證券從業(yè)基礎(chǔ)知識重點(diǎn)總結(jié)

第一章

知識點(diǎn)101（PL3）：證券交易的概念及原則。

證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。（口證券發(fā)行

與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。

口證券交易的三特征：證券的流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。（不包括期

限性）。證券之所以能夠流動，是因?yàn)樗赡軒硪欢ǖ檬找妗?/p>

新中國證券交易市場的建立始于1986年。1988年我國開放了國庫券

轉(zhuǎn)讓市場。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所

先后正式開業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證

券法》開始實(shí)施。2005年4月啟動股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月

1日，新修訂《證券法》開始實(shí)施。

口證券交易遵循三公原則：

I、公開原則。信息公開，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。1934

年美國《證券交易法》確定。

2、公平原則?？冢ü脚c公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等

的機(jī)會。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而

給予不公平的待遇或歧視。

3、公正原則。指公正地對待交易的參與各方。（注意同公平原則的

區(qū)別，公正原則一般會后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的

字眼）

知識點(diǎn)102（P3-6）：證券交易的種類及方式。

□按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括（具體內(nèi)容包含在

基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）：

1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易;在場外交易市場

進(jìn)行，常見形式是柜臺交易。

2、債券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)

交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。

□根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)

貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回購交易和信用交易。

1、現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)款買現(xiàn)貨。

2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。

3、回購交易。具有短期融資的屬性。

4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交

易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商

借入的。我國過去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開展融資融券業(yè)

務(wù)。

知識點(diǎn)103（P7-12）：證券交易參與人。

1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者?？谫I賣證券的基本

途徑：一是直接自行買賣。如柜臺市場。二是經(jīng)紀(jì)商代理?？冢?/p>

出成多選題）我國規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)

構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)

禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或

者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股

票。

一般的境外投資者可以投資B股;口（可出多選題）而合格境外機(jī)構(gòu)

投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。

2、證券公司?？谧C券公司設(shè)立條件：（1）公司章程；（2）主要股東

3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億元；（3）高管任職資格，從業(yè)人員從

業(yè)資格；（其它顯而易見）。

□（必考題）證券公司七大業(yè)務(wù)：

（1）證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問

（2）證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)

前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊資本最低限額5000萬元;后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億

元;后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。為實(shí)繳資本。可根據(jù)審慎監(jiān)管

原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整（向上）。

3、證券交易所?？谧饔迷谟冢阂皇?，為證券提供交易條件;二是，

提供公開、公平、充分的價(jià)格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格;三是，

實(shí)施公開、公正和及時(shí)的信息披露;四是提供迅捷的交易與服務(wù)?？?/p>

分為證券交易所和其他交易所：

（1）證券交易所?？谟址Q“場內(nèi)交易市場”，證券交易所是為證券

集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的

法人，其設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。其本身不持有證券，也不進(jìn)行

證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格。口證券交易所的職能有：

①提供場所和設(shè)施;②制定業(yè)務(wù)規(guī)則;③接受安排證券上市;④組織監(jiān)

督證券交易;⑤對會員進(jìn)行監(jiān)管;⑥對上市公司進(jìn)行監(jiān)管;⑦設(shè)立證券

登記結(jié)算機(jī)構(gòu);⑧公布市場信息。(除第七項(xiàng)外，答案一目了然)。

口證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營利為目的的業(yè)

務(wù);②新聞出版業(yè);③發(fā)布對證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料;④為他

人提供擔(dān)保等。

我國證交所采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會，理事

會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可設(shè)其他專門委員會。證

券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。

(2)其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜

臺市場和一些集中性市場。柜臺交易又稱點(diǎn)頭市場，交易是一對一

的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交易所，也有一些集

中性交易市場。如銀行間債券市場。

4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服

務(wù)，不以營利為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

□其職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立;②證券存管與過戶;③證券

持有者名冊登記;④上市證券的清算與交收;⑤受托派發(fā)證券權(quán)益;⑥

辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等?？谛璨扇∫韵麓胧┍ＷC業(yè)務(wù)正常進(jìn)

行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度;二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范;三是風(fēng)

險(xiǎn)評估體系;四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)

險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、

收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例

繳納。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡稱中國結(jié)算公司是我國

的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

知識點(diǎn)104（P12-15）：證券交易程序。

采用電子化形式，口基本過程包括：開戶、委托、成交與結(jié)算。

1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國投資者開立實(shí)名

賬戶。第一步是要向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡）。

自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶由開戶代理機(jī)構(gòu)（證券公司

營業(yè)部柜臺）受理;證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)構(gòu)投資者）

由中國結(jié)算公司受理?？诟鶕?jù)投資者類型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)

