國內(nèi)外匯貸款管理方式改革的探索與實踐

1、國內(nèi)外匯貸款管理方式改革的 探索與實踐國內(nèi)外匯貸款管理方式改革的探索與實踐 黎小華 凌嘉忠 尹 剛作者簡介 黎小華，國家外匯管理局四川省分局資本項目管 理處處長兼中國外匯交易中心成都分中心主任，經(jīng)濟師 凌嘉忠，國家外匯管理局四川省分局資本項目管理處副處長兼中國外匯交易中心成都分中心副 主任，經(jīng)濟師 尹 剛，國家外匯管理局四川省分局資本項目管 理處外債管理科科長，經(jīng)濟師，經(jīng)濟學碩士AuthorLi Xiaohua, Director, Capital AccountAdministration Department, SAFE, SichuanBranch, and Director of Ch

2、engdu Sub-center ofCFETSLing Jiazhong, Deputy Director, CapitalAccount Administration Department, SAFE,Sichuan Branch, and Deputy Director ofChengdu Sub-center of CFETSYin Gang, Master of Economics, Chief, ForeignDebt Section, Capital Account AdministrationDepartment, SAFE, Sichuan Branch摘要該文介紹了國內(nèi)外匯

3、貸款迅猛增長的原因 和特點，指出國內(nèi)外匯貸款管理方式改革對銀行 合規(guī)性經(jīng)營、 法規(guī)完備性、維護外匯市場競爭秩 序、防范外匯風險等提出了更高要求。最后，該 文提出了進一步完善國內(nèi)外匯貸款管理的建議。四川省2002年起實施國內(nèi)外匯貸款管理方 式改革試點，并于2003年全面鋪開，實行由發(fā) 放國內(nèi)外匯貸款的中資金融機構(gòu)定期向外匯局 報備的新方式。四川省國內(nèi)外匯貸款改革顯著改 善了經(jīng)濟發(fā)展的用匯軟環(huán)境， 調(diào)動了企業(yè)用匯積 極性，加快了企業(yè)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、 控制外債風險 的步伐，也為銀行營銷外匯貸款提供了更為寬松 的環(huán)境。、國內(nèi)外匯貸款迅猛增長的原因及新特點一）國內(nèi)外匯貸款快速增長的主要原因1.國家的政策支

4、持發(fā)揮了重要作用。新方式 取消了過去的限制性門檻， 有利于銀行更好地實 施資產(chǎn)管理，極大地刺激了銀企用匯的積極性；國家自2002年來陸續(xù)出臺了一系列政策，指導 并鼓勵國內(nèi)企業(yè)抓住金融市場利率較低的有利 時機，積極借用國內(nèi)外匯貸款提前償還外債。2.本外幣利差等因素對經(jīng)濟效益的影響起 著決定作用。一是本外幣貸款利差。 對進口企業(yè)， 借用外匯貸款的利率成本遠低于人民幣購匯支 付的購匯成本，借低還高成為理所當然的決策。 二是對人民幣匯率的預(yù)期。 基于國內(nèi)外因素， 內(nèi)企業(yè)紛紛預(yù)期在近期內(nèi)使用外匯貸款不僅不 會承受人民幣貶值的匯率風險， 甚至可能牟取升 值收益。3.銀行加大對外匯貸款的營銷力度起到了 積極

5、作用。 一是隊伍建設(shè)上， 要求客戶經(jīng)理有外 匯從業(yè)資格證書，加大了對外匯 度。二是內(nèi)部管理上， 充分賦予國際業(yè)務(wù)部門更 大的營銷和風險管理前置權(quán)。三是貸款審核上，由單純項目評審轉(zhuǎn)變?yōu)轫椖客卣菇Y(jié)算等中間業(yè) 務(wù)及其業(yè)績的考核力他潛在業(yè)務(wù)的評審。 四是同業(yè)競爭上， 發(fā) 揮自身特長，充分利用價格競爭， 搶占市場份額。二）國內(nèi)外匯貸款發(fā)展的新特點一是貸款投向相對集中， 貸款收益有一定保 障。二是貸款客戶相對集中于優(yōu)質(zhì)客戶， 貸款風 險得到一定控制。 三是貸款用途相對集中， 用于 進出口流動資金和外債置換的貸款高達85。 四是外匯存貸反向發(fā)展，銀行外匯頭寸普遍緊 張。由于美元利率持續(xù)走低及資金收益繼續(xù)下

6、降，境內(nèi)機構(gòu)、居民個人將外匯存款直接結(jié)匯， 導致銀行對公存款和儲蓄存款快速下降。 而在前 述因素作用下，銀行外匯貸款增長迅猛。、國內(nèi)外匯貸款管理方式改革后出現(xiàn)的新挑戰(zhàn)（一）對銀行合規(guī)性經(jīng)營提出新挑戰(zhàn)是外匯局如何督查銀行合規(guī)操作。目前， 外匯局缺乏有效的非現(xiàn)場監(jiān)管手段、處罰依據(jù)和 認定手段。二是銀行如何督促有關(guān)內(nèi)控制度在系 統(tǒng)內(nèi)特別是下級機構(gòu)貫徹執(zhí)行。（二）對國內(nèi)外匯貸款管理法規(guī)的完備性提出了 新要求一是銀行外匯會計制度的特殊性對專用帳 戶管理政策提出了新挑戰(zhàn)。首先，針對“一筆外 匯貸款只能開立一個專用帳戶” 的規(guī)定，如果同 一企業(yè)在同一幣種下有多筆外匯貸款，則難以做 到一筆一開、一筆一銷。其次

