國際保理-例題答案

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上典型案例分析 案例一：提供壞賬擔保服務(wù)，規(guī)避買方信用風險 【業(yè)務(wù)背景】 A公司是客戶是一家汽車出口企業(yè)： 向德國某汽配連鎖企業(yè)出口； （1）采用賒銷方式結(jié)算； （2）應收賬款的賬期為60天。 【面臨困境】 2個月后，德國進口商開始拖延付款，很快就進入破產(chǎn)程序，此時尚有60萬美元的未付賬款。 【解決方案】由于A公司申請辦理了出口雙保理業(yè)務(wù)，此類買方信用風險由進口保理商全額賠付，A公司因此減少了60萬美元損失。 案例二：銀行買斷應收賬款，美化企業(yè)財務(wù)報表 【業(yè)務(wù)背景】 B客戶是上海的一家上市公司： （1）實力雄厚，獲得多家銀行授信，但公司資金充裕，導致銀行授信額度大量閑置

2、； （2）80%的出口業(yè)務(wù)采用賒銷方式結(jié)算； 應收賬款在總資產(chǎn)中的占比達40%。 【面臨困境】 作為上市公司，B客戶的應收賬款占比偏高，影響了公司資產(chǎn)的流動性以及社會公眾對公司財務(wù)狀況的正確認識。 【解決方案】 銀行為B公司辦理了出口雙保理業(yè)務(wù)，買斷了B客戶的部分應收賬款： （1）B客戶可在財務(wù)報表中直接減記應收賬款； （2）應收賬款在總資產(chǎn)中的占比下降到20% （3）經(jīng)營性現(xiàn)金流入大幅增加； （4）資產(chǎn)流動性得到有效改善。 案例三：提前收匯結(jié)匯，規(guī)避匯率風險 【業(yè)務(wù)背景】 C公司是一家汽車電子出口企業(yè)： 主要向美國出口點火線圈； （1）采用賒銷方式結(jié)算； （2）毛利潤率不到20%。 【面臨困

3、境】 由于匯率波動頻繁且幅度較大，C公司一年的匯率損失可能達到5%，大大減少了企業(yè)的凈利潤。 【解決方案】 C客戶辦理了出口雙保理業(yè)務(wù)，銀行買斷其部分應收賬款： （1）C公司從銀行獲得了與其結(jié)算貨幣同幣種（美元）的融資，可視同收匯； （2）C公司實現(xiàn)了提前結(jié)匯，有效規(guī)避了匯率風險，降低了匯兌損失； （3）提前核銷、提前退稅。 借鑒國際雙保理業(yè)務(wù)，國內(nèi)保理也可以采用雙保理業(yè)務(wù)模式。 在這種模式下，買方銀行和保理公司相當于進口保理商，賣方保理公司相當于出口保理商。我國幅員遼闊，買賣雙方可能相距幾千公里，保理公司難以了解異地采購企業(yè)的資信和償付能力，借助買方當?shù)劂y行和保理公司承擔進口保理商的職責，能

4、有效控制風險，提高保理業(yè)務(wù)效率。國內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，國內(nèi)沒有相應的業(yè)務(wù)通用規(guī)則，需要賣方保理商和買方保理商協(xié)商確定各自權(quán)利義務(wù)。要得到保理公司和銀行的廣泛認可，需要做大量的宣傳和營銷工作。華通公司出口雙保理案例分析 一 案例介紹： 2009年美國哥倫比亞服裝公司（COLUMBIA FABRIC INC.）想從我國華通公司（某從事服裝紡織類商品的制造）進口一批服裝，金額約為USD。此次美國哥倫比亞服裝公司想用D/A at 90 days進行結(jié)算，但是我國華通公司在D/A方面涉及較少，并認為資金稍大，占用時間較長，會使自己資金吃緊，影響與其他合作伙伴的合作，因此提出使用出口雙保理，雙方達成協(xié)