投資者證券賬戶;根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。

開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬

戶（交易賬戶）。我國實(shí)行第三方存管制度。

2、委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過證券

交易所得會員（證券公司）來進(jìn)行。投資者下達(dá)買賣的指令稱為“委

托”，口根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣

證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托;根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)

委托和限價(jià)委托;根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無

期限委托和開市委托、收市委托等。

經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為

“申報(bào)”?？谧C券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書面

報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國采用電腦報(bào)價(jià)方式。

3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過

委托時(shí)效的訂單失效。

口成交價(jià)格方面，一種是買賣雙方直接競價(jià)形成交易價(jià)格;另一種是

交易商報(bào)價(jià)，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià)。

訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原

則、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，

普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。我國采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)

間優(yōu)先原則。

4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的

兩個(gè)方面。對于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記過戶環(huán)節(jié)，然后

證券交易過程才結(jié)束。

知識點(diǎn)105(P16-17)：證券交易機(jī)制。

□證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：

1、流動性。口證券市場流動性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者

能以合理的價(jià)格迅速成交則流動性好，單純是成交速度快，并不能

完全表示流動性好。

2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場

指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，

因此，提高市場透明度是加強(qiáng)證券市場穩(wěn)定性的重要措施。

3、有效性。口包含兩方面：一是證券市場的高效率;二是證券市場

的低成本。高效率包含：證券市場的信息效率和證券市場的運(yùn)行效

率。低成本包含：直接成本和間接成本。

口證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：

1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單

在某一約定的時(shí)刻加以匹配?？谔攸c(diǎn)有：第一，批量指令可以提供

價(jià)格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低。

2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時(shí)

間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件

就可以立即成交?？谔攸c(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性;

第二，交易過程中可以提供更多的市場價(jià)格信息。

口從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：

1、指令驅(qū)動系統(tǒng)。是一種競價(jià)市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”，證

券交易價(jià)格由市場上買單和買單共同驅(qū)動。口特點(diǎn)有：第一，證券

交易價(jià)格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對手是其

他投資者。

2、報(bào)價(jià)驅(qū)動系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”，

做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手

中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價(jià)。口特點(diǎn)有：第一,

證券成交價(jià)格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對手，

與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。

知識點(diǎn)106(P18-22)：會員制度。

□我國，證交所會員分為：普通會員和特別會員。普通會員是境內(nèi)

證券公司;特別會員是境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在華代表處。

1、會員資格。口(可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營范圍、

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入

會條件。口主要有：（1）合格的證券公司；（2）良好的信譽(yù)、業(yè)績

和合格的資本；（3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（4）承認(rèn)證券交易

所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提

出申請，經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)后，可成為會員。

2、會員權(quán)利與義務(wù)?？跁T權(quán)利有：（1）參加會員大會；（2）選舉

權(quán)與被選舉權(quán)；（3）提議權(quán)和表決權(quán)；（4）參加證券交易，享受交易

所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等?？谏辖凰鶗T義

務(wù)有：（1）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深證無此項(xiàng)規(guī)定）；

（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一目了然）。

3、會員資格的申請與審批。證券公司申請，證交所自受理之日起20

個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。

4、日常管理?？跁T應(yīng)設(shè)會員代表（由高級管理人員擔(dān)任）1名，

應(yīng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé)：（內(nèi)

容很多，若涉及就選ABCD）。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)

報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表;每年4月30日前報(bào)送

上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。

5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對會員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)

是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場和非

現(xiàn)場方式進(jìn)行監(jiān)督檢查?？趯栴}會員采取措施包括：（1）口頭警

示；（2）書面警示；（3）要求整改：（4）約見談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查;

（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請中國證監(jiān)會處理。會員應(yīng)

積極配合。

口會員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會員范圍內(nèi)通報(bào)

批評；（2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)；（3）暫?；蛳拗平灰?

