新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)——契約理論.ppt

余文婷 契約理論 課程框架 學(xué)習(xí)目的和要求契約概述古典契約理論新古典契約理論現(xiàn)代契約理論 學(xué)習(xí)目的和要求 掌握契約基本概念掌握契約的原則 功能及分類熟悉古典契約理論和新古典契約理論熟悉現(xiàn)代契約理論的基本內(nèi)容 4 第一節(jié)契約概述 什么是契約契約的產(chǎn)生及重要性契約的原則及功能契約的分類及契約的履行 5 一 什么是契約 Contract 合同 契約 協(xié)約 1 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的契約契約是指幾個(gè)人 至少兩人 之間達(dá)成的某種協(xié)議 意在做什么 契約是一種產(chǎn)權(quán)界定方式 它是市場(chǎng)交易的前提 契約 交易的侍女 6 2 法學(xué)意義上的契約契約是指兩人或多人之間為在相互間設(shè)定合法義務(wù)而達(dá)成的具有法律強(qiáng)制力的協(xié)議 牛津法律大詞典 契約是一個(gè)或一組承諾 法律對(duì)契約的不履行給予補(bǔ)償 或者在一定意義上承認(rèn)履約的義務(wù) 美國(guó) 最為經(jīng)典 契約是由雙方意見(jiàn)一致而產(chǎn)生相互間法律關(guān)系的一種約定 羅馬法 7 契約是一種合意 依此合意 一人或數(shù)人對(duì)于其他人或數(shù)人負(fù)擔(dān)給付 作為或不作為的債務(wù) 法國(guó)民法典 合意是指雙方當(dāng)事人意見(jiàn)一致的狀態(tài) 契約的簽訂必須依據(jù)雙方的意志一致同意而成立 締約雙方必須同時(shí)受到契約的約束 契約自由締約自由 即是否與其他人訂立契約 由當(dāng)事人自主決定 法律保護(hù)當(dāng)事人在不受任何人妨礙和干涉的情況下決定是否締約 并且法律保護(hù)締約內(nèi)容和締約方式 契約是正義的 包括機(jī)會(huì)均等 簽約內(nèi)容的公正合理性 契約概述 一般來(lái)說(shuō) 契約是當(dāng)事人 兩人以上 在地位平等 意念自由的前提下 各方同時(shí)為改進(jìn)自己的經(jīng)濟(jì)狀況而在交易過(guò)程中確立的一種權(quán)利流轉(zhuǎn)關(guān)系 9 3 經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)意義上的契約的比較 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念比法律上所使用的契約概念更為廣泛 它包括 法律效力的契約默認(rèn)契約 契約概述 10 默認(rèn)契約沒(méi)有法律效力 沒(méi)有書(shū)面文本 但在一定范圍內(nèi)能約束各成員的行為 默認(rèn)契約是一個(gè)長(zhǎng)期性的 建立在信任基礎(chǔ)上的契約關(guān)系 契約雙方對(duì)自己的權(quán)利義務(wù)都心照不宣 契約雙方自覺(jué)遵守合作協(xié)議并相互信任 默認(rèn)契約的存在有效地降低了契約雙方交易時(shí)的不確定性 抑制了機(jī)會(huì)主義 如 年輕人婚禮 份子錢(qián) 打白條 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念 實(shí)際上是將所有的市場(chǎng)交易都看作是一種契約關(guān)系 并以此為分析基礎(chǔ) 二 契約的產(chǎn)生及重要性 1 起源契約是隨著人類社會(huì)中交易行為的產(chǎn)生而出現(xiàn)的 契約的產(chǎn)生推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 13 2 研究契約的重要性 經(jīng)濟(jì)學(xué)逐漸成為一門(mén) 契約科學(xué) 替代選擇科學(xué) 契約成為經(jīng)濟(jì)學(xué)中重要的研究對(duì)象 對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō) 契約關(guān)系是重要的戰(zhàn)略問(wèn)題 關(guān)系企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成敗 