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工行杭州市解放路支行個人金融服務(wù)中心 理財策劃書中國工商銀行杭州市解放路支行個人金融服務(wù)中心二七年四月尊敬的吳女士：首先感謝您提供家庭財務(wù)信息，并選擇我行的理財策劃服務(wù)，我們的服務(wù)理念是專業(yè)專注、創(chuàng)新服務(wù)；真心真意、運(yùn)籌財富。并能嚴(yán)格遵守為客戶保密的原則?；谀峁┑馁Y料信息和理財目標(biāo)，特為您制定如下理財策劃方案及建議。我行的職責(zé)是準(zhǔn)確評估您的理財需求，在此基礎(chǔ)上為您提供高質(zhì)量的財富管理建議和長期服務(wù)，希望能將您的資產(chǎn)發(fā)揮效用最大化，讓您的生活更加健康、富裕！ 綱要一、理財策劃摘要二、現(xiàn)狀分析 （一）目前家庭基本狀況 （二）家庭理財目標(biāo)確定 （三）家庭財務(wù)狀況分析三、方案設(shè)計 （一）經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)狀分析 （二）家庭風(fēng)險屬性定性評估（三）理財目標(biāo)可行性分析及策劃建議四、行動計劃 （一）執(zhí)行計劃 （二）理財工具推薦 （三）溫馨帖士五、銀行申明第一部分 理財策劃摘要本理財策劃建議書是綜合考慮您的財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好、投資取向、理財目標(biāo)和合理的經(jīng)濟(jì)預(yù)期而得出的一般性理財指引。根據(jù)您的現(xiàn)金流及未來長期財務(wù)需求，同時考慮到您的生活支出、保費(fèi)支出及資金積累的需要，建議您采取合理配置、穩(wěn)健投資、定期調(diào)整的方案，來實現(xiàn)您的長期理財目標(biāo)。通過本建議書的指引，將使您的家庭財務(wù)狀況得到提升，生活品質(zhì)進(jìn)一步提高。第二部分 目前狀況及理財目標(biāo)一、家庭目前基本信息吳女士34歲，丈夫34歲，小孩6歲；家庭成員保險保障情況：家庭有社會基本養(yǎng)老保障、社會基本醫(yī)療保障，還有商業(yè)保險，年繳保費(fèi)1.8萬元左右；家庭收入支出情況：家庭目前收入1.5-2萬/月，支出6000元/月，其中月基本生活費(fèi)用支出5000元，子女教育金支出1000元；家庭資產(chǎn)負(fù)債情況：現(xiàn)有銀行存款120萬元，二套房產(chǎn)，均自住，無銀行按揭，汽車一輛。二、理財目標(biāo)設(shè)定：根據(jù)吳女士提出的理財需求，通過綜合評估各方面的財務(wù)狀況，明確其目前最為緊急的理財目標(biāo)為： 一年內(nèi)計劃購買學(xué)區(qū)房； 制定投資規(guī)劃，投資理財產(chǎn)品，提高資產(chǎn)收益率；三、財務(wù)狀況分析根據(jù)吳女士的家庭財務(wù)數(shù)據(jù)，我們編制了如下二張表格，并且按照資產(chǎn)、負(fù)債和收支項目對吳女士的家庭財務(wù)狀況做出了簡要的診斷分析。（由于提供的財務(wù)資料非常有限，故有些數(shù)據(jù)參考本地市場實際數(shù)據(jù)、同類客戶群的平均需求及合理的投資回報做了一定假設(shè)）表一 家庭資產(chǎn)負(fù)債表 日期: 2006年底資產(chǎn)金額負(fù)債金額生息資產(chǎn)短期負(fù)債無風(fēng)險資產(chǎn)120000035.82%信用貸款00.00%風(fēng)險資產(chǎn)00.00%長期負(fù)債投資房產(chǎn)現(xiàn)值00.00%自住房產(chǎn)貸款余額00.00%生息資產(chǎn)小計120000035.82%自用汽車貸款余額00.00%自用資產(chǎn)負(fù)債總額（2）00.00%自住房產(chǎn)現(xiàn)值200000059.70%自用汽車現(xiàn)值1500004.48%資產(chǎn)總額（1）3350000100.00%凈資產(chǎn)（1）-（2）3350000表二 