2024期貨從業(yè)人員資格考試難點(diǎn)解析

2024期貨從業(yè)人員資格考試難點(diǎn)解析期貨及衍生品概述1.某企業(yè)通過在期貨市場進(jìn)行套期保值操作來規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在以下哪種情況下套期保值最可能失??？A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢基本一致B.基差在套期保值期間保持穩(wěn)定C.期貨合約到期時(shí)基差大幅偏離預(yù)期D.企業(yè)嚴(yán)格按照套期保值計(jì)劃執(zhí)行操作答案：C?；钍侵脯F(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差值。套期保值的效果很大程度上取決于基差的變化。如果期貨合約到期時(shí)基差大幅偏離預(yù)期，就可能導(dǎo)致套期保值失敗。A選項(xiàng)期貨與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致有利于套期保值；B選項(xiàng)基差穩(wěn)定也利于套期保值；D選項(xiàng)嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃本身是正確操作，一般不會(huì)導(dǎo)致失敗。2.下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說法，錯(cuò)誤的是？A.期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，遠(yuǎn)期交易一般在場外進(jìn)行C.期貨交易和遠(yuǎn)期交易都具有違約風(fēng)險(xiǎn)D.期貨交易的履約方式主要是對沖平倉，遠(yuǎn)期交易主要是實(shí)物交割答案：C。期貨交易由交易所作為中央對手方，基本不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。而遠(yuǎn)期交易是交易雙方直接簽訂合約，具有較高的違約風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)的描述均正確。3.以下哪種不是期貨市場的主要功能？A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投機(jī)獲利C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.資源配置答案：B。期貨市場主要功能有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資源配置。投機(jī)獲利只是部分投資者參與期貨市場的目的，并非市場的主要功能。期貨市場組織結(jié)構(gòu)與投資者4.期貨交易所的職能不包括以下哪項(xiàng)？A.制定并實(shí)施期貨市場交易規(guī)則B.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市C.監(jiān)督會(huì)員的交易行為D.直接參與期貨交易答案：D。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，它不直接參與期貨交易。A、B、C選項(xiàng)均是期貨交易所的職能。5.期貨公司的主要業(yè)務(wù)不包括？A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.自營業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)答案：C。目前我國期貨公司主要業(yè)務(wù)有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。期貨公司一般不允許進(jìn)行自營業(yè)務(wù)。6.以下哪種投資者屬于期貨市場的機(jī)構(gòu)投資者？A.個(gè)人投資者B.期貨公司C.現(xiàn)貨企業(yè)D.證券投資基金答案：D。機(jī)構(gòu)投資者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。證券投資基金屬于機(jī)構(gòu)投資者。個(gè)人投資者不屬于機(jī)構(gòu)投資者；期貨公司是期貨市場的中介機(jī)構(gòu)；現(xiàn)貨企業(yè)參與期貨市場主要是進(jìn)行套期保值等操作，不屬于典型的機(jī)構(gòu)投資者類型。期貨合約與期貨交易制度7.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括？A.交易數(shù)量和單位B.交割地點(diǎn)C.交易價(jià)格D.交割時(shí)間答案：C。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。其標(biāo)準(zhǔn)化條款包括交易數(shù)量和單位、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，但交易價(jià)格是在市場交易中形成的，不是標(biāo)準(zhǔn)化條款。8.期貨交易的保證金制度的作用不包括？A.降低交易成本B.提高市場流動(dòng)性C.控制市場風(fēng)險(xiǎn)D.保證期貨合約的履行答案：B。保證金制度可以降低交易成本，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以參與較大金額的期貨交易；保證金制度還能控制市場風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)市場波動(dòng)導(dǎo)致保證金不足時(shí)，投資者需追加保證金或被強(qiáng)制平倉；同時(shí)保證金保證了期貨合約的履行。但保證金制度并不能直接提高市場流動(dòng)性。9.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時(shí)，期貨交易所不可以采取以下哪種措施？A.限制會(huì)員或者客戶的最大持倉量B.暫時(shí)停止交易C.調(diào)整漲跌停板幅度D.直接修改期貨合約價(jià)格答案：D。期貨交易所可以采取限制會(huì)員或者客戶的最大持倉量、暫時(shí)停止交易、調(diào)整漲跌停板幅度等措施來應(yīng)對市場異常情況。但不能直接修改期貨合約價(jià)格，價(jià)格是由市場供求關(guān)系決定的。套期保值10.