企業(yè)本身就是契約的聯(lián)結(jié) 深化對(duì)契約和履約含義的理解 有利于企業(yè)立法 例如 串謀 隧道行為 反壟斷法中的并購(gòu) 以及排他性交易 產(chǎn)品搭售 捆綁銷售等 有利于法學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的結(jié)合在美國(guó)法學(xué)院 沒(méi)有任何一個(gè)法律領(lǐng)域能夠避開(kāi)經(jīng)濟(jì)分析 而且今天也沒(méi)有任何一位法學(xué)教授在沒(méi)有受到經(jīng)濟(jì)學(xué)訓(xùn)練的情況下就能夠勝任教學(xué)工作 三 契約的原則及功能 一 契約的原則社會(huì)性原則 契約以平等 自由 理性的當(dāng)事人為前提的 否則契約關(guān)系不成立 平等性原則 契約當(dāng)事人的交易活動(dòng)地位對(duì)等 自由原則 契約是由當(dāng)事人不受干涉和脅迫地自由選擇的結(jié)果 理性原則 契約是指當(dāng)事人能夠根據(jù)自己所掌握的信息或約束條件的被選方案進(jìn)行比較和權(quán)衡 發(fā)現(xiàn)最適合自己的契約方案 互利性原則 契約是指進(jìn)入交易的當(dāng)事人都是通過(guò)對(duì)方實(shí)現(xiàn)自己的利益追求的 達(dá)成契約是一種帕雷托改進(jìn)過(guò)程性原則 契約動(dòng)態(tài)發(fā)展 訂約 履約是個(gè)復(fù)雜的過(guò)程 并且各契約之間 契約關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 在動(dòng)態(tài)中互相關(guān)聯(lián) 16 二 契約的功能 契約的基本功能維護(hù)締約雙方或多方的合作 鼓勵(lì)締約方在恪守承諾 承擔(dān)責(zé)任的前提下 謀求新的 更為遠(yuǎn)大的利益契約增加信任 推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 社會(huì)和諧契約條款的功能界定雙方的利益 補(bǔ)償雙方的成本對(duì)雙方當(dāng)事人在執(zhí)行合同時(shí)進(jìn)行激勵(lì) 如承包合同 購(gòu)貨合同等 17 契約體現(xiàn)著社會(huì)的進(jìn)步19世紀(jì)英國(guó)法學(xué)家亨利 梅因 人類的進(jìn)步史乃是一部從基于身份的義務(wù)獲得解放 而代之以基于契約或自由協(xié)議的義務(wù)的歷史 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中 各種利益關(guān)系均可以通過(guò)契約設(shè)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn) 18 現(xiàn)實(shí)中的契約類型多種多樣 可以是口頭的或文字的 明示的或默許的 雙方的或多方的 組織的或外部的 行業(yè)的或部門(mén)的等 這是由交易的特點(diǎn)決定的 影響契約特點(diǎn)的因素 契約持續(xù)時(shí)間不同 持續(xù)時(shí)間長(zhǎng) 風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大 契約涉及的變量不同 價(jià)格 質(zhì)量 數(shù)量 懲罰措施等 契約提供的激勵(lì)機(jī)制不同 小時(shí)工資 與業(yè)績(jī)掛鉤的年終分紅 股權(quán)激勵(lì)等 契約所依賴的實(shí)施程序不同 自動(dòng)實(shí)施 私人 第三方干預(yù)等 四 契約的分類及履行 19 例子 契約提供的激勵(lì)機(jī)制不同 工人通常拿的工資是現(xiàn)金 而且常常是計(jì)件工資 而財(cái)務(wù)室的財(cái)務(wù)人員拿的是固定的現(xiàn)金工資 總經(jīng)理拿年薪 一些上市公司的總經(jīng)理年薪中還有一部分不是現(xiàn)金 而是股票期權(quán) 為什么有這樣的差異呢 問(wèn)題的答案與工資合約執(zhí)行中的交易費(fèi)用有關(guān) 工人的工作成果易于按 件 來(lái)評(píng)價(jià) 所以常常采用計(jì)件工資合約 財(cái)務(wù)人員則難以按照 件 來(lái)評(píng)價(jià) 