2011年5月期貨從業(yè)資格考試投資分析真題及答案

2011年5月期貨從業(yè)資格考試投資分析真題及答案期貨投資分析從業(yè)資格考試5.29試卷部分真題及答案

1、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的（）。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉(zhuǎn)

答案：C

2、某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉(cāng)的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉(cāng)，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（）。

A.近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大

B.近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小

C.短期存在正向套利機(jī)會(huì)

D.短期存在反向套利機(jī)會(huì)

答案：AC

3、近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（）。

A.進(jìn)出口政策調(diào)整

B.交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

C.內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異

D.兩國(guó)間匯率變動(dòng)

答案：ABCD

4、L、M和N三個(gè)國(guó)家的國(guó)債到期收益率曲線如圖所示。如果三國(guó)都不存在通貨膨脹，則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的合理判斷是（）。

A.L和M增長(zhǎng)，N衰退

B.L增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于N

C.N增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于L

D.L和M衰退，N增長(zhǎng)

答案：AB

5、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（）。

A.牛市瘋狂時(shí)，是市場(chǎng)暴跌的先兆

B.市場(chǎng)情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)

C.大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤

D.大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡

答案：AB

6、圖中反映了2010年底以來(lái)，PTA期貨價(jià)格沖高后回落。在分析影響PTA價(jià)格的因素時(shí)，須密切關(guān)注（）。

A.下游企業(yè)開工率

B.行業(yè)的壟斷性

C.原油價(jià)格走勢(shì)

D.需求的季節(jié)性變動(dòng)

答案：ABCD

7、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（）。

A.被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系

B.隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布

C.各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同

D.各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)

答案：ABCD

8、依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果（），由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。

A.到期期限越長(zhǎng)

B.到期期限越短來(lái)源：examda

C.息票率越高

D.息票率越低

答案：AD

9、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用（）來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。

A.修正R2

B.標(biāo)準(zhǔn)誤差

C.R2

D.F檢驗(yàn)

答案：AB

10、移動(dòng)平均線是期貨價(jià)格分析的必修課。對(duì)移動(dòng)平均線的正確認(rèn)識(shí)是（）。

A.移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào)

B.移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)

C.移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷

D.一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用

答案：ABD

11、有分析報(bào)告指出，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂(lè)觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（）。

A.貨幣供應(yīng)量

B.全社會(huì)固定資產(chǎn)投資

C.新屋開工和營(yíng)建許可

D.價(jià)格指數(shù)

答案：BC

12、隨著（）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格都將上漲。

A.到期期限

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

D.波動(dòng)率

答案：AD

13、核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來(lái)美國(guó)核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是（）。

A.區(qū)域Ⅰ

B.區(qū)域Ⅱ

C.區(qū)域Ⅲ

D.區(qū)域Ⅳ

答案：BD

14、與滬深A(yù)股市場(chǎng)交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（）。

A.實(shí)行T+0交易

B.到期現(xiàn)金結(jié)算

C.保證金交易

D.漲跌幅限制

答案：ABC

15、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對(duì)使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（）。

A.改變不同能源的制成品的相對(duì)價(jià)格

B.促進(jìn)新能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代

C.更有利于發(fā)展中國(guó)家

D.促進(jìn)能源的節(jié)約使用

答案：ABD

16、根據(jù)ICIA的《國(guó)際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則》，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（）。

A.投資及建議的適宜性Ｅxamda考試就上考試大

B.分析和表述的合理性

C.信息披露的全面性

D.投資者教育的有效性

答案：ABC

17、為了抑制住房?jī)r(jià)格過(guò)快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（）。

A.加大保障性住房建設(shè)投入，是通過(guò)供給曲線的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)

B.提高購(gòu)買“二套房”成本，是通過(guò)需求曲線的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)

C.對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過(guò)需求曲線的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)

D.部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過(guò)供給曲線的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)

答案：AB

18、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（）。

A.訓(xùn)誡

B.批評(píng)

