金融助推江西工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)結構轉型的路徑選擇研究VIP

1、金融助推江西工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)結構轉型的路徑選擇研究第 23卷第 4期江西金融職工大學學報Vol 23 No 4 2010年 8月 Journal of Jiangxi Finance CollegeAug 201 0金融助推江西工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)結構轉型的路徑選擇研究胡東艷 1，李勝2 (1江西農(nóng)業(yè)大學經(jīng)貿(mào)學院，江西南昌 330045;2江西青年職業(yè)學院經(jīng)管系，江西南昌 330045)摘要 :江西迎來了承接全球和東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資轉移的重要機遇，在承接中可以工業(yè)園區(qū)為依托，實現(xiàn)承接發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉移由單個產(chǎn)業(yè)承接向產(chǎn)業(yè)集群及園區(qū)逐步升級的轉變。江西在轉型過程中金融支持與園區(qū)企業(yè)發(fā)展對接不完善，應從構建高新技

2、術企業(yè)發(fā)展的融資平臺、搭建銀企合作互動的平臺;加快投行業(yè)、風險投資的發(fā)展支持科技型中小企業(yè)發(fā)展、積極引進與探索風險投資創(chuàng)新機制 ;鼓勵自主研發(fā)和技術創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)整體技術水平;對口服務企業(yè)的金融服務部門的設立及幫扶政策的完善 ;進一步完善擔保制度;中介機構及評估制度;優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境幾個方面來支持產(chǎn)業(yè)結構轉型。關鍵詞 :江西工業(yè)園區(qū) ;產(chǎn)業(yè)結構 ;金融支持中圖分類號 :F121 3文獻標識碼 : A文章編號 :16725557 ( 2010)04002003一、江西承接第三次產(chǎn)業(yè)結構轉移浪潮的宏觀經(jīng)濟背景當前，第三次國際產(chǎn)業(yè)轉移浪潮洶涌，我國東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結構升級進程加快，使得中西部地區(qū)迎來了承

3、接全球和東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資轉移的重要機遇。江西省在承接轉移的過程中必須花大力氣，找出自身的亮點，對自己的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)做一個全面的梳理，對自身發(fā)展要有清晰明確的定位，這些都是承接的關鍵點。工業(yè)園區(qū)是承接轉移的良好載體。江西在承接中可以工業(yè)園區(qū)為依托，圍繞自身優(yōu)勢主導產(chǎn)業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)來招商引資，擴展、延長、完善產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)承接發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉移由單個產(chǎn)業(yè)承接向產(chǎn)業(yè)集群及園區(qū)逐步升級的轉變。積極探索產(chǎn)業(yè)轉移工業(yè)園區(qū)或集中區(qū)的建設，完善產(chǎn)業(yè)集群園區(qū)的各項基礎設施建設，提高園區(qū)對項目的吸納和承載能力;想辦法積極引進大企業(yè)對園區(qū)進行整體開發(fā)，形成多種形式辦園區(qū)的有效機制。要按一個園區(qū)或集中區(qū)建設一至數(shù)個產(chǎn)業(yè)集群

4、的模式，形成一定數(shù)量的承接發(fā)達地區(qū)轉移型的產(chǎn)業(yè)集群，促使工業(yè)園區(qū)成為城鎮(zhèn)經(jīng)濟新高地、工業(yè)發(fā)展新亮點 ;要通過 “配套協(xié)作 ”形成產(chǎn)業(yè)鏈，注重梯度轉移后的帶動效應。二、轉型過程中金融支持與園區(qū)企業(yè)發(fā)展對接不完善的現(xiàn)狀分析 (一)金融供需結構上的不平衡企業(yè)融資難易程度具有結構上的不平衡性。規(guī)模大、發(fā)展好，基本不存在資金短缺問題的企業(yè)，融資容易 ;而規(guī)模小，處于成長、發(fā)展期的企業(yè)融資卻相對困難，銀行對貸款的審查也更嚴格。金融機構多傾向于向大企業(yè)貸款，以期減少信貸風險。銀行的貸款結構與中小企業(yè)用于技改投入和技術創(chuàng)新投入資金需求結構不配套，高風險的高新技術中小企業(yè)貸款較難。 (二)園區(qū)企業(yè)技術創(chuàng)新的金融

5、性障礙根據(jù) “木桶理論 ”可以知道，在影響技術創(chuàng)新的諸多因素中，任何一方面因素的欠缺，都會對創(chuàng)新成功產(chǎn)生決定性的影響。在存在著諸多不利于創(chuàng)新成功實施的非金融性障礙，這使得能夠商業(yè)化的技術產(chǎn)品相對缺乏，而由于資金的缺乏，使得這種轉化率進一步降低。中國現(xiàn)在實行的市場經(jīng)濟是從高度集中的計劃經(jīng)濟脫胎而來，在融資領域，國有大中型企業(yè)一直以來是商業(yè)銀行的寵兒，企業(yè)尤其是民營企業(yè)則備受冷落，這里面既有歷史遺留因素，同樣有深層次的現(xiàn)實因素，園區(qū)企業(yè)技術創(chuàng)新的金融性障礙表現(xiàn)為:1貸款擔保制度效率低下。中小企業(yè)提供的抵押物不規(guī)范，不能設定抵押 ;小企業(yè)抗風險能力差，不能擇為貸款對象;擔保單位擔保能力有限，不具備條

