XXXX年中級財務(wù)管理試卷

/2010年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》試題一、單項選擇題（本類題共25小題，每題1分，共25分，每題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號1至25信息點。多項選擇.錯選，不選均不得分）。1.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略開展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，以下理由中，難以成立的是（）。

A.有利于躲避企業(yè)短期行為

B.有利于量化考核和評價

C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力

D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系2.某上市公司針對經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，你采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的矛盾。以下各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（）。

A.強(qiáng)化內(nèi)部人控制

B.解聘總經(jīng)理

C.加強(qiáng)對經(jīng)營者的監(jiān)督

D.將經(jīng)營者的報酬與其績效掛鉤3.以下應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各種策略中，不正確的選項是（）。

A.進(jìn)行長期投資

B.簽訂長期購貨合同

C.取得長期借款

D.簽訂長期銷貨合同4.某產(chǎn)品預(yù)計單位售價12元，單位變動本錢8元，固定本錢總額120萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要實現(xiàn)750萬元的凈利潤，企業(yè)完成的銷售量至少應(yīng)為（）。

A.105

B.157.5

C.217.5

D.2805.以下各項中，綜合性較強(qiáng)的預(yù)算是（）。

A.銷售預(yù)算

B.材料采購預(yù)算

C.現(xiàn)金預(yù)算

D.資本支出預(yù)算6.以下各項中，可能會使預(yù)算期間與會計期間相別離的預(yù)算方法是（）。

A.增量預(yù)算法

B.彈性預(yù)算法

C.滾動預(yù)算法

D.零售預(yù)算法7.以下各項中，不能作為無形資產(chǎn)出資的是（）。

A.專利權(quán)

B.商標(biāo)權(quán)

C.非專利技術(shù)

D.特許經(jīng)營權(quán)8.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是（）。

A.財務(wù)風(fēng)險較小

B.限制條件較少

C.資本本錢較低

D.融資速度較快9.以下各項中，屬于非經(jīng)營性負(fù)債的是（）。

A.應(yīng)付賬款

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)付債券

D.應(yīng)付銷售人員薪酬10.某公司經(jīng)營風(fēng)險較大，準(zhǔn)備采取系列措施降低杠桿程度，以下措施中，無法到達(dá)這一目的的是（）。

A.降低利息費(fèi)用

B.降低固定本錢水平

C.降低變動本錢

D.提高產(chǎn)品銷售單價11.以下各項中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點的是（）。

A.計算簡便

B.便于理解

C.直觀反映返本期限

D.正確反映工程總回報12.某公司擬進(jìn)行一項固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值率為-12%；乙方案的內(nèi)部收益率為9%；丙方案的工程計算期為10年，凈現(xiàn)值為960萬元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的工程計算期為11年，年等額凈回收額為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案

B.乙方案

C.丙方案

D.丁方案13.運(yùn)用本錢模型計算最正確現(xiàn)金持有量時，以下公式中，正確的選項是（）。

A.最正確現(xiàn)金持有量=min（管理本錢+時機(jī)本錢+轉(zhuǎn)換本錢）

B.最正確現(xiàn)金持有量=min（管理本錢+時機(jī)本錢+短缺本錢）

C.最正確現(xiàn)金持有量=min（時機(jī)本錢+經(jīng)營本錢+轉(zhuǎn)換本錢）

D.最正確現(xiàn)金持有量=min（時機(jī)本錢+經(jīng)營本錢+短缺本錢）14.企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注的指標(biāo)是（）。

A.開展創(chuàng)新評價指標(biāo)

B.企業(yè)社會責(zé)任指標(biāo)

C.流動性和債務(wù)管理指標(biāo)

D.戰(zhàn)略方案分析指標(biāo)15.以下各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款

B.企業(yè)社會責(zé)任

C.以匯票代替支票

D.爭取現(xiàn)金收支同步16.某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的時機(jī)，公司為此承當(dāng)?shù)男庞帽惧X率是（）。

A.2.00%

B.12.00%

C.12.24%

D.18.37%17.約束性固定本錢不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營決策行動的影響。以下各項中，不屬于企業(yè)約束性固定本錢的是（）。

A.廠房折舊

B.廠房租金支出

C.高管人員根本工資

D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用18.企業(yè)的收益分配有狹義和廣義之分，以下各項中，屬于狹義收益分配的是（）。

A.企業(yè)收入的分配

B.企業(yè)凈利潤的分配

C.企業(yè)產(chǎn)品本錢的分配

D.企業(yè)職工薪酬的分配19.以下各項中，一般不作為以本錢為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價計價基礎(chǔ)的是（）。

A.完全本錢

B.固定本錢

C.變動本錢

D.變動本錢加固定制造費(fèi)用

20.以下關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的選項是（）。

A.公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)