某大豆加工企業(yè)擔(dān)心大豆價(jià)格上漲，決定進(jìn)行買入套期保值。在5月份，該企業(yè)在期貨市場買入10手大豆期貨合約，價(jià)格為3500元/噸。到了7月份，現(xiàn)貨市場大豆價(jià)格上漲至3700元/噸，期貨市場價(jià)格上漲至3750元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場買入大豆，同時(shí)在期貨市場平倉。則該企業(yè)套期保值的結(jié)果是？A.凈盈利5000元B.凈虧損5000元C.凈盈利20000元D.凈虧損20000元答案：A。每手大豆期貨合約一般為10噸。在期貨市場盈利：(37503500)×10×10=25000元；在現(xiàn)貨市場多支出：(37003500)×10×10=20000元；凈盈利：2500020000=5000元。11.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是？A.套期保值的目的是完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值只能在期貨市場進(jìn)行C.套期保值的效果取決于基差的變化D.套期保值不需要考慮交易成本答案：C。套期保值不能完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，只能規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)，A錯(cuò)誤；套期保值可以在期貨市場、期權(quán)市場等進(jìn)行，B錯(cuò)誤；套期保值需要考慮交易成本等因素，D錯(cuò)誤。套期保值的效果很大程度上取決于基差的變化，C正確。12.某企業(yè)進(jìn)行賣出套期保值，基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸，則該企業(yè)套期保值的效果是？A.有凈盈利B.有凈虧損C.不盈不虧D.無法判斷答案：B。賣出套期保值時(shí)，基差走弱（基差變?。?，套期保值有凈虧損。本題基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸，基差走弱，所以企業(yè)有凈虧損。期貨投機(jī)與套利交易13.期貨投機(jī)者的主要作用不包括？A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.增加市場流動(dòng)性D.穩(wěn)定市場價(jià)格答案：D。期貨投機(jī)者承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，他們的參與使得市場上的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有了承接者；投機(jī)者的交易行為也促進(jìn)了價(jià)格發(fā)現(xiàn)，讓市場價(jià)格更能反映供求關(guān)系；同時(shí)增加了市場的流動(dòng)性。但投機(jī)者的交易行為可能會(huì)加劇市場價(jià)格波動(dòng)，而不是穩(wěn)定市場價(jià)格。14.以下哪種屬于跨期套利？A.買入上海期貨交易所的銅期貨合約，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所的銅期貨合約B.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆粕期貨合約C.買入1月份的大豆期貨合約，同時(shí)賣出5月份的大豆期貨合約D.買入玉米期貨合約，同時(shí)賣出小麥期貨合約答案：C。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。C選項(xiàng)符合跨期套利的定義。A選項(xiàng)是跨市套利；B選項(xiàng)是跨商品套利；D選項(xiàng)也是跨商品套利。15.某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價(jià)格再次買入5手合約。當(dāng)市價(jià)反彈到多少時(shí)才可以避免損失（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）？A.2010元/噸B.2020元/噸C.2025元/噸D.2022元/噸答案：D。設(shè)反彈到x元/噸時(shí)可以避免損失。根據(jù)成本與收益平衡原理，(10×2030+5×2015)=(10+5)×x，解得x=2022元/噸。利率期貨16.利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是？A.利率B.債券C.貨幣D.股票答案：B。利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然利率是影響債券價(jià)格的重要因素，但利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是債券。17.下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法，錯(cuò)誤的是？A.采用價(jià)格報(bào)價(jià)法B.合約到期時(shí)采用實(shí)物交割C.報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位為1/32點(diǎn)D.合約標(biāo)的是票面利率為10%的長期國債答案：D。美國中長期國債期貨合約標(biāo)的是虛擬的、票面利率為6%的長期國債，不是票面利率為10%的長期國債。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于美國中長期國債期貨的描述均正確。18.某投資者買入一份3個(gè)月期的歐洲美元期貨合約，成交價(jià)為92.00。則該合約的利率是？A.2%B.8%C.92%D.8.2%答案：B。歐洲美元期貨采用指數(shù)報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)指數(shù)與利率的關(guān)系為：利率=100報(bào)價(jià)指數(shù)。本題報(bào)價(jià)指數(shù)為92.00，所以利率=10092=8%。外匯期貨19.外匯期貨交易產(chǎn)生的主要原因是？A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)獲利C.國際貿(mào)易發(fā)展D.金融市場創(chuàng)新答案：A。