務(wù)杠桿因素的作用。這一指標(biāo)沒(méi)有考慮財(cái)務(wù)杠桿因素的作用。 銀行可以通過(guò)提高資本的杠桿作用，即用它的銀行可以通過(guò)提高資本的杠桿作用，即用它的資本基礎(chǔ)去支持非常大的資產(chǎn)總額，提高普通股資本基礎(chǔ)去支持非常大的資產(chǎn)總額，提高普通股收益率。收益率。 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率=稅后凈

38、收入稅后凈收入/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)普通股收益率普通股收益率 = 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率 杠桿比率杠桿比率47如：如： 一家銀行的資本為一家銀行的資本為1億元，每年凈收益為億元，每年凈收益為2000萬(wàn)元，假定其杠桿比率為萬(wàn)元，假定其杠桿比率為20，則銀行資，則銀行資產(chǎn)是產(chǎn)是20億元，資產(chǎn)收益率為億元，資產(chǎn)收益率為1%，資本收益率，資本收益率為為20%。若杠桿比率提高到。若杠桿比率提高到30，則該銀行資，則該銀行資產(chǎn)擴(kuò)大到產(chǎn)擴(kuò)大到30億元，凈收入提高到億元，凈收入提高到3000萬(wàn)元，萬(wàn)元，資本收益率提高到資本收益率提高到30%。484. 杜邦分析法 戴維戴維科爾（科爾（1972）將杜邦財(cái)務(wù)管理原則應(yīng)用

39、于銀行）將杜邦財(cái)務(wù)管理原則應(yīng)用于銀行管理領(lǐng)域而得名，其核心是分解銀行的普通股收益率管理領(lǐng)域而得名，其核心是分解銀行的普通股收益率來(lái)分析影響銀行的盈利水平的各種因素。來(lái)分析影響銀行的盈利水平的各種因素。普通股收益率普通股收益率（ROE） =稅后凈收入稅后凈收入/ /普通股票面值普通股票面值 =資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率（ROA） 杠桿系數(shù)杠桿系數(shù)（EM） =凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)率（PM）資產(chǎn)使用率資產(chǎn)使用率（AU）杠桿系數(shù)杠桿系數(shù)資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率（ROA） =稅后凈收入稅后凈收入/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn) =凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)率（PM）資產(chǎn)使用率資產(chǎn)使用率（AU）49 桿杠系數(shù)（普通股乘數(shù)）桿杠系數(shù)（普通股乘數(shù)）（

40、EM） =銀行總資產(chǎn)銀行總資產(chǎn)/銀行普通股面值銀行普通股面值l凈利潤(rùn)率（凈利潤(rùn)率（PM）= 凈收入凈收入/ /總收入總收入 銀行凈收益是銀行總收人與銀行成本和稅收之銀行凈收益是銀行總收人與銀行成本和稅收之差。所以，差。所以，凈利潤(rùn)率是衡量銀行控制成本與降低凈利潤(rùn)率是衡量銀行控制成本與降低繳稅數(shù)額的重要指標(biāo)，繳稅數(shù)額的重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值越大，表明銀該指標(biāo)數(shù)值越大，表明銀行在降低成本方面的能力越顯著。行在降低成本方面的能力越顯著。 利息支出比率利息支出比率 = 利息支出利息支出 / 總收入總收入 非利息支出比率非利息支出比率= 非利息支出非利息支出 / 總收入總收入 稅收比率稅收比率 = 所得稅

41、所得稅 / 總收入總收入 呆賬準(zhǔn)備金比率呆賬準(zhǔn)備金比率=呆賬準(zhǔn)備金呆賬準(zhǔn)備金 / 總收入總收入50l資產(chǎn)使用率資產(chǎn)使用率（AU）= 銀行總收入銀行總收入 / 銀行總資產(chǎn)銀行總資產(chǎn) =（利息收入（利息收入+非利息收入）非利息收入）/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 利息收人受到銀行資產(chǎn)利息率高低、銀行資利息收人受到銀行資產(chǎn)利息率高低、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及銀行收益性資產(chǎn)數(shù)量的影響；非利產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及銀行收益性資產(chǎn)數(shù)量的影響；非利息收人由銀行傭金收人、服務(wù)收人、證券收人息收人由銀行傭金收人、服務(wù)收人、證券收人及其他收入決定。及其他收入決定。 因?yàn)殂y行的資產(chǎn)中有一部分是法定準(zhǔn)備金因?yàn)殂y行的資產(chǎn)中有一部分是法定準(zhǔn)備金及超額準(zhǔn)備金，

