國際金融相關(guān)知識(shí).ppt

參考書 1 國際金融學(xué)教程 張蓮英等編著 經(jīng)濟(jì)管理出版社 2 約瑟夫 丹尼爾斯 國際貨幣與金融經(jīng)濟(jì)學(xué) 機(jī)械工業(yè)出版社 3 姜波克 國際金融學(xué) 高等教育出版社 1999 8 4 陳雨露 國際金融 中國人民大學(xué)出版社 2000 15 錢榮堃 國際金融 四川人民出版社 1994年6 賈墨月 現(xiàn)代國際金融理論與實(shí)務(wù) 中國經(jīng)濟(jì)出版社 1999 2 7 陳彪如 國際金融概論 華東師大出版社 19918 呂隨啟 國際金融教程 北京大學(xué)出版社 20009 陳岱孫 厲以寧 國際金融學(xué)說史 中國金融出版社 1991 10 姜波克 陸前進(jìn) 西方匯率理論與政策 中國人民大學(xué)出版社 199911 陳野華 西方貨幣金融學(xué)說的新發(fā)展 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 200112 劉舒年 國際金融 中國人民大學(xué)出版社 2000 網(wǎng)絡(luò)資源 世界銀行國際清算銀行國際貨幣基金組織國際商會(huì)亞洲開發(fā)銀行歐洲投資銀行 國家統(tǒng)計(jì)局中國人民銀行國家外匯管理局財(cái)政部銀監(jiān)會(huì)商務(wù)部中國進(jìn)出品商會(huì) 重要信息來源 財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào) 日?qǐng)?bào) 財(cái)經(jīng) 月刊 資本市場(chǎng) 月刊 國際金融研究 月刊中國銀行國際金融研究所 國際金融報(bào)告 年度報(bào)告 國際貨幣基金組織 國際資本市場(chǎng) 年度報(bào)告 國際清算銀行 年度報(bào)告 FinancialTimes daily 金融時(shí)報(bào)WallStreetJournal daily 華爾街日?qǐng)?bào)AsianWallStreetJournal daily 亞洲華爾街日?qǐng)?bào)BusinessWeek weekly 商業(yè)周刊 商業(yè)周刊中文月刊 TheEconomist weekly 經(jīng)濟(jì)學(xué)家周刊 FarEastEconomicReview weekly 遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)評(píng)論周刊Euromoney monthly 歐洲貨幣月刊InstitutionalInvestor monthly 機(jī)構(gòu)投資者月刊 國際金融人才在中國前途光明 金融人才缺乏等問題困擾上海國際金融中心地位2004年11月22日13 48第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 城市經(jīng)濟(jì)總量絕對(duì)值低城市金融中心積聚力度不夠城市金融化程度不高國際金融人才缺乏存在這四大問題的上海離國際金融中心的距離還很遠(yuǎn) 建設(shè)國際金融中心需要大量的國際化金融專業(yè)人才 而上海目前僅有85000名金融從業(yè)人員 其中國際水準(zhǔn)的金融人才還不到倫敦的1 4 國際金融人才招聘近百崗位年薪十萬上海國際金融人才服務(wù)中心于2003年8月20 30日首次舉辦網(wǎng)絡(luò)招聘會(huì)向全球攬才 其中近百個(gè)崗位年薪10萬元 中心主任陳選民說 通過人才服務(wù)中心網(wǎng)站 國際金融人才網(wǎng)上專場(chǎng)招聘會(huì)意在為本市及長三角地區(qū)的用人單位與金融人才之間搭建一個(gè)平臺(tái) 同時(shí)招募海內(nèi)外金融管理人才和專業(yè)人才 預(yù)計(jì)提供1000個(gè)崗位 主要職位包括財(cái)務(wù)總監(jiān) 金融投資分析 證券經(jīng)紀(jì)人 精算師等中高級(jí)人才 為什么學(xué)習(xí)國際金融 外匯及匯率問題 最近兩年 人民幣升值問題成為全球焦點(diǎn) 人民幣匯率變動(dòng)對(duì)居民 銀行 進(jìn)出口企業(yè) 外商投資的影響 企業(yè)如何在國際貿(mào)易和投資中規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) 各國貨幣之間的匯率是如何確定的 各國都實(shí)行什么樣匯率制度 我國金融國際地位問題 為什么在我國人民幣與外幣不能自由兌換 人民幣實(shí)行自由兌換的條件 我國何時(shí)有像紐約 東京一樣的國際金融中心 外匯儲(chǔ)備是怎么來的 有什么作用 黃金在國際金融史上的地位和作用 歐元是如何誕生的 歐元誕生意味著什么 如何衡量一國的對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 