6、件。2股票、債券發(fā)行的政策性歧視。我國的資本市場是典型的政策主導型市場。長期以來，資本市場是作為國有企業(yè)融資及產(chǎn)權轉換的一個具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然相當困難。只有為數(shù)極少的特大型效益很好的民企才有可能爭取到上市的指標，眾多中小型企業(yè)幾乎沒有任何機會。3風險投資制度不發(fā)達。目前我省的風險投資體系基本沒有形成。沒有發(fā)達的風險投資制度，就不能在風險資本與高風險企業(yè)之間搭建通道。這一方面抑制了風險投資者的投資偏好，也使得高風險企業(yè)大大降低了獲取風險資本的機會，更重要的是在這種狀況下，高風險企業(yè)為了獲取非高風險偏好的投資，而不得不以犧牲

7、巨大潛在收益來降低風險，這種狀況長此下去對我省的技術進步和企業(yè)利益都是沒有益處的。4租賃等其他非銀行金融業(yè)務不發(fā)達。眾多中小民營作者簡介 :胡東艷 (1983)，男，湖北武漢人，經(jīng)濟學碩士，研究方向 :金融監(jiān)管及資本市場;李勝(1974)，男，湖北武漢人，主要從事經(jīng)濟金融的教學和研究第 4期胡東艷金融助推江西工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)結構轉型的路徑選擇研究企業(yè)難以得到租賃融資。此外，保險、非正式股權和非正式借貸等非銀行金融的功能長期被抑制，民營企業(yè)難以利用其正面功能實現(xiàn)融資。5 “草根 ”企業(yè)管理者金融知識的貧乏對企業(yè)發(fā)展的制約。眾多科技型企業(yè)成長于民間的私人作坊，企業(yè)在經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)的艱難及風險，經(jīng)營日益穩(wěn)健后

8、，企業(yè)管理者自身素質(zhì)卻未能提升，經(jīng)營方式與理念傳統(tǒng)且落后對金融的認知能力欠缺。表現(xiàn)為 : ( 1)企業(yè)發(fā)展初期風險高同時企業(yè)領導人、管理者金融理念欠缺。部分企業(yè)很少或不會通過金融機構解決融資問題，而是通過內(nèi)源融資解決發(fā)展所需資金，制約了企業(yè)規(guī)模的擴大 ; ( 2)企業(yè)管理者對上市融資的程序不甚了解或不清楚。眾多科技型企業(yè)擬上市，但管理者對相關上市條件、要求及程序知之甚少，影響了企業(yè)的上市進程; ( 3)企業(yè)研發(fā)投入不夠或所占比重不高，研發(fā)能力不強，產(chǎn)品市場適應能力不強。設立企業(yè)研發(fā)部的企業(yè)數(shù)量不多且研發(fā)人員數(shù)量少，隊伍不夠穩(wěn)定，大多數(shù)企業(yè)停留在仿制、模仿階段，產(chǎn)品缺乏原創(chuàng)性，研發(fā)資金投入比重不

9、高。三、金融支持產(chǎn)業(yè)結構轉型的若干路徑選擇及政策建議高新技術快速成長離不開金融機構和資本市場的支持，加強科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結合是促進科技與經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的有效形式和重要舉措。對中小科技型企業(yè)的金融支持要有政府政策支持，組建服務于科技型中小企業(yè)的專門金融機構，廣泛籌措和運用科技開發(fā)推廣資金，努力培育和完善金融市場大力發(fā)展金融租賃信用，建立健全風險防范機制，立法保障企業(yè)科技創(chuàng)新活動。 (一)構建高新技術企業(yè)發(fā)展的融資平臺、搭建銀企合作互動的平臺1組建江西中小企業(yè)信用與融資促進會、江西省中小企業(yè)融資擔保平臺。擔保機構的快速發(fā)展，為引導資金流向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)，擴大就業(yè)、維護社會穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用;

