投資風(fēng)險管理與控制考核試題與答案

投資風(fēng)險管理與控制

1、關(guān)于貝塔系數(shù)，以下表述錯誤的是（\

A貝塔系數(shù)是評估證券或投資組合非系統(tǒng)風(fēng)險的指標

B貝塔系數(shù)反映的是投資對象對市場變化的敏感度

C貝塔系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標

D貝塔系數(shù)是用歷史數(shù)據(jù)來計算的

2、以下選項中不屬于貨幣基金的投資范圍的是（\

A1年內(nèi)銀行定期存款

B剩余期限1年內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債券

C剩余期限1年內(nèi)的AAA級企業(yè)債

D剩余期限1年內(nèi)的政策性金融債

3、某基金的年化收益率為35%,年化標準差為28%,在標準正態(tài)分布下，該基金年度

收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間（\

A63%~7%

B28%~56%

C28%~35%

D70%~35%

4、債券型基金主要的投資風(fēng)險不包括（\

A利率風(fēng)險

B復(fù)制指數(shù)風(fēng)險

C信用風(fēng)險

D提前贖回風(fēng)險

5、以下不屬于市場風(fēng)險管理主要措施的是（I

A建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

B加強對場外交易的監(jiān)控

C跟蹤分析基金重倉股

D密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢

6、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為0,則該基金（I

A凈值變化幅度與市場一致

B屬于市場中性策略

C凈值變化方向與市場一致

D凈值變化幅度比市場大

7、某基金A在持有期為12個月，置信水平為95%的情況下，若計算的風(fēng)險價值為一

5%,則以下說法正確的是（\

A該基金在12個月中的損失有5%的可能不超過95%

B該基金在12個月中的損失有95%的可能不超過5%

C該基金在12個月中的最大損失為5%

D該基金在12個月中的損失有5%的可能不超過5%

8、假設(shè)基金凈值增長率服從正態(tài)分布，則可以期望在（）概率下，基金;旬直增長率落

入平均值正負2個標準差的范圍內(nèi)。

A99%

B67%

C95%

D88%

9、下列關(guān)于股票基金的風(fēng)險管理正確的是（I

A股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的系統(tǒng)性風(fēng)險

B所有的股票基金都不能規(guī)避單一的國家投資風(fēng)險

C持股種類越多，基金的投資風(fēng)險越分散，風(fēng)險越低

D如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平均時間為半年

10、對證券持有人而言，證券發(fā)行人不能按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險是（X

A購買力風(fēng)險

B信用風(fēng)險

C系統(tǒng)風(fēng)險

D流動性風(fēng)險

11、假設(shè)基金凈值增長率服從正態(tài)分布，則可以期望在67%的情況下，凈值增長率會

落入平均值（）范圍內(nèi)。

A正負2個標準差

B正負1介標準差

C正負3個標準差

D其他三項說法都不對

12、股票A、B、C具有相同的預(yù)期收益和風(fēng)險，股票之間的相關(guān)系數(shù)如下：A和B的

相關(guān)系數(shù)為0.8,B和C的相關(guān)系數(shù)為0.2,A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4,哪種等權(quán)重投資組

合的風(fēng)險最低（\

A股票A和B組合

B無法判斷

17、股票基金A期初的資產(chǎn)凈值為10億元,期末的資產(chǎn)凈值為20億元,期間買入股

票總成本為30億元,賣出股票18億元，則該基金的股票換手率為（\

A200%

B120%

C160%

D150%

18、以下關(guān)于股票型基金風(fēng)險的說法錯誤的是（\

A股票型基金風(fēng)險高于混合型、貨幣型基金風(fēng)險

B股票型基金可以通過分散投資降彳陽E系統(tǒng)性風(fēng)險

C股票型基金的凈值增長率差別不大

D股票型基金通過設(shè)置個股最高比例控制個股風(fēng)險

19、以下哪個指標反映投資對象對市場變化的敏感度（\

A方差

B標準差

C貝塔系數(shù)

D跟蹤誤差

20、以下哪種情況時，投資組合的價格變動幅度與市場一致（\

Ap=l

Bp>l

Cp<l

Dp=0

21、貨幣基金A在其招募說明書中規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過90天，貨

幣基金B(yǎng)的期限不得超過120天,貨幣基金A與貨幣基金B(yǎng)相比，下列表述錯誤的是（X

A收益率較高

B收益率可能較低

C利率敏感性較低

D流動性可能較好

22、關(guān)于風(fēng)險價值，下列表述錯誤的是（\

AVaR模型是近些年普遍采用的重要風(fēng)險控制統(tǒng)計技術(shù)

BVaR是摩根公司研究出的風(fēng)險計量和控制模型

C目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、內(nèi)部模型法和蒙特卡洛法

D風(fēng)險價值是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)

23、關(guān)于股票基金的風(fēng)險暴露分析，下列說法錯誤的是（\

A低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

B周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也較高，基金業(yè)績不如周轉(zhuǎn)率低的基金

C通過對基金持股市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險暴

露情況

D如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認

為該股票基金屬于價值型基金

24、下列不屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施的是（1

A制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性和盈利性

B建立流動性預(yù)警機制

C進行流動性壓力測試

D關(guān)于投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，可以采用夏普比率等指標衡量

25、關(guān)于貝塔系數(shù)，以下表述錯誤的是（X

A貝塔系數(shù)的不足在于它的滯后性

B貝塔系數(shù)是衡量證券或證券組合系統(tǒng)性風(fēng)險大小的指標

C貝塔系數(shù)雖然是一個統(tǒng)計指標，但是無法使用回歸方法來計算

D通常貝塔系數(shù)是用歷史數(shù)據(jù)來計算的

26、關(guān)于基金的下行風(fēng)險，以下表述錯誤的是（\

A基金的下行風(fēng)險越大，基金的保本能力越差

B下行風(fēng)險衡量當市場下跌時基金所面臨的風(fēng)險

C基金的下行風(fēng)險越大，基金投資者可能承擔(dān)的損失越大

D正確答案：D

27、一只基金的月平均凈值增長率為3%,標準差為4%,在標準正態(tài)分布下，該基金

月度凈值增長率處于+7%~-1%的可能性是（I

A65%

B97%

C67%

D95%

28、關(guān)于下行風(fēng)險和最大回撤說法正確的是（I

A最大回撤與投資期限無關(guān)