家庭現(xiàn)金流量表（年度） 期間:2006.1.1-2006.12.31現(xiàn)金流入金額（年）現(xiàn)金流出金額先生稅后工資收入16800071.74%先生生活費(fèi)支出30,00033.33%太太稅后工資收入4200017.93%太太生活費(fèi)支出30,00033.33%金融資產(chǎn)投資收益2419210.33%自用住宅還貸00.00%其他投資收入（如租金）00.00%自用汽車還貸00.00%現(xiàn)金流入合計（1）234192100.00%子女教育費(fèi)12,00013.33%保費(fèi)18,00020.00%年凈現(xiàn)金流= （1）-（2） =144192現(xiàn)金流出合計（2）90,000100.00%家庭財務(wù)診斷結(jié)果指標(biāo) 數(shù) 值理想經(jīng)驗數(shù)值計算過程資產(chǎn)負(fù)債率0.00%小于50%負(fù)債/資產(chǎn)*100%流動性比率160.003-8流動性資產(chǎn)/每月支出凈資產(chǎn)流動比率35.82%15%流動性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)*100支出比率38.43%60%支出總額/收入總額*100%儲蓄率61.57%40%1-消費(fèi)率債務(wù)償還比率0.00%小于35%每月債務(wù)償還總額/每月扣稅后的收入總額*100%凈資產(chǎn)投資率35.82%大于50%投資資產(chǎn)總額（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn)*100%財務(wù)自由度26.88%100%月投資性收入/月消費(fèi)支出1、資產(chǎn)狀況分析：吳女士家庭資產(chǎn)由生息資產(chǎn)和自用資產(chǎn)組成，自用資產(chǎn)占比64.18%，生息資產(chǎn)占比35.82%，凈資產(chǎn)流動比率35.82%，屬于資產(chǎn)實力殷實的家庭，這將有利于家庭理財目標(biāo)的實現(xiàn)。生息資產(chǎn)進(jìn)行了一定的投資：無風(fēng)險資產(chǎn)占比100%，無任何的風(fēng)險投資，且無風(fēng)險資產(chǎn)均為銀行定期存款，屬于流動性較差、風(fēng)險較低，收益較低類金融產(chǎn)品。對于吳女士目前所處年齡層和家庭資產(chǎn)配置情況而言，無風(fēng)險資產(chǎn)占比太高，對于目前的整個投資環(huán)境而言，還有余地進(jìn)行調(diào)節(jié)，在安全性的基礎(chǔ)上提高總體收益率。2、負(fù)債狀況分析：吳女士目前的資產(chǎn)負(fù)債比率是0%，符合理想經(jīng)驗數(shù)值支出。第三部分 方案設(shè)計一、經(jīng)濟(jì)金融狀況分析及對理財策劃的影響隨著股份制改革的順利進(jìn)行，我國的金融環(huán)境和投融資體制的逐步改善，人民幣浮動匯率制實施，市場國際化程度的逐步加深，可以預(yù)見未來幾年中國的市場競爭將更加激烈，資源分配趨于合理，行業(yè)增長更加健康，投資取向必將越來越理性，市場透明度和健康度增強(qiáng)。所以，我們樂觀的預(yù)計未來幾年國家的GDP將繼續(xù)保持穩(wěn)步的增長速度。資本市場改革的深化，這為屬于家底殷實的吳女士來說，更是提供了更多的市場機(jī)遇和投資渠道，同時也為實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值、增值和財務(wù)目標(biāo)的最終達(dá)成提供了良好的環(huán)境支持。