外匯期貨交易產(chǎn)生的主要原因是為了規(guī)避匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)和投資者在進(jìn)行跨國貿(mào)易和投資時(shí)，面臨著匯率變動(dòng)的不確定性，外匯期貨可以幫助他們鎖定匯率，降低風(fēng)險(xiǎn)。雖然投機(jī)獲利也是外匯期貨市場的一部分活動(dòng)，但不是其產(chǎn)生的主要原因；國際貿(mào)易發(fā)展是外匯期貨市場發(fā)展的一個(gè)背景因素；金融市場創(chuàng)新是推動(dòng)外匯期貨市場不斷發(fā)展的動(dòng)力，但不是產(chǎn)生的主要原因。20.某美國進(jìn)口商在3個(gè)月后需支付100萬歐元貨款，為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商應(yīng)該？A.買入3個(gè)月期的歐元期貨合約B.賣出3個(gè)月期的歐元期貨合約C.買入3個(gè)月期的美元期貨合約D.賣出3個(gè)月期的美元期貨合約答案：A。美國進(jìn)口商3個(gè)月后需支付歐元，擔(dān)心歐元升值、美元貶值，所以應(yīng)該買入3個(gè)月期的歐元期貨合約進(jìn)行套期保值。如果歐元升值，期貨市場盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場多支付美元的損失。21.以下關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，正確的是？A.外匯期貨空頭套期保值適用于進(jìn)口商B.外匯期貨多頭套期保值適用于出口商C.外匯期貨套期保值可以完全消除匯率風(fēng)險(xiǎn)D.外匯期貨套期保值的效果取決于基差的變化答案：D。外匯期貨空頭套期保值適用于出口商，A錯(cuò)誤；外匯期貨多頭套期保值適用于進(jìn)口商，B錯(cuò)誤；外匯期貨套期保值不能完全消除匯率風(fēng)險(xiǎn)，只能降低風(fēng)險(xiǎn)，C錯(cuò)誤。外匯期貨套期保值的效果和其他期貨套期保值一樣，取決于基差的變化，D正確。股指期貨及其他權(quán)益類衍生品22.股指期貨的交割方式是？A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.既可以實(shí)物交割也可以現(xiàn)金交割D.以上都不對答案：B。股指期貨合約的標(biāo)的是股票指數(shù)，無法進(jìn)行實(shí)物交割，所以采用現(xiàn)金交割的方式。在合約到期時(shí)，按照交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算。23.某投資者持有價(jià)值為1000萬元的股票組合，該組合的β系數(shù)為1.2。為了規(guī)避股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者應(yīng)該？A.買入股指期貨合約B.賣出股指期貨合約C.買入股票期權(quán)合約D.賣出股票期權(quán)合約答案：B。投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌，應(yīng)該賣出股指期貨合約進(jìn)行套期保值。當(dāng)股市下跌時(shí)，股票組合價(jià)值下降，但股指期貨空頭頭寸盈利，可彌補(bǔ)股票組合的損失。24.下列關(guān)于股票期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是？A.股票期權(quán)是一種權(quán)利的交易B.股票期權(quán)的買方需要支付權(quán)利金C.股票期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利D.股票期權(quán)的到期日可以是任意時(shí)間答案：D。股票期權(quán)的到期日是由交易所規(guī)定的特定日期，不是任意時(shí)間。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于股票期權(quán)的描述均正確。期權(quán)25.期權(quán)的買方行使權(quán)利時(shí)，賣方必須按期權(quán)合約規(guī)定的內(nèi)容履行義務(wù)，這種期權(quán)是？A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)D.看漲期權(quán)或看跌期權(quán)答案：D。無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，當(dāng)買方行使權(quán)利時(shí)，賣方都必須按期權(quán)合約規(guī)定的內(nèi)容履行義務(wù)。美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按行權(quán)時(shí)間不同劃分的；實(shí)值期權(quán)是根據(jù)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值來劃分的。26.某投資者買入一份執(zhí)行價(jià)格為20元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是？A.0元B.2元C.3元D.5元答案：D?？礉q期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格（當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)），本題中標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為25元，執(zhí)行價(jià)格為20元，所以內(nèi)在價(jià)值=2520=5元。27.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的時(shí)間價(jià)值減??？A.期權(quán)到期日臨近B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)增大C.利率上升D.無風(fēng)險(xiǎn)利率下降答案：A。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)在價(jià)值的剩余部分。隨著期權(quán)到期日臨近，時(shí)間價(jià)值逐漸減小，直至到期時(shí)時(shí)間價(jià)值為零。