5、議同意使用出口雙保理。華通公司隨即選擇了中國銀行浙江某分行簽訂授信協(xié)議和扣款申請書,約定有追索權(quán)公開型出口保理授信額度RMB 。雙方通過簽訂國際保理業(yè)務(wù)合同約定對該額度的具體使用并且依授信協(xié)議約定，簽訂多份相關(guān)文件，約定保理屆至日即為保理合同買方應付款日。美國方面的進口保理商為美國遠東國民銀行（Far East National Bank）。華通公司于2009.4.16和2009.5.18日向中國銀行浙江分行提交兩份出口單據(jù)（INV.2054,INV.2055）總計USD元提出融資申請，按照國內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同的約定，中國銀行浙江分行向華通公司支付了3787萬元的收購款，受讓了華通公司對美國哥倫比

6、亞服裝公司所享有的RMB48,348,036元的應收賬款債權(quán)。保理合同約定原告基本收購款按照應收賬款債權(quán)的78.1%的比例計算。雙方共同向美國方面發(fā)出了應收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書，美國哥倫比亞服裝公司在簽收回執(zhí)上蓋章確認并承諾向原告履行付款責任。然而，2009年8月5日，中行收到美國遠東國民銀行發(fā)來的爭議通知，內(nèi)容為此公司年初發(fā)給美國進口商托收項下的貨物其中部分由于質(zhì)量與要求不符問題，所以美國哥倫比亞服裝公司拒絕付款總計USD .00的合同貨款，并隨即附上質(zhì)量檢驗證明書。中行立即通知該公司爭議內(nèi)容，希望其與美國公司協(xié)商，并要求其返還已付的收購款，華通公司拒絕償付，認為已經(jīng)將發(fā)票等票據(jù)賣給了中國銀行

7、浙江分行，進口商不付款是應該由中國銀行浙江分行 承擔。后來由法院判定要歸還，華通公司處于無奈只能與進口商協(xié)商以1/3的市場價求對方接受有質(zhì)量問題的部分商品，自己損失部分。 二 案例分析： 1.選擇保理業(yè)務(wù)的動機分析： 在本案例中，華通公司和美國哥倫比亞服裝公司在業(yè)內(nèi)有良好的聲譽并且雙方一直有貿(mào)易聯(lián)系，此次交易金額為USD，較為巨大，華通公司雖然從自身的角度并不想接受D/A這種遠期的支付方式，但由于對方堅持，并不想錯失這次的合作而接受，所以為了保障自己的收款時效而選用了自己不太了解并幾乎從未使用過的出口保理，對此業(yè)務(wù)不熟悉為之后的失敗埋下了伏筆。 在國際金融危機之后，許多的企業(yè)的流動資金受到了限

8、制，所以傳統(tǒng)的部分預付貨款到貨后償付所有的方式漸漸的不被進口商所選用（除非少量的賣方市場的商品），同時出口商為了可以提高自身的競爭力也愿意接受D/A或是O/A，但是賣方自身的資金流壓力和風險都比之前更為的不利，所以很多企業(yè)雖然之前未接觸保理，福費廷，出口押匯等較復雜的支付方式，現(xiàn)在也一一開始嘗試。 2.案例中的融資過程分析： 雙保理業(yè)務(wù)基本流程： 美國哥倫比亞服裝公司與華通公司簽訂買賣合同。 華通公司向中國銀行提出初步信用評估的申請，出口銀行向進口地保理商傳遞評估 申請，進口保理商對進口商進行信用評估 進口地保理商將結(jié)果傳回給出口地保理商，出口地保理商將結(jié)果通知出口商 簽訂保理協(xié)議，申請信用額

9、度并反饋 出口商華通公司發(fā)貨 出口商華通公司向中國銀行提交債權(quán)轉(zhuǎn)讓單據(jù)，中國銀行轉(zhuǎn)發(fā)債權(quán)轉(zhuǎn)讓單據(jù)信息給 美國遠東國民銀行 中國銀行向出口公司華通公司提供78.1%的融資(最高可為發(fā)票金額的80%90%) 到期付款日前美國遠東國民銀行向進口商催收，進口商付款，在扣除手續(xù)費后將貨 款轉(zhuǎn)給出口地銀行，再扣除手續(xù)費后轉(zhuǎn)給出口商 就本案例而言，業(yè)務(wù)流程幾乎于上方的一致，但是由于進口商對出口商所發(fā)出的商品存有疑問所以第八步?jīng)]有順利的完成。 3.就本案例中存在的爭議分析： 案例中的主要爭議為： 1) 在出口雙保理的情況下，美國哥倫比亞服裝公司(進口商)是否可以因為貨物與合同要求 不符而拒付貨款？ 2) 美國

