國(guó)際金融相關(guān)知識(shí).ppt

參考書(shū) 1 國(guó)際金融學(xué)教程 張蓮英等編著 經(jīng)濟(jì)管理出版社 2 約瑟夫 丹尼爾斯 國(guó)際貨幣與金融經(jīng)濟(jì)學(xué) 機(jī)械工業(yè)出版社 3 姜波克 國(guó)際金融學(xué) 高等教育出版社 1999 8 4 陳雨露 國(guó)際金融 中國(guó)人民大學(xué)出版社 2000 15 錢(qián)榮堃 國(guó)際金融 四川人民出版社 1994年6 賈墨月 現(xiàn)代國(guó)際金融理論與實(shí)務(wù) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社 1999 2 7 陳彪如 國(guó)際金融概論 華東師大出版社 19918 呂隨啟 國(guó)際金融教程 北京大學(xué)出版社 20009 陳岱孫 厲以寧 國(guó)際金融學(xué)說(shuō)史 中國(guó)金融出版社 1991 10 姜波克 陸前進(jìn) 西方匯率理論與政策 中國(guó)人民大學(xué)出版社 199911 陳野華 西方貨幣金融學(xué)說(shuō)的新發(fā)展 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 200112 劉舒年 國(guó)際金融 中國(guó)人民大學(xué)出版社 2000 網(wǎng)絡(luò)資源 世界銀行國(guó)際清算銀行國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際商會(huì)亞洲開(kāi)發(fā)銀行歐洲投資銀行 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)人民銀行國(guó)家外匯管理局財(cái)政部銀監(jiān)會(huì)商務(wù)部中國(guó)進(jìn)出品商會(huì) 重要信息來(lái)源 財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào) 日?qǐng)?bào) 財(cái)經(jīng) 月刊 資本市場(chǎng) 月刊 國(guó)際金融研究 月刊中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所 國(guó)際金融報(bào)告 年度報(bào)告 國(guó)際貨幣基金組織 國(guó)際資本市場(chǎng) 年度報(bào)告 國(guó)際清算銀行 年度報(bào)告 FinancialTimes daily 金融時(shí)報(bào)WallStreetJournal daily 華爾街日?qǐng)?bào)AsianWallStreetJournal daily 亞洲華爾街日?qǐng)?bào)BusinessWeek weekly 商業(yè)周刊 商業(yè)周刊中文月刊 TheEconomist weekly 經(jīng)濟(jì)學(xué)家周刊 FarEastEconomicReview weekly 遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)評(píng)論周刊Euromoney monthly 歐洲貨幣月刊InstitutionalInvestor monthly 機(jī)構(gòu)投資者月刊 國(guó)際金融人才在中國(guó)前途光明 金融人才缺乏等問(wèn)題困擾上海國(guó)際金融中心地位2004年11月22日13 48第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 城市經(jīng)濟(jì)總量絕對(duì)值低城市金融中心積聚力度不夠城市金融化程度不高國(guó)際金融人才缺乏存在這四大問(wèn)題的上海離國(guó)際金融中心的距離還很遠(yuǎn) 建設(shè)國(guó)際金融中心需要大量的國(guó)際化金融專(zhuān)業(yè)人才 而上海目前僅有85000名金融從業(yè)人員 其中國(guó)際水準(zhǔn)的金融人才還不到倫敦的1 4 國(guó)際金融人才招聘近百崗位年薪十萬(wàn)上海國(guó)際金融人才服務(wù)中心于2003年8月20 30日首次舉辦網(wǎng)絡(luò)招聘會(huì)向全球攬才 其中近百個(gè)崗位年薪10萬(wàn)元 中心主任陳選民說(shuō) 通過(guò)人才服務(wù)中心網(wǎng)站 國(guó)際金融人才網(wǎng)上專(zhuān)場(chǎng)招聘會(huì)意在為本市及長(zhǎng)三角地區(qū)的用人單位與金融人才之間搭建一個(gè)平臺(tái) 