微短劇行業(yè)深度分析報(bào)告：微短劇與多業(yè)態(tài)融合多元發(fā)展

傳媒/行業(yè)深度報(bào)告領(lǐng)先大市-A（維持）微短劇與多業(yè)態(tài)融合多元發(fā)展微短劇行業(yè)深度分析報(bào)告分析師：倪爽S09105230200032024年9月29日本報(bào)告僅供華金證券客戶中的專業(yè)投資者參考請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明核心觀點(diǎn)u短視頻行業(yè)用戶覆蓋超10億，作為第一大網(wǎng)絡(luò)視聽?wèi)?yīng)用，網(wǎng)民覆蓋率接近95%。至2023年中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)模達(dá)373.9億元，同比上升267.65%;預(yù)計(jì)2027年中國(guó)微MCN公司，來(lái)自傳統(tǒng)影視公司的占比僅30%。微短劇的內(nèi)涵已不牌合作劇逐漸成為主流營(yíng)銷方式。2024年初，國(guó)家廣播電視總u推薦關(guān)注微短劇產(chǎn)業(yè)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)子板塊與公司，如IP端的中文在線和掌閱科技等；內(nèi)容請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明2b我國(guó)劇集及微短劇行業(yè)快速發(fā)展b微短劇產(chǎn)業(yè)鏈及運(yùn)營(yíng)模式分析b微短劇與其他業(yè)態(tài)多元融合發(fā)展bbb請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明31.1文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展u文化產(chǎn)業(yè)作為高附加值的新興產(chǎn)業(yè)，其持續(xù)健康發(fā)展有賴于宏觀政策的支持。十八大以來(lái)，我國(guó)文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)增加值從2012年的18071億元增長(zhǎng)到2021年的52385億元，年平均增長(zhǎng)率為12.55%，占GDP比重從3.36%上升到4.56%，2022年，我國(guó)文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入超過16.5萬(wàn)億元。u人們生活水平的提高和文化消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變以及政府對(duì)文娛產(chǎn)業(yè)的日益重視，文娛產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，文娛消費(fèi)不斷提高。2023年全國(guó)居民人均教育文化娛樂支出2904元，比2016年增長(zhǎng)約51.6%。u中國(guó)影視行業(yè)政策注重內(nèi)容端的輸出、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大的背景下，影視行業(yè)創(chuàng)作者們將從創(chuàng)作立意、創(chuàng)作模式、作品篇幅、連貫性與協(xié)同創(chuàng)作等方面提升影視產(chǎn)品質(zhì)量。u2021-2022年中國(guó)消費(fèi)者偏好的不同形式影視作品中，影視綜占據(jù)大半壁江山。電視劇以74.5%的喜好度高居榜首；電影緊隨其后，為71.8%；綜藝則以61.5%的喜好度位列第三?！哆M(jìn)一步加大開發(fā)性金《“十四五"文化產(chǎn)業(yè)發(fā)《質(zhì)量強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》00資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、北京文化創(chuàng)意期刊、艾媒咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、北京文化創(chuàng)意期刊、艾媒咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明41.2影視產(chǎn)業(yè)全面回暖u在政策支持與大批資本涌入的背景下，影視內(nèi)容行業(yè)也出現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展。2018年我國(guó)電影票房突破600億，單月票房已經(jīng)超過2008年時(shí)全年的43億票房。u影院占領(lǐng)半數(shù)票房分賬，互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)軍影業(yè)，流媒體成為新渠道。u2023年中國(guó)內(nèi)地電影票房全面回暖。2023年中國(guó)“十一”黃金周電影市場(chǎng)以總票房累計(jì)27.34億收尾，超去年同期83%，總觀影人次超6511.4萬(wàn)，同比增長(zhǎng)80%。2023年國(guó)慶檔結(jié)束時(shí)，中國(guó)內(nèi)地電影年度總票房已破470億元，超越2022年的總票房。700600500400300200060764155954947045443829929623921820370060050040030020006076415595494704544382992962392182032012201320142015201620172018201920202021202220232024H12012201320142015201620172018201920202021202220232024H1票房（單位：億元） 資料來(lái)源：艾媒咨詢、貓眼專業(yè)版、華金證券研究所資料來(lái)源：艾媒咨詢、貓眼專業(yè)版、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明51.3劇集生態(tài)構(gòu)建完善u中國(guó)的劇集行業(yè)由兩個(gè)傳統(tǒng)意義上不同的類型組成，即電視劇及網(wǎng)絡(luò)劇。電視?。壕哂袊?guó)家廣播電視總局（國(guó)家廣電總局）簽發(fā)的發(fā)行許可證的劇集，可在電視臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)上播放。網(wǎng)絡(luò)?。合驀?guó)家廣電總局備案并由其審查且僅可在網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)上播放的劇集。u視頻內(nèi)容的變現(xiàn)方式包括三種，具體為內(nèi)容授權(quán)、內(nèi)容營(yíng)銷及內(nèi)容訂閱。