C.公開譴責(zé)

D.撤銷從業(yè)資格

答案：ACD

19、目前，我國(guó)已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷大國(guó)。這是改革開放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果，同時(shí)也帶來(lái)一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）

問(wèn)1：汽油的需求價(jià)格彈性為0.25，其價(jià)格現(xiàn)為7.5元/升。為使汽油消費(fèi)量減少10%，其價(jià)格應(yīng)上漲（）元/升。

A.5

B.3

D.1.5答案：B

問(wèn)2：汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價(jià)格的多次上調(diào)對(duì)汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是（）。

A.汽車的供給量減少

B.汽車的需求量減少

C.短期影響更為明顯

D.長(zhǎng)期影響更為明顯答案：D

20、1991—1993年間，德國(guó)金屬公司（MG）向客戶承諾10年內(nèi)按固定價(jià)格陸續(xù)交付石油產(chǎn)品，合同規(guī)模一度高達(dá)1.6億桶。MG利用期貨采取循環(huán)套保（也稱滾動(dòng)套保）對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，套保比率為1。隨著石油價(jià)格持續(xù)下跌，MG最終放棄了套保頭寸，損失超過(guò)10億美元。據(jù)此回答以下三題。（綜合題）

問(wèn)1:在該案例中，MG的套保策略是通過(guò)（）。

A.買入套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)

B.賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.買入套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)

D.賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：A

問(wèn)2：MG套期保值采用循環(huán)套保方式的原因是（）。

A.不存在與其合同期限相匹配的期貨合約

B.到期期限短的期貨合約往往流動(dòng)性較強(qiáng)

C.可以降低套期保值的交易成本

D.可以規(guī)避套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)答案：AB

問(wèn)3：MG的虧損表明了套期保值過(guò)程中存在（）。

A.資金管理風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：AB

21、當(dāng)前股票價(jià)格為20元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10％（連續(xù)復(fù)利計(jì)息），簽訂一份期限為9個(gè)月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計(jì)交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）

問(wèn)1：若遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上一定存在套利機(jī)會(huì)。

D.23.5答案：ABCD

問(wèn)2：若遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元，則可以通過(guò)“賣空股票，同時(shí)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來(lái)套利。

D.23.5答案：AB

22、根據(jù)2008年國(guó)際金融危機(jī)期間國(guó)內(nèi)天然橡膠期貨的K線和KDJ指標(biāo)圖，回答以下三題。

問(wèn)1：依據(jù)波浪理論，對(duì)這一輪下跌過(guò)程的正確判斷是（）。（綜合題）

A.包含2個(gè)下跌推動(dòng)浪

B.包含3個(gè)下跌推動(dòng)浪

C.包含2個(gè)下跌調(diào)整浪

D.包含3個(gè)下跌調(diào)整浪

答案：BC

問(wèn)2：依據(jù)波浪理論，對(duì)主跌浪的正確判斷是（）。

A.從A點(diǎn)至B點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪

B.從D點(diǎn)至E點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪

C.從E點(diǎn)至F點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪

D.從F點(diǎn)至G點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪答案：B考試大論壇

問(wèn)3：對(duì)圖中KDJ指標(biāo)的正確判斷是()。

A.BB點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉

B.BB點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉

C.CC點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉

D.CC點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉

答案：AD

23、經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）。

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關(guān)

D.正態(tài)性

答案：A

24、為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)政府采取了增發(fā)國(guó)債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國(guó)債由（）購(gòu)買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。

A.美國(guó)家庭

B.美國(guó)商業(yè)銀行

C.美國(guó)企業(yè)

D.美聯(lián)儲(chǔ)

答案：D

25、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國(guó)期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對(duì)“威廉指標(biāo)（WMS%R）”的正確認(rèn)識(shí)是（）。

A.可以作為趨勢(shì)性指標(biāo)使用

B.單邊行情中的準(zhǔn)確性更高

C.主要通過(guò)WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨(dú)作為判斷市場(chǎng)行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)

