2025年特許金融分析師參加考試準(zhǔn)備試題及答案

2025年特許金融分析師參加考試準(zhǔn)備試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪些是金融資產(chǎn)？（）

A.房地產(chǎn)

B.股票

C.債券

D.黃金

2.以下哪些屬于衍生品？（）

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.現(xiàn)貨

3.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說(shuō)法正確的是？（）

A.CAPM可以用于評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期收益率

B.CAPM認(rèn)為市場(chǎng)是有效的

C.CAPM假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的

D.CAPM使用β系數(shù)來(lái)衡量資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的參與者？（）

A.金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.政府機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人

5.下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，哪些是正確的？（）

A.比率分析

B.時(shí)間序列分析

C.歷史成本法

D.現(xiàn)金流量分析

6.以下哪些屬于固定收益證券？（）

A.國(guó)債

B.企業(yè)債

C.普通股

D.金融期貨

7.下列關(guān)于投資組合管理的說(shuō)法正確的是？（）

A.投資組合管理旨在最大化收益

B.投資組合管理旨在降低風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合管理要求投資者具備專業(yè)知識(shí)和技能

D.投資組合管理應(yīng)遵循資產(chǎn)配置原則

8.以下哪些屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.股票風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

9.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說(shuō)法正確的是？（）

A.財(cái)務(wù)杠桿可以增加企業(yè)的盈利能力

B.財(cái)務(wù)杠桿可以降低企業(yè)的成本

C.財(cái)務(wù)杠桿可以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平

D.財(cái)務(wù)杠桿可以降低企業(yè)的融資成本

10.以下哪些屬于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）

D.歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比債券市場(chǎng)更高。（）

2.通貨膨脹率是衡量貨幣購(gòu)買力變化的指標(biāo)。（）

3.價(jià)值投資策略通常關(guān)注那些被市場(chǎng)低估的股票。（）

4.財(cái)務(wù)比率分析可以幫助投資者評(píng)估公司的償債能力。（）

5.投資組合的多樣化可以消除所有類型的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)來(lái)完全規(guī)避。（）

7.企業(yè)的盈利能力可以通過(guò)凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比例來(lái)衡量。（）

8.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

9.利率上升通常會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下降。（）

10.金融分析師的主要職責(zé)是提供投資建議和風(fēng)險(xiǎn)管理。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其組成部分。

3.描述投資組合管理中的資產(chǎn)配置原則，并舉例說(shuō)明。

4.說(shuō)明金融衍生品的基本特征及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)分析工具評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，并提出相應(yīng)的投資建議。

2.分析金融科技（FinTech）對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響，探討其對(duì)金融分析師工作帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力？（）

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.下列哪個(gè)市場(chǎng)被認(rèn)為是“一級(jí)市場(chǎng)”？（）

A.新股發(fā)行市場(chǎng)

B.二手股票市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.外匯市場(chǎng)

3.以下哪個(gè)模型用于評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值？（）

A.股息貼現(xiàn)模型（DDM）

B.凈現(xiàn)值（NPV）

C.內(nèi)部收益率（IRR）

D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）

4.以下哪個(gè)工具用于衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.β系數(shù)

B.現(xiàn)金流量

C.經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）

D.凈資產(chǎn)

5.以下哪個(gè)概念描述了投資組合中不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性？（）

A.投資組合權(quán)重

B.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

C.投資組合相關(guān)性

D.投資組合回報(bào)率

6.以下哪個(gè)比率用來(lái)衡量企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理效率？（）

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.流動(dòng)比率

7.以下哪個(gè)市場(chǎng)被認(rèn)為是“二級(jí)市場(chǎng)”？（）

A.新股發(fā)行市場(chǎng)

B.二手股票市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.外匯市場(chǎng)

8.以下哪個(gè)指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)的償債能力？（）

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪個(gè)工具用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.β系數(shù)

B.現(xiàn)金流量

C.經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）

D.凈資產(chǎn)

10.以下哪個(gè)比率用來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力？（）

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.ABCD

2.AB

3.ACD

4.ABCD

5.ABD

6.AB

7.ABCD

8.ABC

9.ACD

10.ABCD

二、判斷題答案

1.√

2.√

3.√

4.√

5.×

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題答案

1.財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況、識(shí)別公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、比較不同公司的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)公司的未來(lái)表現(xiàn)、支持投資決策。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用于評(píng)估股票預(yù)期收益率的模型，其組成部分包括：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、資產(chǎn)的β系數(shù)。

3.投資組合管理中的資產(chǎn)配置原則包括：風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡、多元化投資、長(zhǎng)期投資、定期審查與調(diào)整。舉例：根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，將資金分配到股票、債券、現(xiàn)金等不同資產(chǎn)類別。

4.金融衍生品的基本特征包括：基于基礎(chǔ)資產(chǎn)、杠桿效應(yīng)、高風(fēng)險(xiǎn)高收益。其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用包括：對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、鎖定價(jià)格、管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造新的投資策略。

四、論述題答案

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況可以通過(guò)以下財(cái)務(wù)分析工具：盈利能力分析、償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、現(xiàn)金流量分析。投資建議包括：關(guān)注企業(yè)的盈利增長(zhǎng)潛力、財(cái)務(wù)穩(wěn)