內(nèi)容是整個(gè)視頻內(nèi)容市場(chǎng)的基礎(chǔ)，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容能夠產(chǎn)生豐厚的授權(quán)收入，進(jìn)而產(chǎn)生內(nèi)容營(yíng)銷及內(nèi)容訂閱等更廣泛的收入來(lái)源。內(nèi)容授權(quán)：向電視臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)及發(fā)行商授出視頻內(nèi)容的播映權(quán)，并相應(yīng)地取得授權(quán)費(fèi)。內(nèi)容營(yíng)銷：利用視頻內(nèi)容進(jìn)行全案營(yíng)銷策劃和活動(dòng)服務(wù)，并產(chǎn)生營(yíng)銷服務(wù)費(fèi)。內(nèi)容訂閱：網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)的會(huì)員訂閱，并產(chǎn)生會(huì)員訂閱費(fèi)用。099201720182019資料來(lái)源：檸檬影視招股書、華金證券研究所資料來(lái)源：檸檬影視招股書、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明6u網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)爆發(fā)式發(fā)展，2016網(wǎng)絡(luò)長(zhǎng)視頻市場(chǎng)規(guī)模超過600億，至2020年已快速增長(zhǎng)至近1200億，接近翻倍；網(wǎng)絡(luò)視頻用戶數(shù)，也從2016年的5億增至2020年的接近9億；人均單日使用時(shí)常超越即時(shí)通信，2022年達(dá)人均單日使用時(shí)長(zhǎng)120分鐘。u新盈利模式出現(xiàn)。以視頻網(wǎng)站為代表，傳媒行業(yè)由單一的內(nèi)容-流量-廣告的變現(xiàn)模式，發(fā)展為流量廣告+用戶付費(fèi)模式。u“互聯(lián)網(wǎng)模式”出現(xiàn)。擁有資金優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)公司，通過橫向、縱向并購(gòu)，進(jìn)一步獲取技術(shù)、內(nèi)容與渠道優(yōu)勢(shì)。uPGC模式的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，是爭(zhēng)奪成為流量與付費(fèi)的重要來(lái)源，IP與版權(quán)變成核心資產(chǎn)，價(jià)值幅上漲。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)顯著進(jìn)步。8642070.4%73.0%75.6%78.0%55.8%59.6%64.5%10.6710.999.89.50.3%7.7253.2%50.3%7.7253.2%8.299.046.88.6.49201420152016201720182020.32020.12202120222024.6mm互聯(lián)網(wǎng)用戶（單位：億人）互聯(lián)網(wǎng)普及率互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模增速90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%86420864202020.32020.122021.122022.12資料來(lái)源：CNNIC資料來(lái)源：CNNIC、Mob研究所、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明71.4用戶付費(fèi)與廣告構(gòu)筑網(wǎng)絡(luò)視頻收入u產(chǎn)業(yè)鏈:以內(nèi)容制作與版權(quán)服務(wù)為核心。在線視頻產(chǎn)業(yè)鏈以技術(shù)為基礎(chǔ)，消費(fèi)場(chǎng)景內(nèi)容制作及版權(quán)服務(wù)為核心，在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，為用戶提供服務(wù)，并衍生其他消費(fèi)場(chǎng)景。u營(yíng)收構(gòu)成:用戶付費(fèi)和廣告收入為主力。在線視頻平臺(tái)營(yíng)收主要來(lái)源于C端用戶付費(fèi)和B端廣告投放收入兩個(gè)部分，其中付費(fèi)會(huì)員的需求逐年升高，預(yù)計(jì)用戶付費(fèi)的收入的占比會(huì)逐漸趕上廣告收入占比，盈利模式將向會(huì)員付費(fèi)端傾斜。%%%258%%..%%2015201620172018資料來(lái)源：Mob研究所、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明8u2017年后，短視頻行業(yè)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022年用戶覆蓋已超10億，是第一大網(wǎng)絡(luò)視聽?wèi)?yīng)用，網(wǎng)民覆蓋率接近95%。u2023年，移動(dòng)端網(wǎng)絡(luò)視聽?wèi)?yīng)用人均單日使用時(shí)長(zhǎng)為187分鐘，超過3小時(shí)。其中，短視頻應(yīng)用的用戶黏性最高，人均單日使用時(shí)長(zhǎng)為151分鐘，隨后依次為長(zhǎng)視頻應(yīng)用（112分鐘）、娛樂/游戲直播應(yīng)用（63分鐘）和網(wǎng)絡(luò)音頻應(yīng)用（29分鐘）。u政策引導(dǎo)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)民生、技術(shù)躍進(jìn)以及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)普及等多因素為短視頻行業(yè)形成助力。86420請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明9請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明91.6短劇構(gòu)建生態(tài)，網(wǎng)絡(luò)文學(xué)成為基石u中國(guó)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)市場(chǎng)規(guī)模呈上升趨勢(shì)。2023年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，達(dá)到383.0億元，較2022年增長(zhǎng)20.52%。從2017年的129.2億元到2023年的383.0億元，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)行業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式的規(guī)模擴(kuò)張。