B基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險和最大回撤

C下行風(fēng)險和最大回敬都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標

D不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

29、關(guān)于政策風(fēng)險，以下表述錯誤的是（\

A政策風(fēng)險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預(yù)測

B政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響

C宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響

D市場風(fēng)險即政策風(fēng)險

30、用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標不包括(\

A投資組合平均剩余期限

B轉(zhuǎn)債投資比例

C融資比例

D浮動利率債券投資情況

31、股票基金持股集中度的計算公式是(\

A前十大重倉股投資市值/基金投資總市值x100%

B前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值x100%

C前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)總值X100%

D前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)凈值x100%

32、某基金測算出A證券組合的在險價值VaR度大于B證券組合的在險價值VaR),

該結(jié)論主要依賴的是(\

A事前指標

B事后指標

C全過程指標

D事中指標

33、()衡量和預(yù)測組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況；()評價組合在歷史上的表現(xiàn)和

風(fēng)險情況。

A事后指標，事前指標

B事前指標，事中指標

C事前指標，事后指標

D事后指標，事中指標

35、以下不屬于目前最常用的風(fēng)險價值估算方法的是（\

A蒙特卡洛模擬法

B參數(shù)法

C最小二乘法

D歷史模擬法

36、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險,下列表述錯誤的是（I

A債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高

B債券基金的久期越長，債券基金的利率風(fēng)險越高

C當市場利率上升時，債券基金的價值會上升

D債券基金的杠桿率越高，債券基金的利率風(fēng)險越高

37、除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的（X

A10%

B30%

C15%

D20%

38、債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響（X

A越小

B越大

C不確定

D不變

39、關(guān)于利率風(fēng)險，以下表述正確的是（X

A利率風(fēng)險不具備隱蔽性

B利率風(fēng)險屬于信用風(fēng)險

C利率變動與央行貨幣政策、通貨膨脹預(yù)期無關(guān)

D利率風(fēng)險是指因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性

40、某只股票基金的貝塔系數(shù)大于1,這說明該基金是（X

A穩(wěn)健型基金

B保守型基金

C激進型基金

D防御型基金

41、在下行風(fēng)險標準差的計算公式中，期數(shù)n代表（\

A投資期限

B基金收益率小于市場組合收益率的期數(shù)

C基金收益率大于目標收益率的期數(shù)

D基金收益率小于目標收益率的期數(shù)

42、下列關(guān)于QDII基金的風(fēng)險管理描述錯誤的是（工

A采用外，匚近期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)3僉

B需要對當?shù)厥袌龅馁Y本管制、合規(guī)制度等進行評估和研究，避免違反當?shù)胤ㄒ?guī)

C考慮當?shù)刭Y本利得稅等事項

D沒有流動性風(fēng)險

43、關(guān)于混合型基金投資風(fēng)險，以下表述正確的是（\

A混合型基金的投資風(fēng)險主要取決于股票和債券配置的比例

B混合型基金的預(yù)期收益率高于股票型基金

C混合型基金的風(fēng)險高于股票型基金

D混合型基金的預(yù)期收益率低于債券型基金

44、債券基金信用風(fēng)險的監(jiān)控指標包括（\I.債券基金所持債券的平均信用等級n.

各信用等級債券所占比例川.在險價值（VaR）

AI、m

BI、n

c□、m

DI、n、m

45、關(guān)于貝塔系數(shù),以下說法正確的是（\

A貝塔系數(shù)的計算主要依賴于對其輸入值的預(yù)測

B貝塔系數(shù)越高證明基金管理人的投資能力越高

C作為衡量單個證券對市場變化敏感度的指標,貝塔系數(shù)不能用于計算證券組合未來

面臨的市場風(fēng)險狀況

D單個證券的貝塔系數(shù)大于1，代表該證券的價格變動幅度比能夠代表市場變動的指

數(shù)變動幅度更大

46、關(guān)于計算VaR值的參數(shù)法，下列表述錯誤的是（\

A該方法以風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)

B該方法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展狀況大致相同

C參數(shù)法又稱為方差-協(xié)方差法

D該方法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值

47、（）是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失，投資期限越長，這個指標就越不

利。

A下行風(fēng)險

B風(fēng)險敞口

C風(fēng)險價值

D最大回撤

48、關(guān)于風(fēng)險的指標，以下屬于純粹事前指標的是（I

A貝塔比率

B風(fēng)險價值VaR

C夏普比率

D跟蹤誤差

49、通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響。久期越長，凈值

的波動幅度（），利率風(fēng)險（\

A越小;越局

B越大；越高

C越??；越低

D越大；越低

50、貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過（）天，平均剩余存續(xù)期不得超過

（）天。

A120,240

B120,280

C100,180

D100,240

51、（）是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。

A下行風(fēng)險

BVaR模型

C風(fēng)險敞口

D貝塔系數(shù)

52、某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下,若所計算的風(fēng)險價值為

-0.8%,則表明該資產(chǎn)組合在1周中的損失有（）的可能性（）0.8%。

A