（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會員資格。會員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措

施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營業(yè)場所公示。口會員高級管理人員負(fù)

有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（1）在會員范圍內(nèi)通報(bào)批評；（2）在

中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。（前面1、2項(xiàng)）。

6、特別會員的管理?？隈v華代表處申請成為特別會員條件是：依法

設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī)；（其他答案一目了然）。口特別會員的

權(quán)利有：（1）列席會員大會；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù):

繳費(fèi)；（其他一目了然）。

知識點(diǎn)107（P22-25）：交易席位和交易單元。

交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交

易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會員享

有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。

口根據(jù)席位的報(bào)盤方式，分為：

1、有形席位。交易員（紅馬甲）報(bào)盤。

2、無形席位。電腦報(bào)盤?？诳s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去

了人工報(bào)盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。

口根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為：

1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券

的買賣。

2、專用席位（09年調(diào)整了內(nèi)容）。包括只能從事B股買賣的B股席

位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專

用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。

□根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：

1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。

2、自營席位。自營業(yè)務(wù)的。

口取得普通席位的條件有：一是，具有會員資格;二是，繳納席位費(fèi)。

境內(nèi)證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)

營許可證;境外機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)

營外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請專門用

于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位;保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管

理公司可申請取得專用席;基金管理公司可申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租

用的A股席位。

除交易所批準(zhǔn)外，會員的席位只能由會員自己使用。席位不得退回,

但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓?？冢沙龀啥噙x題）會員因公司更名、營業(yè)部

遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱的，可申請。

交易單元是取得席位后申請?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基

本業(yè)務(wù)單位。會員除了要申請相應(yīng)席位外，還要申請交易單元才能

成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。

一個(gè)會員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。

口其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：（1）證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議

轉(zhuǎn)讓；（4）ETF、LOF及非上市開放式基金的申購與贖回；（5）融資

融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等?？?/p>

交易所可為交易單元提供如下服務(wù)（09年新增加內(nèi)容）：（1）申報(bào)指

令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和

訪問交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然）。

會員通過網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交

易單元的交易申報(bào)，也可以通過一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易

申報(bào)，但不得通過其他會員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會員應(yīng)繳納交易

單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。

第二章

知識點(diǎn)201（P26-28）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)

務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收

入?？谧C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣

兩種，主要是證券交易所代理買賣。

口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易

所和證券交易對象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委

托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)

系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡可能以最有

利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

□（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性

和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，

而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。口經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券

買賣的媒介;第二，提供信息服務(wù)。

口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：

1、業(yè)務(wù)對象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對象還具有價(jià)格變動性特點(diǎn)。

2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。

3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)

量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故

違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

4、客戶資料的保密性?？诒Ｃ苜Y料包括：（只要是客戶信息都是）。

知識點(diǎn)202（P28-32）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。

投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）?？诮⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系

過程包括：

1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并

請客戶簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育

的作用。

2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管

銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡稱

三方存管）；《證券交易委托代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法

律文書。

3、客戶在證券營業(yè)外部開立證券交易資金賬戶?？蛻糸_立資金賬戶

須本人到證券營業(yè)部柜臺辦理，口應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金

密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼）

目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，

以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管。

口變化主要體現(xiàn)在:

1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。

2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。

3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。

4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。

5、指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。

可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控

制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場穩(wěn)定的全新管理制度。

知識點(diǎn)203（P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。

經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而

并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包

括柜臺委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及

證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。

證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：

客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

□1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。

□2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等；（2）接受交

易結(jié)果，履行交割清算義務(wù);其他答案一目了然。

口3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一

目了然。

□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。

比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負(fù)責(zé)，

但不代替客戶進(jìn)行決策;公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?？?/p>

具有包括：（1）堅(jiān)持了解客戶原則；（2）不接受全權(quán)委托;其他一目

了然。

知識點(diǎn)204（P36-47）：委托買賣。

委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：

證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等?？?/p>

證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種?？谫I賣證券的數(shù)量分為：

整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國

只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

表2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入,

零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳

是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)

部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)

倍，深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍（深

圳無買斷式回購交易）。

表2-3（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過100

萬股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手（10萬張），債

券買斷式回購不超過5萬手。

□委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

1、市價(jià)委托。是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。

□優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率

高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。

2、限價(jià)委托。是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的

價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）

買賣證券?？谙迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利

的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度

慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無法成交。

口上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）：

1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格

成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。

2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩

余未成交部分自動轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。

市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競價(jià)期間。

□深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：

1、對手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對手方最優(yōu)一檔價(jià)格

2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格

3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)（無轉(zhuǎn)限價(jià)）；

4、即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)：對手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，