u中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)模呈上升趨勢(shì)，2023年中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)模達(dá)373.9億元，同比上升267.65%;預(yù)計(jì)2027年中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)模超1000億元。隨著中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)則和體系的完善，網(wǎng)絡(luò)微短劇市場(chǎng)將不斷煥發(fā)生機(jī)。u根據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)重點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)微短劇上線數(shù)目為172部，同比增幅約3倍。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視聽用戶達(dá)到10.4億，通過細(xì)分后短視頻用戶亦達(dá)到10.12億。隨時(shí)短視頻的普及與市場(chǎng)熱度的升高全國(guó)網(wǎng)絡(luò)微短劇數(shù)量將保持上升態(tài)勢(shì)。40035.10%300300249.8267.2——20.00%50-20.00%3320200資料來(lái)源：中國(guó)音像與數(shù)字出版協(xié)會(huì)、艾媒咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：中國(guó)音像與數(shù)字出版協(xié)會(huì)、艾媒咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明101.7微短劇迎合碎片化娛樂習(xí)慣u用戶碎片化網(wǎng)絡(luò)娛樂習(xí)慣已然養(yǎng)成。網(wǎng)絡(luò)娛樂類應(yīng)用同樣呈現(xiàn)明顯碎片化特征，五大主流網(wǎng)絡(luò)娛樂應(yīng)用服務(wù)中，網(wǎng)絡(luò)視頻日均單機(jī)單次使用時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，但近四年均值僅11.6分鐘，側(cè)面說明大眾已養(yǎng)成碎片化網(wǎng)絡(luò)娛樂行為習(xí)慣，也更加傾向于選擇碎片化的娛樂內(nèi)容。u微短劇相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量持續(xù)增長(zhǎng)并在2020年迎來(lái)爆發(fā)突破一萬(wàn)家，截至2023年底已達(dá)2.3萬(wàn)家。獲得國(guó)家廣電總局微短劇發(fā)行許可的企業(yè)數(shù)量也處于快速增長(zhǎng)狀態(tài)，雖然受2023年下半年政策監(jiān)管升級(jí)以及臨近春節(jié)檔內(nèi)容運(yùn)營(yíng)貯備影響，2023年末增速出現(xiàn)下滑，但取得發(fā)行許可的企業(yè)數(shù)量整體趨于平穩(wěn)高位。2020-2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶娛樂類應(yīng)用使用時(shí)長(zhǎng)9 221020182019資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明111.8相關(guān)政策持續(xù)深化uu自2020年8月，國(guó)家廣播電視總局以在重點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)影視劇備案系統(tǒng)后臺(tái)增加“網(wǎng)絡(luò)微短劇”項(xiàng)目的形式，將微短劇納入監(jiān)管理促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)微短劇行業(yè)健康有序繁榮發(fā)展。u在國(guó)家廣電總局引領(lǐng)下，各地出臺(tái)推動(dòng)微短劇業(yè)態(tài)良性發(fā)展的相關(guān)政策措施，如北京廣電局通過抓品牌促創(chuàng)作、抓引導(dǎo)促服務(wù)、抓調(diào)研促發(fā)展三項(xiàng)措施大力推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)微短劇精品創(chuàng)作等。通過監(jiān)管治理和方向引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)微短劇業(yè)態(tài)秩序持續(xù)規(guī)范、內(nèi)容質(zhì)量的穩(wěn)步提升。1《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)影視局《關(guān)于進(jìn)一步加《推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)微短《關(guān)于推動(dòng)短劇局議《微短劇:發(fā)展《廣電總局多措資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明121.9短視頻平臺(tái)激勵(lì)供給端u短視頻平臺(tái)持續(xù)完善針對(duì)各類型微短劇創(chuàng)作者的扶持體系。自2020年底快手推出行業(yè)中首個(gè)針對(duì)微短劇創(chuàng)作者的扶持計(jì)劃。目前，短視頻平臺(tái)已逐漸形成全方位覆蓋從個(gè)人創(chuàng)作者、MCN，到影視公司、媒體機(jī)構(gòu)的扶持與合作體系。u2023年開始，短視頻平臺(tái)的微短劇扶持計(jì)劃有以下幾個(gè)趨勢(shì)：完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)，扶持引入更多專業(yè)制作方、編導(dǎo)等從業(yè)者深耕微短劇市場(chǎng);精品化、影響力，偏向頭部項(xiàng)目短視頻平臺(tái)微短劇的參與方多元化發(fā)展，賬號(hào)粉絲數(shù)在項(xiàng)目評(píng)估與分賬中的地位弱化，累計(jì)播放量成為現(xiàn)階段數(shù)據(jù)層面的決定性指標(biāo)。資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明131.10各平臺(tái)引領(lǐng)生態(tài)差異化u我國(guó)市場(chǎng)的微短劇，通常可以按照播出平臺(tái)進(jìn)行細(xì)分，不難發(fā)現(xiàn)，不同平臺(tái)的微短劇在展現(xiàn)形式、生產(chǎn)周期、分發(fā)模式、商業(yè)化模式上存在差異。