7、， 對打包貸款提出 了開立專用帳戶的新要求。 目前，外匯局未將打 包貸款納入國內(nèi)外匯貸款報備范疇， 也未開立專 用帳戶，這使得銀行辦理打包貸款結(jié)匯時只能利 用中間帳戶過渡，操作繁瑣。二是國內(nèi)外匯貸款 新產(chǎn)品對管理政策提出了創(chuàng)新要求。首先，融資 租賃貸款的推出對境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)政策提出了挑 戰(zhàn)。融資租賃貸款涉及到債權(quán)人（銀行）、債務(wù) 人（融資租賃人）和實際用款人（企業(yè)）三方。 按照現(xiàn)行境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)政策，一旦上述三方的債 務(wù)人不是金融機構(gòu)，實際用款人也不具備代理進 口權(quán)，則融資租賃貸款的資金流將難以正常運行。其次，逐筆逐單簽約發(fā)放打包貸款的作法， 不適應(yīng)筆數(shù)多、單筆金額小但月度累計額大的出 口貿(mào)易的發(fā)

8、展需求。三是新情況的出現(xiàn)對政策制 定提出了全面、系統(tǒng)的要求，如外資銀行外匯貸 款可以結(jié)匯、可以為外資企業(yè)開立備用信用證抵 押人民幣貸款在一定程度上加大了當前人民幣 升值壓力等。這要求國內(nèi)外匯貸款管理要同時考 慮對機構(gòu)的管理與個人資本項下的本外幣收支（三）對維護外匯市場競爭秩序、 防范外匯風險 提出了更高要求1.日趨白熱化的外匯業(yè)務(wù)競爭對宏觀經(jīng)濟 管理部門維護市場秩序的手段和能力提出了挑 戰(zhàn)。外匯業(yè)務(wù)競爭歷來激烈， 特別在外匯貸款利 率市場化的情況下。伴隨國內(nèi)外匯貸款高速增 長，銀行價格競爭無序化的苗頭隱隱欲現(xiàn)， 部分 銀行因此已出現(xiàn)市場份額上升貸款收益下降的 情況。2.國內(nèi)外匯貸款的迅猛增長對

9、金融管理部門的風險預(yù)警和處置提出了新的要求。 首先，價 格戰(zhàn)轉(zhuǎn)換、實現(xiàn)。中外資銀行的公平競爭與貨幣政策目標的陰影帶給貸款風險預(yù)警新的挑戰(zhàn)。一是轉(zhuǎn)移 性風險，即外債置換為內(nèi)債的過程中，本應(yīng)由國 外債權(quán)人承擔的風險可能被轉(zhuǎn)移給中資銀行。 二 是系統(tǒng)性風險，即單個銀行因不惜血本競爭所引 起的收入減少，很可能隨貸款利率螺旋式下降擴 散至大部分銀行，最終導致銀行體系的外匯業(yè)務(wù) 收益全面下降。其次，國內(nèi)金融衍生交易特別是 人民幣對外幣交易的匱乏對風險處置提出了新 課題。一是避險工具類型單一，期限不適應(yīng)債務(wù) 要求。二是交易市場狹小，競爭性不足。三是圍 繞相關(guān)工具的政策法規(guī)不明確。、對進一步完善國內(nèi)外匯貸款外

10、匯管理的建議（一）引入“第三只眼”制度，完善債權(quán)人報備 機制一是建立債務(wù)人對債權(quán)人報備資料真實性 的認證制度。二是明確對銀行違規(guī)行為的外匯管 理處罰規(guī)定。三是完善外匯局的“外匯帳戶信息 管理系統(tǒng)”，強化對銀行報備信息的非現(xiàn)場核查 力度。(-)改革專用帳戶管理政策，積極推進制度創(chuàng) 新一是改革一筆貸款一個帳戶的政策，實行按 債務(wù)人開立帳戶?？煽紤]按照貸款五級分類法， 區(qū)分正常類帳戶和非正常類帳戶，前者涵蓋正 常、關(guān)注、次級類貸款，后者包括可疑、損失類 貸款管理。二是將出口押匯和打包放款正式納入 國內(nèi)外匯貸款報備范疇，按新方式管理。三是鑒 于國家對租賃公司的管理現(xiàn)狀，可考慮由外匯局 核準管理融資租賃貸款的資金劃轉(zhuǎn)，待條件成熟后再交銀行直接辦理。四是積極研究制度創(chuàng)新, 引導銀行推出國內(nèi)外匯貸款新產(chǎn)品。（三）發(fā)展多樣化的避險工具，完善人民幣對外 幣的避險機制首先，允許符合條件的外匯指定銀行開展代 客人民幣遠期結(jié)售匯交易。其次，完善外匯市場 交易品種，建立針對銀行的人民幣匯利率風險對 沖機制。可考慮先按照實需原則開設(shè)人民幣遠期 外匯實盤交易，待金融監(jiān)管和商業(yè)銀行內(nèi)控機制 進一步加強和完善后，再允許銀行以實現(xiàn)利潤最 大化為原則在市場進行投機交易。在此基礎(chǔ)上， 推出適應(yīng)面更廣、交易手段和方法更先進的交易 方式。第三， 管理需求。富外匯市場交易幣種，滿足風險（四）漸進實施