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文檔簡介
?。ㄊ袇^(qū)) 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 2020年期貨從業(yè)資格期貨投資分析能力測試試卷A卷 含答案考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、關(guān)于“基差”,下列說法不正確的是( )A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風(fēng)險源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時,空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零2、宋體( ),國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例,與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年3、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年,是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一,也是率先上市交易( )的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨4、宋體小于1的證券,其風(fēng)險小于整體市場組合的風(fēng)險,收益也相對較低,稱為( )A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券5、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是( )A、利息B、儲存費(fèi)用C、經(jīng)營成本D、運(yùn)費(fèi)6、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風(fēng)險B、規(guī)避風(fēng)險C、減少風(fēng)險D、套期保值7、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲,那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的8、如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易暈,那么這個期貨市場就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的9、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手,成交價格2220元/噸,當(dāng)天平倉10手合約,成交價格2230元/噸,當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是( )A、500元,-1000元,11075元B、1000元,-500元,11075元C、-500元,-1000元,11100元D、1000元,500元,22150元10、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比,是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo),由( )負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計(jì)局C、勞動統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)11、( )是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機(jī)制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價格12、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險,尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財(cái)務(wù)風(fēng)險13、宋體( )是指通過定量方法對信息進(jìn)行整理、加工和分析,并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易14、國際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶是( )A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶15、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元,1998年社會商品零售額為15600萬元,四年中物價上漲了4%,則商品零售量指數(shù)為( )A、104%B、125%C、130%D、145%16、以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式,是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本17、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )A、100點(diǎn)B、1000點(diǎn)C、2000點(diǎn)D、3000點(diǎn)18、( )已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所19、對買入套期保值而言,基差走強(qiáng),套期保值效果是( )(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A、套期保值效果不確定,還要結(jié)合價格走勢來判斷B、不完全套期保值,且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵,實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值,且凈損失20、宋體利用MACD進(jìn)行價格分析時,正確的認(rèn)識是( )A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離21、宋體美國期貨市場由( )進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(CFTC)B、全國期貨協(xié)會(NFA)C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會22、( )是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料,如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進(jìn)行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、價值分析23、( )是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量(或者供需缺口),即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析24、宋體( ),鄭州糧食批發(fā)市場正式成立,它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),同時引入期貨交易機(jī)制,標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月25、假設(shè)摩托車市場處于均衡,此時摩托車頭盔價格上升,在新的均衡中,摩托車的( )A、均衡價格上升,均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升,均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降,均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降,均衡數(shù)量上升26、宋體NYMEX是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所27、宋體一般情況下,當(dāng)會員某種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量的( )以上(含本數(shù))時,該會員應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%28、某投機(jī)者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降,于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸,該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約,則當(dāng)價格變?yōu)椋?)時,將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì))A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸29、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長期資本差額30、當(dāng)前股票價格為40元,3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風(fēng)險年利率為8%(按單利計(jì))則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1931、由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約,因而兩個市場的價格變動趨勢( )A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同32、在貨幣供應(yīng)量中,準(zhǔn)貨幣的大小為( )A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M233、嚴(yán)格地說,期貨合約是( )的衍生對沖工具。A、回避風(fēng)險B、無風(fēng)險套利C、收獲超額利潤D、長期價值投資34、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時,設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K,那么期貨的價格區(qū)間為( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)35、宋體風(fēng)險度量的方法不包括( )A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試36、在半強(qiáng)型有效市場中,下列說法正確的是( )A、因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有的歷史信息,所以技術(shù)分析是無效的B、因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息,所以技術(shù)分析是無效的C、因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的D、因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的37、宋體( )是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。A、市場風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、操作風(fēng)險38、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格39、在我國,批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)40、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨41、( )表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率42、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì):在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的單價為4元/公斤,棉花的單價為10元/公斤;在2011年,大豆的價格上升至5.5元/公斤,棉花的價格上升至15元/公斤,若以2000年為基年,則2011年的C、PI為( )%。A、130B、146C、184D、19543、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是( )A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致44、良楚公司購入500噸小麥,價格為1300元/噸,為避免價格風(fēng)險,該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后,該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出,同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元45、( )是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時,其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險。