流程無(wú)本質(zhì)區(qū)別(前期策劃、籌備、拍攝、后期原創(chuàng)或IP改編、IP衍生、“爽文”資料來(lái)源：秒針系統(tǒng)、華金證券研究所資料來(lái)源：秒針系統(tǒng)、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明14b我國(guó)劇集及微短劇行業(yè)快速發(fā)展b微短劇產(chǎn)業(yè)鏈及運(yùn)營(yíng)模式分析b微短劇與其他業(yè)態(tài)多元融合發(fā)展bbb請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明152.1劇集制作為微短劇核心u微短劇產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)分布制作商、劇本商、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商和分銷商為產(chǎn)業(yè)鏈核心部分。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，劇集制作商占比最高，達(dá)到33.5%，其次是劇本提供商(即IP版權(quán)商及原創(chuàng)劇本商)、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商和劇集分銷商，占比分別為26.1%、22.6%和21.8%。uIP版權(quán)商多為網(wǎng)文機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，制作商以信息流內(nèi)容制作機(jī)構(gòu)為主。微短劇情節(jié)緊湊特性，與網(wǎng)絡(luò)爽文高度契合。微短劇IP版權(quán)商來(lái)源類型中，網(wǎng)文類機(jī)構(gòu)憑借內(nèi)容儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)占比接近半數(shù)。u微短劇制作商中，信息流廣告公司占比達(dá)到50%，主要因微短劇近似于“帶劇情的短視頻廣告”，和信息流廣告在內(nèi)容呈現(xiàn)、傳播形式、投放渠道等方面存在共通。 ..資料來(lái)源：艾媒咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾媒咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明162.2微短劇上下游關(guān)系產(chǎn)業(yè)位置產(chǎn)業(yè)位置上游相關(guān)企業(yè)App等方具體場(chǎng)景具體場(chǎng)景資料來(lái)源：艾媒咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾媒咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明172.3產(chǎn)業(yè)鏈各關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)梳理技術(shù)支持監(jiān)管機(jī)構(gòu)技術(shù)支持監(jiān)管機(jī)構(gòu)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)拍攝制作上線播出平臺(tái)運(yùn)營(yíng)拍攝制作上線播出分銷推廣分銷推廣故事創(chuàng)意消費(fèi)端用戶故事創(chuàng)意消費(fèi)端用戶（劇集觀看、充值付費(fèi)、直播打賞、電商購(gòu)物、周邊衍生品購(gòu)買等）廣告商廣告商資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明182.4內(nèi)容生產(chǎn)形式與各環(huán)節(jié)成本收入分成u平臺(tái)投資是目前微短劇內(nèi)容生產(chǎn)階段最主流的合作形式。網(wǎng)絡(luò)微短劇內(nèi)容生產(chǎn)階段中，平臺(tái)方和制作方主要有平臺(tái)投資、合作對(duì)投、平臺(tái)發(fā)行和制作投資四種合作形式。從資金投入和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)角度考慮，四種合作形式中平臺(tái)方逐漸降低，而制作方則逐漸上升。u買量投流在收益分配體系中比重較高，其中在媒體渠道的買量投流占比約為用戶付費(fèi)充值流水收益的80%，而剩余的10%-20%收益則由平臺(tái)方、制作方、分銷商等環(huán)節(jié)按照一定分成比例進(jìn)行分配。媒體渠道分成主導(dǎo)地位主要由其把控用戶流量入口，更靠近變現(xiàn)端所決定。內(nèi)容生產(chǎn)階段平臺(tái)方和制作方合作形式網(wǎng)絡(luò)微短劇產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本支出與收入分成情況求資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明192.5用戶畫像及短劇內(nèi)容特征u微短劇女性用戶相對(duì)更多，在劇情短視頻內(nèi)容消費(fèi)上相對(duì)男性用戶更活躍，同時(shí)對(duì)微短劇主流內(nèi)容題材關(guān)注度較高。年齡分布比例上，40-59歲以及20-39歲的中青年人群年齡段上的用戶人群相對(duì)集中，合計(jì)占比超過七成。u用戶觀看消遣放松訴求驅(qū)動(dòng)突顯，并被作品主線劇情所吸引。微短劇為劇情類短視頻行生內(nèi)容分支，具備基本娛樂功能，用戶會(huì)被劇情元素所吸引，緊湊連貫不拖沓、多層反轉(zhuǎn)出人意料、簡(jiǎn)單易懂的特征更能抓住用戶。u短視頻平臺(tái)觸達(dá)為主，通過劇情片段引流用戶形成內(nèi)容消費(fèi)閉環(huán)。平臺(tái)本身具備微短劇發(fā)展優(yōu)勢(shì)，與微短劇內(nèi)容的契合度相對(duì)更高，是用戶引流和觀看的重要渠道。資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明202.6微短劇內(nèi)容結(jié)構(gòu)梳理uu短劇商業(yè)模式與小說閱讀APP具備互通性，且呈現(xiàn)成熟性、多樣性，包括1.直接付費(fèi)購(gòu)買劇集（不同梯度的價(jià)格兼容不同消費(fèi)力的用戶，另一方面引導(dǎo)用戶復(fù)沖，提升整體利潤(rùn)）2.做任務(wù)解鎖劇集（如看廣告、游戲拉活u用戶體量，直接決定短劇的利潤(rùn)規(guī)模。短劇與早前游戲行業(yè)有同一邏輯——以買量投放為主要的引流方式。而且短劇市場(chǎng)的廣告消耗，呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的模式。男頻都市貴漂亮]院會(huì)女頻現(xiàn)言室晶鞋大束玫瑰花擁虐女頻古言虐氣女(王妃公)霜?dú)饫浣?被憎恨突然變美甜男請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明21請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明212.7用戶觀看及付費(fèi)習(xí)慣u微短劇用戶的棄劇行為比較常見，僅10.9%用戶沒有棄劇過，棄劇比例在50%以內(nèi)的用戶占比較高，合計(jì)比例為73.6%。