同時(shí)招募海內(nèi)外金融管理人才和專(zhuān)業(yè)人才 預(yù)計(jì)提供1000個(gè)崗位 主要職位包括財(cái)務(wù)總監(jiān) 金融投資分析 證券經(jīng)紀(jì)人 精算師等中高級(jí)人才 為什么學(xué)習(xí)國(guó)際金融 外匯及匯率問(wèn)題 最近兩年 人民幣升值問(wèn)題成為全球焦點(diǎn) 人民幣匯率變動(dòng)對(duì)居民 銀行 進(jìn)出口企業(yè) 外商投資的影響 企業(yè)如何在國(guó)際貿(mào)易和投資中規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) 各國(guó)貨幣之間的匯率是如何確定的 各國(guó)都實(shí)行什么樣匯率制度 我國(guó)金融國(guó)際地位問(wèn)題 為什么在我國(guó)人民幣與外幣不能自由兌換 人民幣實(shí)行自由兌換的條件 我國(guó)何時(shí)有像紐約 東京一樣的國(guó)際金融中心 外匯儲(chǔ)備是怎么來(lái)的 有什么作用 黃金在國(guó)際金融史上的地位和作用 歐元是如何誕生的 歐元誕生意味著什么 如何衡量一國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 國(guó)際貨幣金融體系是如何運(yùn)作的 有哪些管理國(guó)際金融事務(wù)的國(guó)際機(jī)構(gòu) 國(guó)際金融危機(jī)是如何爆發(fā)的 原因是什么 如何防范 國(guó)際金融 開(kāi)放條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 開(kāi)放條件下 宏觀經(jīng)濟(jì)需要從全球視角進(jìn)行考察 內(nèi)外均衡的同時(shí)實(shí)現(xiàn)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)面臨的新任務(wù) 而其中貨幣金融問(wèn)題研究的專(zhuān)門(mén)化導(dǎo)致了國(guó)際金融學(xué)作為獨(dú)立學(xué)科的產(chǎn)生 國(guó)際金融學(xué)與貨幣銀行學(xué)的區(qū)別 貨幣銀行學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)是國(guó)內(nèi)貨幣供求及價(jià)格問(wèn)題 國(guó)際金融學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)是外匯供求及匯率問(wèn)題 貨幣銀行學(xué)研究貨幣市場(chǎng)均衡問(wèn)題 國(guó)際金融研究外匯市場(chǎng)與國(guó)際收支均衡問(wèn)題 出發(fā)點(diǎn)不是企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中的貨幣金融問(wèn)題 而是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì) 研究重點(diǎn)是開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中的貨幣金融問(wèn)題 國(guó)際金融研究不同國(guó)家貨幣之間的關(guān)系 研究貨幣跨越了國(guó)界以后產(chǎn)生的國(guó)與國(guó)之間 經(jīng)濟(jì)體與經(jīng)濟(jì)體之間的貨幣與金融問(wèn)題 張蓮英 北京科技大學(xué) 國(guó)際金融研究什么 國(guó)際金融學(xué)研究開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡的實(shí)現(xiàn)問(wèn)題 復(fù)旦大學(xué) 姜波克 封閉經(jīng)濟(jì)下政府追求的政策目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 價(jià)格穩(wěn)定 充分就業(yè) 而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn) 逐漸從政府的政策目標(biāo)中淡化 所以另二個(gè)目標(biāo)就是內(nèi)部均衡目標(biāo) 開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下 國(guó)際收支進(jìn)入宏觀調(diào)控的視野 因此外部均衡指的是國(guó)際收支均衡 第1章國(guó)際收支和國(guó)際收支平衡表 第2章國(guó)際收支調(diào)節(jié) 第3章國(guó)際儲(chǔ)備 