10、哥倫比亞服裝公司(進口商)拒絕償付的時候，中國銀行浙江某分行是否可向華通公 司追索所付出的全部收購款3787萬元。 1）不可以，在出口雙保理的結(jié)算方式下，進口商認為貨物和合同約定不符時，可以對進口地保理商提出拒付，并出具相應的證明，但是本案例中只是部分不相符，而并非是全部，所以進口商只能就他所提出不相符部分的合同價款提出拒付，而不能就全部的合同款提出拒付。 2）可以，因為中國銀行浙江某分行為華通公司提供的是有追索權(quán)的公開保理，指發(fā)生了出口保理業(yè)務(wù)協(xié)議約定的情況，導致保理商無法從進口商處取得保理融資款項時，保理商可以按照合同的要求向出口商追索，但是可能不是全部，要看雙方的合同中是如何規(guī)定的。即使

11、在無追索權(quán)的保理中，出口銀行也對此部分貨款不附賠償責任，因為在保理中規(guī)定，保理商對已核準的應收賬款提供100%的壞賬擔保，但條件是出口商出售給保理商的應收賬款必須是正當，無爭議的債務(wù)請求權(quán)，所以由于對產(chǎn)品的質(zhì)量，服務(wù)水平，交貨期所引發(fā)的呆賬和壞賬，保理商不承擔賠償責任。向本案例中，如果為無追索權(quán)的保理，當進口商聲稱部分貨物有質(zhì)量問題，不管出口商是否同意，保理商都會將其視為有貿(mào)易糾紛，根據(jù)糾紛自理原則，保理商即將此部分貨物的貨款視為未核準的應收款，不負擔賠償責任。 4.出口保理各方得失分析： 條件：由于具體數(shù)值無法查閱，所以以下計算式是按照現(xiàn)行的主要利率手續(xù)費率確定的，主要為了說明辦理融資業(yè)務(wù)各

12、方的主要費用，所以不考慮本案例中產(chǎn)品中有瑕疵的問題。 1) 出口商： 出口商辦理一筆需要融資的出口保理業(yè)務(wù)通常需要承擔三方面的費用：保理費，國內(nèi)外銀行費用，融資利息費用。（shibor：上海銀行間同業(yè)拆放利率） 保理費用=保理費率*保理業(yè)務(wù)的金額=1%*USD=USD76680 國內(nèi)外銀行費用=國內(nèi)銀行費用+國外銀行費用=單據(jù)處理費+郵寄費+外國銀行中轉(zhuǎn)費 =USD10+RMB300+USD15=72.58USD 融資利息費用=保理融資金額*保理融資年利率*保理融資天數(shù)/360 (shibor=0.63%,浮動20%) =*6.3%*1.2*96/360=USD.34USD 出口商總計融資費用

13、=76680+72.58+.34=.92USD 費用占銷售金額只比為：.92/=2.5% 所以保理業(yè)務(wù)對出口商而言，只需支付合同金額2.5%左右的費用就可以取得發(fā)票金額78.1%的融資比例，同時有銀行向進口商追債，節(jié)約了資信調(diào)查，銷售賬戶管理，債務(wù)追收的業(yè)務(wù)開支。而且使用出口保理可以使出口商的資金流動速度加快，不占用自身的資金，美化自身的資產(chǎn)負債表。 但是也有不好的地方，如進口地沒有相互合作的保理商即無法開展保理業(yè)務(wù)，同時要注意自身所發(fā)貨物的質(zhì)量，因為由于質(zhì)量問題所造成的進口商拒絕付款，銀行是不負責的。 2）對出口，進口保理商而言： 雙方共同要求了1%的費率，假設(shè)出口保理商為0.45%，進口保