鮮明“短平快”特征微短劇內(nèi)容，輕量化觸達(dá)使得通過投流手段吸引用戶進(jìn)入相對(duì)容易實(shí)現(xiàn)，內(nèi)容質(zhì)量用戶留存關(guān)鍵因素。u觀看過程中，出于解鎖劇集需要進(jìn)行付費(fèi)的用戶比例為53.4%，包括購(gòu)買長(zhǎng)視頻平臺(tái)會(huì)員、按微短劇劇集數(shù)量解鎖等不同形式。說明在微短劇內(nèi)容消費(fèi)上，大部分用戶能夠接受付費(fèi)觀看模式，也預(yù)示著微短劇內(nèi)容消費(fèi)有進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間。u微短劇用戶月均付費(fèi)額度也多集中在11-50元區(qū)間，對(duì)于普通用戶來(lái)說付費(fèi)接受程度較高。u不到10%u31%-50%51%-7n沒有棄劇過資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明222.8盈利及收費(fèi)模式u網(wǎng)絡(luò)微短劇市場(chǎng)的盈利方式主要有流量分賬、平臺(tái)采買、品牌定制、廣告及電商帶貨等。流量分賬是當(dāng)下各平臺(tái)微短劇主要采用的合作模式，不過，各平臺(tái)分賬方式和計(jì)費(fèi)方法比較復(fù)雜，各家方式和比例不一。u根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，59.05%的受訪者表示更愿意接受以會(huì)員制的付費(fèi)方式觀看網(wǎng)絡(luò)微短劇。隨著用戶數(shù)量的增多，會(huì)員制已成為商家最常見的收費(fèi)模式之一。網(wǎng)絡(luò)微短劇收費(fèi)渠道廣泛，時(shí)間、制作成本較低等特點(diǎn)，是其市場(chǎng)熱度居高不下的原因之一。資料來(lái)源：艾媒咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾媒咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明23b我國(guó)劇集及微短劇行業(yè)快速發(fā)展b微短劇產(chǎn)業(yè)鏈及運(yùn)營(yíng)模式分析b微短劇與其他業(yè)態(tài)多元融合發(fā)展bbb請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明243.1廣告營(yíng)銷為微短劇重要商業(yè)變現(xiàn)手段u微短劇廣告接觸情況較好，用戶接受度高且能促進(jìn)購(gòu)買意愿。廣告營(yíng)銷是微短劇內(nèi)容商業(yè)變現(xiàn)的重要手段，實(shí)際在觀看微短劇過程中，絕大多數(shù)用戶也有接觸過各種形式的品牌廣告。針對(duì)看到過廣告的微短劇用戶，對(duì)微短劇廣告的接受度較高，能夠接受和勉強(qiáng)接受的用戶合計(jì)占比高達(dá)87.7%。u微短劇廣告種草及購(gòu)買便捷優(yōu)勢(shì)，能有效提升商品購(gòu)買轉(zhuǎn)化。有超過四成用戶購(gòu)買過微短劇廣告商品，表明微短劇廣告正在對(duì)用戶形成潛移默化式的購(gòu)物消費(fèi)教育。在用戶具體購(gòu)買渠道上，除使用電商平臺(tái)直接搜索購(gòu)買外，劇集下方鏈接/品牌詞條鏈接，以及評(píng)論中的商品鏈接也是用戶購(gòu)買的重要途徑。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明253.1廣告營(yíng)銷為微短劇重要商業(yè)變現(xiàn)手段u品牌合作劇逐漸成為主流營(yíng)銷方式。u2020年隨微短劇興起開始出現(xiàn)，2023年上半年迎來(lái)爆發(fā)，模式自身、相關(guān)玩家持續(xù)探索并構(gòu)建優(yōu)勢(shì)區(qū)間。u進(jìn)入2024年品牌合作劇隨投放體量大幅增多出現(xiàn)邊際效應(yīng)遞減，植入玩法需進(jìn)一步完善以承接新增需求。劇本庫(kù)選本+針模式逐漸形成劇略資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明263.1廣告營(yíng)銷為微短劇重要商業(yè)變現(xiàn)手段u品牌合作劇逐漸成為主流營(yíng)銷方式曝光、拉新是品牌合作劇的強(qiáng)勢(shì)區(qū)位，更適合相對(duì)成熟品牌的品宣與場(chǎng)景化，后鏈路需要與直播運(yùn)營(yíng)、貨架端承接與優(yōu)化緊密配合。?紅蠻腰?紅蠻腰?白蠻腰等?品牌沉淀?單品打磨?貨架端建設(shè)??搜索運(yùn)營(yíng)?商城運(yùn)營(yíng)?店鋪運(yùn)營(yíng)?自播：全天候直播+況7.90%52.30%80.10%電商/互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)消費(fèi)品96.70%資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所資料來(lái)源：艾瑞咨詢、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明273.2微短劇成為用戶了解文化信息的重要途徑u微短劇中的旅游內(nèi)容對(duì)于促進(jìn)受眾產(chǎn)生較強(qiáng)出游意愿作用顯著。根據(jù)秒針系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，在出游意愿為計(jì)劃最近出游和馬上出發(fā)的觀眾中間，受到微短劇中旅游信息影響的觀眾分別占比31%和15%，在相應(yīng)的決策環(huán)節(jié)中占據(jù)較高位次。微短劇能夠幫助用戶快速鎖定旅行目的地，激發(fā)他們對(duì)未來(lái)旅行的期待。u用戶通過多種渠道了解文旅信息，其中影視內(nèi)容占重要地位。旅游社宣傳信息旅游社宣傳信息旅游社宣傳信息資料來(lái)源：秒針系統(tǒng)、華金證券研究所資料來(lái)源：秒針系統(tǒng)、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明283.2政策推動(dòng)微短劇+文旅融合促進(jìn)消費(fèi)新模式u2024年初，國(guó)家廣播電視總局發(fā)布“跟著微短劇去旅行”創(chuàng)作計(jì)劃，鼓勵(lì)行業(yè)深度融合。2024年，創(chuàng)作播出100部“跟著微短劇去旅行”主題優(yōu)秀微短劇，推動(dòng)一批實(shí)體取景地跟隨微短劇的熱播“出圈”。塑造古今輝映、聯(lián)通中外的文化標(biāo)識(shí)和符號(hào)通過微短劇全球傳播形成可復(fù)制可推廣的“微短劇+文旅”融合促進(jìn)消費(fèi)的新模式。u多省市出臺(tái)實(shí)施計(jì)劃，通過資金扶持、流量?jī)A斜等方式支持。?大力宣傳推廣：首屆江蘇“金茉莉”視聽周期資料來(lái)源：秒針系統(tǒng)、華金證券研究所資料來(lái)源：秒針系統(tǒng)、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明293.2政策推動(dòng)微短劇+文旅融合促進(jìn)消費(fèi)新模式uu各媒體平臺(tái)響應(yīng)國(guó)家政策，以現(xiàn)金激勵(lì)、流量扶持等方式助力發(fā)展。