42、收益性資產(chǎn)必然小于總資產(chǎn)，及超額準(zhǔn)備金，收益性資產(chǎn)必然小于總資產(chǎn)，因此，因此，收益基礎(chǔ)收益基礎(chǔ)（EB）便是一個(gè)衡量收益性資便是一個(gè)衡量收益性資產(chǎn)的重要指標(biāo)。產(chǎn)的重要指標(biāo)。 51收益基礎(chǔ)（收益基礎(chǔ)（EB）=收益性資產(chǎn)收益性資產(chǎn)/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 凈利息收益率凈利息收益率（NIM） =凈利息收入凈利息收入 / 收益性資產(chǎn)收益性資產(chǎn) =（利息收入（利息收入-利息支出）利息支出）/ 收益性資產(chǎn)收益性資產(chǎn) 息差息差（SD） =（利息收入（利息收入/ 收益性資產(chǎn)）收益性資產(chǎn)） -（利息支出（利息支出 /付息性負(fù)債）付息性負(fù)債） 其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率（OE） =非利息收入非利息收入 / 非利息支出非

43、利息支出52中外資銀行營(yíng)利能力比較的杜邦分析法 利潤(rùn)率（利潤(rùn)率（%）國(guó)有銀行國(guó)有銀行 外資銀行外資銀行 2.87 15.38 資產(chǎn)利用率（資產(chǎn)利用率（%）國(guó)有銀行國(guó)有銀行 外資銀行外資銀行 8.59 7.44 資產(chǎn)利潤(rùn)率（資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）國(guó)有銀行國(guó)有銀行 外資銀行外資銀行 0.25 1.14 股權(quán)乘數(shù)股權(quán)乘數(shù)國(guó)有銀行國(guó)有銀行 外資銀行外資銀行 31.00 19.24 資本利潤(rùn)率（資本利潤(rùn)率（%）國(guó)有銀行國(guó)有銀行 外資銀行外資銀行 7.75 21.93 53通過(guò)銀行盈利來(lái)源分析，可以得到以下結(jié)論：通過(guò)銀行盈利來(lái)源分析，可以得到以下結(jié)論：l銀行的盈利來(lái)源取決于收入和支出的對(duì)比情況；銀行的盈利來(lái)源取

44、決于收入和支出的對(duì)比情況；l銀行的收入主要來(lái)源于利息收入；利息收入的多少取銀行的收入主要來(lái)源于利息收入；利息收入的多少取決于銀行資產(chǎn)中盈利性資產(chǎn)所占的比重以及盈利性資決于銀行資產(chǎn)中盈利性資產(chǎn)所占的比重以及盈利性資產(chǎn)的收益率。產(chǎn)的收益率。l在考慮銀行盈利性的時(shí)候，應(yīng)同時(shí)考慮銀行資產(chǎn)承擔(dān)在考慮銀行盈利性的時(shí)候，應(yīng)同時(shí)考慮銀行資產(chǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。的風(fēng)險(xiǎn)。l銀行的盈利性不僅要考慮收益，還要考慮成本。銀行的盈利性不僅要考慮收益，還要考慮成本。l增加對(duì)非利息經(jīng)營(yíng)的管理，增加非利息收入。增加對(duì)非利息經(jīng)營(yíng)的管理，增加非利息收入。54收益率變動(dòng)的貢獻(xiàn)分析 在杜邦模型中，我們把銀行的收益率分解為不在杜邦模型中，我們把