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)增大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)增加；利率上升或下降對期權(quán)時(shí)間價(jià)值的影響較為復(fù)雜，但一般不是導(dǎo)致時(shí)間價(jià)值減小的直接因素。遠(yuǎn)期合約和互換28.遠(yuǎn)期合約與期貨合約的區(qū)別不包括？A.合約標(biāo)準(zhǔn)化程度B.交易場所C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.交易目的答案：D。遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，在柜臺(tái)市場（場外）交易，違約風(fēng)險(xiǎn)較高；期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所內(nèi)交易，基本不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。但無論是遠(yuǎn)期合約還是期貨合約，交易目的都可以包括套期保值、投機(jī)等，所以交易目的不是它們的區(qū)別。29.以下關(guān)于利率互換的說法，正確的是？A.利率互換是交換本金的交易B.利率互換只涉及一種貨幣C.利率互換的雙方都需要承擔(dān)對方的信用風(fēng)險(xiǎn)D.利率互換的期限一般較短答案：B。利率互換是交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算，不交換本金，且只涉及一種貨幣。利率互換中雙方只承擔(dān)利息支付的信用風(fēng)險(xiǎn)，不一定承擔(dān)對方的全部信用風(fēng)險(xiǎn)；利率互換的期限一般較長。30.貨幣互換與利率互換的區(qū)別在于？A.貨幣互換涉及不同貨幣，利率互換只涉及一種貨幣B.貨幣互換不交換本金，利率互換交換本金C.貨幣互換的期限較短，利率互換的期限較長D.貨幣互換的交易雙方不需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，利率互換需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)答案：A。貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換，涉及不同貨幣；而利率互換只涉及一種貨幣。貨幣互換需要交換本金，利率互換一般不交換本金；貨幣互換和利率互換的期限都可長可短；貨幣互換和利率互換的交易雙方都需要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制31.期貨市場監(jiān)管的主要目標(biāo)不包括？A.保護(hù)投資者利益B.維護(hù)市場秩序C.降低市場交易成本D.防范市場風(fēng)險(xiǎn)答案：C。期貨市場監(jiān)管的主要目標(biāo)包括保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場秩序、防范市場風(fēng)險(xiǎn)等。降低市場交易成本不是監(jiān)管的主要目標(biāo)。32.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是？A.凈資本管理B.客戶保證金管理C.交易風(fēng)險(xiǎn)管理D.內(nèi)部控制制度建設(shè)答案：A。凈資本是衡量期貨公司財(cái)務(wù)安全和穩(wěn)健性的重要指標(biāo)，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是凈資本管理?？蛻舯ＷC金管理、交易風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度建設(shè)都是期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制的重要方面，但不是核心。33.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)過度投機(jī)時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下哪種措施？A.降低保證金比例B.提高手續(xù)費(fèi)C.增加交易品種D.放寬持倉限制答案：B。當(dāng)期貨市場出現(xiàn)過度投機(jī)時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以提高手續(xù)費(fèi)，增加交易成本，抑制投機(jī)行為。降低保證金比例會(huì)鼓勵(lì)更多投機(jī)；增加交易品種與抑制過度投機(jī)無關(guān)；放寬持倉限制會(huì)加劇投機(jī)。期貨投資分析方法34.以下哪種屬于基本面分析方法？A.移動(dòng)平均線分析B.相對強(qiáng)弱指標(biāo)分析C.供求關(guān)系分析D.布林帶分析答案：C?；久娣治龇椒ㄖ饕峭ㄟ^分析影響商品供求關(guān)系的各種因素來預(yù)測價(jià)格走勢，供求關(guān)系分析屬于基本面分析方法。移動(dòng)平均線分析、相對強(qiáng)弱指標(biāo)分析和布林帶分析都屬于技術(shù)分析方法。35.技術(shù)分析的基本假設(shè)不包括？A.市場行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.基本面決定價(jià)格答案：D。技術(shù)分析的基本假設(shè)包括市場行為涵蓋一切信息、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)、歷史會(huì)重演。基本面決定價(jià)格是基本面分析的觀點(diǎn)，不是技術(shù)分析的基本假設(shè)。36.在進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，運(yùn)用技術(shù)分析和基本面分析的正確做法是？A.只使用技術(shù)分析B.只使用基本面分析C.結(jié)合使用技術(shù)分析和基本面分析D.技術(shù)分析和基本面分析相互排斥答案：C。技術(shù)分析和基本面分析各有優(yōu)缺點(diǎn)，在進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合使用技術(shù)分析和基本面分析，以更全面、準(zhǔn)確地預(yù)測市場走勢。期貨投資方案制定37.制定期貨投資方案時(shí)，不需要考慮的因素是？A.