中金所杯大學生金融及衍生品知識競賽題目解析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上重磅來襲！“中金所杯”大學生金融及衍生品知識競賽題目解析（一）2014-11-04 盼望著！盼望著！各位翹首以盼的“中金所杯”知識競賽題目解析最新版終于新鮮出爐。為解決廣大參賽者在復習過程中遇到的疑難問題，從今天開始，“中金所發(fā)布”將不定期發(fā)布相關(guān)題目解析。那么問題來了：大賽備考哪家強？“中金所發(fā)布”幫你忙！1、中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結(jié)算會員出金的情形是（）。A. 結(jié)算會員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的B. 結(jié)算會員或者客戶被司法機關(guān)或者其他有關(guān)部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的C. 交易所認為市場出現(xiàn)重大風險時D. 結(jié)算會員有客

2、戶出現(xiàn)強行平倉答案：D解析：普遍而言結(jié)算會員擁有多個客戶，單一客戶出現(xiàn)強行平倉并不一定導致結(jié)算會員被限制出金。2、如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日（第三個周五）的收盤價是2264.2點，結(jié)算價是2257.6點,某投資者持有成本價為2205點的多單1手，則其在2月20日收盤后（）（不考慮手續(xù)費）。A. 浮動盈利17760元B. 實現(xiàn)盈利17760元C. 浮動盈利15780元D. 實現(xiàn)盈利15780元答案：D解析：結(jié)算價格用以計算可用保證金，而收盤價格決定浮盈/虧。3、關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金（ETF）申購、贖回和場內(nèi)交易，正確的說法是（）。A.ETF的申購、贖回通過交易所進行B

3、.ETF只能通過現(xiàn)金申購C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購、贖回交易D.ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標答案：D解析：ETF的申購贖回通過一級市場向發(fā)行方交易的方式，ETF同時能夠在交易所公開交易。普遍而言，投資者參與ETF并沒有資金規(guī)模限制。4、（）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風險。A. 流動性風險B. 現(xiàn)金流風險C. 市場風險D. 操作風險答案：A解析：流動性風險指投資者的合理報價難以成交，缺乏市場對手方的情況。5、關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是（）。A. 日常交易日時間為9：15

4、-11：30，13：00-15：00B. 最后交易日時間為9：30-11：30，13：00-15：00C. 日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：15D. 最后交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00答案：CD解析：滬深300股指期貨的日常交易時間與最后交易日交易時間不同，最后交易日收市時間與滬深300指數(shù)相同，為15：00。6、股指期貨市場主要通過（）等方式形成股指期貨價格。A. 開盤集合競價B. 開市后的連續(xù)競價C. 新上市合約的掛盤基準價的確定D. 大宗交易答案：ABC解析：股指期貨市場暫時不提供大宗交易渠道。7、滬深300指數(shù)樣本的特點是（）。A. 股

5、本規(guī)模大B. 流動性高C. 權(quán)重分散D. 抗操縱性強答案：ABCD解析：股指期貨標的的選擇需要滿足股本規(guī)模充足，流動性高，市場代表性強（權(quán)重分散)，及抗操縱性強等特點，滬深300指數(shù)較好的滿足了以上要求。8、在股指期貨對股市的一系列積極影響中，下列哪一項的表述不正確：（）A.完善市場結(jié)構(gòu)，改變市場單邊運行機制，促進合理估值和內(nèi)在穩(wěn)定B.提供避險工具，促進避險文化形成C.完善金融產(chǎn)品體系，增加市場的廣度和深度D.改善股票市場生態(tài)，影響和決定股市運行趨勢，實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)答案：D解析：該題重點考察股指期貨相對于股市的作用和影響，考察學生對于價格發(fā)現(xiàn)的理解。D選項中包含了部分正確的內(nèi)容，如改善股市生態(tài)、

6、實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)等，但影響和改變股市運行趨勢則是夸大了股指期貨的作用。就股市的期現(xiàn)關(guān)系而言，股指期貨只是現(xiàn)貨市場的“指示器”，并非決定現(xiàn)貨走勢。股指期貨市場與現(xiàn)貨價格變動的先后關(guān)系是相關(guān)關(guān)系，不是因果關(guān)系，股指期貨可能會領先現(xiàn)貨指數(shù)走勢，但無法決定現(xiàn)貨的走勢。9、下列哪一項中的指數(shù)不以大盤藍籌股為成分股：（）A上證50B上證180C中證500D滬深300答案：C解析：中證500指數(shù)綜合反映滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況。10、股指期貨的行情更新速度比現(xiàn)貨股市要快，目前，滬深300股指期貨和滬深300指數(shù)的行情更新速度分別為：（）A0.5秒一次，1秒一次B0.1秒一次，5秒一次C0.5秒一次，5

7、秒一次D0.1秒一次，1秒一次答案：C解析：滬深300股指期貨的行情更新速度是現(xiàn)貨指數(shù)的10倍，前者0.5秒更新一次，后者5秒更新一次。11.下列對于機構(gòu)利用股指期貨套保陳述不恰當?shù)氖牵海ǎ〢證監(jiān)會、銀監(jiān)會準予8類機構(gòu)參與股指期貨，涉及套保、套利、投機等各業(yè)務類型B 某機構(gòu)根據(jù)自身實際需要，在不同時期可以分別提交不同數(shù)量的多頭套期保值額度申請，完全自主決定，審核無誤后，交易所將按照其申請數(shù)量發(fā)放多頭套期保值額度。C某投資者有100億元資產(chǎn)（80億元股票和20億元現(xiàn)金），按照規(guī)定，他可以申請100億元的多頭和空頭額度。D券商等機構(gòu)持有大量的現(xiàn)貨股票頭寸，因此屬于永遠的期指空頭，套保交易可以確保其不出現(xiàn)虧損。答案：D解析：D項錯誤。機構(gòu)并非是永遠的期指空頭，機構(gòu)套保傾向于做空是因為投資者結(jié)構(gòu)不均衡、期現(xiàn)價格關(guān)系有利于賣空套保等。而機構(gòu)的套保也是有賺有賠，不存在確保不虧損的說法。12、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，最后交易日即為交割日，遇國家法定假日順延。答案：正確解析：若交割日為法定假日，則交割日順延至下一交易日。13、和投機交易相比，股指期