第4章國(guó)際貨幣金融體系 第5章外匯與匯率 第6章外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù) 第7章國(guó)際金融市場(chǎng) 第8章金融危機(jī) 第9章國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 第1章國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表 學(xué)習(xí)目標(biāo) 理解國(guó)際收支和國(guó)際收支平衡表掌握國(guó)際收支平衡表的編制原理熟悉平衡表的帳戶(hù)設(shè)置和分類(lèi)方法學(xué)會(huì)分析國(guó)際收支平衡表 第1節(jié)國(guó)際收支和國(guó)際收支平衡表 一 國(guó)際收支 BalanceofPayments 的概念 一國(guó)或地區(qū)的居民在一定時(shí)期內(nèi) 一年 一季 一月 與非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄 在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)中 居民是指一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)利益中心的經(jīng)濟(jì)單位 經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土包括政府管轄的地理領(lǐng)土 天空 水域和水域下的大陸架 該國(guó)在其他國(guó)家的飛地 如大使館 領(lǐng)事館等 1 區(qū)分居民與非居民的標(biāo)準(zhǔn)不是國(guó)籍 而是居住地 經(jīng)濟(jì)利益中心所在地 居民是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念 居民包括法人居民和自然人居民 法人居民是指在本國(guó)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各級(jí)政府機(jī)構(gòu) 非營(yíng)利團(tuán)體和企業(yè) 自然人居民是指在本國(guó)居住時(shí)間長(zhǎng)達(dá)一年以上的個(gè)人 國(guó)際收支概念的幾點(diǎn)說(shuō)明 例外 官方外交使節(jié) 駐外軍事人員永遠(yuǎn)是居住國(guó)的非居民 是派出國(guó)的居民 聯(lián)合國(guó) 國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際機(jī)構(gòu)及其代表 是任何國(guó)家的非居民 IMF規(guī)定自然人只要在所在國(guó)從事一年以上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與交易 就是居住地所在國(guó)的居民 政府 企業(yè) 非營(yíng)利團(tuán)體等法人屬于所在國(guó)居民 判斷下列交易是否屬于國(guó)際收支 1 青島海爾公司在美國(guó)投資建廠 美國(guó)工廠的產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售 2 青島海爾公司在美國(guó)投資建廠 美國(guó)工廠的產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售 3 我國(guó)居民購(gòu)買(mǎi)外商在華投資企業(yè)的股票 不是 外商屬于我國(guó)的居民 指居民之間的交易 國(guó)際收支記錄的內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)交易 國(guó)際收支并不以收支為基礎(chǔ) 而以經(jīng)濟(jì)交易為基礎(chǔ) 國(guó)際收支涉及的一些國(guó)際交易可能不涉及貨幣支付 有些交易根本無(wú)需支付 但是 未涉及貨幣收付的交易也必須折算成貨幣加以記錄 以貨幣為媒介商品和勞務(wù)的買(mǎi)賣(mài) 如國(guó)際貿(mào)易中支付外匯獲得外國(guó)商品 勞務(wù) 金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)之間交換 如國(guó)際證券投資 了解國(guó)際收支所記錄的經(jīng)濟(jì)交易 物物交換 如雙邊貿(mào)易中的以貨易貨 以商品為報(bào)酬的勞務(wù)輸入 無(wú)償?shù)?