《統(tǒng)計基礎理論及相關(guān)知識》之會計基礎知識-財務報表分析

1、統(tǒng)計基礎理論及相關(guān)知識之會計基礎知識：第七章 財務報表分析一、財務報表分析的意義1. 總結(jié)、評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果，提示企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，為改善 企業(yè)經(jīng)營管理提供方向；2. 預測企業(yè)未來的財務狀況、經(jīng)營成果，為投資人、債權(quán)人、政府有關(guān)機構(gòu)等進行決 策和管理提供幫助。3. 檢查企業(yè)的計劃或預算完成情況，考核企業(yè)經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為完善企業(yè)激勵 機制和約束機制提供參考。二、財務報表分析的內(nèi)容分析的內(nèi)容包括： 償債能力分析、獲利能力分析、營運能力分析、發(fā)展能力分析。三、財務報表分析的方法主要有比較分析法（也叫對比分析法） 、比率分析法（分為相關(guān)指標比率分析法和構(gòu)成 比率分析法） 、趨

2、勢分析法、因素分析法等比較分析法 實際數(shù)與基數(shù)（絕對數(shù) / 相對數(shù)）進行對比， 只適用于同質(zhì)指標的對比。 比率分析法 彼此相關(guān)的項目加以對比，分為 相關(guān)指標比率分析法（如，資產(chǎn)負債率、 銷售利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率）和構(gòu)成比率分析法兩種，注意 對比項目的相關(guān)性、口徑的一致 性、衡量標準的科學性，必須與其他分析方法相結(jié)合。趨勢分析法： 趨勢分析法是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方 向、數(shù)額和幅度， 以說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。 趨勢分析一般可 以采用繪制設計圖表和編制比較會計報表兩種形式 。其實質(zhì)上是對比分析法和比率分析法 的綜合，是一種動態(tài)的序列分

3、析法。按絕對數(shù) 編制比較財務報表， 可依次排列前后兩期或連續(xù)若干期會計報表各項目的絕對 數(shù)金額數(shù)；按 相對數(shù) 編制比較財務報表時， 橫向比較分析 前后各期相同項目， 縱向比較分 析各組成項目占總指標的百分比。 注意對比指標的計算口徑一致， 應剔除偶發(fā)性項目的影響， 當基期的某個項目數(shù)據(jù)為零或負數(shù)時， 不應計算趨勢百分比， 應運用例外原則對某項有顯著 變動的指標做重點分析。趨勢分析法一般可以采用繪制統(tǒng)計圖表和編制比較財務報表兩種形式，在實際工作中， 比較廣泛使用的是編制比較會計報表。因素分析法用來確定某項綜合性經(jīng)濟指標各構(gòu)成因素的變動對該綜合性指標影響程度。 可分為連環(huán)替代法和差額計算法兩種。

4、連環(huán)替代法 它是將分析指標分解為各個可以計量的因素， 并根據(jù)各個因素之間的依存 關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值） ，據(jù) 以測定各因素對分析指標的影響。 注意因素分解的關(guān)聯(lián)性， 因素替代的順序性先數(shù)量， 后 質(zhì)量；先實物量指標，后價值量指標，順序替代的連環(huán)性，計算結(jié)果的假定性。 差額分析法 它是連環(huán)替代法的一種簡化形式， 是利用各個因素的比較值與基準值之間 的差額，來計算各因素對分析指標的差異的影響程度。四、財務報表分析中運用的主要指標 財務報表分析中，通常計算的指標有反映償債能力、營運能力和盈利能力幾大類指標。1. 反映企業(yè)償債能力的指標： 企業(yè)償債

5、能力的大小是判斷企業(yè)財務狀況穩(wěn)定與否的重要 內(nèi)容。（ 1）反映短期償債能力：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率。流動比率 =流動資產(chǎn)總額 / 流動負債 它是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標。流動負債比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性 越大，短期償債能力越強。 一般認為， 流動比率應為 2 左右，企業(yè)的短期償債能力才有保證。速動比率 =速動資產(chǎn) / 流動負債，速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn)存貨 速動比率是流動比率的補充，反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還流動負債的能力。速動資 產(chǎn)是指不需變現(xiàn)或變現(xiàn)能力較強， 可以隨時變現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)， 它等于企業(yè)流動資產(chǎn)扣 除存后的余額部分， 主要包括貨幣資金、 交易性金融資

6、產(chǎn)、應收票據(jù)、 應收賬款和其他應收 款等。速動比率越高， 表明企業(yè)的短期償債能力越強。 通常認為， 正常的速動比率應為 1 左右。 對于現(xiàn)銷政策的企業(yè)，幾乎沒有應收賬款，速動比率大大低于1 是很正常的。一般情況下，應收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動比率可信度的重要因素?，F(xiàn)金流動負債比率 =年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 年末流動負債 該指標越大， 表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對企業(yè)償還短期負債的保證程度越大 或償債能力越強。（2）反映長期償債能力：資產(chǎn)負債率、有形資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。 資產(chǎn)負債率（又叫負債比率、舉債經(jīng)營比率）=（負債總額 / 資產(chǎn)總額） *100%般來說，資產(chǎn)負債率越低，對