國際貨幣金融體系是如何運(yùn)作的 有哪些管理國際金融事務(wù)的國際機(jī)構(gòu) 國際金融危機(jī)是如何爆發(fā)的 原因是什么 如何防范 國際金融 開放條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 開放條件下 宏觀經(jīng)濟(jì)需要從全球視角進(jìn)行考察 內(nèi)外均衡的同時(shí)實(shí)現(xiàn)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)面臨的新任務(wù) 而其中貨幣金融問題研究的專門化導(dǎo)致了國際金融學(xué)作為獨(dú)立學(xué)科的產(chǎn)生 國際金融學(xué)與貨幣銀行學(xué)的區(qū)別 貨幣銀行學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)是國內(nèi)貨幣供求及價(jià)格問題 國際金融學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)是外匯供求及匯率問題 貨幣銀行學(xué)研究貨幣市場(chǎng)均衡問題 國際金融研究外匯市場(chǎng)與國際收支均衡問題 出發(fā)點(diǎn)不是企業(yè)跨國經(jīng)營中的貨幣金融問題 而是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì) 研究重點(diǎn)是開放經(jīng)濟(jì)中的貨幣金融問題 國際金融研究不同國家貨幣之間的關(guān)系 研究貨幣跨越了國界以后產(chǎn)生的國與國之間 經(jīng)濟(jì)體與經(jīng)濟(jì)體之間的貨幣與金融問題 張蓮英 北京科技大學(xué) 國際金融研究什么 國際金融學(xué)研究開放經(jīng)濟(jì)條件下宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡的實(shí)現(xiàn)問題 復(fù)旦大學(xué) 姜波克 封閉經(jīng)濟(jì)下政府追求的政策目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長 價(jià)格穩(wěn)定 充分就業(yè) 而經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)調(diào)通過市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作來實(shí)現(xiàn) 逐漸從政府的政策目標(biāo)中淡化 所以另二個(gè)目標(biāo)就是內(nèi)部均衡目標(biāo) 開放經(jīng)濟(jì)下 國際收支進(jìn)入宏觀調(diào)控的視野 因此外部均衡指的是國際收支均衡 第1章國際收支和國際收支平衡表 第2章國際收支調(diào)節(jié) 第3章國際儲(chǔ)備 第4章國際貨幣金融體系 第5章外匯與匯率 第6章外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù) 第7章國際金融市場(chǎng) 第8章金融危機(jī) 第9章國際金融機(jī)構(gòu) 第1章國際收支與國際收支平衡表 學(xué)習(xí)目標(biāo) 理解國際收支和國際收支平衡表掌握國際收支平衡表的編制原理熟悉平衡表的帳戶設(shè)置和分類方法學(xué)會(huì)分析國際收支平衡表 第1節(jié)國際收支和國際收支平衡表 一 國際收支 BalanceofPayments 的概念 一國或地區(qū)的居民在一定時(shí)期內(nèi) 一年 一季 一月 與非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄 在國際收支統(tǒng)計(jì)中 居民是指一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)利益中心的經(jīng)濟(jì)單位 經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土包括政府管轄的地理領(lǐng)土 天空 水域和水域下的大陸架 該國在其他國家的飛地 如大使館 領(lǐng)事館等 1 區(qū)分居民與非居民的標(biāo)準(zhǔn)不是國籍 而是居住地 經(jīng)濟(jì)利益中心所在地 居民是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念 居民包括法人居民和自然人居民 法人居民是指在本國從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各級(jí)政府機(jī)構(gòu) 非營利團(tuán)體和企業(yè) 