單向的商品和勞務(wù)轉(zhuǎn)移 如國(guó)際間實(shí)物捐贈(zèng) 義務(wù)援助 無(wú)償?shù)?單向的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 如國(guó)際捐款 贈(zèng)款 銀行存款形式的遺產(chǎn)繼承等 二 國(guó)際收支平衡表的帳戶(hù)設(shè)置和分類(lèi) 國(guó)際貨幣基金組織將國(guó)際收支劃分為兩大帳戶(hù) 1 經(jīng)常項(xiàng)目 CurrentAccount 2 資本與金融項(xiàng)目 CapitalAndFinancialAccount 3 平衡項(xiàng)目 BalancingAccount 儲(chǔ)備資產(chǎn) ReserveAssets 錯(cuò)誤與遺漏 ErrorAndOmissions 經(jīng)常項(xiàng)目 CurrentAccount 經(jīng)常項(xiàng)目是平衡表中最重要的項(xiàng)目之一 它反映了商品 服務(wù)進(jìn)出口等真實(shí)資源的轉(zhuǎn)移情況 表現(xiàn)了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的自我創(chuàng)匯能力 經(jīng)常項(xiàng)目有四項(xiàng)主要內(nèi)容 貨物服務(wù)收益經(jīng)常轉(zhuǎn)移 1 貨物分為商品出口和商品進(jìn)口兩部分 2 服務(wù) 如運(yùn)輸業(yè) 銀行保險(xiǎn)業(yè) 旅游業(yè) 信息業(yè) 通訊業(yè)等行業(yè)服務(wù) 貨物和服務(wù)的出口大于進(jìn)口 就出現(xiàn)貿(mào)易順差 貨物和服務(wù)的出口小于進(jìn)口 就出現(xiàn)貿(mào)易逆差 3 收益 Income 國(guó)際務(wù)工人員報(bào)酬 如本國(guó)工人 在國(guó)外居住時(shí)間為一年以下 在國(guó)外工作所得報(bào)酬以及外國(guó)短期工人在我國(guó)所得報(bào)酬 投資收益 國(guó)際間直接投資 證券投資 借貸等產(chǎn)生的利潤(rùn) 利息 股息等的收支 注意不是實(shí)際投資額 4 單向轉(zhuǎn)移 UnilateralTransfers 指不產(chǎn)生償還問(wèn)題的實(shí)際資源和金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移 包括私人單方轉(zhuǎn)移和官方單方轉(zhuǎn)移 私人轉(zhuǎn)移主要有僑匯 養(yǎng)老金 財(cái)產(chǎn)繼承 個(gè)人贈(zèng)與等 官方轉(zhuǎn)移主要有各級(jí)政府的無(wú)償援助 捐贈(zèng) 戰(zhàn)爭(zhēng)賠款或國(guó)際組織的會(huì)費(fèi)等 資本與金融項(xiàng)目 反映金融資產(chǎn) 債券 票據(jù) 存款 股票 的國(guó)際交易 1 本國(guó)居民購(gòu)買(mǎi)外國(guó)證券和外國(guó)居民購(gòu)買(mǎi)本國(guó)證券 2 本國(guó)居民為外國(guó)居民提供貸款和外國(guó)居民為本國(guó)居民提供貸款 3 本國(guó)企業(yè)在國(guó)外投資和外國(guó)企業(yè)在本國(guó)的投資 區(qū)分兩類(lèi)投資 國(guó)際直接投資 購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票10 以上 對(duì)投資企業(yè)擁有控制權(quán) IMF 10 我國(guó) 25 國(guó)際證券投資 股票 債券 基金等投資 購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票10 以?xún)?nèi) 其他投資 存款 貸款 預(yù)付款等 平衡項(xiàng)目 國(guó)際收支平衡表 平衡項(xiàng)目是為調(diào)節(jié)經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目借貸雙方相抵的差額達(dá)到平衡而設(shè)置的項(xiàng)目 它包括儲(chǔ)備資產(chǎn) 錯(cuò)誤與遺漏兩個(gè)子項(xiàng)目 1 儲(chǔ)備資產(chǎn) ReserveAssets 指貨幣當(dāng)局持有的能夠隨時(shí)用來(lái)平衡國(guó)際收支與干預(yù)匯率的一切資產(chǎn) 包括黃金儲(chǔ)備 外匯儲(chǔ)備 成員國(guó)在IMF的儲(chǔ)備頭寸 ReservePositioninFund 和IMF分配的特別提款權(quán) AllocatedSDR 