期貨從業(yè)人員資格考試易錯題帶答案2025

期貨從業(yè)人員資格考試易錯題帶答案20251.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格答案：D答案分析：期貨交易所主要職能包括設計合約、安排上市，發(fā)布市場信息，制定并實施交易規(guī)則等，而期貨合約交易價格是由市場供求關系決定，并非交易所制定。2.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：C答案分析：期貨公司可代理客戶買賣合約、辦理結算交割、管理客戶賬戶等，但不能直接參與期貨交易，其主要是為客戶提供服務。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C答案分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年倫敦金屬交易所（LME）成立，開啟了金屬期貨交易的先河。4.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金C.保證金可以作為其履行期貨合約的財力擔保D.保證金制度使交易者能以少量資金進行較大價值額的投資答案：A答案分析：保證金比率并非固定不變，交易所會根據(jù)市場情況、合約特點等對保證金比率進行調整，B、C、D選項均是保證金的正確表述。5.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標準化答案：D答案分析：期貨合約是標準化的合約，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約一般是非標準化的，這是它們最本質的區(qū)別。6.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規(guī)避風險C.減少風險D.套期保值答案：B答案分析：期貨市場有規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能。風險只能進行管理和轉移，不能消滅或減少，套期保值是規(guī)避風險的一種手段。7.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B答案分析：套期保值是通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立對沖組合，利用期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢基本一致的原理，在一個市場盈利來彌補另一個市場的虧損，從而達到規(guī)避價格風險的目的。8.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C.基差=遠期價格-期貨價格D.基差=期貨價格-遠期價格答案：B答案分析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差，即基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。9.當基差不變時，（）可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.正向市場賣出套期保值D.無論進行何種套期保值，都答案：D答案分析：當基差不變時，無論進行買入套期保值還是賣出套期保值，都可以實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。10.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從-100元/噸變?yōu)?200元/噸時，（）。A.有凈虧損，且虧損額與基差變動值成正比B.有凈盈利，且盈利額與基差變動值成正比C.有凈虧損，但虧損額與基差變動值不成正比D.有凈盈利，但盈利額與基差變動值不成正比答案：A答案分析：賣出套期保值中，基差走弱會有凈虧損，本題基差從-100元/噸變?yōu)?200元/噸，基差走弱100元/噸，虧損額與基差變動值成正比。11.期貨投機者進行期貨交易的目的是（）。A.承擔市場風險B.獲取價差收益C.獲取利息收益D.獲取無風險收益答案：B答案分析：期貨投機者通過預測期貨價格的漲跌，低買高賣或高賣低買，以獲取價差收益為目的進行期貨交易。12.某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1200元/噸買入1手合約。成交后立即下達一份止損單，價格定于1180元/噸。此后價格上升到1220元/噸，投機者決定下達一份新的止損指令，價格定于1210元/噸，若市價回落可以保證該投機者（）。A.獲得10元/噸的利潤B.損失10元/噸C.獲得15元/噸的利潤D.損失15元/噸答案：A答案分析：最初買入價1200元/噸，新止損價1210元/噸，若市價回落觸發(fā)止損，可保證獲得1210-1200=10元/噸的利潤。13.下列關于金字塔式買入賣出的說法，錯誤的是（）。A.