同時，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)增長較快，固定資產(chǎn)投放過熱。國家出臺了一些經(jīng)濟(jì)政策來緩解這一現(xiàn)象，特別是在房地產(chǎn)投資方面。目前國內(nèi)的房地產(chǎn)投資熱潮已在國家宏觀調(diào)控下，得到了一定的控制，價格趨向于合理，因此預(yù)計在一年內(nèi)購房還是有選擇余地的。二、家庭風(fēng)險承受能力及風(fēng)險態(tài)度定性評估根據(jù)吳女士的家庭及投資習(xí)慣及現(xiàn)狀，對其風(fēng)險承受能力及風(fēng)險態(tài)度進(jìn)行了定性定量的測定。評估結(jié)果顯示，吳女士屬于中高水平的風(fēng)險能力與中低水平的風(fēng)險態(tài)度，具備中低的風(fēng)險承受能力。故在作家庭資產(chǎn)組合配置時我們要適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)的配比，減少高風(fēng)險資產(chǎn)的配比，以求在穩(wěn)健保守的基礎(chǔ)上達(dá)到增值。建議吳女士家庭的投資金字塔以穩(wěn)健的塔基型產(chǎn)品為主，輔以少量的高風(fēng)險，高收益型的塔尖產(chǎn)品，以達(dá)到每年資產(chǎn)穩(wěn)步上升的目的。三、理財目標(biāo)可行性分析及策劃建議（一） 購房規(guī)劃吳女士計劃在一年內(nèi)購買學(xué)區(qū)房，目前暫定為馬滕路的崇文公寓，預(yù)估總價為180萬元，現(xiàn)有如下兩個方案可供參考： 方案一：將全部銀行存款120萬元用于支付房款，商業(yè)組合貸款按揭60萬元，按揭20年，每年還款47414.53元。 方案二：首付90萬元，商業(yè)組合貸款按揭90萬元，按揭20年，每年還款73348.24元。從目前吳女士的家庭財務(wù)收支情況來看，方案一、二都能實現(xiàn)，每年的按揭款可以承受，但從合理投資角度來講，建議采用方案二，它既可以使家庭有充裕的流動資金，以應(yīng)對不時之需，又可以有一定的資金來投資于較高收益的理財品種，充分達(dá)到既實現(xiàn)了家庭理財目標(biāo)，又為家庭資產(chǎn)積累創(chuàng)造了一定的條件。（二）投資規(guī)劃A、無風(fēng)險資產(chǎn)將部分資金配置在本金保證的無風(fēng)險資產(chǎn)上，是作為家庭日常緊急備用金及現(xiàn)金管理的最佳工具?；饘殻菏俏倚型瞥龅囊豁椑碡斝聵I(yè)務(wù)，可將個人通知存款和活期儲蓄進(jìn)行整合，是一個無紙化的通知存款，無需提前通知，只要存滿1天或7天以上，即可隨時支取，并享受高于活期存款的利率。 “穩(wěn)得利”人民幣理財產(chǎn)品是工商銀行發(fā)行的以國有商業(yè)銀行或政策性銀行擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托項目及高信用等級的人民幣債券 （ 含國債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等）為投資對象的，到期向投資者還本付息的理財產(chǎn)品。安邦穩(wěn)贏理財型家庭財產(chǎn)保險，是一種集“投資、保障、增值”于一體的新型理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品為5年期，年收益率在人行掛牌利率扣除利息稅的基礎(chǔ)上高出0.4，隨銀行利率的變動同幅同向浮動，在規(guī)避加息風(fēng)險的同時，還能提供保費(fèi)雙倍的家庭財產(chǎn)保險。B、風(fēng)險投資證券市場及股票型基金投資前景看好2006年11月20日，上證綜指闊別5年重新踏上2000點。