所以采用固定工資合約制度 總經(jīng)理的工作難以評(píng)價(jià) 于是給他 她 發(fā)放股票期權(quán)工資 他只有努力工作 使公司的股票升值 他手中的股票期權(quán)才值錢(qián) 20 一 契約的分類 完全契約和不完全契約契約和不完全契約完全契約是指締約雙方都能完全預(yù)見(jiàn)契約期內(nèi)可能發(fā)生的重要事件 并都在合同中明確約定分擔(dān)這些事項(xiàng) 當(dāng)產(chǎn)生爭(zhēng)議時(shí) 第三方按照契約約定強(qiáng)制執(zhí)行 不完全契約是指由于人的有限理性 外在環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性 契約當(dāng)事人或契約的仲裁者無(wú)法觀察或證實(shí)一切 造成契約的條款不可能是完全的 又稱為 完整的不完全條約 契約當(dāng)事人都知道契約的條款是不完全的 同時(shí)也知道需要協(xié)調(diào)不同的激勵(lì)約束機(jī)制來(lái)填補(bǔ)契約中的缺口 糾正扭曲的契約條款和更有效地適應(yīng)以外的干擾 契約概述 21 顯形契約和隱性契約契顯顯形契約 依靠在法律上強(qiáng)制執(zhí)行的明文契約 隱性契約 一種暗示性契約 隱性契約又稱默認(rèn)契約與顯形契約相比 是用以闡述契約雙方當(dāng)事人之間達(dá)成默契的各種的的復(fù)雜協(xié)議 幾種隱性契約 人情債 中國(guó)人的 報(bào)恩 傳統(tǒng)當(dāng)雙方對(duì)各自的利益評(píng)價(jià)偏差不太大時(shí) 隱性契約得以繼承 反之 則會(huì)推翻隱性契約案例 呼和浩特年輕人結(jié)婚搭禮互打白條 契約概述 22 例子 如果我的朋友答應(yīng)贈(zèng)送我一條牧羊犬 但很快又收回了這一承諾 對(duì)朋友的信任卻使我喪失了一次低價(jià)購(gòu)買牧羊犬的機(jī)會(huì) 那么 我能否起訴我的朋友并要求法院強(qiáng)制執(zhí)行他的承諾 當(dāng)我接受那條牧羊犬的時(shí)候 我和朋友之間的隱性契約就開(kāi)始生效了 請(qǐng)客 我請(qǐng)你去看一場(chǎng)電影 你欠了我一個(gè)人情 人情 是隱性契約下的債務(wù) 意味著在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候 我必須回贈(zèng)給朋友價(jià)值相當(dāng)?shù)奈锲坊騽趧?wù) 23 激勵(lì)契約激勵(lì)契約是指委托人采用某種激勵(lì)機(jī)制以誘使代理人按照委托人的意愿行事的一種條款 如 計(jì)件工資 期權(quán)激勵(lì)等 可見(jiàn)前文契約提供的激勵(lì)機(jī)制不同一例 自我履約協(xié)議和第三方履行契約在自我履約協(xié)議中 如果一方違反契約的條款 另一方的唯一追索權(quán)是終止協(xié)議 在第三方履約協(xié)議中 如果一方違反契約的條款 解決爭(zhēng)端的程序?qū)嵤┣坝筛鞣缴潭ǖ牡谌接枰哉{(diào)解或裁決 可以使私人或公共機(jī)構(gòu) 如 從菜市場(chǎng)買菜 契約概述 24 關(guān)系性契約約關(guān)系性契約是一種長(zhǎng)期性的契約安排 在這種安排中 過(guò)去 現(xiàn)在和可預(yù)見(jiàn)將來(lái)的個(gè)人之間的關(guān)系在契約各方之間非常重要 這是一種隱性的 非正式的 非約束性的目的是為了長(zhǎng)期目標(biāo) 共同發(fā)財(cái) 進(jìn)展順利等 合作順利如 貿(mào)易伙伴之間的關(guān)系 契約概述 25 二 契約的履行 契約的自我履行契約執(zhí)行的第三方監(jiān)督一體化手段 26 不確定性是決定契約履行機(jī)制的關(guān)鍵因素對(duì)自我履約的理解 是一組即與合作雙方的合意并且在執(zhí)行中沒(méi)有爭(zhēng)端的條款 第三方?jīng)]有介入的必要由于合同標(biāo)的價(jià)值較低 即便一方違約 也沒(méi)有追索的必要雙方由于合作的互補(bǔ)性 并且更換合作者很昂貴 即便有違約情況的發(fā)生 雙方能夠互相溝通從而達(dá)成諒解 確保今后繼續(xù)合作自我履約的機(jī)制的關(guān)鍵是利益關(guān)系因素 契約的自我履行 27 契約概述 自我履行適用條件 