財(cái)務(wù)狀況綜合診斷—變現(xiàn)能力.doc

財(cái)務(wù)狀況綜合診斷變現(xiàn)能力綜合財(cái)務(wù)狀況是通過基本的財(cái)務(wù)比率：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)運(yùn)作效率比率、獲利能力比率、綜合運(yùn)營能力比率反映出來的。要診斷企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況，首先必須明確財(cái)務(wù)綜合診斷的目的是評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，并預(yù)測未來的發(fā)展趨勢；財(cái)務(wù)診斷的方法有比較分析法和因素分析法兩種。我們通過對這幾個基本財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析、評價，找出企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中存在的問題，探究其癥結(jié)所在，因病就醫(yī)，開出診斷藥方，根除病癥。 變現(xiàn)能力診斷：變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。由于償還短期債務(wù)要減少現(xiàn)金，所以在計(jì)量變現(xiàn)能力時要除以短期負(fù)債。 變現(xiàn)能力體現(xiàn)了一個企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。短期債務(wù)要用流動資產(chǎn)來進(jìn)行償付。這時如果企業(yè)在短期內(nèi)可轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)比較多，那么就能迅速償付短期債務(wù)，保持企業(yè)良好的信譽(yù)；如果可變現(xiàn)能力差，企業(yè)不能在短期內(nèi)籌集短期內(nèi)所需的資金，那就不能及時清償短期債務(wù)，會影響企業(yè)的信譽(yù)，并對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動乃至日后的發(fā)展造成不良影響。由于各個企業(yè)的具體狀況各不相同，我們不能為所有企業(yè)制定一個放之四海而皆準(zhǔn)的財(cái)務(wù)變現(xiàn)能力標(biāo)準(zhǔn)，只有具體問題具體分析，因此，要診斷變現(xiàn)能力就應(yīng)因企業(yè)而異，才能對癥下藥。 一、反映企業(yè)變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率診斷 反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動比率和速動比率。 1、流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。其計(jì)算公式為： 流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債 為了便于說明，各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的診斷主要使用XXX公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和利潤分配表。 該公司XXXX年年末的流動資產(chǎn)是XXX萬元，流動負(fù)債是XXX萬元，依上式計(jì)算流動比率為： 流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債XXX 流動比率可以反映企業(yè)短期償債能力。 企業(yè)是否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動資產(chǎn)償還全部流動負(fù)債，企業(yè)剩余的是營運(yùn)資金(流動資產(chǎn)流動負(fù)債營運(yùn)資金)，營運(yùn)資金越多，說明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越小。 因此，營運(yùn)資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。但是，營運(yùn)資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差，是個絕對數(shù)，如果企業(yè)之間規(guī)模相差很大，絕對數(shù)相比的意義很有限。而流動比率是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比值，是個相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合企業(yè)之間以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是21。這是因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額，約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會有保證。人們長期以來的這種認(rèn)識，因其未能從理論上證明，還不能成為一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 資產(chǎn)負(fù)債表制表公司：XXX 19年XX月XX日 單位：萬元資 產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金短期借款短期投資應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款預(yù)收賬款減：壞賬準(zhǔn)備其他應(yīng)付款應(yīng)收賬款凈額應(yīng)付工資預(yù)付賬款應(yīng)付福利費(fèi)其他應(yīng)收款未交稅金存貨未付利潤待攤費(fèi)用待扣稅金其他未交款待處理流動資產(chǎn)損失預(yù)提費(fèi)用一年內(nèi)到期的長期債券一年內(nèi)到期長期負(fù)債流動資產(chǎn)合計(jì)其他流動負(fù)債長期投資流動負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)：長期負(fù)債：固定資產(chǎn)原價長期借款減：累計(jì)折舊應(yīng)付債券固定資產(chǎn)凈值長期應(yīng)付款固定資產(chǎn)清理其他長期負(fù)債在建工程長期負(fù)債合計(jì)待處理固定資產(chǎn)損失固定資產(chǎn)合計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本無形資產(chǎn)資本公積遞延資產(chǎn)盈余公積其他長期資產(chǎn)未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)損 益 表編制單位：XXXX 19年度 單位：萬元項(xiàng) 目上年實(shí)際本年累計(jì)一、產(chǎn)品銷售收入減：產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售費(fèi)用（或營業(yè)費(fèi)用）產(chǎn)品銷售稅金及附加二、產(chǎn)品銷售利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤利潤分配表制表單位：XXXX 19年度單位：萬元項(xiàng) 目上年實(shí)際本年累計(jì)一、凈利潤減：應(yīng)交特種金加：年初未分配利潤利潤調(diào)整二、可供分配的利潤加：盈余公積補(bǔ)虧減：提取盈余公積應(yīng)付利潤三、未分配利潤計(jì)算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史的流動比率進(jìn)行比較，才能知道這個比率是高還是低。