自然人居民是指在本國居住時(shí)間長達(dá)一年以上的個(gè)人 國際收支概念的幾點(diǎn)說明 例外 官方外交使節(jié) 駐外軍事人員永遠(yuǎn)是居住國的非居民 是派出國的居民 聯(lián)合國 國際貨幣基金組織等國際機(jī)構(gòu)及其代表 是任何國家的非居民 IMF規(guī)定自然人只要在所在國從事一年以上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與交易 就是居住地所在國的居民 政府 企業(yè) 非營利團(tuán)體等法人屬于所在國居民 判斷下列交易是否屬于國際收支 1 青島海爾公司在美國投資建廠 美國工廠的產(chǎn)品在美國市場(chǎng)銷售 2 青島海爾公司在美國投資建廠 美國工廠的產(chǎn)品在中國市場(chǎng)銷售 3 我國居民購買外商在華投資企業(yè)的股票 不是 外商屬于我國的居民 指居民之間的交易 國際收支記錄的內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)交易 國際收支并不以收支為基礎(chǔ) 而以經(jīng)濟(jì)交易為基礎(chǔ) 國際收支涉及的一些國際交易可能不涉及貨幣支付 有些交易根本無需支付 但是 未涉及貨幣收付的交易也必須折算成貨幣加以記錄 以貨幣為媒介商品和勞務(wù)的買賣 如國際貿(mào)易中支付外匯獲得外國商品 勞務(wù) 金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)之間交換 如國際證券投資 了解國際收支所記錄的經(jīng)濟(jì)交易 物物交換 如雙邊貿(mào)易中的以貨易貨 以商品為報(bào)酬的勞務(wù)輸入 無償?shù)?單向的商品和勞務(wù)轉(zhuǎn)移 如國際間實(shí)物捐贈(zèng) 義務(wù)援助 無償?shù)?單向的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 如國際捐款 贈(zèng)款 銀行存款形式的遺產(chǎn)繼承等 二 國際收支平衡表的帳戶設(shè)置和分類 國際貨幣基金組織將國際收支劃分為兩大帳戶 1 經(jīng)常項(xiàng)目 CurrentAccount 2 資本與金融項(xiàng)目 CapitalAndFinancialAccount 3 平衡項(xiàng)目 BalancingAccount 儲(chǔ)備資產(chǎn) ReserveAssets 錯(cuò)誤與遺漏 ErrorAndOmissions 經(jīng)常項(xiàng)目 CurrentAccount 經(jīng)常項(xiàng)目是平衡表中最重要的項(xiàng)目之一 它反映了商品 服務(wù)進(jìn)出口等真實(shí)資源的轉(zhuǎn)移情況 表現(xiàn)了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的自我創(chuàng)匯能力 經(jīng)常項(xiàng)目有四項(xiàng)主要內(nèi)容 貨物服務(wù)收益經(jīng)常轉(zhuǎn)移 1 貨物分為商品出口和商品進(jìn)口兩部分 2 服務(wù) 如運(yùn)輸業(yè) 銀行保險(xiǎn)業(yè) 旅游業(yè) 信息業(yè) 通訊業(yè)等行業(yè)服務(wù) 貨物和服務(wù)的出口大于進(jìn)口 就出現(xiàn)貿(mào)易順差 貨物和服務(wù)的出口小于進(jìn)口 就出現(xiàn)貿(mào)易逆差 3 收益 Income 國際務(wù)工人員報(bào)酬 如本國工人 在國外居住時(shí)間為一年以下 在國外工作所得報(bào)酬以及外國短期工人在我國所得報(bào)酬 投資收益 國際間直接投資 證券投資 借貸等產(chǎn)生的利潤 利息 股息等的收支 注意不是實(shí)際投資額 4 單向轉(zhuǎn)移 UnilateralTransfers 指不產(chǎn)生償還問題的實(shí)際資源和金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移 包括私人單方轉(zhuǎn)移和官方單方轉(zhuǎn)移 私人轉(zhuǎn)移主要有僑匯 養(yǎng)老金 財(cái)產(chǎn)繼承 個(gè)人贈(zèng)與等 官方轉(zhuǎn)移主要有各級(jí)政府的無償援助 捐贈(zèng) 戰(zhàn)爭(zhēng)賠款或國際組織的會(huì)費(fèi)等 資本與金融項(xiàng)目 反映金融資產(chǎn) 債券 票據(jù) 存款 股票 的國際交易 1 本國居民購買外國證券和外國居民購買本國證券 2 本國居民為外國居民提供貸款和外國居民為本國居民提供貸款 3 本國企業(yè)在國外投資和外國企業(yè)在本國的投資 區(qū)分兩類投資 國際直接投資 購買企業(yè)股票10 以上 對(duì)投資企業(yè)擁有控制權(quán) IMF 