10、為企業(yè)和金融機構搭建了合作的橋梁，使銀行、擔保機構和企業(yè)形成協(xié)作互助，拓寬了銀行客戶來源渠道，緩解了中小企業(yè)融資難，擔保機構也提高了自身經(jīng)濟效益，初步形成銀行、擔保機構和企業(yè)三方共贏的格局，有效實現(xiàn)了發(fā)展中小企業(yè)的根本目的。制定江西科技型中小企業(yè)信用擔保機構貸款擔保風險補償專項資金管理暫行辦法和江西改善科技型中小企業(yè)融資環(huán)境操作方案。政府每年拿出一定資金用于擔保機構的風險補償，在一定程度上有效降低了貸款融資成本。2舉辦銀企對接大會，解決金融機構和中小企業(yè)信息不對稱問題，推動擔保機構、貸款企業(yè)和金融機構的互利合作，為中小企業(yè)融資搭建平臺。推動省內(nèi)銀行制定科技型中小企業(yè)融資服務方案，研究適合科技型

11、中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品和金融服務 ;設立科技型中小企業(yè)客戶部或配備專管人員，專門從事為科技型中小企業(yè)貸款服務工作，推出符合科技型中小企業(yè)發(fā)展特點的金融產(chǎn)品。 (二)加快投行業(yè)、風險投資的發(fā)展支持科技型中小企業(yè)發(fā)展、積極引進與探索風險投資創(chuàng)新機制1投行業(yè)的發(fā)展。投資銀行的作用表現(xiàn)在 :投資銀行可以憑借擁有的行業(yè)分析專家，了解當前和將來技術進步是否會對相關產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大變革以及投資的可行性 ;投資銀行可以憑借做企業(yè)資產(chǎn)重組和收購兼并財務顧問的豐富經(jīng)驗，為高新技術企業(yè)上市、收購兼并等提供一攬子策劃方案;投資銀行憑借其與上市公司的良好關系，可為被投資公司提供所需上下游公司的產(chǎn)品鏈和技術鏈，并幫助股權

12、轉讓的順利實現(xiàn);投資銀行可以運用其在企業(yè)購并、股份制改造、國內(nèi)外融資等方面的專業(yè)技能和暢通的信息渠道，為企業(yè)和政府提供咨詢建議 ;投資銀行可運用其在資本市場上運作的專業(yè)經(jīng)驗和廣泛的營業(yè)網(wǎng)絡，積極參與產(chǎn)業(yè)結構的高級化和地區(qū)經(jīng)濟結構高級化等活動。投資銀行通過運作高新技術企業(yè)上市，實現(xiàn)風險投資的退出，以進行新一輪的風險投資。投資銀行也為那些雖然發(fā)展并不成熟、但已具備一定實力和條件、需要融資的高科技企業(yè)進行以私募形式為主的融資，從而使公司迅速達到上市水準。2風險投資機制的引入。高新技術產(chǎn)業(yè)化一般需要 3個階段 :技術研究和開發(fā)階段、成果轉化階段和工業(yè)化生產(chǎn)階段，這三個階段依次連接，環(huán)環(huán)相扣。風險投資作

13、為一種中長期的股權投資，最關心的不是短期盈利性和安全性，而在于遠期成長性。風險投資的獨有特征決定了投資對象必然是傳統(tǒng)金融機構不愿涉及的高風險、高收益的科技成果轉化項目，從而完善了整個投資體系在高新技術產(chǎn)業(yè)化全過程中的融資作用。高新技術產(chǎn)業(yè)具有高風險、高投入、高回報和資金、技術、知識密集的 “三高、三密集 ”特征，這一特征和風險資本偏好高風險、高投資收益的內(nèi)在驅(qū)動力是完全匹配的。高新技術的動態(tài)性決定了高新技術產(chǎn)業(yè)化是一個內(nèi)容不斷更新、豐富、持續(xù)性的動態(tài)過程，正因如此，才能為風險投資業(yè)創(chuàng)造無窮的商機，成為風險投資活力的源泉。風險投資的根本目的不在于長期控制風險企業(yè)的股權，而定位于在一段不太長的投資

14、期間內(nèi)實現(xiàn)風險資本的快速增值。總之，高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開風險投資，風險投資是高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。 (三)鼓勵自主研發(fā)、技術創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)整體技術水平日韓兩國在產(chǎn)業(yè)結構演進中有一個共同的規(guī)律，即選擇了先模仿、后獨創(chuàng)，先低科技后高科技的正確發(fā)展戰(zhàn)略和政策導向，從引進、消化、吸收技術到自主創(chuàng)新，并逐步建立起了本國的技術創(chuàng)新體系。從日韓兩國產(chǎn)業(yè)轉型的經(jīng)驗可以看出，自主創(chuàng)新是提升產(chǎn)業(yè)結構轉型的重要動力。江西在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中存在重引進，輕消化吸收和再創(chuàng)新，過于依賴國外技術和裝備的嚴重問題，產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力非常有限。不僅要特別注意引進有利于產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和升級的重大技術和關鍵技術，還要走出一