環(huán)境的穩(wěn)定是合作雙方都能感覺(jué)可控交易是通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行完全契約 或者說(shuō)古典契約 交易比較頻繁且交易特點(diǎn)雙方都熟悉資產(chǎn)專用性程度不高 通用性高 更換合作者很昂貴 28 契約執(zhí)行的第三方監(jiān)督 當(dāng)自我履約機(jī)制失效時(shí) 契約的履行就依賴于第三方 當(dāng)交易環(huán)境不確定時(shí) 交易包含很高的專用資產(chǎn)時(shí) 或者合同標(biāo)的物價(jià)值很高時(shí) 如 購(gòu)買住房 購(gòu)買大型家電 國(guó)際貿(mào)易大額合同第三方監(jiān)督的介入方式 以私人秩序的方式介入如 消費(fèi)者協(xié)會(huì) 仲裁委員會(huì)以公共秩序方式介入如 司法機(jī)構(gòu) 契約概述 29 一體化手段 當(dāng)不確定性的水平和所包含的資產(chǎn)專用性的程度很高時(shí)案例 汽車與零部件供應(yīng)商的交易合同 被整合成汽車公司控股零部件供應(yīng)商的垂直一體化公司 契約概述 課程框架 學(xué)習(xí)目的和要求契約概述古典契約理論新古典契約理論現(xiàn)代契約理論 31 第二節(jié)古典契約理論 一 古典契約理論的法學(xué)背景契約思想可以追溯到古希臘 而系統(tǒng)地以法律形式固定下來(lái)的契約概念卻首創(chuàng)于羅馬法 契約概念的奠定是社會(huì)變革的要求和結(jié)晶 代表進(jìn)步社會(huì) 從身份到契約 的運(yùn)動(dòng) 二 古典契約理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)背景在亞當(dāng) 斯密的 國(guó)富論 大衛(wèi) 李嘉圖的 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理 和約翰 穆勒的著作中 都有關(guān)于契約的論述 古典契約理論深受古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響 32 古典經(jīng)濟(jì)學(xué) 自由放任古典契約理論 契約完全自由 近似于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè) 古典契約中 理想的情況下達(dá)成契約的當(dāng)事人只有兩方 交易雙方關(guān)系簡(jiǎn)單 達(dá)成協(xié)議的當(dāng)事人以追求個(gè)人利益最大化為目標(biāo) 除了追求個(gè)人自身的利益之外 沒(méi)有任何其他東西把他們聯(lián)系在一起 古典契約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的契約 其條款全面 明確 有約束力 完成后不考慮今后的修正或調(diào)整 在履行契約時(shí) 一定程度上依賴于交易者的信譽(yù) 契約得以自動(dòng)履行 契約受害者可以借助法院求償 33 三 古典契約理論的特征 契約的完全自由選擇性簽訂契約是當(dāng)事人在不受外部力量的控制 干預(yù) 包括政府和立法機(jī)構(gòu) 的情況下自由選擇的結(jié)果 這與完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)交易自由相符合 契約是個(gè)別的 不連續(xù)的 個(gè)別性是指交易者之間除了單純的物品交易之外不存在任何其他關(guān)系 而且所簽訂的契約把交易者的事前事后的其他事情分開(kāi) 契約的即時(shí)性全部的契約行為 契約活動(dòng) 無(wú)論是過(guò)去還是未來(lái)的 都?xì)w結(jié)于或轉(zhuǎn)化為當(dāng)前的事情處理 交易在瞬時(shí)完成 在合同中應(yīng)當(dāng)明確界定交易事項(xiàng) 權(quán)利義務(wù)明確 34 四 古典契約理論的局限性古典契約的局限性與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的局限性相關(guān)忽視了外部性問(wèn)題 忽視契約對(duì)第三方造成的后果 忽視了壟斷問(wèn)題 忽視了政府或法律在市場(chǎng)交易中的作用 