10 我國 25 國際證券投資 股票 債券 基金等投資 購買企業(yè)股票10 以內(nèi) 其他投資 存款 貸款 預(yù)付款等 平衡項(xiàng)目 國際收支平衡表 平衡項(xiàng)目是為調(diào)節(jié)經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目借貸雙方相抵的差額達(dá)到平衡而設(shè)置的項(xiàng)目 它包括儲(chǔ)備資產(chǎn) 錯(cuò)誤與遺漏兩個(gè)子項(xiàng)目 1 儲(chǔ)備資產(chǎn) ReserveAssets 指貨幣當(dāng)局持有的能夠隨時(shí)用來平衡國際收支與干預(yù)匯率的一切資產(chǎn) 包括黃金儲(chǔ)備 外匯儲(chǔ)備 成員國在IMF的儲(chǔ)備頭寸 ReservePositioninFund 和IMF分配的特別提款權(quán) AllocatedSDR 2 錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目 純粹為了會(huì)計(jì)上的平衡而人為設(shè)置的平衡項(xiàng)目 國際收支平衡表采用復(fù)式記帳法 經(jīng)常項(xiàng)目 資本項(xiàng)目和儲(chǔ)備資產(chǎn)的借方和貸方總額從理論上應(yīng)該相等 但因技術(shù)性原因或人為原因 統(tǒng)計(jì)資料不一致 記錄時(shí)間不同 走私 虛報(bào)出口 熱錢地下流動(dòng)等 借貸雙方的交易總額無法平衡時(shí) 需用此項(xiàng)目人為調(diào)節(jié) 3 國際收支平衡表的復(fù)式記帳原則 國際收支平衡表的簡化格式 國內(nèi)居民接受國外支付 引起貨幣收入 記貸方 國內(nèi)居民對(duì)國外的支付 引起貨幣支出 記借方 復(fù)式記帳原則 外匯收大于支 儲(chǔ)備資產(chǎn)增加 平衡 兩大帳戶貸方額大于借方額 記入借方 儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目的記帳原則正好相反 借貸平衡 國際收支平衡表的記帳原則 當(dāng)儲(chǔ)備項(xiàng)目凈額為負(fù)數(shù)時(shí) 表示儲(chǔ)備資產(chǎn)增加 凈錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目的記帳原則 如果經(jīng)常項(xiàng)目 資本與金融項(xiàng)目和儲(chǔ)備項(xiàng)目的借方總額比貸方總額大 說明貸方有漏記項(xiàng)目 為平衡 將差額列入該項(xiàng)目的貸方 如果借方總額比貸方總額小 則列入借方 如果借方與貸方相等呢 2002年我國國際收支平衡表 單位 億美元 計(jì)算一下 凈誤差與遺漏應(yīng)該出現(xiàn)貸方還是借方 數(shù)額多少 儲(chǔ)備資產(chǎn)增加了 還是減少了 78 78 0 2002年 凈誤差與遺漏首次出現(xiàn)在貸方 為78億美元 表示國外資本開始秘密潛入國內(nèi) 具體科目記帳分析 判斷正誤 記賬實(shí)例 1 我國企業(yè)出口設(shè)備100萬美元 國外銀行存款相應(yīng)增加 2 我國企業(yè)在國外投資所得利潤150萬美元 其中75萬美元用于當(dāng)?shù)氐脑偻顿Y 50萬美元購買當(dāng)?shù)厣唐愤\(yùn)回國內(nèi) 25萬美元調(diào)回國內(nèi)結(jié)匯 3 本國政府動(dòng)用外匯儲(chǔ)備40萬美元和70萬美元的藥品向外國提供無償援助 然后 根據(jù)三次經(jīng)濟(jì)交易編制簡單的國際收支平衡表 第二節(jié)國際收支分析 1 國際收支盈余 赤字 平衡 國際收支平衡表是根據(jù)復(fù)式記帳法編制的 再加上凈錯(cuò)誤與遺漏進(jìn)行平衡 其借方總額和貸方總額是相等的 但這只是賬面的 會(huì)計(jì)意義上的平衡 不具有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義 國際收支平衡表的每個(gè)具體賬戶和科目的借方額 和貸方額往往是不相等的 這種差額被稱為局部差額 PartialBalance 如經(jīng)常賬戶差額 資本帳戶差額 盈余 順差 貸方發(fā)生額 借方發(fā)生額 赤字 逆差 貸方發(fā)生額 借方發(fā)生額 對(duì)特定帳戶和科目來說 如 經(jīng)常賬戶 資本帳戶 2 靜態(tài)分析法 貿(mào)易帳戶差額 貨物 服務(wù)出口額 進(jìn)口額 為什么各國特別重視貿(mào)易收支狀況 因?yàn)樗C合反映了一國的進(jìn)出口 從而反映了產(chǎn)業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力 涉及國內(nèi)就業(yè) 是制定國際收支政