45、銀行的收益率分解為不同的因素，可以考查不同因素對(duì)銀行實(shí)現(xiàn)收益同的因素，可以考查不同因素對(duì)銀行實(shí)現(xiàn)收益率的貢獻(xiàn)程度。在分析銀行收益率變動(dòng)時(shí)，我率的貢獻(xiàn)程度。在分析銀行收益率變動(dòng)時(shí)，我們可以利用指標(biāo)體系分析法，計(jì)算出不同因素們可以利用指標(biāo)體系分析法，計(jì)算出不同因素對(duì)收益率變動(dòng)的貢獻(xiàn)率。對(duì)收益率變動(dòng)的貢獻(xiàn)率。55二、 杜邦模型會(huì)發(fā)生的問(wèn)題杜邦模型會(huì)發(fā)生的問(wèn)題：極易混淆銀行兩種不同的極易混淆銀行兩種不同的管理決策管理決策投資決策投資決策和和財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策對(duì)銀行普通股收益對(duì)銀行普通股收益率的影響。率的影響。 威廉威廉安爾伯茨（安爾伯茨（1989）提出了關(guān)于銀行普通）提出了關(guān)于銀行普通股收益率的新的分析

46、方法。將銀行普通股收益率股收益率的新的分析方法。將銀行普通股收益率分為兩個(gè)組成部：分為兩個(gè)組成部： 一一是銀行的投資資金收益率是銀行的投資資金收益率（ROIF） 二是銀行的金融杠桿收益率二是銀行的金融杠桿收益率（ROFL）。56投資資金收益率投資資金收益率 =經(jīng)營(yíng)收益（總收入經(jīng)營(yíng)收益（總收入- -經(jīng)營(yíng)支出經(jīng)營(yíng)支出- -稅收）稅收）/總資產(chǎn)總資產(chǎn) =資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率- -經(jīng)營(yíng)支出率經(jīng)營(yíng)支出率q投資資金收益率投資資金收益率（ROIF） 集中反映了銀行的生產(chǎn)率與資金運(yùn)作的效率集中反映了銀行的生產(chǎn)率與資金運(yùn)作的效率 普通股收益率普通股收益率（ROE）=投資資金收益率投資資金收益率（ROIF） +金

47、融杠桿收益率金融杠桿收益率（ROFL）57q金融杠桿收益率金融杠桿收益率（ROFL） 是衡量銀行以某一成本籌借資金，再將此資金是衡量銀行以某一成本籌借資金，再將此資金投資而產(chǎn)生的收益對(duì)普通股收益率造成的影響。投資而產(chǎn)生的收益對(duì)普通股收益率造成的影響。 充分表現(xiàn)了銀行使用其資本的程度及這種資本充分表現(xiàn)了銀行使用其資本的程度及這種資本使用程度的條件。使用程度的條件。 金融杠桿收益率金融杠桿收益率 = ROIF-（1-t）C L 杠桿差：杠桿差：ROIF-（1-t）C 銀行投資資金收益與納稅后籌借資金成本之差。銀行投資資金收益與納稅后籌借資金成本之差。 杠桿比：杠桿比：L 籌借資金與普通股比例籌借資

48、金與普通股比例 5859l規(guī)模變動(dòng)規(guī)模變動(dòng) 銀行的規(guī)模明顯是一個(gè)影響收益率的因素，銀行的規(guī)模明顯是一個(gè)影響收益率的因素，以資產(chǎn)收益率來(lái)衡量時(shí)，盈利領(lǐng)先的銀行通常是以資產(chǎn)收益率來(lái)衡量時(shí)，盈利領(lǐng)先的銀行通常是中小型銀行，它們可能從較低的營(yíng)業(yè)總成本中獲中小型銀行，它們可能從較低的營(yíng)業(yè)總成本中獲益。而以股東回報(bào)率來(lái)衡量時(shí)，規(guī)模較大的銀行益。而以股東回報(bào)率來(lái)衡量時(shí)，規(guī)模較大的銀行更具優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈兡芨玫厥褂秘?cái)務(wù)杠桿更具優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈兡芨玫厥褂秘?cái)務(wù)杠桿 。 規(guī)模對(duì)效益的影響還體現(xiàn)在銀行費(fèi)用支出上規(guī)模對(duì)效益的影響還體現(xiàn)在銀行費(fèi)用支出上60l存款結(jié)構(gòu)存款結(jié)構(gòu) 收益率較高的銀行通常存款成本結(jié)構(gòu)較好。收益率較