u2024年1月26日，國(guó)家廣播電視總局網(wǎng)絡(luò)視聽司召開新春檔精品微短劇推介會(huì)，是“跟著微短劇去旅行”創(chuàng)作計(jì)劃發(fā)布后召開的首次宣推會(huì)。此次會(huì)議推薦16部精品微短劇，劇目文化和旅游元素突出，題材涵蓋情感、懸疑、都市、奇幻等。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明303.3短劇與游戲創(chuàng)意結(jié)合u短劇+游戲的內(nèi)容/素材創(chuàng)意模式，為可以分為兩類:找合作方定制一部短劇/網(wǎng)劇，作為游戲IP延伸;在買量素材中植入短劇要素(演員、戲劇沖突、影音互動(dòng)玩法)u短劇作為游戲IP延伸內(nèi)容，覆蓋更多的受眾用戶群，本質(zhì)是品牌營(yíng)銷。如《這城有良田》的短劇，直接將游戲名放在劇名之中，最大化產(chǎn)品在品牌曝光。u從投入產(chǎn)出的角度看，制作一部短劇，需要找到承制方進(jìn)行定制，決定演員甚至邀請(qǐng)KOL等，但效果未知?！稇?zhàn)斗法則》上線前（9月《戰(zhàn)斗法則》上線前（9月），資料來(lái)源：資料來(lái)源：DataEye游戲觀察、游戲客棧、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明313.4AI技術(shù)對(duì)微短劇影響uAIGC與微短劇的結(jié)合，是技術(shù)進(jìn)步的必然結(jié)果，更是微短劇高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。從2023年微短劇“野蠻生長(zhǎng)”，到如今數(shù)量、質(zhì)量、聲量的全面提升，類型多樣化的嘗試帶來(lái)了新亮點(diǎn)，但敘事創(chuàng)新難題依然存在。AIGC的應(yīng)用拓寬了微短劇的創(chuàng)作視野，涌現(xiàn)出科幻、奇幻、神話劇等多種題材短劇作品，探索微短劇題材多樣性的無(wú)限可能。u央視頻、總臺(tái)人工智能工作室聯(lián)合清華大學(xué)新聞與傳播學(xué)院元宇宙文化實(shí)驗(yàn)室合作推出《中國(guó)神話》?！吨袊?guó)神話》是總臺(tái)對(duì)AI全流程制作的全新實(shí)踐，美術(shù)、分鏡、視頻、配音、配樂等環(huán)節(jié)全部由AI技術(shù)完成?！稅塾罒o(wú)終止》u總臺(tái)首部采用“AI+真人”相結(jié)合的劇情式微短劇《愛永無(wú)終止》是結(jié)合真人實(shí)拍和AIGC數(shù)字人/內(nèi)容合成/置景合成的創(chuàng)新作品?！稅塾罒o(wú)終止》《中國(guó)神話》資料來(lái)源：新時(shí)代視聽、央視頻、資料來(lái)源：新時(shí)代視聽、央視頻、CCTV電視劇、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明323.4AI技術(shù)對(duì)微短劇影響uAI技術(shù)應(yīng)用于“文生劇本”環(huán)節(jié)，將導(dǎo)演創(chuàng)意變成劇本和分鏡頭腳本，承擔(dān)傳統(tǒng)編劇的工作職能；“文生圖像”“圖生視頻”和“文生視頻”環(huán)節(jié)，從藝術(shù)風(fēng)格、畫面主體、場(chǎng)景設(shè)置、畫面景別等維度，將文字提示轉(zhuǎn)換成視覺畫面，并取代傳統(tǒng)視頻拍攝、表演、制作等多個(gè)工種；最后是“文生音頻”環(huán)節(jié)，文生配音和文生配樂的方式簡(jiǎn)化傳統(tǒng)配樂、配音的工作內(nèi)容。u在傳統(tǒng)影視當(dāng)中，奇幻和科幻兩大賽道受制于CG特效的高成本和長(zhǎng)周期，雖然有著堅(jiān)實(shí)的觀眾需求基礎(chǔ)，但發(fā)展受限。而AI的加入，讓奇幻短劇的整個(gè)創(chuàng)作過程變得高效。7月12日，快手發(fā)布首部AIGC原創(chuàng)奇幻微短劇《山海奇鏡之劈波斬浪》其僅制作時(shí)間只花費(fèi)2個(gè)月。《山海奇鏡之劈波斬浪》參數(shù)需求調(diào)整區(qū)參數(shù)需求調(diào)整區(qū)資料來(lái)源：綜藝報(bào)、即夢(mèng)官網(wǎng)、廣電時(shí)評(píng)、華金證券研究所資料來(lái)源：綜藝報(bào)、即夢(mèng)官網(wǎng)、廣電時(shí)評(píng)、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明333.5AI參與部分視頻制作流程u海外本土原創(chuàng)微短劇成本高達(dá)15萬(wàn)至30萬(wàn)美元，而采用“AI翻譯+校對(duì)字幕+AI配音”的國(guó)內(nèi)微短劇，1分鐘的技術(shù)成本約50元，加上換臉技術(shù)后，總成本可降至10萬(wàn)元人民幣以內(nèi)，效果顯著。《異人之下》數(shù)字人演員厘里u目前，長(zhǎng)短視頻等產(chǎn)業(yè)正將AIGC應(yīng)用于內(nèi)容制作。微短劇《柒兩人生》使用虛擬拍攝技術(shù)使特效周期縮短了10個(gè)月，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)成本減半。細(xì)類模型的整合運(yùn)用可以令高品質(zhì)短劇單集成本下降到1000元左右，制作時(shí)間縮短到一周1集，顯著實(shí)現(xiàn)降本增效?！懂惾酥隆窋?shù)字人演員厘里資料來(lái)源：紅網(wǎng)、上影集團(tuán)公眾號(hào)、華金證券研資料來(lái)源：紅網(wǎng)、上影集團(tuán)公眾號(hào)、華金證券研究所整理請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明34b我國(guó)劇集及微短劇行業(yè)快速發(fā)展b微短劇產(chǎn)業(yè)鏈及運(yùn)營(yíng)模式分析 b微短劇與其他業(yè)態(tài)多元融合發(fā)展bbb請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明354.1海外用戶具備一定付費(fèi)習(xí)慣u熱門海外市場(chǎng)的用戶具備較強(qiáng)的消費(fèi)能力，及對(duì)應(yīng)用/內(nèi)容的付費(fèi)習(xí)慣。全球用戶應(yīng)用付費(fèi)規(guī)模逐年穩(wěn)定增長(zhǎng),娛樂類應(yīng)用為23年增量占比最高類別，而海外用戶，尤其是美國(guó)用戶，對(duì)電影/電視等傳統(tǒng)娛樂內(nèi)容付費(fèi)的活躍度高于國(guó)內(nèi)水平。u短劇用戶通常已經(jīng)具有一定的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容消費(fèi)需求與習(xí)慣，尤其容易從移動(dòng)視頻(包含長(zhǎng)視頻和短視頻)用戶中進(jìn)行滲透。