強(qiáng)調(diào)當(dāng)事人雙方自由選擇和平等地位 不現(xiàn)實(shí) 強(qiáng)調(diào)契約的個(gè)別性 而這并不是普遍現(xiàn)象 長(zhǎng)期契約關(guān)系 關(guān)系契約等 越來(lái)越受關(guān)注科斯理論等是對(duì)古典契約理論局限性的彌補(bǔ) 課程框架 學(xué)習(xí)目的和要求契約概述古典契約理論新古典契約理論現(xiàn)代契約理論 第三節(jié)新古典契約理論 新古典契約理論的發(fā)展來(lái)源于邊際革命的興起 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的誕生 19世紀(jì)70年代 新古典經(jīng)濟(jì)理論的基本原則是在約束條件下的經(jīng)濟(jì)主體的最優(yōu)選擇 即最大化各自利益 新古典理論認(rèn)為 市場(chǎng)交易中產(chǎn)品市場(chǎng)的加總價(jià)格能夠與要素市場(chǎng)的加總價(jià)格相配合 且對(duì)產(chǎn)品支付出的價(jià)格等于要素所得收入 均衡是否具有唯一解 是否穩(wěn)定 若脫離了均衡點(diǎn) 是否有一種自動(dòng)的力量讓他回到均衡狀態(tài) 瓦爾拉斯的賣者喊價(jià)模型 埃奇沃斯的重訂契約模型 阿羅 德布魯模型 一 新古典契約模型 一 瓦爾拉斯的賣者喊價(jià)模型 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)作出 思想試驗(yàn) 的故事 說(shuō) 有一位 瓦爾拉斯拍賣人 喊出商品的價(jià)格 眾多 買者 和 賣者 各自向他報(bào)出買量或賣量 他看買的多 賣的少 就提高價(jià)格再喊 于是買量減少 賣量增加 人們?cè)傧蛩麍?bào)出新的買量或賣量 要是賣的多 買的少 他就降價(jià)再喊 于是賣量減少 買量增加 人們又向他報(bào)出新的買量或賣量 經(jīng)過(guò)幾輪 在某個(gè)價(jià)位上 買量和賣量相等 達(dá)到了均衡 市場(chǎng)上每種商品都達(dá)到供需量均衡 就是 一般均衡 出乎西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家意料之外的是 這個(gè)理論模型卻從另一面說(shuō)明了一個(gè)結(jié)論 實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡 信息必須完全充分 因?yàn)?瓦爾拉斯拍賣人 其實(shí)是上帝 他全知全能 不吃不喝 不要工資 人們從他那里得到價(jià)格信息 不支付費(fèi)用 不耗費(fèi)時(shí)間 也不擔(dān)心信息欺詐 換言之 在早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家的意識(shí)中 信息的使用費(fèi)用是零 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自動(dòng)配置資源 實(shí)現(xiàn)均衡 不需要成本 二 埃奇沃思的重訂契約理論 假設(shè)交易者在簽訂了契約之后 又找到了更好的機(jī)會(huì) 就可以放棄原有契約 簽訂新的 如此反復(fù)進(jìn)行 直到交易雙方感到滿意為止 此時(shí)市場(chǎng)達(dá)到均衡 所有交易同時(shí)完成 所有的均衡點(diǎn)構(gòu)成了契約曲線 而曲線上每一點(diǎn)都有可能是均衡契約 因而 每一份契約都是不確定的 創(chuàng)立了契約曲線和無(wú)差異曲線 阿羅 德布魯范式的核心內(nèi)容 三 阿魯 德布魯范式 一般而言 每種商品被假設(shè)可被一種客觀的 可量化的和普遍一致的方式來(lái)描述 當(dāng)一種商品的劃分并不能產(chǎn)生可以想象得出的 能夠提高當(dāng)事人滿足程度的配置時(shí) 這種商品就被稱為阿魯 德布魯商品 提出 或有商品 概念 可用于搞清研究的商品的可供性要看出現(xiàn)什么樣的環(huán)境事件 同一把傘 同一地點(diǎn) 下不下雨時(shí)是不同的 模型中的消費(fèi)者具有理性選擇的能力 消費(fèi)者能設(shè)想一個(gè)有次序的集合 做出使自身效用最大化的理性選擇 模型包含不確定性的思想 資源可獲得性的不確定性 有關(guān)消費(fèi)和生產(chǎn)可能性的不確定性 