金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進行的B.金字塔式買入應遵循每次買入的數(shù)量遞減的原則C.金字塔式賣出應遵循每次賣出的數(shù)量遞增的原則D.金字塔式買賣可以在虧損的情況下進行答案：D答案分析：金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進行的，買入時每次數(shù)量遞減，賣出時每次數(shù)量遞增，不能在虧損情況下進行，否則會加大風險。14.跨期套利是圍繞（）的價差而展開的。A.不同交易所、同種商品、相同交割月份的期貨合約B.同一交易所、不同商品、不同交割月份的期貨合約C.同一交易所、同種商品、不同交割月份的期貨合約D.不同交易所、不同商品、相同交割月份的期貨合約答案：C答案分析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利，是圍繞同種商品不同交割月份合約的價差展開的。15.在正向市場上，某交易者下達買入5月銅期貨合約同時賣出7月銅期貨合約的套利限價指令，限價價差為500元/噸，則該指令以（）元/噸的價差成交。A.大于或等于500B.小于500C.等于480D.等于520答案：A答案分析：正向市場上，買入近月合約賣出遠月合約為牛市套利，下達的是套利限價指令，限價價差為500元/噸，只有當實際價差大于或等于500元/噸時，指令才能成交。16.下列關于蝶式套利的說法，正確的是（）。A.蝶式套利的實質是跨交割月份的套利活動B.蝶式套利由一個賣出套利和一個買入套利構成C.蝶式套利里的近期、遠期合約數(shù)量相等D.蝶式套利的風險和利潤都較大答案：A答案分析：蝶式套利是跨交割月份的套利活動，它由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成，近期、遠期合約數(shù)量是居中合約數(shù)量的一半，其風險和利潤通常較小。17.下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形是（）。A.出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失B.進口商和國際投資者預計未來某一時間將會用外匯進行投資，購買國外資產(chǎn)，為了避免外匯匯率上升造成損失C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值D.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值答案：B答案分析：買入套期保值適用于外匯的進口商、出國旅游者、對外借款者以及外匯短期負債者等，他們擔心未來外匯匯率上升而遭受損失，通過買入外匯期貨合約進行套期保值。A選項應進行賣出套期保值，D選項說法錯誤，C選項表述不完整。18.外匯期貨交易自1972年在（）所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到了迅速發(fā)展。A.倫敦國際金融期貨交易所B.歐洲交易所C.紐約交易所D.芝加哥商業(yè)交易所答案：D答案分析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加拿大元等在內(nèi)的外匯期貨合約。19.利率期貨誕生于（）。A.20世紀70年代初期B.20世紀70年代中期C.20世紀80年代初期D.20世紀80年代中期答案：B答案分析：利率期貨誕生于20世紀70年代中期，1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。20.短期國債通常采用（）發(fā)行。A.貼現(xiàn)方式B.平價方式C.溢價方式D.升水方式答案：A答案分析：短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，即投資者以低于面值的價格購買短期國債，到期時按面值兌付，面值與購買價格的差額即為投資者的收益。21.假設用于CBOT30年期國債期貨合約交割的國債，轉換因子是1.474，該合約的交割價格為110-16，則買方需支付（）美元來購入該債券。A.162375.8B.74735.4C.162877D.74966.08答案：C答案分析：110-16表示的價格為110+16/32=110.5，買方需支付的金額=交割價格×轉換因子×合約面值/100=110.5×1.474×100000/100=162877美元。22.股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C.信用風險D.財務風險答案：A答案分析：股票指數(shù)期貨是為了管理股市的系統(tǒng)風險而產(chǎn)生的，系統(tǒng)風險無法通過分散投資消除，而股指期貨可以為投資者提供對沖系統(tǒng)風險的工具。23.某投資者手中持有的股票組合的現(xiàn)值為200萬，他想在3個月后對該股票組合進行平倉。為了避免股票價格下跌造成損失，該投資者決定進行套期保值。