u2023年以來(lái)，全球短劇用戶看短劇的時(shí)間持續(xù)在增長(zhǎng)，相關(guān)話題的討論度也在迅速升溫。u出海短劇市場(chǎng)正處于高速增長(zhǎng)期，23年至24年，海外短劇應(yīng)用下載量不斷攀升，實(shí)現(xiàn)從百萬(wàn)量級(jí)到千萬(wàn)量級(jí)突破。未來(lái)出海短劇產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化規(guī)模，仍有較大潛力。555一0202342023520236202342023520236202372023820239202412024220243資料來(lái)源：Tik資料來(lái)源：TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明364.2海外應(yīng)用市場(chǎng)表現(xiàn)u自2022年中國(guó)短劇玩家開始出海以來(lái)，海外短劇內(nèi)容的制作與供給，以及觀看短劇內(nèi)容的用戶APP，都呈現(xiàn)出明顯高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。u目前海外市場(chǎng)，美國(guó)是最大的短劇出海市場(chǎng)，東南亞、日韓、歐洲等市場(chǎng)也具有較強(qiáng)發(fā)展?jié)摿?。u美國(guó)是短劇出海的必爭(zhēng)之地，《ReelShort》、《DramaBox》和《GoodShort》等頭部應(yīng)用總收入中，有69%、57%和66%來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)。同時(shí)《ReelShort2023Q2~2024Q1海外短劇市場(chǎng)%資料來(lái)源：資料來(lái)源：TikTokforbusiness、SensorTower、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明374.3美國(guó)短劇用戶畫像u當(dāng)前美國(guó)短劇用戶主要以女性為主，占比將近六成，并且在未來(lái)潛力會(huì)進(jìn)一步釋放。無(wú)論男性女性，美國(guó)首先吸引到的短劇用戶年齡集中在25+，占比為86%，其中35用戶超過50%。但未來(lái)24-的年輕群體仍有著很大的潛在價(jià)值，在整體潛在用戶群體中占到一半。u在美國(guó)短劇用戶心智中已經(jīng)建立一定的認(rèn)知度。用戶喜歡短劇主要是為娛樂、放松、趣味和便捷，更加偏好的觀看場(chǎng)景是晚間居家的獨(dú)處時(shí)光。u美國(guó)短劇用戶已經(jīng)有較好的付費(fèi)意識(shí)和習(xí)慣，46%的TikTok短劇用戶認(rèn)為短劇付費(fèi)很常見，66%的TikTok短劇用戶有過短潛在用戶：指有從未看過短劇，但有其他互聯(lián)網(wǎng)娛 資料來(lái)源：資料來(lái)源：TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明38u2023年以來(lái)，隨著出海短劇APP發(fā)布種類的增加，下載量呈現(xiàn)出超十倍的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從2023年Q2當(dāng)季度的240萬(wàn)次增長(zhǎng)到2024年Q1當(dāng)季度的4000多萬(wàn)次。其中，以Reelshort、ShortMax和DramaBox為代表的頭部梯隊(duì)玩家，以超過7成的下載量和用戶時(shí)長(zhǎng)份額，引領(lǐng)全球短劇市場(chǎng)的發(fā)展。u廣告投放對(duì)于頭部出海短劇應(yīng)用營(yíng)銷較大?！禦eelShort》付費(fèi)下載量占比從2022年9月的42%增長(zhǎng)至2023年4月的90%，2023年10月以后穩(wěn)定在75%左右，整體付費(fèi)下載量占比高達(dá)78%。點(diǎn)眾科技《DramaBox》付費(fèi)下載量占比達(dá)到68%，新閱科技《GoodShort》付費(fèi)下載量占比更是高達(dá)80%，《ShortTV》和《MoboReels》均超過75%。2023Q2~2024Q1海外短劇市場(chǎng)02023Q22023Q32023Q42024Q1下載量（單位：萬(wàn)次）CRCR3：ReelShort、DramaBox、ShortMax在所有出海短劇APP中不同口徑的份額占比%資料來(lái)源：資料來(lái)源：SensorTower、TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明394.5廣告投放對(duì)出海平臺(tái)影響u廣告投放支出與爆款劇集均對(duì)下載量及內(nèi)容收入有促進(jìn)作用。根據(jù)SensorTower數(shù)據(jù)，7月初基于《FatedtoMyForbiddenAlpha》的熱門廣告素材在TikTok上的流量和花費(fèi)極速上漲,與《ReelShort》下載量的首次激增相吻合，成為《Reelshort》打開美國(guó)市場(chǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。u爆款短劇拉動(dòng)《Reelshort》收入與下載量數(shù)據(jù)飆升。2022年8月上市到2023年5月期間，《ReelShort》下載量和收入并無(wú)明顯增長(zhǎng)。隨著《FatedtoMyForbiddenAlpha》、《NeverDivorceaSecretBillionaireHeiress》和《The2023年5月-2024年2月《Reelshort》每日廣DoubleLifeof2023年5月-2024年2月《Reelshort》每日廣《ReelShort》下載量與內(nèi)購(gòu)收入趨勢(shì)資料來(lái)源：資料來(lái)源：SensorTower、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明40u當(dāng)前出海短劇產(chǎn)業(yè)鏈主要由短劇APP、承制方、營(yíng)銷平臺(tái)等角色方組成。區(qū)別于國(guó)內(nèi)，目前在出海短劇的內(nèi)容上下游中，版權(quán)商仍舊是當(dāng)前短劇分發(fā)投放環(huán)節(jié)的主要角色；但借鑒國(guó)內(nèi)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，分銷商的引進(jìn)能夠促進(jìn)行業(yè)快速發(fā)展，未來(lái)海外短劇也可進(jìn)-步探索分銷商模式的可行性。u出海短劇產(chǎn)業(yè)，通常版權(quán)和廣告主為一體。平臺(tái)分為兩類：1、已在海外的網(wǎng)文、游戲或社交等產(chǎn)品取得成功，多選擇自孵化劇目。2、選擇版權(quán)采買的模式。通常取得改編權(quán)之后，IP持有者將不會(huì)參與劇目開發(fā)、改編和拍攝的過程。