2 錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目 純粹為了會(huì)計(jì)上的平衡而人為設(shè)置的平衡項(xiàng)目 國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式記帳法 經(jīng)常項(xiàng)目 資本項(xiàng)目和儲(chǔ)備資產(chǎn)的借方和貸方總額從理論上應(yīng)該相等 但因技術(shù)性原因或人為原因 統(tǒng)計(jì)資料不一致 記錄時(shí)間不同 走私 虛報(bào)出口 熱錢(qián)地下流動(dòng)等 借貸雙方的交易總額無(wú)法平衡時(shí) 需用此項(xiàng)目人為調(diào)節(jié) 3 國(guó)際收支平衡表的復(fù)式記帳原則 國(guó)際收支平衡表的簡(jiǎn)化格式 國(guó)內(nèi)居民接受?chē)?guó)外支付 引起貨幣收入 記貸方 國(guó)內(nèi)居民對(duì)國(guó)外的支付 引起貨幣支出 記借方 復(fù)式記帳原則 外匯收大于支 儲(chǔ)備資產(chǎn)增加 平衡 兩大帳戶(hù)貸方額大于借方額 記入借方 儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目的記帳原則正好相反 借貸平衡 國(guó)際收支平衡表的記帳原則 當(dāng)儲(chǔ)備項(xiàng)目?jī)纛~為負(fù)數(shù)時(shí) 表示儲(chǔ)備資產(chǎn)增加 凈錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目的記帳原則 如果經(jīng)常項(xiàng)目 資本與金融項(xiàng)目和儲(chǔ)備項(xiàng)目的借方總額比貸方總額大 說(shuō)明貸方有漏記項(xiàng)目 為平衡 將差額列入該項(xiàng)目的貸方 如果借方總額比貸方總額小 則列入借方 如果借方與貸方相等呢 2002年我國(guó)國(guó)際收支平衡表 單位 億美元 計(jì)算一下 凈誤差與遺漏應(yīng)該出現(xiàn)貸方還是借方 數(shù)額多少 儲(chǔ)備資產(chǎn)增加了 還是減少了 78 78 0 2002年 凈誤差與遺漏首次出現(xiàn)在貸方 為78億美元 表示國(guó)外資本開(kāi)始秘密潛入國(guó)內(nèi) 具體科目記帳分析 判斷正誤 記賬實(shí)例 1 我國(guó)企業(yè)出口設(shè)備100萬(wàn)美元 國(guó)外銀行存款相應(yīng)增加 2 我國(guó)企業(yè)在國(guó)外投資所得利潤(rùn)150萬(wàn)美元 其中75萬(wàn)美元用于當(dāng)?shù)氐脑偻顿Y 50萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)當(dāng)?shù)厣唐愤\(yùn)回國(guó)內(nèi) 25萬(wàn)美元調(diào)回國(guó)內(nèi)結(jié)匯 3 本國(guó)政府動(dòng)用外匯儲(chǔ)備40萬(wàn)美元和70萬(wàn)美元的藥品向外國(guó)提供無(wú)償援助 然后 根據(jù)三次經(jīng)濟(jì)交易編制簡(jiǎn)單的國(guó)際收支平衡表 第二節(jié)國(guó)際收支分析 1 國(guó)際收支盈余 赤字 平衡 國(guó)際收支平衡表是根據(jù)復(fù)式記帳法編制的 再加上凈錯(cuò)誤與遺漏進(jìn)行平衡 其借方總額和貸方總額是相等的 但這只是賬面的 會(huì)計(jì)意義上的平衡 不具有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義 國(guó)際收支平衡表的每個(gè)具體賬戶(hù)和科目的借方額 和貸方額往往是不相等的 這種差額被稱(chēng)為局部差額 PartialBalance 如經(jīng)常賬戶(hù)差額 資本帳戶(hù)差額 盈余 順差 貸方發(fā)生額 借方發(fā)生額 赤字 逆差 貸方發(fā)生額 借方發(fā)生額 對(duì)特定帳戶(hù)和科目來(lái)說(shuō) 如 經(jīng)常賬戶(hù) 資本帳戶(hù) 2 靜態(tài)分析法 貿(mào)易帳戶(hù)差額 貨物 服務(wù)出口額 進(jìn)口額 為什么各國(guó)特別重視貿(mào)易收支狀況 因?yàn)樗C合反映了一國(guó)的進(jìn)出口 從而反映了產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力 涉及國(guó)內(nèi)就業(yè) 是制定國(guó)際收支政