剩余部分自動撤銷。

5、全額成交或撤銷申報(bào)：對手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，

若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。

計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格;基金：每份基金價(jià)格;權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)

格;債券：每百元面值債券的價(jià)格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期

年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價(jià)格。

口債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈

價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國過去交易所債券采用

全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。

口應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365（天）*已計(jì)息天數(shù)。1年按

365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算

尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。

例如：債券面值100,票面利率5%,起息日8月5日，交易日是12

月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136/3為=1.86。

申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01

元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為

0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為0.005元，深證為0.01元。

口委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效（從約定時(shí)起到約定

日期均有效）兩種。我國現(xiàn)為當(dāng)日有效。

口委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要

有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。

證券營業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣

出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核?？诘谝?，

驗(yàn)證。主要對委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委

托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。第二，審單。主

要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。

委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)

格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委

托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)一，不得自行對沖完成交易，仍應(yīng)向證

券交易所申報(bào)競價(jià)。

□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無形席位申報(bào)（電腦）。

B股由境外的證券代理商委托交易所B股場內(nèi)交易員申報(bào)。

□申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周

五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15925（上午集合競價(jià)時(shí)間,

其中920-9：25不接受撤單申請）、9：30-11：30、13：00-15：000

深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請,

9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào),但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：

00,為深圳收市集合競價(jià)，不接受撤單申請）。

在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。

來

知識點(diǎn)205（P48-54）：競價(jià)。

□證券競價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申

報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)

優(yōu)先）。

案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià)10.70,時(shí)間13：35;乙賣

出價(jià)10.40,時(shí)間13：40;丙賣出價(jià)10.75,時(shí)間13：25;丁賣出價(jià)10.40,

時(shí)間13：38o那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?/p>

口我國采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和連續(xù)競價(jià)方式。上海9：

15-9：25為開盤集合競價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競

價(jià)。深圳9：15-9：25為開盤集合競價(jià)，14：57-15：00為收盤集合

競價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價(jià)。

集合競價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合。口其原則：

（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)

的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。（3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成

交。

如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近

的價(jià)格為成交價(jià);上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一

樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有10.20和10.10,上海就取10.15,深

證前收盤若為10.13,就取10.10）。

連續(xù)競價(jià)是對申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者

等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價(jià)階段未成

交的買賣申報(bào)，自動進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。

股票、基金的漲跌幅不得超過10%,ST、*ST5%,超過漲跌幅限制

的申報(bào)為無效申報(bào)。但深證中小板股票有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)

的上下3%,超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格

波動到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競價(jià)。

口以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上

市的股票。（2）增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

口上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交

易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%,并不低于50%。（2）基金、

債券不高于150%,不低于70%。（3）債券回購交易無價(jià)格限制?？?/p>

連續(xù)競價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣出價(jià)格（賣出最優(yōu)一檔）

的110%且不低于即時(shí)最高買入價(jià)格（買入最優(yōu)一檔）的90%,且不

高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%,不低于70%。（2）

無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)

格。（3）無賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最

低賣出價(jià)格。（4）無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。

□深證無漲跌幅限制的證券：（1）股票開盤集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的

900%以內(nèi)（相對上海無50%限制），連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)為最

近成交價(jià)的上下90%。（2）債券集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%,

其余情況均為10%o（3）債券質(zhì)押式回購集合競價(jià)為前收盤價(jià)的上

下100%,其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%。

口競價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。

知識點(diǎn)206（P54-60）：交易費(fèi)用。

口交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)和印花稅。

1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券

商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起,

交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3%。,

也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不

足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。

2、過戶費(fèi)。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1

%。，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面

額的0.5%。，深證也為0.5%。，但最高不超過500港元?；鸩皇者^

戶費(fèi)。

3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按

1%。收取。

表2-6(P57),上海A股個(gè)人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/

戶;基金開戶費(fèi)5元/戶;上海債券傭金不超過成交額的0.2%。，起點(diǎn)1

元;ETF申購贖回小于份額的0.5%,權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的

0.05%;B股個(gè)人開戶上海19美元;賬戶掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號10元/

戶，補(bǔ)開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1

%。，代辦A股按成交金額的3%。。

知識點(diǎn)207(P61-64)：證券公司與客戶結(jié)算。

目前我國采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登

記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交

易的清算交手均通過此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收

由證券公司自行負(fù)責(zé)完成?？谌酱婀苤贫认伦C券公司與客戶之間

的結(jié)算過程：

1、客戶從銀行結(jié)算賬戶向資金賬戶存入交易結(jié)算資金。

2、客戶通過資金賬戶及密碼進(jìn)行交易。

3、證券公司審核并報(bào)送客戶交易指令。

4、中國結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公

司。

5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶加以結(jié)