可通過(guò)獲得信息減少不確定性模型討論了信息在經(jīng)濟(jì)中的作用一種 每個(gè)經(jīng)濟(jì)行為者的信息相同 盡管不完全 此時(shí) 可以實(shí)現(xiàn)阿羅 德布魯競(jìng)爭(zhēng)均衡的存在性和最優(yōu)性 另一種 經(jīng)濟(jì)行為者關(guān)于環(huán)境狀態(tài)的信息是不完全的 同時(shí)他們的信息是有差異的 此時(shí) 人們會(huì)根據(jù)信息調(diào)整 可見(jiàn) 實(shí)際經(jīng)濟(jì)行為是由非價(jià)格變量支配 且在存在信息差異和不對(duì)稱時(shí) 可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)失靈 妨礙最優(yōu)契約簽訂 出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn) 二 新古典契約理論的特征契約的抽象性任何契約既是交易當(dāng)事人賣者喊價(jià)的結(jié)果 又是交易的均衡點(diǎn) 交易是實(shí)現(xiàn)均衡的手段 實(shí)質(zhì)上 這種契約已變成了市場(chǎng)自然秩序的結(jié)果 契約是交易當(dāng)事人反復(fù)摸索 調(diào)整的結(jié)果 新古典契約理論 契約的完全性 完美性 受新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的完全競(jìng)爭(zhēng) 一般均衡交易模型 的影響 所有的契約都是價(jià)格與數(shù)量的交易 這種交易能夠在有秩序 不混亂 沒(méi)有干擾的情況下進(jìn)行和完成 契約條款是完全的 事前明確寫(xiě)出 事后完全執(zhí)行 并且當(dāng)事人認(rèn)真執(zhí)行契約 每一份契約都能夠得到嚴(yán)格履行和實(shí)施 契約當(dāng)事人的完全信息 足夠的交易者 沒(méi)有任何人能夠主導(dǎo)交易 交易費(fèi)用為零 訂契約費(fèi)用為零 契約條款沒(méi)有外部性等這種完全契約以新古典經(jīng)濟(jì)理論的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)為條件 契約的不確定性均衡曲線上的點(diǎn)都代表著均衡 均衡多重 存在多個(gè)不同的組合都能夠?qū)崿F(xiàn)均衡點(diǎn)條條大路通羅馬實(shí)現(xiàn)均衡可以有不同的契約事前不確定性風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)保險(xiǎn) 事后可通過(guò)第三者的事后契約調(diào)整來(lái)轉(zhuǎn)換 新古典契約理論 新古典的契約關(guān)系是一種長(zhǎng)期的契約關(guān)系 當(dāng)事人關(guān)心契約關(guān)系的尺度 并且初步認(rèn)識(shí)到契約的不完全性和事后調(diào)整的必要 它強(qiáng)調(diào)一種包括第三方在內(nèi)的規(guī)制結(jié)構(gòu) 課程框架 學(xué)習(xí)目的和要求契約概述古典契約理論新古典契約理論現(xiàn)代契約理論 第四節(jié)現(xiàn)代契約理論 與現(xiàn)實(shí)結(jié)合的契約理論現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成和發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)重要的階段 1 信息不對(duì)稱下的委托 代理契約理論 由余佳來(lái)講 此處略 2 不完全契約理論階段 實(shí)施過(guò)程中需要注意委托 代理問(wèn)題 而其存在的根本原因就在于信息成本的存在與契約當(dāng)事人之間的信息非對(duì)稱性 一 委托 代理理論中的信息不對(duì)稱問(wèn)題信息不對(duì)稱理論是美國(guó)三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家 約瑟夫 斯蒂格利茨 喬治 阿克爾洛夫和邁克爾 斯彭斯 在上世紀(jì)70年代提出的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論 為此他們獲得了2001年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng) 