49、高的銀行通常存款成本結(jié)構(gòu)較好。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)收益率的影響也不容忽視。這方面資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)收益率的影響也不容忽視。這方面的分析集中于銀行資產(chǎn)的收益結(jié)構(gòu)，例如收息資的分析集中于銀行資產(chǎn)的收益結(jié)構(gòu)，例如收息資產(chǎn)比例、收息資產(chǎn)的利息結(jié)構(gòu)等。高收益的銀行產(chǎn)比例、收息資產(chǎn)的利息結(jié)構(gòu)等。高收益的銀行傾向于擁有更多的收益資產(chǎn)。傾向于擁有更多的收益資產(chǎn)。 雇員生產(chǎn)力水平雇員生產(chǎn)力水平 盈利利水平高的銀行通常人均創(chuàng)造的收人和盈利利水平高的銀行通常人均創(chuàng)造的收人和管理的資產(chǎn)更多一些，生產(chǎn)率較高的雇員的薪水管理的資產(chǎn)更多一些，生產(chǎn)率較高的雇員的薪水通常也較高。通常也較高。 擴(kuò)展手續(xù)費(fèi)收入擴(kuò)展手續(xù)費(fèi)收入61l利率變動(dòng)利率變動(dòng)

50、利率的變化對(duì)銀行的沖擊表現(xiàn)在多方面：利率的變化對(duì)銀行的沖擊表現(xiàn)在多方面： 一是影響銀行的資金成本，一是影響銀行的資金成本， 二是影響銀行的資產(chǎn)收益（貸款收益和證券收益），二是影響銀行的資產(chǎn)收益（貸款收益和證券收益）， 三是影響銀行的資金來(lái)源。三是影響銀行的資金來(lái)源。 考察利率變動(dòng)對(duì)銀行收益的影響可以從財(cái)務(wù)考察利率變動(dòng)對(duì)銀行收益的影響可以從財(cái)務(wù)方面進(jìn)行，測(cè)算出利率變動(dòng)對(duì)銀行成本和收人方面進(jìn)行，測(cè)算出利率變動(dòng)對(duì)銀行成本和收人的影響幅度，進(jìn)而計(jì)算出對(duì)銀行利潤(rùn)的影響；的影響幅度，進(jìn)而計(jì)算出對(duì)銀行利潤(rùn)的影響； 統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算收益的利率彈性：表示當(dāng)利統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算收益的利率彈性：表示當(dāng)利率變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)

51、收益率的變動(dòng)情況率變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)收益率的變動(dòng)情況 iiRR/62l利率、存款和貸款的增長(zhǎng)利率、存款和貸款的增長(zhǎng)l宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形式宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形式63第四節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)分析q風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)q銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別統(tǒng)計(jì)分析銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別統(tǒng)計(jì)分析64中國(guó)銀行業(yè)十大風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)銀行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也積累了一些金融風(fēng)險(xiǎn)：中國(guó)銀行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也積累了一些金融風(fēng)險(xiǎn)： 一是不良貸款居高不下的問(wèn)題一是不良貸款居高不下的問(wèn)題 二是虧損包袱嚴(yán)重的問(wèn)題二是虧損包袱嚴(yán)重的問(wèn)題 三是支付危機(jī)甚至是擠兌的問(wèn)題三是支付危機(jī)甚至是擠兌的問(wèn)題 四是違規(guī)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題四是違規(guī)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題 五是金融詐騙的問(wèn)題五是金融詐騙的問(wèn)

52、題 六是自辦實(shí)體的問(wèn)題六是自辦實(shí)體的問(wèn)題 七是證券假回購(gòu)的問(wèn)題七是證券假回購(gòu)的問(wèn)題 八是逃廢債八是逃廢債的問(wèn)題的問(wèn)題 九是出口騙費(fèi)的問(wèn)題九是出口騙費(fèi)的問(wèn)題 十是非法辦理金融業(yè)務(wù)的問(wèn)題十是非法辦理金融業(yè)務(wù)的問(wèn)題65一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)銀行的贏利程度直接受到各種不同種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的影響。銀行的贏利程度直接受到各種不同種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的影響。 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn) 交付風(fēng)險(xiǎn)交付風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 66二、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)1. .信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 銀行的一些資產(chǎn)特別是其貸款貶值的可能性叫信用銀行的一些資產(chǎn)特別是其貸款貶值的可能性叫信用風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。衡量其指標(biāo)有：衡量其指標(biāo)有： 不良資產(chǎn)比例不良資產(chǎn)比例