資料來(lái)源：資料來(lái)源：TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明41u內(nèi)容制作是短劇產(chǎn)業(yè)的重要組成因素。短劇平臺(tái)通常選擇自己組建內(nèi)部制作團(tuán)隊(duì)或者購(gòu)買制作方的服務(wù)。頭部的短劇出海平臺(tái)自身具備內(nèi)部團(tuán)隊(duì)。擁有一定量、已驗(yàn)證的IP版權(quán)，能更好把控內(nèi)容。出海短劇制作方合作，一般有共同投資、委托/承制、原創(chuàng)內(nèi)容發(fā)行三種模式。u出海短劇制作流程:–原創(chuàng)?。撼龊６虅〉闹谱髦芷谄毡槁蚤L(zhǎng)于國(guó)內(nèi)。在美國(guó)的制作周期通常2-3個(gè)月。東南亞則可能會(huì)因?yàn)橹谱骱笃跁r(shí)間的增加而需要更長(zhǎng)，如3-4個(gè)月。對(duì)于承制項(xiàng)目來(lái)說，平臺(tái)會(huì)提供劇本，制作方做修改。流程周期~~~~~~價(jià)行資料來(lái)源：資料來(lái)源：TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明42u出海短劇商業(yè)化仍是以APP為載體，內(nèi)容為核心的流量生意。目前已IAA+IAP混合變現(xiàn)為主流。應(yīng)用內(nèi)購(gòu)模式(IAP)：?單集解鎖:出海主要的變現(xiàn)方式，以每部劇首次付費(fèi)集數(shù)和總集數(shù)的比值作為付費(fèi)解鎖深度值，根據(jù)不同解鎖集數(shù)/內(nèi)容/地區(qū)有不同的定價(jià)區(qū)間。?會(huì)員訂閱模式:訂閱是歐美用戶更習(xí)慣的付費(fèi)模式，但目前不是所都有訂閱模式。應(yīng)用內(nèi)廣告變現(xiàn)模式(IAA)：少部分短劇APP會(huì)使用觀看廣告變現(xiàn)的方式。通過觀看廣告免費(fèi)解鎖劇集，而短劇APP可售賣廣告位給其他廣告主。適用于低ARPU值但是高存量劇目的地區(qū)。u內(nèi)容營(yíng)銷在短劇出海進(jìn)程中尚在初步階段，參考國(guó)內(nèi)當(dāng)前發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)將出現(xiàn)品牌植入、貼片、冠名等模式。資料來(lái)源：Tik資料來(lái)源：TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明43u聚焦北美和東南亞市場(chǎng)，混合變現(xiàn)，爆款頻出。熱門出海短劇APP從2022年下半年開始陸續(xù)出現(xiàn)，2023年迎來(lái)入局爆發(fā)期。出海市場(chǎng):以北美和東南亞為主，同時(shí)探索更多潛在市場(chǎng);變現(xiàn)探索:以IAA和IAP為主，同時(shí)探索內(nèi)容營(yíng)銷等更多的變現(xiàn)可能性;內(nèi)容劇目:本土原創(chuàng)劇和翻譯劇并行，但爆款劇目主要集中在本土原創(chuàng)劇。資料來(lái)源：資料來(lái)源：TikTokforbusiness、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明44b我國(guó)劇集及微短劇行業(yè)快速發(fā)展b微短劇產(chǎn)業(yè)鏈及運(yùn)營(yíng)模式分析 b微短劇與其他業(yè)態(tài)多元融合發(fā)展bbb請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明45投資建議u短視頻行業(yè)用戶覆蓋超10億，作為第一大網(wǎng)絡(luò)視聽?wèi)?yīng)用，網(wǎng)民覆蓋率接近95%。至2023年中國(guó)微短劇市場(chǎng)規(guī)模達(dá)373.9億元，同比上升267.65%;預(yù)計(jì)2027年中國(guó)微MCN公司，來(lái)自傳統(tǒng)影視公司的占比僅30%。微短劇的內(nèi)涵已不牌合作劇逐漸成為主流營(yíng)銷方式。2024年初，總局發(fā)布“跟著u推薦關(guān)注微短劇產(chǎn)業(yè)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)子版塊與公司，如IP端的中文在線和掌閱科技等；內(nèi)容請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明46相關(guān)公司梳理u結(jié)合微短劇產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)結(jié)合場(chǎng)景選取部分相關(guān)公司：中文在線：公司自2021年開始布局中短劇市場(chǎng)，擁有豐富的短劇內(nèi)容資源，包括短劇劇本積累、短劇爆款編劇團(tuán)隊(duì)及投放運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)等，擁有短劇全鏈路的內(nèi)容編輯、審核、評(píng)測(cè)及制作能力。捷成股份：公司結(jié)合自身的渠道優(yōu)勢(shì)，積極布局短劇微短劇方面的內(nèi)容集成與流量運(yùn)營(yíng)生態(tài)。海看股份：公司全資設(shè)立微短劇項(xiàng)目獨(dú)立運(yùn)營(yíng)平臺(tái)青島八爪互娛傳媒有限公司，圍繞“出作品、扶優(yōu)品、推精品”的發(fā)展思路，規(guī)劃“一個(gè)微短劇影視基地+一個(gè)微短劇產(chǎn)品矩陣+一批精品微短劇”的發(fā)展布局。掌閱科技：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字閱讀平臺(tái)服務(wù)、衍生業(yè)務(wù)、版權(quán)產(chǎn)品等。華策影視：公司在精品短劇、小程序短劇上發(fā)力。精品短劇作為公司短劇業(yè)務(wù)的主要賽道，聚焦IP聯(lián)動(dòng)、文旅融合、品牌合作三個(gè)方向引力傳媒：公司已推動(dòng)AKF(《金豬玉葉》)、碧然德(達(dá)人短劇《往前走，別回頭》)、斐樂(自制短劇《雙姝之戰(zhàn)》)小度(定制短劇《雙生》)、唯品會(huì)(定制短劇《女王降臨》)等多家品牌客戶完成圍繞短劇營(yíng)銷的項(xiàng)目合作。藍(lán)色光標(biāo)：公司開展基于廣告與短劇的內(nèi)容營(yíng)銷，助推公司國(guó)際化進(jìn)程。2024年上半年，代理TikTokForBusiness的廣告收入增長(zhǎng)率同比增長(zhǎng)100%。快手-W：公司公布「微短劇+」的全新布局，從「短劇+明星」「短劇+知乎IP」「短劇+AIGC」「短劇+文旅」各個(gè)賽道共通融合。資料來(lái)源：公司定期報(bào)告、傳媒1號(hào)、華金證券研究所資料來(lái)源：公司定期報(bào)告、傳媒1號(hào)、華金證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明47