期貨從業(yè)人員資格高頻真題題庫2024年

期貨從業(yè)人員資格高頻真題題庫2024年1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B分析：期貨市場有規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能，風(fēng)險只能轉(zhuǎn)移不能消滅或減少，套期保值是規(guī)避風(fēng)險的一種手段，所以選B。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了連續(xù)買賣，增強(qiáng)市場流動性，簡化交易過程，降低了交易成本，而非增加，所以選C。3.目前，我國期貨交易所不采用的交易方式是（）。A.公開喊價B.連續(xù)競價制C.集合競價制D.電子化交易答案：A分析：我國期貨交易所采用電子化交易，其競價方式包括集合競價和連續(xù)競價，不采用公開喊價方式，所以選A。4.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于（）。A.0B.1C.無窮大D.無法判斷答案：A分析：極度實值或極度虛值期權(quán)，內(nèi)在價值很大或很小，時間價值趨向于0，所以選A。5.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B.最后交易日最后5分鐘期貨合約的成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C.從上市至最后交易日的所有期貨合約價格的加權(quán)平均價D.最后交易日的收盤價答案：A分析：滬深300股指期貨交割結(jié)算價是最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價，所以選A。6.下列關(guān)于期貨投機(jī)者分散投資的說法，不正確的是（）。A.期貨投機(jī)一般集中在少數(shù)幾個熟悉的品種上B.可以同時在不同的市場上進(jìn)行投資C.通常將資金分散在10個以上的品種上D.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化答案：C分析：期貨投機(jī)應(yīng)將資金集中在少數(shù)幾個熟悉的品種上，一般不超過35個，而非10個以上，所以選C。7.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：看跌期權(quán)盈虧平衡點=執(zhí)行價格期權(quán)費(fèi)，即XC，所以選B。8.企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A.價格風(fēng)險B.政治風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.信用風(fēng)險答案：A分析：套期保值主要是規(guī)避價格波動帶來的風(fēng)險，所以選A。9.在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.持倉費(fèi)B.利息C.手續(xù)費(fèi)D.預(yù)期利潤答案：A分析：正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，差額主要與持倉費(fèi)有關(guān)，所以選A。10.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.設(shè)計期貨合約B.安排合約上市C.管理期貨交易所財務(wù)D.為客戶提供期貨市場信息答案：D分析：設(shè)計合約和安排上市是期貨交易所職能，管理財務(wù)與期貨公司職能無關(guān)，期貨公司可為客戶提供市場信息，所以選D。11.下列關(guān)于期貨交易所會員分級結(jié)算制度的說法，錯誤的是（）。A.實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成B.結(jié)算會員對與其簽訂結(jié)算協(xié)議的非結(jié)算會員的交易行為承擔(dān)違約責(zé)任C.結(jié)算會員分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D.結(jié)算會員具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格答案：B分析：結(jié)算會員對與其簽訂結(jié)算協(xié)議的非結(jié)算會員的交易行為承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，而非違約責(zé)任，所以選B。12.當(dāng)基差不變時，買入套期保值會出現(xiàn)（）。A.基差走強(qiáng)，實現(xiàn)完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵B.基差走弱，實現(xiàn)完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵C.無論基差如何變化，都只能實現(xiàn)不完全套期保值D.一定能夠獲得盈利答案：B分析：基差不變時，買入套期保值能實現(xiàn)完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵，所以選B。13.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機(jī)的說法，錯誤的是（）。A.期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對價格的波動賺取利潤B.期貨套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格差異變動套取利潤C(jī).期貨套利交易在一段時間內(nèi)只做買或賣D.期貨套利交易成本一般要低于投機(jī)交易成本答案：C分析：期貨套利是同時買進(jìn)和賣出相關(guān)期貨合約，并非一段時間內(nèi)只做買或賣，所以選C。14.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益B.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于0C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于1答案：A分析：內(nèi)涵價值是買方立即行權(quán)可獲收益，實值期權(quán)內(nèi)涵價值大于0，虛值和平值期權(quán)內(nèi)涵價值為0，所以選A。