A、流通量風(fēng)險B、成交量風(fēng)險C、資金量風(fēng)險D、持倉量風(fēng)險46、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?;?7、下列形態(tài)中,屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形48、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險控制D、期貨投資分析49、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為( )A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)50、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計(jì)入國際收支平衡表的( )項(xiàng)目。A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、金融項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目51、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元,買入價格為19510元,前一成交價為19480元,那么該合約的撮合成交價應(yīng)為( )A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元52、宋體某年11月1日,某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存??紤]到資金缺乏問題,企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼,余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是4120元/噸,上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸,銀行6個月內(nèi)貸款利率是5.1%,現(xiàn)貨倉儲費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算,期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準(zhǔn)備金),保證金率為12%。按三個月冬儲周期計(jì)算,1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費(fèi)用是( )A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元53、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為( )A、價差B、基差C、差價D、套價54、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系55、宋體中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后( )左右公布,因此GDP這一指標(biāo)具有一定的滯后性。A、10天B、15天C、25天D、50天56、短期國庫券期貨屬于( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨57、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單58、宋體3月初,我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個月后購進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠( )7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手59、需求的價格彈性公式為( )A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值60、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布,2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。A、期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量B、期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存61、期貨交易采用( )的集中交易方式。A、集合競價B、雙向競價C、公開招標(biāo)D、連續(xù)競價62、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計(jì)方法常采用的是( )A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法63、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長期資本差額64、國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是指( )三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本D、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本65、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性,由中國證監(jiān)會組建分類監(jiān)管評審委員會對期貨公司進(jìn)行分類評審,評審委員會由中國證監(jiān)會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所代表組成,這體現(xiàn)的是( )A、分類評價申訴機(jī)制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結(jié)果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度66、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時該建筑企業(yè)屬于( )情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭67、國際儲備屬于國際收支項(xiàng)目中的( )A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、貿(mào)易項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目68、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是( )A、期權(quán)有效期限越長,期權(quán)價值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大,期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險利率越小,期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大,期權(quán)價值越大69、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格70、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的( )A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏71、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅72、對于個股來說,當(dāng)系數(shù)大于1時說明股票價格的波動( )以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于73、宋體下列期貨市場中,市場流動性最強(qiáng)的是( )A、深度大、廣度小的市場B、深度大、廣度大的市場C、深度小、廣度大的市場D、深度適中、廣度適中的市場74、宋體關(guān)于程序化交易,以下說法正確的是( )A、程序化交易也稱為自動化交易,是指通過計(jì)算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強(qiáng)調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法75、6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機(jī)者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元76、( )是投機(jī)者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價指令77、為應(yīng)對“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退,美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由( )購買時,對擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A、美國家庭B、美國商業(yè)銀行C、美國企業(yè)D、美聯(lián)儲78、( )實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易79、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥80、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、期貨市場的流動性風(fēng)險可分為( )A、資金量風(fēng)險B、流通量風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、利率風(fēng)險2、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述,正確的有( )A、期貨市場價格短期走勢的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場,技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的,而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強(qiáng)度要稍大些,缺口的技術(shù)意義也相對較大3、宋體( )相結(jié)合可以計(jì)算人均GDP。A、國內(nèi)生產(chǎn)總值B、人口指標(biāo)C、國民生產(chǎn)總值D、勞動力指標(biāo)4、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是( )A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C、各個隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同D、各個隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)5、期貨市場與現(xiàn)貨市場相比具有風(fēng)險放大性的特征,主要原因有( )A、期貨交易量大,風(fēng)險涉及面廣期貨從業(yè)通過率B、期貨交易具有遠(yuǎn)期性,不確定因素多,預(yù)測難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征,投機(jī)性較強(qiáng)D、相比現(xiàn)貨價格,期貨價格波動較大,更為頻繁6、轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有( )A、分散籌資B、外匯期貨交易C、遠(yuǎn)期外匯交易D、外匯期權(quán)交易7、宋體在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法,下列表述正確的是( )A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風(fēng)險因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)8、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、高風(fēng)險性B、遠(yuǎn)期性C、預(yù)期性D、波動敏感性9、下列機(jī)構(gòu)中,屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有( )A、中國證監(jiān)會B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、期貨公司10、宋體期貨市場的風(fēng)險主體有( )A、期貨交易所B、期貨公司C、客戶D、政府11、宋體同貨幣政策相比,財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于( )A、動員迅速期貨從業(yè)資格試題B、作用直接C、以公益目的為主D、擠出效應(yīng)12、下列哪幾項(xiàng)屬于國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)?