信息不對(duì)稱是指契約當(dāng)事人一方所持有的而另一方不知道的 尤其是他方無(wú)法驗(yàn)證 包括驗(yàn)證成本高 的信息或知識(shí) 現(xiàn)代契約理論 委托代理問(wèn)題的原因委托代理問(wèn)題 委托人與代理人之間信息不對(duì)稱 代理人偏離委托人目標(biāo)委托 代理問(wèn)題根本原因在于 信息成本的存在契約當(dāng)事人之間的信息不對(duì)稱案例 保險(xiǎn)與信用的關(guān)系公司治理問(wèn)題 現(xiàn)代契約理論 委托代理關(guān)系現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中委托代理無(wú)處不在律師與當(dāng)事人股東與董事會(huì) 董事會(huì)與經(jīng)理其他委托代理關(guān)系 海關(guān)報(bào)關(guān)代理 現(xiàn)代契約理論 二 不完全契約 一 不完全契約的含義及其原因含義如果契約中存在無(wú)法由 第三方 證實(shí)的內(nèi)容 則該契約是不完全的 原因 不完全契約源于 人的有限理性 導(dǎo)致預(yù)期不明確 交易成本的存在 信息不完全 不對(duì)稱導(dǎo)致的機(jī)會(huì)主義行為 語(yǔ)言使用的模糊性只要至少市場(chǎng)一方是異質(zhì)的 且存在足夠數(shù)量的偏好壟斷經(jīng)營(yíng)的當(dāng)事人時(shí) 契約就是不完全的 二 不完全契約理論的兩個(gè)分支 不完全契約理論的兩個(gè)分支 一支是以威廉姆森為主要代表的交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué) 主張?jiān)谄跫s不完全的情況下 通過(guò)比較各種不同的治理結(jié)構(gòu)來(lái)選擇一種最能節(jié)約事前交易費(fèi)用和事后交易費(fèi)用的制度 也稱交易費(fèi)用學(xué)派 另一支是以哈特為代表的產(chǎn)權(quán)理論 主張通過(guò)某種機(jī)制來(lái)保護(hù)事前的投資激勵(lì) 也稱新產(chǎn)權(quán)學(xué)派 威廉姆森 交易費(fèi)用與不完全契約 前提 契約人 假設(shè) 假設(shè)一 有限理性 假設(shè)二 機(jī)會(huì)主義 三個(gè)交易維度 契約人 無(wú)不處于交易之中 用或明或暗的契約來(lái)協(xié)調(diào)他們的交易活動(dòng) 主張交易而不是人作為最基本的分析單位 兩個(gè)重要理論假定 有限理性 人的智力資源稀缺 其認(rèn)識(shí)水平有限機(jī)會(huì)主義 狡詐的追求利潤(rùn)的利己主義 前提 契約人 假設(shè) 假設(shè)一 有限理性 假設(shè)二 機(jī)會(huì)主義 三個(gè)交易維度 不確定性 外部交易環(huán)境或交易雙方的投機(jī)行為對(duì)交易的干擾資產(chǎn)專用性 某一投資一旦形成某種專門(mén)用途的資產(chǎn)就難以改做他用 契約注重連續(xù)性非專用性 通用性 專用性交易頻率 交易的重復(fù)程度 偶然交易 重復(fù)交易頻率越高 建立 運(yùn)作與交易相協(xié)調(diào)方式的成本就越容易得到補(bǔ)償 交易中存在保障機(jī)制 如果采用專用型資產(chǎn) 那么這個(gè)交易一旦終止 專用型資產(chǎn)會(huì)受到損失 為了降低這種風(fēng)險(xiǎn)性 當(dāng)事人有動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)保障機(jī)制 P 交易中的價(jià)格K 交易中資產(chǎn)的專用性程度K 0 資產(chǎn)是通用型的K 0 資產(chǎn)是專用型的S 保障機(jī)制的強(qiáng)弱程度S 0 契約中沒(méi)有建立保障機(jī)制S 0 契約中建立了保障機(jī)制 交易的三個(gè)維度 多種簽約選擇計(jì)劃 威廉姆森最基本命題 交易者將選擇那種交易費(fèi)用最小的交易協(xié)調(diào)機(jī)制 P1古典型契約 低成本 交易往往一次性完成 K 0 A P2關(guān)系式契約 C K 0 S 0 P0不同的關(guān)系型契約 P0 P2 如 技術(shù)入股 S 0 B 一旦中止交易 專用性資產(chǎn)受到巨大損失 