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力B.期貨市場的流動(dòng)性C.投資期限D(zhuǎn).期貨公司的注冊資本答案：D。制定期貨投資方案時(shí)，需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以確定投資的風(fēng)險(xiǎn)水平；需要考慮期貨市場的流動(dòng)性，以便順利進(jìn)行交易；需要考慮投資期限，不同的投資期限有不同的投資策略。而期貨公司的注冊資本與投資方案的制定沒有直接關(guān)系。38.一份完整的期貨投資方案應(yīng)包括以下內(nèi)容，但不包括？A.投資目標(biāo)B.投資策略C.投資成本D.期貨公司的業(yè)績排名答案：D。一份完整的期貨投資方案應(yīng)包括投資目標(biāo)、投資策略、投資成本等內(nèi)容。期貨公司的業(yè)績排名與投資方案本身的制定無關(guān)。39.以下關(guān)于期貨投資方案的說法，錯(cuò)誤的是？A.投資方案應(yīng)具有可操作性B.投資方案應(yīng)根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整C.投資方案一旦制定就不能更改D.投資方案應(yīng)考慮投資者的個(gè)性化需求答案：C。期貨市場是動(dòng)態(tài)變化的，投資方案應(yīng)根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整，而不是一旦制定就不能更改。A、B、D選項(xiàng)關(guān)于期貨投資方案的說法均正確。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)40.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容不包括？A.為客戶提供期貨市場行情分析B.為客戶制定套期保值方案C.代理客戶進(jìn)行期貨交易D.為客戶提供投資策略建議答案：C。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)主要是為客戶提供期貨市場行情分析、制定套期保值方案、提供投資策略建議等服務(wù)。代理客戶進(jìn)行期貨交易是期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容，不屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。41.期貨投資咨詢?nèi)藛T應(yīng)具備的職業(yè)道德不包括？A.誠實(shí)守信B.保守客戶秘密C.追求自身利益最大化D.勤勉盡責(zé)答案：C。期貨投資咨詢?nèi)藛T應(yīng)具備誠實(shí)守信、保守客戶秘密、勤勉盡責(zé)等職業(yè)道德。追求自身利益最大化不符合職業(yè)道德要求，應(yīng)該以客戶利益為出發(fā)點(diǎn)。42.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)遵循的原則不包括？A.獨(dú)立客觀B.公平公正C.以盈利為唯一目標(biāo)D.誠實(shí)信用答案：C。期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)遵循獨(dú)立客觀、公平公正、誠實(shí)信用等原則，不能以盈利為唯一目標(biāo)，還應(yīng)考慮客戶利益和市場的健康發(fā)展。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)43.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍不包括？A.期貨、期權(quán)及其他金融衍生品B.股票、債券、證券投資基金C.銀行存款、央行票據(jù)D.實(shí)物商品答案：D。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括期貨、期權(quán)及其他金融衍生品，股票、債券、證券投資基金，銀行存款、央行票據(jù)等。一般不直接投資實(shí)物商品。44.以下關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的說法，錯(cuò)誤的是？A.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以為單一客戶服務(wù)，也可以為多個(gè)客戶服務(wù)B.期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要取得相應(yīng)的資格C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶和期貨公司共同承擔(dān)D.期貨公司應(yīng)向客戶充分揭示資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)答案：C。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶自行承擔(dān)，期貨公司不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的說法均正確。45.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理應(yīng)具備的條件不包括？A.具有良好的職業(yè)道德B.具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)C.擁有期貨投資咨詢資格證書D.熟悉相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求答案：C。期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理應(yīng)具有良好的職業(yè)道德、具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、熟悉相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求等。不一定需要擁有期貨投資咨詢資格證書。其他衍生品市場46.商品期權(quán)與期貨期權(quán)的區(qū)別在于？A.商品期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是商品，期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是期貨合約B