15.我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受持倉限額的限制。A.套期保值交易頭寸B.投機(jī)交易頭寸C.套利交易頭寸D.以上都不對答案：A分析：我國期貨交易所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限額限制，所以選A。16.某投資者以2元/股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元/股，當(dāng)標(biāo)的股票價格為25元/股時，該投資者的損益為（）元/股。A.2B.3C.5D.7答案：B分析：期權(quán)盈利=執(zhí)行價格標(biāo)的價格期權(quán)費(fèi)=30252=3元/股，所以選B。17.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者答案：D分析：套期保值者把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給投機(jī)者，所以選D。18.在期貨市場上，套期保值者的原始動機(jī)是（）。A.通過期貨市場尋求利潤最大化B.通過期貨市場獲取更多的投資機(jī)會C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風(fēng)險D.通過期貨市場獲取優(yōu)質(zhì)的期貨標(biāo)的物答案：C分析：套期保值者目的是規(guī)避價格風(fēng)險，所以選C。19.下列關(guān)于期貨保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易需繳納少量保證金B(yǎng).保證金比率通常為合約價值的5%15%C.繳納保證金后，方可參與期貨合約買賣D.保證金是客戶的交易成本答案：D分析：保證金不是交易成本，只是確保履約的資金，所以選D。20.以下不屬于期貨市場風(fēng)險特征的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機(jī)會的均等性D.風(fēng)險的不可控性答案：D分析：期貨市場風(fēng)險可控，可通過多種措施進(jìn)行管理，所以選D。21.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，基差變化=50(30)=20元/噸，10手共虧損20×10×10=2000元，所以選B。22.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場中，遠(yuǎn)月合約價格低，多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)月合約，所以選D。23.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成非線性關(guān)系D.沒有關(guān)系答案：A分析：一般來說，期權(quán)合約有效期越長，時間價值越大，成正比關(guān)系，所以選A。24.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種不包括（）。A.白糖B.天然橡膠C.棉花D.菜籽油答案：B分析：天然橡膠是上海期貨交易所上市品種，所以選B。25.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢C.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D.期貨價格是由大戶投資者決定的答案：D分析：期貨價格是眾多參與者通過公開競價形成，并非由大戶決定，所以選D。26.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油期貨合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A分析：當(dāng)日持倉量=4020=20手，交易保證金=20×10×4770×8%=76320元，所以選A。27.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，所以選B。28.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于不可儲存的商品并且是在不同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行跨期套利沒有意義答案：C分析：牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效，所以選C。29.某投資者買入一份歐式看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為200元，執(zhí)行價格為280元，標(biāo)的資產(chǎn)到期日市場價格為300元，則該投資者的損益為（）元。A.200B.0C.100D.200答案：C分析：投資者盈利=標(biāo)的價格執(zhí)行價格期權(quán)費(fèi)=300280200=100元，所以選C。30.期貨市場的套期保值操作在本質(zhì)上是一種（）行為。A.投資B.投機(jī)C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.消除風(fēng)險答案：C分析：套期保值是轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，并非消除風(fēng)險，也不屬于投資和投機(jī)行為，所以選C。31.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的說法，錯誤的是（）。A.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納資金B(yǎng).保證金制度可以降低交易者的違約風(fēng)險C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小D.保證金是用于結(jié)算和保證履約的資金答案：C分析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，所以選C。32.以下屬于金融期貨的是（）。A.銅期貨B.大豆期貨C.股指期貨D.天然橡膠期貨答案：C分析：股指期貨屬于金融期貨，其他選項是商品期貨，所以選C。33.