長期來看，人民幣升值背景下的資產(chǎn)價值重估和行業(yè)成長等因素將推動市場持續(xù)繁榮，中國股市將會迎來一個波瀾壯闊的牛市行情。（1）中國經(jīng)濟(jì)在改革開放以來保持了遠(yuǎn)超市場預(yù)期的高速增長，積累了大量的財富，預(yù)計中國GDP在未來幾年仍將保持較快增長。股權(quán)分置改革清除了資本市場發(fā)展的根本障礙，為全面實現(xiàn)資本市場的機(jī)制轉(zhuǎn)換和功能發(fā)揮打下了堅實的基礎(chǔ)，同時證券市場體制的不斷完善以及監(jiān)管機(jī)制的越來越成熟都將繼續(xù)推動市場持續(xù)向好。這將構(gòu)成股市長期走牛的動力源泉。（2）股市的三大趨勢是奠定健康走牛的風(fēng)向標(biāo)： 第一，股市與中國經(jīng)濟(jì)趨向正相關(guān)，A股市值6.75萬億，占GDP的46%；第二，A股與H股趨向正相關(guān)，H股的市值達(dá)23.73萬億，有H股的A股市值達(dá)2.85萬億，占全部A股市值的42.22%。第三，流通股中機(jī)構(gòu)投資者占比直線上升，已超過三分之一，新增基金開戶數(shù)遠(yuǎn)超A股開戶數(shù)，是成熟市場的重要標(biāo)志。（3）優(yōu)質(zhì)上市公司的業(yè)績進(jìn)一步改善。從各方對明年的預(yù)測來看，2007年上市公司業(yè)績增速將進(jìn)一步加快，為估值水平的提高打下基礎(chǔ)。同時三大政策將助推市場估值提高：新的會計準(zhǔn)則將按市價重估物權(quán)；二稅合一大多數(shù)企業(yè)受益；構(gòu)建和諧社會，擴(kuò)大低保標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大社保范圍，實實在在地拉動消費(fèi)。（4）人民幣升值成為長期牛市的直接動推力量。升值帶來的財富效應(yīng)，最直觀的就是促使中國老百姓的消費(fèi)升級，同時相對提高了中國的制造成本，這有助于中國向價值鏈的高端攀升。其次在人民幣升值的過程中，本國的資本市場將更加受到國際資金的青睞，資金流入將高速增長，帶來各類資產(chǎn)價格的持續(xù)上升。在順差持續(xù)高速增長、人民幣持續(xù)升值的預(yù)期環(huán)境下，中國經(jīng)濟(jì)自身的流動性加上全球經(jīng)濟(jì)流動性過剩，都將對中國股票市場產(chǎn)生難以想象的資金支撐，為市場提供充裕的資金。（5）根據(jù)過去十年的經(jīng)驗來看，奧運(yùn)會對主辦國的經(jīng)濟(jì)和資本市場產(chǎn)生了顯著的短期推動作用，預(yù)計2008年前后，這一幕也將在中國同樣上演。股票基金比股票本身更適合吳女士的穩(wěn)健投資雖然股市在逐漸走強(qiáng)，但中國股市正在進(jìn)入機(jī)構(gòu)博弈時代。目前A股市場中的基金、券商、QFII、保險、社保基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者所持市值已達(dá)6355億元，約占1.8萬多億元市值的三分之一多。在機(jī)構(gòu)主導(dǎo)市場的今天，散戶投資者已不占優(yōu)勢，吳女士平日里沒有很多時間去關(guān)注個股的走勢，去分析行情基本面和技術(shù)面，去做短期高拋低吸的波段操作。因此，選擇基金，應(yīng)該是最好的投資策略?；鸸芾碚呖梢詰{借其信息優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢等持續(xù)地戰(zhàn)勝市場。投資者將資金交給基金進(jìn)行管理，既可以省去選股選時的眾多煩惱，又能享受專業(yè)理財帶來的超額收益。實際上，通過這幾年來的運(yùn)作，基金已經(jīng)證明了，無論是牛市還是熊市，都具有戰(zhàn)勝市場的能力，相對于大部分個人股票投資者來說優(yōu)勢更為明顯。