算資金存取數(shù)據(jù)，完成對客戶的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存

管銀行。

6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶賬戶，并將結(jié)果發(fā)送證券公

司。

7、證券公司核對后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。

8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。

9、客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬

戶然后再取出。

知識點(diǎn)208（P64-87）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。

口內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對證券公司有利的都是。（答案是

一目了然的）。建立以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心

的客戶管理和服務(wù)體系。

□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺分離和崗位分離;重要崗位專人負(fù)

責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理;營業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理

相關(guān)業(yè)務(wù);營業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案（客戶資料

20年內(nèi)不得銷毀）;證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對營業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管

理。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理（包括證券賬戶的開立、掛失

補(bǔ)辦、注冊資料變更、合并與注銷、非交易過戶等）、資金賬戶管理

（包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托

方式及操作權(quán)限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易結(jié)

算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶

掛失與解掛、客戶資料修改、密碼管理等）、證券委托買賣（包括柜

臺委托、非柜臺委托和撤單）、清算交割（為客戶辦理交割，打印交

割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對賬單等）

等。

投資者教育主要是對投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識普及、證

券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的

風(fēng)險(xiǎn)意識、參與意識和風(fēng)險(xiǎn)識別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。口具體重點(diǎn)突出：（答案一目了然）。

口咨詢服務(wù)的主要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過程中發(fā)生的糾紛;

（其他答案一目了然）?？跒榭蛻籼峁┳稍兎?wù)的人員應(yīng)注意：（1）

預(yù)測走勢時(shí)不得主觀臆斷，不得對行情發(fā)表肯定性意見。（2）投資

報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買賣等方面的

內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買賣證券。（3）在公共場合進(jìn)行股評報(bào)

告會等須先取的批準(zhǔn)；（其他答案一目了然）。

證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐

客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為?？谑蠼剐孕袨椋?/p>

（答案一目了然）。

知識點(diǎn)209（P88-96）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。

口按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)

和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不包括市場風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)）

1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動中違反法律、行政法規(guī)和

監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章

制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使

證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損

失的風(fēng)險(xiǎn)?？谥饕邢铝星樾危海ㄖ灰沁`規(guī)的事情都是，答案一目

了然）。

2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員

違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?？谥饕邢铝星樾危ㄗ⒁?項(xiàng)之后的內(nèi)

容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記）：（1）開戶不嚴(yán)導(dǎo)致不

合格賬戶。（2）違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。（3）

侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶、

對客戶買賣證券承諾收益或賠償。（5）誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券

買賣。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）不正當(dāng)競爭等。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。

□合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）

對風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級審批。（4）主要崗

位相互分離。

口管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)

業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（3）建立營銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范

從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。（5）建立

客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。

口還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（1）證券公司的

內(nèi)部控制。（2）證券業(yè)協(xié)會的自律管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。（4）

證監(jiān)會的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，

向證監(jiān)會報(bào)送年報(bào);每月結(jié)束之日起7格工作日報(bào)送月報(bào)。

第三章

知識點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶管理。

按規(guī)定，中國結(jié)算公司對證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)

是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B

股結(jié)算會員。

按交易場所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的;按用途劃分，分為

人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和

其他賬戶等。

1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者

和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開）?！?/p>

（可編成多選題）A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種

證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買B股）。

2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券

賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。

3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在

深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和

可轉(zhuǎn)債。

開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法

性和同一性”原則搞混）。對于不準(zhǔn)許開戶的對象，不得予以開戶。

規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對

于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開立一

個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個(gè)證券賬戶o

目前證券交易采用實(shí)名制。

特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理;自然人和一

般機(jī)構(gòu)可通過開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交

易日生效;深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券

賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全

稱。

賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號碼的上?？ǎ稍頇C(jī)構(gòu)受理;補(bǔ)

辦新號的上?？ɑ蜓a(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理

（但是補(bǔ)辦新號上海的，要提前到原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，

所以還是要到原營業(yè)部去一趟）。

賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬

戶卡）到柜臺辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。

知識點(diǎn)302（P102-106）：證券登記。

證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行

為。中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以

分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指

數(shù)基金登記等;按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。

1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行

人的申請維護(hù)證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中。

初始登記是前提。

□按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：

①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公

司應(yīng)申請辦理股份發(fā)行登記。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股

是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本;公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按

每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請送股或轉(zhuǎn)增股時(shí).，權(quán)益登記日不得

與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不

得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購

且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登

記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。

2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。

以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊。因?yàn)椋旱谝?