7、債權(quán)人就越有利，其貸款安全程度就越高，表明企業(yè)的 長期償債能力越強。 資產(chǎn)負債率越高，債權(quán)人承擔的風險就越大， 對債權(quán)人越不利。但對股 東而言，只要全部資本利潤率大于借款利息率，則資產(chǎn)負債率越高越好。已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 / 利息費用息稅前利潤 =利潤總額 +利息費用利息費用包括在財務費用項目中，因此外部報表使用者只好用“利潤總額加財務費用” 來估算。 已獲利息倍數(shù)指標反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務利息的能力。 該指標越大， 企業(yè)支 付利息費用的能力就越強。因此，企業(yè)若要維持正常的償債能力， 從長期看，已獲利息倍數(shù) 至少應大于 1。且比值越高，企業(yè)長期償債能力一般也就越強。負債與權(quán)益比率（也

8、叫資本負債率 / 產(chǎn)權(quán)比率） =（負債總額 /所有者權(quán)益或股東權(quán)益總 額） *100%一般來說，該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高， 債權(quán)人承擔的風險越小。 反之， 該比率越高， 表明企業(yè)的長期償債能力越弱，債權(quán)人權(quán)益的 保證程度越低，債權(quán)人承擔的風險越大。該比率不能過高也不能過低。2反映企業(yè)營運 （運用資產(chǎn)獲取收入）能力的比率指標：存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款 周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 存貨周轉(zhuǎn)率 高好， 表明存貨變現(xiàn)速度快， 周轉(zhuǎn)額較大， 資金占用水平較低 . 提高存 貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =銷售成本 / 存貨平

9、均余額 或者，存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =主營業(yè)務成本 / 存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額 =（存貨其初余額 +存貨期末余額） /2 應收賬款周轉(zhuǎn)率：高好， 表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能 力強；可以減少收賬費用和壞賬損失。應收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷凈額 / 應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360應收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷凈額 =銷售收入現(xiàn)銷收入銷售折扣和折讓，或=銷售凈額銷售折扣和折讓應收賬款平均余額 =（應收賬款期初余額 +應收賬款期末余額） 2 應收賬款期初余額和應收賬款期末余額為未扣除壞賬準備的應收賬款金額在實際工作中，由于涉及商業(yè)管，企業(yè)的賒銷收入

10、和現(xiàn)銷收入一般不在會計報表中 單獨披露，一般用銷售收入凈額估算。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：高好 表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利 用效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =主營業(yè)務收入凈額 / 流動資產(chǎn)平均余額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 高好，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當，固定 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =主營業(yè)務收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 高好，表明資產(chǎn)的使用效率越高。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =主營業(yè)務收入凈額 / 資產(chǎn)平均余額 3反映企業(yè)盈利（賺利潤）能力（也叫獲利能力）的指標：銷售凈利潤率、凈資 產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率

11、、資本保值增值率、每股收益、市盈率銷售凈利潤率 =凈利潤 / 銷售收入 100%凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 平均凈資產(chǎn) 100%高，企業(yè)獲取收益的能力越強， 運營效 益越好。平均凈資產(chǎn) =（期初凈資產(chǎn) +期末凈資產(chǎn)） /2 總資產(chǎn)報酬率 =息稅前利潤總額 / 平均資產(chǎn)總額 100%=（利潤總額 +利息支出） / 平均資產(chǎn)總額 100% 資本保值增值率 =扣除客觀增減因素后的年末所有者權(quán)益 / 年初所有者權(quán)益 100%客觀因素包括增值因素和減值因素，其中，增值因素包括新投入企業(yè)的資本，原投 資者追加的投資、 企業(yè)因債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)而增加的資本等；減值因素包括企業(yè)按國家規(guī)定進 行資產(chǎn)重估、清產(chǎn)核資而核減

12、的資本等。一般情況下，該指標應大于 1. 如果該指標等于 1，保值。大于 1，增值。小于 1， 表明資本受到侵蝕，損害了所有者的權(quán)益 每股收益 =歸屬于普通股股東的當期凈利潤 / 當期發(fā)行在外普通股數(shù)量， 反映普通股的 獲利水平 市盈率 =普通股每股市價 / 普通股每股收益， 可以用來估計股票的投資報酬和風險4. 反映企業(yè)發(fā)展能力（擴大規(guī)模、增強潛在能力）的指標：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。銷售（營業(yè)）增長率 =本年主營業(yè)務收入增長額 / 上年主營業(yè)務收入總額 *100%， 高表明企業(yè)市場前景好。資本積累率 =本年所有者權(quán)益增長額 / 年初所有者權(quán)益 *100%，高表明企業(yè)應付風 險、持續(xù)

13、發(fā)展能力大。五、財務報表分析的局限性財務報表的局限性：1. 財務報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去發(fā)生的交易或事項的結(jié)果，也就是說，財 務報表提供的是歷史數(shù)據(jù)。 它與財務報表使用者進行決策所需要的未來信息的相關(guān)性較 低。因此，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結(jié)果，對于預測未來的經(jīng)濟動態(tài)并據(jù)以作 出經(jīng)濟決策，只有參考價值；2. 由于會計是以貨幣為主要計量單位來反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果的，因而財 務報表所提供的主要是能夠用貨幣計量的經(jīng)濟信息， 而那些對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果 具有重大影響但又不能用貨幣計量的內(nèi)容，如企業(yè)管理和員工素質(zhì)、人力資源、產(chǎn)品研 發(fā)等無法計量，難以在財務報表中予以充分披露；3. 資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益等會計要素大多是按歷史成本計量的，因而財務