已知滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點300元，當時滬深300指數(shù)為4000點。則該投資者應賣出的合約數(shù)量為（）手。A.2B.3C.4D.5答案：D答案分析：合約數(shù)量=現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×合約乘數(shù)）=2000000/（4000×300）≈1.67，由于合約數(shù)量必須為整數(shù)，且為了完全套期保值應向上取整，所以應賣出5手。24.期權從買方的權利來劃分，分為（）。A.現(xiàn)貨期權和期貨期權B.看漲期權和看跌期權C.商品期權和金融期權D.美式期權和歐式期權答案：B答案分析：按買方的權利劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。看漲期權買方有權在約定時間以約定價格買入標的資產(chǎn)，看跌期權買方有權在約定時間以約定價格賣出標的資產(chǎn)。25.下列關于期權內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價值是指期權立即執(zhí)行時的收益B.內(nèi)涵價值是指期權內(nèi)在的價值，與時間價值無關C.實值期權的內(nèi)涵價值一定大于0D.虛值期權的內(nèi)涵價值小于0答案：C答案分析：內(nèi)涵價值是指期權立即執(zhí)行時可獲取的總利潤，與時間價值共同構成期權價格。實值期權內(nèi)涵價值大于0，虛值期權和平值期權內(nèi)涵價值為0。26.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A答案分析：歐式期權是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權，美式期權可以在到期日前的任何一個交易日行權。27.期權交易中，（）的風險是有限的（最大虧損為權利金），但在理論上獲利是無限的。A.期權的賣方B.期權的買方C.期權的買賣雙方D.以上都不正確答案：B答案分析：期權買方支付權利金獲得權利，最大損失就是權利金，而當市場走勢對其有利時，理論上獲利是無限的；期權賣方收取權利金，但承擔的風險較大。28.某投資者賣出看漲期權的最大收益為（）。A.權利金B(yǎng).執(zhí)行價格-市場價格C.市場價格-執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權利金答案：A答案分析：賣出看漲期權時，賣方收取權利金，當期權買方不行權時，賣方最大收益就是權利金。29.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值的大小取決于期權有效期的長短B.期權的時間價值隨著到期日的臨近而逐漸增加C.期權時間價值是期權價格中超出內(nèi)涵價值的部分D.虛值期權的時間價值為0答案：C答案分析：期權時間價值是期權價格中超出內(nèi)涵價值的部分，它受期權有效期長短、標的資產(chǎn)價格波動等多種因素影響。隨著到期日臨近，時間價值逐漸減少，虛值期權和平值期權也有時間價值。30.期貨市場的風險具有多樣性和復雜性，下列屬于代理風險的是（）。A.投資者與不具有期貨代理業(yè)務資格的機構簽訂經(jīng)紀代理合同B.期貨公司將客戶保證金挪作他用C.期貨公司計算機系統(tǒng)故障導致交易指令不能及時下達D.期貨交易所的風險管理制度不健全答案：A答案分析：代理風險是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風險，如與不具有期貨代理業(yè)務資格的機構簽訂經(jīng)紀代理合同。B選項屬于期貨公司的信用風險，C選項屬于技術風險，D選項屬于交易所的管理風險。31.期貨市場的風險管理重點放在（）上。A.可控風險B.政治風險C.政策性風險D.災害風險答案：A答案分析：期貨市場的風險管理重點放在可控風險上，對于不可控的政治風險、政策性風險、災害風險等只能進行一定的防范和應對。32.下列關于期貨交易所風險控制的說法，不正確的是（）。A.每日結算后，交易所對會員的盈虧進行結算B.交易所可通過調整保證金比例來控制市場風險C.交易所可以規(guī)定持倉限額，防止大戶操縱市場D.交易所不能對違規(guī)會員進行處罰答案：D答案分析：期貨交易所可以對違規(guī)會員進行處罰，如警告、罰款、暫?；蛉∠麜T資格等。A、B、C選項都是交易所常見的風險控制措施。33.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：B答案分析：期貨公司向客戶收取的保證金，其所有權屬于客戶，期貨公司應將客戶保證金與自有資金分開管理，嚴禁挪用。34.下列關于期貨公司客戶保證金管理的說法，錯誤的是（）。A.客戶保證金應當與期貨公司自有資產(chǎn)相互獨立、分別管理B.期貨公司向客戶收取的保證金，可用于為客戶交存保證金C.嚴禁期貨公司挪用客戶保證金D.