電子化證券。第二，交易不斷進(jìn)行中。口變更登記包括證券過戶登

記和其他變更登記。（1）證券過戶登記?？诎凑找l(fā)變更登記需求

的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶

登記”）和非集中交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記”）。非交易

過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、

財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原

因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。

3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。

知識點(diǎn)303（P106-108）：證券托管。

證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為;證券存

管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存

管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實(shí)行非流動性制度，通過賬

面劃轉(zhuǎn)。

上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部

為買賣證券的唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證

券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時(shí)，必須在原證

券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指

定交易手續(xù)。

深證證券托管制度：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。

轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全

部。

知識點(diǎn)304（P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。

□網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過

交易系統(tǒng)認(rèn)購新股。包括：網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國絕

大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。口網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高

效性。

1、網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)

購買。在我國，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及

限購數(shù)量，進(jìn)行競價(jià)認(rèn)購。網(wǎng)上競價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢外，口

還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場與交易市場價(jià)格的

連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投

資風(fēng)險(xiǎn)。

2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票?？诰W(wǎng)上

定價(jià)發(fā)行與競價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定

價(jià)發(fā)行方式事先確定;競價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競價(jià)決定。二是認(rèn)購成功

者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定;競價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同

等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。

□（可做多選題）2000年后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、

網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)

合方式、向二級市場投資者市場配售等。2005年起施行首次公開發(fā)

行股票的詢價(jià)制度?！踉儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，

初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年

起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。

知識點(diǎn)305（P111-113）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。

□上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股（1

億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999999500股（10

億少500股）。同一賬戶多次申購的，除第一次申購?fù)猓溆嗑暈?/p>

無效申購，新股申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效申購單位配一個(gè)

號，所有配號按時(shí)間連續(xù)配號。要有足額的資金用于申購的資金交

收。

口在申購流程上：

1、T+0（申購當(dāng)日），投資者申購。

2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號。（1）當(dāng)有效申購量小于發(fā)

行量時(shí)，所有申購均認(rèn)購股票（中國還沒出現(xiàn)過）。（2）當(dāng)大于發(fā)行

量時(shí)，搖號抽簽。

3、T+2日，搖號抽簽、中簽處理。

4、T+3日，申購資金解凍。

5、結(jié)算與登記。

發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？?/p>

以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回

撥，但應(yīng)在網(wǎng)上申購驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國

結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本

相同。

知識點(diǎn)306（P114-116）：分紅派息。

口分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股

利和股票股利兩種。

□1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。

（l）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請材料送交中國

結(jié)算公司。

（2）T-3日前"中國結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。

（3）T-1日前，向交易所提交公告申請。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)

益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請信息披露。

（4）T日為公告刊登日。

（5）T+3日為權(quán)益登記日。

（6）T+4日為除息日。

（7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。

□2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：

（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣

（5）最后交易日為T+3日

（6）權(quán)益登記日為T+6日

（7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日（權(quán)益登記日后5個(gè)交易日）。

口3、上海證券交易所A股送股流程：

（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣

（5）股權(quán)登記日為T+3

口4、上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日）：

（1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣

（5）最后交易日為T+3日

（6）股權(quán)登記日為T+6日來源：青年人-證券從業(yè)資格考試

知識點(diǎn)307（P116-118）：配股繳款。

配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購該公司股份的權(quán)利證

明?，F(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配

股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程（上述“3、上海證券交易所A

股送股流程”）基本一致。

1、上海配股流程：客戶具體方式為向場內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)

質(zhì)是買入股票）o在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、

過戶費(fèi)等交易費(fèi)用。

口2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購期5

個(gè)工作日（R+1-R+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1

日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢復(fù)交易。

知識點(diǎn)308（P118-121）：股東大會網(wǎng)絡(luò)投票。

召開股東大會的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否

進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)

再次公告股東大會通知。

上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。

1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買

入。（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此

類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此

類推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見，

申報(bào)1代表同意，2代表反對，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案,

選舉票數(shù)超過1億票的，應(yīng)通過現(xiàn)場進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，