14、理商為0.55%，相較于單純的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，如信用證0.15%的開立，議付費而言，銀行還是有不錯的業(yè)務(wù)收入的，同時我國國內(nèi)現(xiàn)在只開展有追索權(quán)的出口保理，所以銀行的風險不大，有利于自身的風險控制。 3）對進口商而言： 進口商仍然支付合同款項，雖然出口商可能在合同款項中加入保理業(yè)務(wù)的費用，但是進口商可以選擇自己所要的遠期付款方式，有時可以使自己的自有資金幾乎不動用的情況下賺取利潤，同時不像信用證業(yè)務(wù)，進口商需要向銀行交納保證金，可以增加自己資金的靈活性，如果進口商處于有利地位的話，可進一步壓價。 但是使用出口保理有一條件就是進口商的資信必須比較良好，不然根本無法開展出口保理業(yè)務(wù)，否則信用額度很小，

15、并且銀行考慮到自身風險，會增加手續(xù)費等等的額外費用，考慮到此出口商肯能不愿意接受此類國際結(jié)算方式。 4.從各方的角度分析，分析出口保理是否是適合的選擇： 1）進口商的角度：進口商不想占用自身的資金，所以偏向于遠期的付款方式，即為賒銷（O/A），D/A，Time L/C ,如果為Time L/C，進口商需要交納一定的押匯如果信譽不好還要繳納保證金，同時信用證有繁瑣的催證，審證，改證手續(xù)和費用，并且雖然信用證是銀行信用但是信用證有個最大的缺點即使它的付款是終局性付款，所以如果在進口銀行填寫開證申請時有錯誤如未寫明商品的具體質(zhì)量，型號要求，那么只要出口商做到的單單一致，單證一致，那么即使到時候所發(fā)來

16、的貨物與合同不一致，進口商也必須付款，隨后再起訴，這樣一來進口商會有很多的麻煩，所以進口商不喜歡L/C，即使是Time L/C。D/A和O/A都是依靠的商業(yè)信用，銀行只起中介機構(gòu)的作用，所以進口商的付款依靠自己的信用，并且沒有人監(jiān)督，相比D/A，O/A給了進口商跟多的自由，因此進口商偏向于選擇O/A，其次為D/A隨后為Time L/C。 2）出口商的角度： 在買方市場上，當對方堅持使用遠期付款方式時，作為出口商的首選應該為Time L/C,雖然L/C的手續(xù)較為麻煩費用略高，但是這些主要都由進口商負責，作為出口商基本沒有風險，同時隨著遠期信用證的運用越來越多，也出現(xiàn)了出口信用證押匯業(yè)務(wù)，出口商以

17、單據(jù)作為抵押向銀行申請短期融資，同時這種方式可以規(guī)避本幣升值的風險，所以在本幣趨于升值的情況下更為有利。第二選擇為D/A ，接受D/A 即主要考慮對方的信用水平，對于進口商較為有利，在遠期的情況下，D/A可以做出口保理如本案例，也可以使用出口托收押匯，即在外國貨款到達之前，向銀行提交有關(guān)單據(jù)申請短期融資。保理和出口托收押匯的區(qū)別主要在于保理兼有擔保和融資的性質(zhì)，保理業(yè)務(wù)中保理銀行對其核定的額度內(nèi)的進口商信用風險和壞賬附有100%的擔保責任，出口托收押匯下，銀行保留在收不到貨款時對出口商的追索權(quán)，但保理不一定。在O/A方式下，出口商是最沒有保障的，不但要先發(fā)貨，并且對方?jīng)]有給定具體的還款期，很有可能財貨兩失，所以出口保理也可以與O/A結(jié)合，但是O/A的風險更加大，所以費用更高。所以就出口商而言，偏好依次遞減Time L/C，D/A，O/A 3）銀行的角度： 銀行雖然經(jīng)常辦理L/C業(yè)務(wù)，但因此而引發(fā)的糾紛也不在少數(shù)，如信用證的貨物規(guī)格未明確表明，出口商單據(jù)造假銀行未查明等等，雖然銀行參與信用證的開立，修改有一筆可觀的收入，但是隨著其他押匯等方式的開展，銀行相較于自己參與其中的L/C業(yè)務(wù)，銀行更加偏重于D/P，D/A,O/A等托收業(yè)務(wù)中的新型方式。特別是出口保理業(yè)務(wù)，由于我國現(xiàn)在的保理業(yè)務(wù)都是有追索權(quán)的保理，同時進口地保理商又相當于擔保了進口商的付款，所以做為出口地的保理商而言，風險相