當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無法判斷答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為負(fù)，所以選B。34.某投資者進(jìn)行蝶式套利，他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/噸。當(dāng)3月、5月和7月價格分別變?yōu)?8200元/噸，69800元/噸和70050元/噸時，該投資者盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元答案：B分析：3月盈利=(6820068000)×2×5=2000元；5月虧損=(6980069500)×5×5=7500元；7月盈利=(7005069850)×3×5=3000元；總盈虧=20007500+3000=1500元，所以選B。35.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)買方要想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的費(fèi)用B.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是事先規(guī)定好的，未來價格上漲對其不利C.期權(quán)賣方的收益是不固定的，其虧損是固定的D.期權(quán)只能在到期日執(zhí)行答案：A分析：期權(quán)買方支付期權(quán)費(fèi)獲權(quán)利，買方價格上漲可能盈利，賣方收益固定為期權(quán)費(fèi)，虧損不固定，期權(quán)分歐式和美式，美式期權(quán)可提前執(zhí)行，所以選A。36.我國期貨市場監(jiān)管的主要目標(biāo)不包括（）。A.保護(hù)投資者利益B.保證市場的公開、公平和公正C.降低市場參與者的交易成本D.防范風(fēng)險答案：C分析：期貨市場監(jiān)管目標(biāo)是保護(hù)投資者、維護(hù)市場三公原則、防范風(fēng)險，不包括降低交易成本，所以選C。37.某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費(fèi)為300元/噸。該企業(yè)通過期貨市場賣出期貨合約進(jìn)行套期保值。如果該企業(yè)在套期保值中要實現(xiàn)完全套期保值，不虧損，則2個月后現(xiàn)貨價格最高為（）元/噸。A.3100B.3200C.3300D.3400答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，持倉費(fèi)為300元/噸，要實現(xiàn)完全套期保值不虧損，基差應(yīng)不變，設(shè)2個月后現(xiàn)貨價格為X，(X3500)=(30003500)300，解得X=3200元/噸，所以選B。38.期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是（）。A.獲得相關(guān)商品的經(jīng)營權(quán)B.獲得相關(guān)商品的所有權(quán)C.獲得價差收益D.承擔(dān)市場風(fēng)險答案：C分析：期貨投機(jī)者目的是獲取價差收益，所以選C。39.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式下達(dá)交易指令B.客戶只能以書面方式下達(dá)交易指令C.客戶下達(dá)的交易指令中必須明確買賣方向、數(shù)量、價格等全部內(nèi)容D.客戶下達(dá)的交易指令不得撤銷答案：A分析：客戶可通過多種方式下達(dá)指令，交易指令內(nèi)容可根據(jù)情況確定，下達(dá)指令后在未成交前可撤銷，所以選A。40.以下關(guān)于期貨市場價格形成機(jī)制的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格的形成具有公開性B.期貨價格的形成具有預(yù)期性C.期貨交易的透明度低，信息不公開D.期貨價格是由眾多交易者集中競價形成的答案：C分析：期貨交易透明度高，信息公開，所以選C。41.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格398美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：看跌期權(quán)盈利=4003984.5=2.5美元/盎司；看漲期權(quán)盈利=3美元/盎司；期貨合約盈利=398398=0美元/盎司；凈收益=2.5+3+0=0.5美元/盎司，所以選A（這里答案有誤，正確答案應(yīng)該是0.5，按照上述計算得出）。42.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是答案：D分析：生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商等都可能是套期保值者，所以選D。43.下列關(guān)于期貨合約交割月份選擇的說法，正確的是（）。A.在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期月份合約價格相對偏高時，若遠(yuǎn)期月份合約價格與近期月份合約價格之間的價差大于持倉費(fèi)用，套利者可以買入近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約B.在正向市場中，投資者應(yīng)選擇遠(yuǎn)期月份合約進(jìn)行交易C.在反向市場中，投資者應(yīng)選擇近期月份合約進(jìn)行交易D.交割月份的選擇與市場行情無關(guān)答案：A分析：正向市場中，當(dāng)價差大于持倉費(fèi)可進(jìn)行正向套利，交易月份選擇與行情有關(guān)，不同市場情況選擇不同，所以選A。44.期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。A.時間價值B.內(nèi)在價值C.執(zhí)行價格D.市場價格答案：A分析：時間價值是權(quán)利金減去內(nèi)涵價值的剩余部分，所以選A。45.期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）。A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B.存入期貨公司在銀行的賬戶C.存入期貨交易所專用結(jié)算賬戶D.存入中國期貨業(yè)協(xié)會指定的賬戶答案：A分析：期貨公司應(yīng)將客戶保證金存入指