53、=不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 貸款沖銷(xiāo)額比例貸款沖銷(xiāo)額比例=凈貸款沖銷(xiāo)額凈貸款沖銷(xiāo)額 / / 貸款總額貸款總額 貸款損失準(zhǔn)備金比例貸款損失準(zhǔn)備金比例=貸款損失準(zhǔn)備金貸款損失準(zhǔn)備金/ /貸款總額貸款總額672.利率風(fēng)險(xiǎn) 指由于市場(chǎng)利率的變化對(duì)銀行收益扣除營(yíng)業(yè)成本后指由于市場(chǎng)利率的變化對(duì)銀行收益扣除營(yíng)業(yè)成本后的毛利產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。的毛利產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。q資金缺口和利率敏感系數(shù)資金缺口和利率敏感系數(shù) 資金缺口資金缺口=利率敏感資產(chǎn)利率敏感資產(chǎn)- -利率敏感負(fù)利率敏感負(fù)債債 資金缺口用于衡量銀行凈利息收人對(duì)市場(chǎng)利率資金缺口用于衡量銀行凈利息收人對(duì)市場(chǎng)利率的敏感程度，資金缺口可以為正值、負(fù)值

54、，也的敏感程度，資金缺口可以為正值、負(fù)值，也可以為零。當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，資金缺口的數(shù)值將可以為零。當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，資金缺口的數(shù)值將直接影響到銀行的凈利息收人。直接影響到銀行的凈利息收人。 利率敏感系數(shù)利率敏感系數(shù)=利率敏感資產(chǎn)利率敏感資產(chǎn)/ /利率敏感負(fù)債利率敏感負(fù)債68【例】 下表是某銀行資產(chǎn)負(fù)債表，考察期限為下表是某銀行資產(chǎn)負(fù)債表，考察期限為1年，試年，試計(jì)算該銀行的計(jì)算該銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債 資產(chǎn)資產(chǎn)金額金額負(fù)債及權(quán)益負(fù)債及權(quán)益金額金額 庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金 20活期存款（無(wú)息）活期存款（無(wú)息） 5 短期證券短期證券 15NOW帳戶(hù)存款帳戶(hù)存款 5 長(zhǎng)

55、期證券長(zhǎng)期證券 30貨幣市場(chǎng)存款貨幣市場(chǎng)存款 20 浮動(dòng)貸款浮動(dòng)貸款 40短期儲(chǔ)蓄存款短期儲(chǔ)蓄存款 40 短期貸款短期貸款 20長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款 60 長(zhǎng)期貸款長(zhǎng)期貸款 60借入聯(lián)邦基金借入聯(lián)邦基金 55 其他其他 10股本股本 10 總計(jì)總計(jì) 195總計(jì)總計(jì) 19569【解答】利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)（RSA） =短期證券短期證券+浮動(dòng)貸款浮動(dòng)貸款+短期貸款短期貸款=75利率敏感性負(fù)債利率敏感性負(fù)債（RSL） = NOW帳戶(hù)存款帳戶(hù)存款+貨幣市場(chǎng)存款貨幣市場(chǎng)存款+短期儲(chǔ)蓄存款短期儲(chǔ)蓄存款 +借入聯(lián)邦基金借入聯(lián)邦基金=120 資金缺口（資金缺口（GAP）=75-120= - - 4

56、5 凈利息變化凈利息變化=資金缺口資金缺口利率變化量利率變化量 所以，該銀行面臨利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。所以，該銀行面臨利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。70資金缺口模型分析的優(yōu)缺點(diǎn)資金缺口模型分析的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)： 簡(jiǎn)單明了，計(jì)算期內(nèi)的資金缺口比較容易，尤簡(jiǎn)單明了，計(jì)算期內(nèi)的資金缺口比較容易，尤其是利用計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)管理技術(shù)的便利。其是利用計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)管理技術(shù)的便利。 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)： 只考慮一定期間內(nèi)的資金流量，而沒(méi)有考慮資只考慮一定期間內(nèi)的資金流量，而沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。金的時(shí)間價(jià)值。71q有效持續(xù)期缺口分析有效持續(xù)期缺口分析 有效持續(xù)期有效持續(xù)期 資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)百分比的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)利