投資策略：（1）合理配置基金的投資品種，在分散風(fēng)險的同時合理地進(jìn)行資金管理以獲得較高收益。在股市向好的情況下，應(yīng)以主動投資的偏股型基金為主。偏股型基金雖然風(fēng)險、收益程度較高，但在資產(chǎn)配置以及股票選擇和行業(yè)選擇方面，具有很大的優(yōu)勢。因此，我們樂觀地預(yù)測未來主動投資的偏股型基金仍將為投資者帶來超額回報。從晨星開放式基金業(yè)績排行榜（截止12月15日）來看，股票型基金今年以來的總回報率排在前3位都是偏股型基金，其回報率分別是159.02%、151.04%、150.43%。同時在組合中適當(dāng)增加配置型基金和指數(shù)基金的比例。配置型基金一部分用于投資股票，一部分投資到債券上，可以根據(jù)兩個市場的不同波動，進(jìn)行不同比例的配置，具有靈活配置、股債兼得的特點，風(fēng)險稍低，收益相對穩(wěn)定。而指數(shù)基金是按指數(shù)化的方式進(jìn)行投資的基金，簡單的說，就是選擇一定的市場的指數(shù)進(jìn)行跟蹤，被動的投資于市場，使得基金的收益與這個市場指數(shù)的收益一致。在市場熱點轉(zhuǎn)變的特殊時期，指數(shù)化投資往往會顯現(xiàn)出它特殊的魅力。上周指數(shù)型基金的平均周凈值增長率為4.17，連續(xù)第三周在各類開放式基金當(dāng)中領(lǐng)先。（2）作好長期持有基金的準(zhǔn)備。由于基金是一種專家理財產(chǎn)品，基金業(yè)績都有一定的周期性。投資者不能因為基金凈值在短期內(nèi)低于了心理預(yù)期凈值增長率，就盲目為追求基金的凈值，而進(jìn)行不同類基金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換。這樣不但增加了基金的轉(zhuǎn)換成本，而且也失去了原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機(jī)會。第四部分 行動計劃（一）執(zhí)行計劃1、留足家庭緊急備用金，做好現(xiàn)金管理。家庭日常緊急備用金是為了預(yù)防家庭突發(fā)事件，急需用錢時可以支取使用的資金。一般為家庭月支出的36倍，因此吳女士家庭緊急備用金應(yīng)在3萬元。建議將120萬資金中提取20，即24萬元，放置在基金寶中，以備隨時支取；同時，將25，即30萬元，購買人民幣理財產(chǎn)品，獲得高于銀行一年定期存款的收益。例如工行最近推出的第十一期“穩(wěn)得利”人民幣理財產(chǎn)品，有中長期4款產(chǎn)品，其中一年期產(chǎn)品預(yù)期年收益為3.3%，高出同期銀行存款稅后收益47.85%；一年期打新股產(chǎn)品預(yù)期年收益3.8%10%，高出同期銀行存款稅后收益70.25%348.03%。短中期搭配，作為優(yōu)良的現(xiàn)金管理，安心進(jìn)行投資理財。2、考慮到吳女士的風(fēng)險承受能力，以簡單易懂的資產(chǎn)組合搭配公式制定如下圖表：各投資產(chǎn)品收益率模擬產(chǎn)品名稱基金寶定期存款穩(wěn)得利信托型穩(wěn)得利打新股型基金組合合計原投資分類0.001200000.000.000.000.001200000.00年收益率0.012.02%3.30%6.00%15%原資產(chǎn)配置比例0.00%100.00%0.00%0.00%0.00%100%原加權(quán)收益率0.00%2.02%0.00%0.00%0.00%2.02%現(xiàn)投資分類240000.000.00200000.00100000.00660000.001200000.00現(xiàn)資產(chǎn)配置比例20.00%0.00%16.67%8.33%55.00%100.00%現(xiàn)加權(quán)收益率0.26%0.00%0.55%0.50%8.25%9