B.償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策

C.基于控制權(quán)的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平

D.債權(quán)人不會影響公司的股利分配政策21.以下關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的選項是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者

B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻

C.籌資本錢比公司債券低

D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大22.“公司實施稅務(wù)管理要求所能增加的收益超過稅務(wù)管理本錢〞表達(dá)的原則的是（）。

A.稅務(wù)風(fēng)險最小化原則

B.依法納稅原則

C.稅務(wù)支出最小化原則

D.本錢效益原則23.以下各項中，不會稀釋公司每股收益的是（）。

A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

B.發(fā)行短期融資券

C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

D.授予管理層股份期權(quán)24.在上市公司杜邦財務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財務(wù)指標(biāo)是（）。

A.營業(yè)凈利率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.總資產(chǎn)凈利率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率25.列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于財務(wù)績效定量評價指標(biāo)的是（）。

A.獲利能力評價指標(biāo)

B.戰(zhàn)略管理評價指標(biāo)

C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)

D.風(fēng)險控制評價指標(biāo)二.多項選擇題（本類題共10小題，每題2分，共20分。每題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號26至35信息點。多項選擇，少選、錯選、不選均不得分）26.某公司有Ａ、Ｂ兩個子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，根據(jù)我國企業(yè)的實踐，公司總部一般應(yīng)該集權(quán)的有（）。

A.融資權(quán)

B.擔(dān)保權(quán)

C.收益分配權(quán)

D.經(jīng)營權(quán)27.以下各項中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.股票

B.互換

C.債券

D.掉期28.采用比例預(yù)算法測算目標(biāo)利潤時，常用的方法有（）。

A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法

B.銷售收入利潤率法

C.本錢利潤率法

D.投資資本回報率法29.上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有（）。

A.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.提升公司形象

C.提高資本市場認(rèn)同度

D.提高公司資源整合能力30.對于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點有（）。

A.籌資風(fēng)險小

B.籌資速度快

C.資本本錢低

D.籌資數(shù)額大31.處于初創(chuàng)階段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策

B.剩余股利政策

C.固定股利支付率政策

D.穩(wěn)定增長股利政策32.以下各項關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）。

A.減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段33.以下銷售預(yù)測方法中，屬于定性分析法的有（）。

A.德爾菲法

B.推銷員判斷法

C.因果預(yù)測分析法

D.產(chǎn)品壽命周期分析法34.以下各項中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理內(nèi)容的有（）。

A.稅務(wù)信息管理

B.稅務(wù)方案管理

C.稅務(wù)風(fēng)險管理

D.稅務(wù)征收管理35.上市公司年度報告信息披露中，“管理層討論與分析〞披露的主要內(nèi)容有（）。

A.對報告期間經(jīng)濟(jì)狀況的評價分析

B.對未來開展趨勢的前瞻性判斷

C.注冊會計師審計意見

D.對經(jīng)營中固有風(fēng)險和不確定性的提示三.判斷題（本類題共10小題，每題1分，共10分，請判斷每題的表述是否正確，并按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號61至70信息點。認(rèn)為表述正確的，填涂答題卡中信息點[√]；認(rèn)為表述錯誤的，填涂答理卡中信息點[×]。每題判斷正確的得1分，答題錯誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）36.在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長期采購。（）37.企業(yè)財務(wù)管理部門負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析和考核工作，并對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承當(dāng)直接責(zé)任。（）38.其他條件不變動的情況下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大，投資者要求的預(yù)期報酬率就高，企業(yè)籌資的資本本錢相應(yīng)就大。（）39.根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金。（）40.投資工程的經(jīng)營本錢不應(yīng)包括運(yùn)營期間固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財務(wù)費(fèi)用。（）41.企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會增加應(yīng)收賬款的時機(jī)本錢，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）42.在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績比較時，使用剩余收益指標(biāo)優(yōu)于投資報酬率指標(biāo)。（）43.企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理是為防止企業(yè)多繳稅所采取的管理對策和措施，應(yīng)由財務(wù)部做出決策并負(fù)責(zé)督導(dǎo)。（）44.上市公司盈利能力的成長性和穩(wěn)定性是影響其市盈率的重要因素。（）45.財務(wù)分析中的效率指標(biāo)，是某項財務(wù)活動中所費(fèi)與所得之間的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。（）四、計算分析題（本類題共4小題，每題5分，共20分。凡要求計算的工程，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保存小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保存百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）1.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預(yù)測，預(yù)計2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款的60%，次月收款30%，第三個月收款10%。

公司預(yù)計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。

要求：

（1）測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計。

（2）測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

（3）測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。

2.B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤為4億，公司方案投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，經(jīng)過論證，該工程具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：