答案：C

26、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值（）。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%

答案：D

27、當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為12％（連續(xù)復(fù)利計(jì)息）。若簽訂一份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為（）元。

A.(305E0.03)E0.06

B.(30+5E0.03)E0.06

C.30E0.06+5E0.035E0.03

答案：A

28、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是（）。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)

B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)

C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素考試大－中國(guó)教育考試門戶網(wǎng)站(．Examda。)

D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離

答案：C

29、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計(jì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無(wú)套利區(qū)間為（）。

A.［3293，3333］

B.［3333，3373］

C.［3412，3452］

D.［3313，3353］

答案：D

30、預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有顯著的變動(dòng)，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（）。

A.買入跨式（STRADDLE）期權(quán)

B.賣出跨式（STRADDLE）期權(quán)

C.買入垂直價(jià)差（VERTICALSPREAD）期權(quán)

D.賣出垂直價(jià)差（VERTICALSPREAD）期權(quán)

答案：A

31、衍生品市場(chǎng)的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動(dòng)率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動(dòng)率交易（）。

A.最常使用的工具是期權(quán)

B.通常只能做空波動(dòng)率

C.通常只能做多波動(dòng)率

D.屬于期貨價(jià)差套利策略

答案：A

32、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉(cāng)買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）做出的決策。

A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

答案：C

33、根據(jù)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)椋ǎ?/p>

A.1.5:1

B.1.8:1

C.1.2:1轉(zhuǎn)載自:考試大[Examda]

D.1.3:1

答案：A

34、一家國(guó)內(nèi)公司在6個(gè)月后將從德國(guó)進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元。圖中反映了歐元兌人民幣走勢(shì)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理的策略是（）。

A.買進(jìn)外匯看跌期權(quán)

B.賣出外匯看跌期權(quán)

C.買進(jìn)外匯看漲期權(quán)

D.賣出外匯看漲期權(quán)

答案：C

35、在大連豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對(duì)應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程()。

A.擬合效果很好

B.預(yù)測(cè)效果很好

C.線性關(guān)系顯著

D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小

答案：AC

36、近年來(lái)，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（）。

A.控制期貨交易的資金規(guī)模

B.制定套期保值的交易策略

C.為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

D.對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

答案：ACD

37、期貨投資基金奉行主動(dòng)投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動(dòng)投資理念。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

38、依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢(shì)線時(shí)，都需成交量的配合方可確認(rèn)。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

39、期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

40、如果其他因素不變，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，則看跌期權(quán)價(jià)格越低，看漲期權(quán)價(jià)格越高。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

41、期貨公司的研究分析報(bào)告必須載明或者注明的事項(xiàng)有：期貨公司名稱及其業(yè)務(wù)資格、制作日期、相關(guān)信息資料的來(lái)源、研究分析意見的局限性與使用者風(fēng)險(xiǎn)提示。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

42、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議聲明指出：“為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐和幫助確保長(zhǎng)期內(nèi)的通脹水平符合美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）的使命，F(xiàn)OMC決定提高其債券持有量。計(jì)劃在2011年第二季度以前進(jìn)一步收購(gòu)6000億美元的較長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債?！睋?jù)此回答以下三題。

問(wèn)1:美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的是（）。（綜合題）

A.緊縮性貨幣政策

B.緊縮性財(cái)政政策

C.擴(kuò)張性貨幣政策

D.擴(kuò)張性財(cái)政政策

答案：C

問(wèn)2:美聯(lián)儲(chǔ)采用的政策工具是（）。

A.財(cái)政支出

B.再貼現(xiàn)率

C.公開市場(chǎng)操作

D.稅收杠桿答案：C

問(wèn)3:該政策的實(shí)施，將引起（）的市場(chǎng)預(yù)期。

A.美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格下跌

B.美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格上漲

C.美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格上漲

D.美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格下跌答案：C

43、根據(jù)期貨投資分析報(bào)告，回答以下兩題。（綜合題）

問(wèn)1:該期貨投資分析報(bào)告屬于（）。

A.日評(píng)