這種比較通常并不能說明流動比率為什么這么高或低，要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負(fù)債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素。一般情況下，營業(yè)周期，流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 2、速動比率。流動比率雖然可以用來診斷流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這個指標(biāo)被稱為速動比率，也被稱為酸性測試比率。 速動比率，是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負(fù)債的比值。速動比率的計(jì)算公式為： 速動比率(流動資產(chǎn)存貨)流動負(fù)債 為什么在計(jì)算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除呢?主要原因?yàn)椋?1)、在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；(2)、由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒作處理；(3)、部分存貨已抵押給某債權(quán)人；(4)、存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。綜合上述原因，在不希望企業(yè)用變賣存貨的辦法還債，以及排除使人產(chǎn)生種種誤解因素的情況下，把存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動比率，反映的短期償債能力更加令人信服。 通常，正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。這僅是一般的看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動比率。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動比率則很正常。相反，一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)速動比率可能要大于1。 影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。這些情況，外部使用人不易了解，而財(cái)務(wù)人員卻有可能作出估計(jì)。 由于各行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動比率時，除扣除存貨外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目(如待攤費(fèi)用等)，以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力。如采用保守速動比率(或稱超速動比率)，其計(jì)算公式如下： 保守速動比率現(xiàn)金短期證券應(yīng)收賬款凈額流動負(fù)債 二、影響變現(xiàn)能力的其他因素診斷 上述變現(xiàn)能力指標(biāo)，都是從財(cái)務(wù)報(bào)表資料中取得的。還有一些財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有反映出來的因素，也會影響企業(yè)的短期償債能力，甚至影響力相當(dāng)大。財(cái)務(wù)診斷人員應(yīng)多了解這方面的情況，以便對企業(yè)變現(xiàn)能力作出正確的判斷。 1、增加變現(xiàn)能力的因素。企業(yè)流動資產(chǎn)的實(shí)際變現(xiàn)能力，可能比財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目反映的變現(xiàn)能力要好一些，主要有以下幾個因素： (1)、可動用的銀行貸款指標(biāo)。銀行已同意，企業(yè)未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額?？梢噪S時增加企業(yè)的現(xiàn)金，提高支付能力。這一數(shù)據(jù)不反映在報(bào)表中，必要時應(yīng)在財(cái)務(wù)情況說明書中予以說明。 (2)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)。由于某種原因，企業(yè)可能將一些長期資產(chǎn)出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增加短期償債能力。企業(yè)出售長期資產(chǎn)，一般情況下都是要經(jīng)過慎重考慮的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)近期利益和長期利益的辯證關(guān)系，正確決定出售長期資產(chǎn)的問題。 (3)、償債能力的信譽(yù)。如果企業(yè)的長期償債能力一貫很好，有一定的信譽(yù)，在長期償債方面出現(xiàn)困難時，可以很快地通過發(fā)行債券和股票等辦法解決資金的短缺問題，提高短期償債能力。這個增加變現(xiàn)能力因素，取決于企業(yè)自身的信譽(yù)和當(dāng)時的籌資環(huán)境。 2、減少變現(xiàn)能力的因素。減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素，未在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的主要有： (1)、未作記錄的或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債是有可能發(fā)生的債務(wù)。對這些或有負(fù)債，按我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，并不作為負(fù)債登記入賬，也不在報(bào)表中反映。只有已辦貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，作為附注列示在資產(chǎn)負(fù)債表的下端。其他的或有負(fù)債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償，尚未解決的稅額爭議