15、條自主創(chuàng)新發(fā)展高新技術產(chǎn)業(yè)的新路子，使技術 “內(nèi)生化 ”，從而擺脫對發(fā)達國家技術的嚴重依賴，以推進產(chǎn)業(yè)結構的高級化。 (四)對口服務企業(yè)的金融服務部門的設立及幫扶政策的完善1政府可以通過制定一系列優(yōu)惠政策，影響企業(yè)的融資活動，解決企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資難的問題。如制定稅收優(yōu)惠政策，制定財政直接投資政策，制定財政補貼政策等。2發(fā)展為中小企業(yè)提供專門服務的金融機構?？山梃b日本經(jīng)驗，日本對中小企業(yè)提供的主要資金援助，常用在企業(yè)初創(chuàng)，技改和出口等最需要資金的環(huán)節(jié)。日本政府針對中小企業(yè)的融資政策主要包括 :向在一般的金融機構難以得到 江西金融職工大學學報 2010年貸款的中小企業(yè)提供長期貸款 ;為新創(chuàng)建

16、的企業(yè)，經(jīng)營困難的企業(yè)，金融機構不愿放貸的小規(guī)模企業(yè)提供小額貸款，為中小企業(yè)提供了便利的融資渠道。 (五)進一步完善擔保制度在資金市場上，一個不爭的事實就是中小企業(yè)很難從國有股份制商業(yè)銀行那里得到貸款。雖然各地政府也紛紛成立擔保公司，但因其規(guī)模小，資金有限，中小企業(yè)獲得信用擔保的條件較為嚴格，政府擔保機構在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用十分有限。基于中小企業(yè)的資金緊張狀態(tài)，民間擔保公司出現(xiàn)了，他們相當于中間商，收取一定費用，為中小企業(yè)貸款提供擔保，承擔了貸款不能歸還的風險，為中小企業(yè)融資搭橋鋪路。這種民間擔保公司是建立在互惠互利和互相信任的基礎上的，是自發(fā)產(chǎn)生的，是對市場需求的回應。因此，一方面，政

17、府要做好政策宣傳工作，鼓勵、支持和規(guī)范民間擔保公司的發(fā)展，使其更好地為中小企業(yè)融資服務 ;另一方面，用政府 “看得見的手 ”配置和整合現(xiàn)有資源，讓更多的民間擔保公司在市場 “看不見的手 ”的作用下，為更多的中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。在具體做法上，浙江省的經(jīng)驗是:完善了以政府出資為主的財產(chǎn)擔保制度，建立了擔保機構風險補償制度與再擔保制度和省級信用再擔保機構。這種經(jīng)驗是可以借鑒的。 (六)中介機構及評估制度的發(fā)展與完善在我國，中小企業(yè)信用等級偏低是一種普遍情況，再加上社會誠信缺失，中小企業(yè)違約成本低，銀行缺少有效的失信懲罰措施，對中小企業(yè)進行風險管理因效率低而導致成本較高。因此，大部分銀行因噎廢食，進

18、而對整個中小企業(yè)市場棄之不顧。中小企業(yè)的信用狀況，也與信用體系本身存在一定的關系。一是信用評級本身是否科學和準確。如果信用評級體系不完善，評級資料不真實，評級人員素質(zhì)不高，那么評出的信用等級便很難說是科學的，因而很難成為信貸決策的依據(jù)。在我國目前的信貸決策模式下，商業(yè)銀行對企業(yè)財務狀況、資信狀況等信息的采集、加工以及信用等級的評估，在信息非對稱條件下，不僅信息搜集成本高，且往往因評級主體不同而對同一企業(yè)評出不同的結果。如何解決這一問題，以增強信用評級的科學性、增強信貸決策的科學性，仍須探討。二是信用評級的結果是否完全能預測企業(yè)未來的發(fā)展。市場是瞬息萬變的，中小企業(yè)為適應市場的變化也會隨時改變經(jīng)

19、營策略，從而產(chǎn)生新的融資需求。而信用評級所依據(jù)的統(tǒng)計資料和財務數(shù)據(jù)，主要來源于企業(yè)過去的記錄，根據(jù)過去資料而評定的級別，難免與動態(tài)的市場反映有一定差異。如果銀行僅以信用等級來作為是否授信的依據(jù)，就難免使企業(yè)喪失商機。因此，即使中小企業(yè)信用等級偏低，但只要其產(chǎn)品有市場前景，有訂貨合同，銀行就應給予授信，滿足其融資需求。進一步完善社會服務體系，規(guī)范中介機構行為，以解決擔保難的問題。特別是對為中小企業(yè)抵押貸款辦理資產(chǎn)登記、評估的部門和中介機構，主管部門要加強管理和監(jiān)督，進一步規(guī)范貸款抵押物的評估登記程序和操作規(guī)范，簡化手續(xù)，提高辦事效率，延長有效時限，降低收費標準，取消不合理的收費，堅決制止各種亂收費，減輕企業(yè)負