以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家公司A、B股分別投票。

2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位:其

他同上海。

中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊，第二部營

業(yè)部柜臺激活。

知識點(diǎn)309（P121-124）：開放式基金場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回。

一般而言，開放式基金的申購與贖回是在場外進(jìn)行的。2005年后，

場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回開始施行。辦理上海開放式基金場內(nèi)認(rèn)購等

應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶），辦

理場外認(rèn)購等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，100

元整數(shù)倍認(rèn)購，單筆不超過1億少100份。

投資者可以將基金份額在上交所場內(nèi)不同會員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指

定，也可在場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn),

T+2日可查詢。

知識點(diǎn)310（P124-129）：LOF基金的認(rèn)購、申購、贖回

投資者在場內(nèi)認(rèn)購應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場外認(rèn)購?fù)?/p>

過深圳開放式基金賬戶。。每筆認(rèn)購必須為1000的整數(shù)倍，最大不

超過10億少1000份?；鸷贤Ш筮M(jìn)入封閉期，封閉期一般不

超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

□申購費(fèi)率采用外扣法，申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對應(yīng)的

資金返還投資者資金賬戶。

例如：某投資場內(nèi)投資1萬元申購，申購費(fèi)率為1.50%,當(dāng)日份額

凈值為1.0250。則:凈申購金額=10000/（1+1.5%）=9852.22;申購手

續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78;申購份額=9852.22/1.0250=9611.92份;

實(shí)際凈申購金額=9611*1.0250=9851.28;退款額

=10000-9851.28-147.78=0.94。

T日申報(bào)基金申購、贖回，T+2日起，申購份額可用，T+N日（N

為合同約定贖回資金交收周期，2WNW6）

上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。

知識點(diǎn)311（P130-131）：ETF基金的認(rèn)購、交易、贖回等

ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)

售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購基金份額?？?/p>

投資者有兩種方式參與ETF的投資：一是進(jìn)行申購和贖回;二是直接

從事買賣交易（所需賬戶同前）。

申購是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一

定數(shù)量的基金份額;贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票

和少量現(xiàn)金。

□應(yīng)遵守以下規(guī)定:

1、當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；

2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。

3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額。

4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。

知識點(diǎn)312(P131-133)：權(quán)證的交易與行權(quán)。

權(quán)證交易需A股賬戶，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過100

萬份，最小變動單位0.001元。當(dāng)日買進(jìn)的當(dāng)日可以賣出。

口權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅*1.25*行

權(quán)比例(跌幅同理)

例如：A公司權(quán)證某日收盤價(jià)4元，股票收盤價(jià)是16元，行權(quán)比例

lo次日A股漲跌幅10%以內(nèi)，但權(quán)證次日可漲跌1.25*1.6*1=2元,

漲幅比例高達(dá)2/4=50%。

標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌;已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)

構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證;權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但

可以行權(quán)。

權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算

價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行

權(quán)日前10個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)。發(fā)行人在權(quán)證期

滿后的3個(gè)工作日自動支付現(xiàn)金差價(jià)，持有人無須申報(bào)指令。

證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額

的0.5%。

知識點(diǎn)313（P133-134）：可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，

單位為手，1手為1000元面額?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方

可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債

轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日

可申請轉(zhuǎn)股，但非交易過戶的下個(gè)交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股

票要下一個(gè)交易日賣出。

知識點(diǎn)314（P135-142）：代辦股份轉(zhuǎn)讓。

代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，

為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中提供股份轉(zhuǎn)讓的證

券公司是主辦券商。中國證券業(yè)協(xié)會依法對代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行

管理。

□現(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票主要分為兩大類：一是原STAQ、NET

系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司;二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限

公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。

口主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)（1分題，注意不要

將代辦業(yè)務(wù)選項(xiàng)選入主辦業(yè)務(wù)中去）。

1、主辦業(yè)務(wù)包括：（1）輔導(dǎo)公司高級管理人員（2）公司掛牌事宜

（3）發(fā)布分析報(bào)告，公司定期報(bào)告后10工作日發(fā)布，重大事項(xiàng)決

議后5個(gè)工作日發(fā)布（4）指導(dǎo)督促公司信息披露（5）對業(yè)務(wù)中出

現(xiàn)的問題進(jìn)行處理和報(bào)告協(xié)會（6）協(xié)助協(xié)會調(diào)查

2、代辦業(yè)務(wù)包括：（1）開立賬戶。（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（2）公司