方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2010年1月25日）起滿1年后的第一個交易日（2011年1月25日）。

方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%

要求：

（1）計算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。

（2）預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司盈率將維持在20倍的水平（以2010年的每股收益計算）。如果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)到達(dá)多少？

（3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股從在8-9元之間波動，說明B公司將面臨何種風(fēng)險？

3.C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360000臺，均衡耗用。全年生產(chǎn)時間為360天，每次的訂貨費(fèi)用為160元，每臺壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元，每臺壓縮機(jī)的進(jìn)價為900元。根據(jù)經(jīng)驗，壓縮機(jī)從發(fā)生訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險儲藏量為2000臺。

要求：

（1）計算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

（2）計算全年最正確定貨次數(shù)。

（3）計算最低存貨本錢。

（4）計算再訂貨點。

4.D公司總部在北京，目前生產(chǎn)的產(chǎn)品主要在北方地區(qū)銷售，雖然市場穩(wěn)定，但銷售規(guī)模多年徘徊不前。為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營，尋求新的市場增長點，D公司準(zhǔn)備重點開拓長三角市場，并在上海浦東新區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品在長三角地區(qū)的銷售工作，相關(guān)部門提出了三個分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案供選擇：甲方案為設(shè)立子公司；乙方案為設(shè)立分公司；丙方案為先設(shè)立分公司，一年后注銷再設(shè)立子公司。D公司總部及上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)有關(guān)資料如下：

資料一：預(yù)計D公司總部2010～2015年各年應(yīng)納稅所得額分別1000萬元、1100萬元、1200萬元、1300萬元、1400萬元、1500萬元。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

資料二：預(yù)計上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)2010～2015年各年應(yīng)納稅所得額分別為-1000萬元、200萬元、200萬元、300萬元、300萬元、400萬元。假設(shè)分公司所得稅不實行就地預(yù)繳政策，由總公司統(tǒng)一匯總繳納；假設(shè)上海浦東新區(qū)納稅主體各年適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。

要求：計算不同分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案下2010～2015年累計應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅額，并從稅收籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最正確設(shè)置方案。

五、綜合題（本類題共2小題，第1小題10分，第2小題15分，共25分。凡要求計算的工程，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計算單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保存小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保存百分號前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）1．B公司是一家生產(chǎn)電子產(chǎn)品的制造類企業(yè)，采用直線法計提折舊，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。在公司最近一次經(jīng)營戰(zhàn)略分析會上，多數(shù)管理人員認(rèn)為，現(xiàn)有設(shè)備效率不高，影響了企業(yè)市場競爭力。公司準(zhǔn)備配置新設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，推定結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)新一代電子產(chǎn)品。

（1）公司配置新設(shè)備后，預(yù)計每年營業(yè)收入和除營業(yè)稅金及附加后的差額為5100萬元，預(yù)計每年的相關(guān)費(fèi)用如下：外購原材料、燃料和動力費(fèi)為1800萬元，工資及福利費(fèi)為1600萬元，其他費(fèi)用為200萬元，財務(wù)費(fèi)用為零。市場上該設(shè)備的購置價（即非含稅價格，按現(xiàn)行增值稅法規(guī)定，增值稅進(jìn)項稅額不計入固定資產(chǎn)原值，可以全部抵扣）為4000萬元，折舊年限為5年，預(yù)計凈殘值為零。新設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)時需要追加流動資產(chǎn)資金投資2000萬元。

（2）公司為籌資工程投資所需資金，擬定向增發(fā)普通股300萬股，每股發(fā)行價12元，籌資3600萬元，公司最近一年發(fā)放的股利為每股0.8元，固定股利增長率為5%：擬從銀行貸款2400萬元，年利率為6%，期限為5年。假定不考慮籌資費(fèi)用率的影響。

（3）假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為9%，局部時間價值系數(shù)如表1所示。

表1N12345（P/F，9%，n）0.91740.84170.77220.70840.6499（P/A，9%，n）0.91741.75912.53133.23973.8897

要求：

（1）根據(jù)上述資料，計算以下指標(biāo)：

①使用新設(shè)備每年折舊額和1～5年每年的經(jīng)營本錢；

②運(yùn)營期1～5年每年息稅前利潤和總投資收益率；

③普通股資本本錢、銀行借款資本本錢和新增籌資的邊際資本本錢；

④建設(shè)期凈現(xiàn)金流量（NCF0）,運(yùn)營期所得稅后凈現(xiàn)金流量（NCF1-4和NCF5）及該工程凈現(xiàn)值。

（2）運(yùn)用凈現(xiàn)值法進(jìn)行工程投資決策并說明理由