57、率變動(dòng)百分比的彈性，反映了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值。彈性，反映了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值。PinFitCiiPPDttt)1 ()1 ()1 ()/(D：有效持續(xù)期：有效持續(xù)期P：該資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)值：該資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)值Ct：第期的現(xiàn)金流或利息：第期的現(xiàn)金流或利息F：資產(chǎn)或負(fù)債面值（到期日的價(jià)值）：資產(chǎn)或負(fù)債面值（到期日的價(jià)值）i：市場(chǎng)利率：市場(chǎng)利率n：該資產(chǎn)或負(fù)債的期限：該資產(chǎn)或負(fù)債的期限72亞豐銀行資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)資產(chǎn) 市場(chǎng)市場(chǎng) 現(xiàn)值現(xiàn)值(千元千元)利利率率(%)有效有效持續(xù)持續(xù)期期(年年) 負(fù)債負(fù)債 市場(chǎng)市場(chǎng) 現(xiàn)值現(xiàn)值（千元（千元) 利利率率(%)有效有效持續(xù)持續(xù)期期(年年)現(xiàn)金現(xiàn)金商業(yè)貸款商業(yè)貸款（

58、3年）年）國(guó)庫(kù)券國(guó)庫(kù)券（9年）年）總計(jì)總計(jì) 100 700 200 1000 14 12 2.65 5.97定期存款定期存款（1年）年）可轉(zhuǎn)讓定可轉(zhuǎn)讓定期存單期存單（4年）年）總負(fù)債總負(fù)債股東權(quán)益股東權(quán)益總計(jì)總計(jì) 520 400 920 80 1000 910 1.00 3.493年商業(yè)貸款的有效持續(xù)期年商業(yè)貸款的有效持續(xù)期年）(65. 270014. 1700314. 198314. 198214. 198332D73 有效持續(xù)期實(shí)際上是加權(quán)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未加有效持續(xù)期實(shí)際上是加權(quán)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未加權(quán)的現(xiàn)值之比。對(duì)分期付息的金融工具，其有效持續(xù)權(quán)的現(xiàn)值之比。對(duì)分期付息的金融工具，其有效持

59、續(xù)期總是短于償還期限。這是由于同等數(shù)量的現(xiàn)金流量，期總是短于償還期限。這是由于同等數(shù)量的現(xiàn)金流量，早兌付的比晚兌付的現(xiàn)值高。早兌付的比晚兌付的現(xiàn)值高。 在上例中，在上例中，2.65年的有效持續(xù)期為回收該筆現(xiàn)金年的有效持續(xù)期為回收該筆現(xiàn)金投資（貸款）的平均時(shí)間。投資（貸款）的平均時(shí)間。 所以，有效持續(xù)期反映了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值，在所以，有效持續(xù)期反映了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值，在本質(zhì)上是一種對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析的方法。本質(zhì)上是一種對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析的方法。 一項(xiàng)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的有效持續(xù)期越長(zhǎng)，表明該一項(xiàng)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的有效持續(xù)期越長(zhǎng)，表明該資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)越敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)越大資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)利率

60、變動(dòng)越敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。74l有效持續(xù)期缺口有效持續(xù)期缺口有效持續(xù)期缺口有效持續(xù)期缺口=資產(chǎn)平均有效持續(xù)期資產(chǎn)平均有效持續(xù)期 - - ( (總負(fù)債總負(fù)債/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)) )負(fù)債平均有效持續(xù)期負(fù)債平均有效持續(xù)期 有效持續(xù)期缺口分析綜合衡量了資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)有效持續(xù)期缺口分析綜合衡量了資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。有效持續(xù)期缺口的絕對(duì)值越小，構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。有效持續(xù)期缺口的絕對(duì)值越小，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小。銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小。 【例例】資料：資料：亞豐銀行資產(chǎn)負(fù)債表亞豐銀行資產(chǎn)負(fù)債表 計(jì)算每筆資產(chǎn)和負(fù)債的有效持續(xù)期和總的有效持計(jì)算每筆資產(chǎn)和負(fù)債的有效持續(xù)期和總的有效持續(xù)期缺口，并分析利率變動(dòng)對(duì)該銀行收益