可占用的專用性準(zhǔn)租 敲竹杠 敲竹杠 定義 人們作出專有資本關(guān)系投資后 擔(dān)心事后重新談判使自己被迫接受不利于自己的契約條款或由于他人的行為使得自己的投資貶值 實(shí)質(zhì) 事后機(jī)會(huì)主義的一種 由契約不完全所引起 契約一方當(dāng)事人利用契約的漏洞占用另一方的準(zhǔn)租 解決方式 自我履約機(jī)制 制定懲罰條款終止交易使對(duì)方市場(chǎng)聲譽(yù)受損 特許權(quán)安排 產(chǎn)權(quán)理論 交易費(fèi)用理論 比較治理結(jié)構(gòu) 選擇能節(jié)約事前和事后交易費(fèi)用的制度 產(chǎn)權(quán)理論 通過(guò)產(chǎn)權(quán)的分配保護(hù)事前的投資激勵(lì) 新產(chǎn)權(quán)理論 不完全契約理論 產(chǎn)權(quán)理論假設(shè) 進(jìn)行交易的分別為甲 乙雙方 1 雖然法院無(wú)法判斷和執(zhí)行 但是契約可以不斷地事后重新談判2 產(chǎn)權(quán)的持行產(chǎn)生相應(yīng)的私人收益3 契約的所有當(dāng)事人 甲 乙雙方 均為風(fēng)險(xiǎn)中性4 無(wú)財(cái)富約束5 利率為零 貢獻(xiàn) 用不完全合同與產(chǎn)權(quán)的觀點(diǎn)和方法來(lái)理解企業(yè)的性質(zhì) 邊界 以及資產(chǎn)所有權(quán)的配置 認(rèn)為 因?yàn)槠跫s是不完全的 應(yīng)設(shè)計(jì)一種機(jī)制保護(hù)事前 關(guān)系專用性 投資激勵(lì) 實(shí)現(xiàn)次優(yōu)社會(huì)福利效果 為什么契約是不完全的1 由于不確定性的存在 不可能預(yù)見(jiàn)未來(lái)所有的情況 2 即使能預(yù)見(jiàn)到所有情況 由于談判成本過(guò)高 不可能將所有情況都寫(xiě)入契約中 3 寫(xiě)入契約的情況如果發(fā)生糾紛也不可能完全得到第三方的證實(shí) 因?yàn)榭赡苋狈Φ谌脚袛嗟臉?biāo)準(zhǔn) 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)和產(chǎn)權(quán)理論比較 同 理論基礎(chǔ)相似 都將有限理性 機(jī)會(huì)主義和資產(chǎn)專用性作為契約不完全的主要原因 異 分析問(wèn)題的重點(diǎn) 前者主張問(wèn)題的重點(diǎn)在于契約的事后適應(yīng)性治理 后者則主張重點(diǎn)在于事前設(shè)計(jì)一種機(jī)制來(lái)保護(hù)投資激勵(lì) 在一體化問(wèn)題上的分歧 前者忽略一體化前后資產(chǎn)所有者在產(chǎn)權(quán)方面的激勵(lì)變化 后者則忽略了一體化前后各方在激勵(lì)密度 信息分布 行政管理和契約法等方面的差異 三 關(guān)系契約理論 關(guān)系契約的概念關(guān)系契約的特點(diǎn)關(guān)系契約的優(yōu)點(diǎn)關(guān)系契約的作用 關(guān)系契約的概念不對(duì)交易的所有內(nèi)容條款進(jìn)行具體詳盡規(guī)定 僅僅確定基本的目標(biāo)和原則 個(gè)人關(guān)系在契約的長(zhǎng)期安排中起著關(guān)鍵作用 關(guān)系契約的特點(diǎn)具有較大的彈性是自執(zhí)行契約 依賴于自我履行機(jī)制是隱形契約 非正式契約是長(zhǎng)期契約 避免單次交易中的囚徒困境發(fā)生 關(guān)系契約的優(yōu)點(diǎn) 相較正式契約 契約參與方比法院更容易監(jiān)控對(duì)方采取的行動(dòng)契約參與方的判斷相較于法庭更細(xì)微契約方可根據(jù)法律不易察覺(jué)的現(xiàn)象做判斷 且可以隨時(shí)變化調(diào)整關(guān)系契約治理的優(yōu)勢(shì) 賦予了當(dāng)事人較高的自我強(qiáng)制實(shí)施機(jī)制 將個(gè)人懲罰條款加在違約者身上 終止交易關(guān)系 毀壞對(duì)方市場(chǎng)聲譽(yù) 關(guān)系契約的作用減少機(jī)會(huì)主義行為 強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期合作 可以激勵(lì)專有性投資 保持