股權(quán)確認(rèn)事宜（不要選入主辦業(yè)務(wù)）（3）接受投資者辦理業(yè)務(wù)（4）

根據(jù)協(xié)會或相關(guān)主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)（一定要有“相

關(guān)主辦券商”一詞）。

□證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，應(yīng)答到要求：

（1）最近年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億（2）2年不存

在違法（3）20家以上的營業(yè)部；（其他答案一目了然）。

股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。口同時(shí)

滿足以下條件的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式（一天進(jìn)行一筆收

盤集合競價(jià)）：（1）信息披露規(guī)范（參照上市公司標(biāo)準(zhǔn)）（2）股東權(quán)

益為正值或凈利潤為正值（3）最近年報(bào)未被出具否定意見。不能同

時(shí)滿足以上條件的，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓（周1、3、5）（年末后4

個(gè)月內(nèi)出年報(bào)）。不主動指定主辦券商或不履行基本信息披露的公

司，每周1次的轉(zhuǎn)讓（周5）。交易時(shí)間等規(guī)則同A股，但漲跌幅為

5%,且一天只實(shí)行1次收盤集合競價(jià)。

2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)?？谄?/p>

特點(diǎn)：

1、掛牌公司屬性不同。試點(diǎn)公司是非上市公司。

2、轉(zhuǎn)讓方式不同。其他代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行集中交易方式;

試點(diǎn)公司是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

3、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同。試點(diǎn)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司標(biāo)準(zhǔn)。

4、結(jié)算方式不同。試點(diǎn)公司采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。

股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)間為周一至周五，投資者須開立非上市股份公

司股份轉(zhuǎn)讓賬戶，投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托（成交

一旦確認(rèn)，不得撤銷或違約），每筆委托數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。

口試點(diǎn)掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，終止股份掛牌報(bào)價(jià)：（1）公司破

產(chǎn)（2）公開上市（3）北京市政府部門批準(zhǔn)其終止掛牌

知識點(diǎn)315（P142-144）：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。

我國規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事

期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)，可稱其為介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）。介紹業(yè)務(wù)，

是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交

易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動。

□證券公司申請IB業(yè)務(wù)，應(yīng)符合：（1）申請日前.6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指

標(biāo)達(dá)標(biāo)（2）三方存管制度（3）全資擁有或控股一家期貨公司，或

與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有交易所會員資

格、2個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)（4）公司總部5名以上、營業(yè)部

2名以上具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員；（其他答案一目了然）。

□證券公司從事IB業(yè)務(wù)，提供以下服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。

（2）提供期貨行情信息、交易設(shè)施。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期

貨交易、結(jié)算，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用

證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

口證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所顯著位置或網(wǎng)站公開信息：（1）受托

從事的介紹業(yè)務(wù)范圍（2）從事業(yè)務(wù)的人員名單和照片；（其他答案

一目了然）。

證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資

金賬號或結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易,不得代客戶接受、保管或修改交

易密碼。不得直接或間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。

第四章

知識點(diǎn)401（P145-150）：大宗交易。

我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗

交易方式。

口上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對比記憶）：（1）A

股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬（可記憶成，平均6

塊錢一股）。（2）B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。（3）基

金300萬份或金額300萬元。（4）國債及債券回購1萬手或1000萬。

（5）其他債券1000手或100萬。（記憶方法：公司債100萬，股票

基金是300萬，國債1000萬）

上海,交易時(shí)間為9：30-11：30>13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30

對成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接

受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。

無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的

最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)

行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總

里.O

（09年新增內(nèi)容）2009年，深證啟動總額和協(xié)議平臺取代原有大宗

交易系統(tǒng)?？谕ㄟ^該協(xié)議平臺可進(jìn)行：（1）權(quán)益類證券，包括A股、

B股、基金等（2）債券類（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。

□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：（1）A股單筆同上海。（2）

B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。（3）基金同上海。（4）債

券、債券質(zhì)押回購5000張（500手）或50萬。（5）多只A股500

萬且單只20萬股（相當(dāng)于100萬元以上）（6）多只基金500萬且單

只100萬（7）多只債券500萬且單只1.5萬張（相當(dāng)150萬）。

協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：（1）權(quán)益類、債券（除公司債

外），成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30o（2）公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管

理計(jì)劃,成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30o

知識點(diǎn)402（P150-157）：特別處理、交易事項(xiàng)。

證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出（使交收前

再度