( )A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則,健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場準(zhǔn)入制度B、督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其股東行為,強(qiáng)化董事會和經(jīng)理人員的誠信義務(wù)C、改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度,研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制D、期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制,加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理13、宋體量化交易的缺點(diǎn)在于( )A、無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳C、沒有長期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時效性,需要定期評估修正14、宋體期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)包括( )指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega15、宋體信用風(fēng)險緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對沖和分離信用風(fēng)險的技術(shù),主要包括( )A、信用風(fēng)險緩釋合約B、信用風(fēng)險緩釋憑證C、用于管理信用風(fēng)險的信用衍生品D、用于修改憑證的風(fēng)險16、期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體,其期貨經(jīng)營中的風(fēng)險管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險管理的目標(biāo)是( )A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護(hù)市場參與的權(quán)益C、維護(hù)市場的穩(wěn)定D、控制政治風(fēng)險17、有分析報(bào)告指出,美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)18、宋體阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括( )A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、賣出相對應(yīng)的股指期貨合約D、買入相對應(yīng)的股指期貨合約19、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法,正確的是( )A、在期貨期權(quán)交易中,最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為:期貨合約第一通知日(交割月前一交易日)前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為:期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出,其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個月20、跨期套利的策略包括( )A、正向市場牛市套利B、正向市場熊市套利C、反向市場牛市套利D、反向市場熊市套利21、近年來,越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動22、宋體核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策時較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核心CPI的變動,處于核心CPI安全區(qū)域的是( )IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/A、區(qū)域B、區(qū)域C、區(qū)域D、區(qū)域23、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值?( )A、本國順差擴(kuò)大B、降低本幣利率C、本國逆差擴(kuò)大D、提高本幣利率24、宋體建立虛擬庫存的好處有( )A、完全不存在交割違約風(fēng)險B、積極應(yīng)對低庫存下的原材料價格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用25、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員,中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是( )A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格26、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹,則對三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是( )A、L和M增長,N衰退B、L增長快于M,M增長快于NC、N增長快于M,M增長快于LD、L和M衰退,N增長27、宋體資產(chǎn)配置通常又可分為( )A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C、其它資產(chǎn)配置D、市場條件約束下的資產(chǎn)配置28、依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低29、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在( )A、增強(qiáng)了金融市場的安全性B、預(yù)測遠(yuǎn)期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場30、投機(jī)交易能夠減緩價格波動,其前提條件是( )A、投機(jī)者需要理性化操作B、投機(jī)要適度C、操縱市場D、與套期保值數(shù)量相適應(yīng)31、宋體1973年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家( )引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值,推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯32、宋體中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券33、期貨市場風(fēng)險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性。如( )的特點(diǎn),吸引了眾多投機(jī)者的參與,也蘊(yùn)涵了很大的風(fēng)險。A、套期保值B、杠桿效應(yīng)C、雙向交易D、對沖機(jī)制34、有分析報(bào)告指出,美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)35、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢,政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于( )A、加大保障性住房建設(shè)投入,是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本,是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實(shí)行管制,是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅,是通過供給曲線的左移來抑制房價36、宋體回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中,具體遵循的步驟有( )A、模型設(shè)定B、參數(shù)估計(jì)C、模型檢驗(yàn)D、模型應(yīng)用37、宋體通常構(gòu)建期貨連續(xù)圖的方式包括( )A、現(xiàn)貨日連續(xù)B、主力合約連續(xù)C、固定換月連續(xù)D、價格指數(shù)38、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括( )A、證券交易委員會B、全國證券商協(xié)會C、全國期貨業(yè)協(xié)會D、商品期貨交易委員會39、在平倉階段,期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是( )A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運(yùn)用止損指令D、制訂交易的計(jì)劃40、根據(jù)ICIA的國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則,屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是( )A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )按照規(guī)定,期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立,職責(zé)分離。A、對B、錯2、( )公司層面的風(fēng)險識別更多地關(guān)注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險。A、對B、錯3、( )期貨公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務(wù)。A、對B、錯4、( )介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)在國際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。A、對B、錯5、( )短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券,沒有持有收益,持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本,因此,其期貨定價公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價公式一致,為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯6、( )期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù),至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯7、( )如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量,說明該合約多單掌握在散戶手中,空單則大多分布在主力手中;反之,亦然。A、對B、錯8、( )通常來說,一國政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策,會導(dǎo)致本國貨幣升值。A、對B、錯9、( )大型對沖機(jī)構(gòu)與大型投機(jī)商能夠較好地預(yù)測價格,而小型交易者為最差,有些出乎意料的是,那些大的對沖機(jī)構(gòu)一貫好于大型投機(jī)商,但大型投機(jī)商的預(yù)測結(jié)果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯10、( )期貨公司提供交易咨詢服務(wù),不得就市場行情做出趨勢性判斷。A、對B、錯11、( )保本型股指結(jié)聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的。A、對B、錯12、( )1865年,以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志,真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。A、對B、錯13、( )戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實(shí)現(xiàn),在股票市場上進(jìn)行股票交易;戰(zhàn)略資產(chǎn)配置則需要開始時在期
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