商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理_06商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理

1、第六章第六章商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理主要內(nèi)容主要內(nèi)容o第一節(jié) 商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)o 的功能和工具選擇o第二節(jié) 商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)o 的收益與風(fēng)險(xiǎn)o第三節(jié) 商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)o 的管理策略導(dǎo)入案例 中國(guó)工商銀行網(wǎng)站上公布的2011年上半年度業(yè)績(jī)報(bào)告中指出，其證券投資利息收入567.51億元，同比增加56.37億元，增長(zhǎng)11.0%。其中，非重組類證券投資利息收入522.72億元，增長(zhǎng)23.7%，主要是由于本行適度加大對(duì)政策性銀行債券、國(guó)債以及優(yōu)質(zhì)信用債券的投資力度，平均余額同比增長(zhǎng)較快。非重組類證券投資平均收益率上升15個(gè)基點(diǎn)，主要是由于報(bào)告期內(nèi)人民幣債券市場(chǎng)收益率曲線與去年同期相比有所

2、上移，新增人民幣債券投資收益率相對(duì)較高。重組類證券投資的利息收入44.79億元，同比減少43.80 億元，下降49.4%，主要是由于票面金額為人民幣4,304.65億元的不可轉(zhuǎn)讓央行專項(xiàng)票據(jù)已于2010年6月正常到期收回，重組類證券投資平均余額同比下降幅度較大。 第一節(jié)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的 功能及工具選擇一、投資業(yè)務(wù)的原則（一）降低投資風(fēng)險(xiǎn) 1與安全性原則相統(tǒng)一 2 . 投資組合分散風(fēng)險(xiǎn) 3 . 選擇風(fēng)險(xiǎn)低的金融工具（二）靈活調(diào)整投資結(jié)構(gòu)（三）實(shí)現(xiàn)既定投資收益二、投資業(yè)務(wù)的功能o獲取收益o保持流動(dòng)性o合理避稅三、投資業(yè)務(wù)的工具選擇o 政府債券 o 金融債券 o 公司債券o 商業(yè)票據(jù)o 央行票據(jù)

3、第二節(jié)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù) 的收益與風(fēng)險(xiǎn)一、投資業(yè)務(wù)的收益分析o零息債券的收益分析o息票債券的收益分析二、投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 1.政策風(fēng)險(xiǎn) 2.利率風(fēng)險(xiǎn) 3.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)o 信用風(fēng)險(xiǎn)o 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) o 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) （二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù) 的管理策略一、流動(dòng)性準(zhǔn)備策略活期存款借款長(zhǎng)期存款儲(chǔ)蓄存款銀行資金集合庫(kù)以流動(dòng)性為中心安排資金運(yùn)用二級(jí)準(zhǔn)備庫(kù)存現(xiàn)金在央行存款存放同業(yè)款項(xiàng)一級(jí)準(zhǔn)備中長(zhǎng)期證券投資性準(zhǔn)備票據(jù)貼現(xiàn)其他各類貸款三級(jí)準(zhǔn)備國(guó)庫(kù)券央行票據(jù)其他短期證券圖6-2 銀行按照流動(dòng)性進(jìn)行資金運(yùn)用分解圖二、梯形投資策略投 資額年限0 1 2 3 4 51年期證券到期后圖6-3 梯形投資策略三、杠鈴結(jié)構(gòu)策略四、計(jì)劃投資策略o當(dāng)銀行預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，應(yīng)更多地持有短期證券，減少長(zhǎng)期證券。這樣在未來(lái)利率上升以后，銀行手中持有的債券到期，剛好可以進(jìn)行再投資，從而獲得上升以后的利息收益。如果持有的是長(zhǎng)