客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付答案：D答案分析：客戶保證金不足時，期貨公司應及時通知客戶追加保證金或自行平倉，而不能用其他客戶的保證金墊付，A、B、C選項均是保證金管理的正確做法。35.中國期貨業(yè)協(xié)會是（）。A.事業(yè)單位B.企業(yè)法人C.社會團體法人D.從事期貨經(jīng)營的機構答案：C答案分析：中國期貨業(yè)協(xié)會是期貨行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人，其職責包括教育和組織會員遵守期貨法律法規(guī)和政策等。36.中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員實行（）管理。A.自律B.行政C.業(yè)務D.監(jiān)督答案：A答案分析：中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員實行自律管理，制定自律規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范等，對會員及其從業(yè)人員進行監(jiān)督檢查。37.期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當以適當?shù)募寄?，以小心謹慎、勤勉盡責和獨立客觀的態(tài)度為投資者提供服務，維護（）的合法權益。A.國家B.投資者C.期貨公司D.期貨交易所答案：B答案分析：期貨從業(yè)人員應維護投資者的合法權益，在執(zhí)業(yè)中以投資者利益為重，提供專業(yè)、負責的服務。38.期貨從業(yè)人員在進行投資分析或者提出投資建議時，應當勤勉盡責、（），投資分析及投資建議要有合理、充足的依據(jù)，要嚴格區(qū)分客觀事實與主觀判斷，并對重要事實予以明示。A.獨立客觀B.誠實守信C.大膽預測D.尊重投資者意見答案：A答案分析：期貨從業(yè)人員進行投資分析或提出建議時，應勤勉盡責、獨立客觀，依據(jù)合理充足，區(qū)分主客觀事實并明示重要事實。39.期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關方利益與投資者的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時，必須及時向投資者披露發(fā)生沖突的可能性及有關情況，并盡量避免沖突；當無法避免時，應當（）。A.確保投資者的利益得到公平的對待B.以期貨公司的利益優(yōu)先C.以社會利益優(yōu)先D.以自身利益優(yōu)先答案：A答案分析：當自身或相關方利益與投資者利益沖突且無法避免時，期貨從業(yè)人員應確保投資者的利益得到公平對待。40.期貨公司高級管理人員應當遵循（）原則，謹慎地在職權范圍內(nèi)行使職權，維護客戶和公司的合法利益，不得從事或者配合他人從事?lián)p害客戶和公司利益的活動，不得利用職務之便為自己或者他人謀取屬于本公司的商業(yè)機會。A.誠信B.公正C.公平D.公開答案：A答案分析：期貨公司高級管理人員應遵循誠信原則，謹慎行使職權，維護客戶和公司利益，不謀取不正當商業(yè)機會。41.期貨公司任用境外人士擔任經(jīng)理層人員職務的比例不得超過公司經(jīng)理層人員總數(shù)的（）。A.10%B.20%C.30%D.40%答案：C答案分析：期貨公司任用境外人士擔任經(jīng)理層人員職務的比例不得超過公司經(jīng)理層人員總數(shù)的30%。42.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在知悉或者應當知悉之日起（）個工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。A.2B.3C.5D.7答案：C答案分析：期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在公司從事期貨交易的，相關人員應在知悉或應當知悉之日起5個工作日內(nèi)向公司報告并回避。43.期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格，應當具有從事金融期貨結算業(yè)務的詳細計劃，包括部門設置、人員配置、崗位責任、金融期貨結算業(yè)務管理制度和（）。A.風險管理制度B.客戶管理制度C.交易管理制度D.數(shù)據(jù)備份制度答案：A答案分析：期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格，要有詳細計劃，包括部門設置等，還應包括風險管理制度。44.全面結算會員期貨公司應當按照（）的規(guī)定，建立并執(zhí)行對非結算會員的限倉制度。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會D.財政部答案：B答案分析：全面結算會員期貨公司應按期貨交易所規(guī)定，建立并執(zhí)行對非結算會員的限倉制度。45.非結算會員的客戶申請