B.周報(bào)

C.盤間點(diǎn)評(píng)

D.早評(píng)

答案：A

問(wèn)2:該期貨投資分析報(bào)告的缺陷在于（）。

A.免責(zé)聲明缺失

B.基本分析缺失

C.技術(shù)分析缺失

D.前后邏輯矛盾答案：AD

44、2005年，銅加工企業(yè)為對(duì)沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）

問(wèn)1：如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（）美元/噸（不計(jì)交易成本）。

A.20

B.40

C.100

D.300答案：A

問(wèn)2：如果11月初，銅期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，此時(shí)銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對(duì)期貨合約和期權(quán)合約全部平倉(cāng)。該策略的損益為（）。

A.342

B.340

C.400

D.402答案：A

45、根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場(chǎng)假說(shuō)，正確的認(rèn)識(shí)是（）。

A.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效

B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本面分析失效

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，基本面分析失效

答案：A

46、大豆期貨看漲期權(quán)的DELTA值為0.8，這意味著（）。

A.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X

B.大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X

C.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8X

D.大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X

答案：A

47、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（）。

A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率

B.提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼

C.放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制

D.對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅

答案：D

48、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，該指數(shù)（）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D.低于43%

答案：B

49、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉(cāng)報(bào)告的最核心內(nèi)容是（）。

A.商業(yè)持倉(cāng)

B.非商業(yè)持倉(cāng)

C.非報(bào)告持倉(cāng)

D.長(zhǎng)格式持倉(cāng)

答案：B

50、鋼廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為（）元/噸。

A.2980

B.3280

C.3780

D.3980

答案：C

51、“十一五”時(shí)期，我國(guó)全社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)98.3%。按照銷售對(duì)象統(tǒng)計(jì)，“全社會(huì)消費(fèi)品零售總額”指標(biāo)為（）。

A.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額

B.社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

C.城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

D.城鎮(zhèn)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

答案：C

52、當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（按單利計(jì)）。則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為（）元。

答案：A

53、在布萊克—斯科爾斯（BLACKSCHOLES）期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

答案：B

54、投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元。

答案：B

55、程序化交易因其特色鮮明而越來(lái)越引起期貨市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。在設(shè)計(jì)程序化交易系統(tǒng)時(shí)，正確的做法是（）。

A.交易系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)先于外推檢驗(yàn)

B.交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)先于統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

C.檢驗(yàn)系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

D.檢驗(yàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)

答案：A

56、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的（）原理而設(shè)計(jì)的。

A.均值

B.方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.協(xié)方差

答案：C

57、期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（）。

A.分析影響供求的各種因素

B.根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格

C.綜合分析交易量和交易價(jià)格

D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值

答案：A

58、期貨投資咨詢從業(yè)人員的注冊(cè)管理由（）負(fù)責(zé)。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.期貨交易所

答案：A

59、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫(kù)存消費(fèi)比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比”是指（）的百分比值。

A.期末庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量

B.期初庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量

C.當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫(kù)存

D.當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫(kù)存

答案：A

60、近年來(lái)，針對(duì)國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲的趨勢(shì)，一些對(duì)沖基金長(zhǎng)期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于（）交易策略。

A.宏觀型

B.事件型

C.價(jià)差結(jié)構(gòu)型

D.行業(yè)型

答案：A

61、2011年3月11日，日本強(qiáng)震引發(fā)天然橡膠期貨價(jià)格大幅波動(dòng)。這一現(xiàn)象主要反映了（）對(duì)期貨市場(chǎng)的影響。

A.投資者的心理因素

B.震后天然橡膠供給波動(dòng)

C.震后原油價(jià)格波動(dòng)

D.震后天然橡膠需求波動(dòng)

答案：AD

62、國(guó)內(nèi)LLDPE期貨價(jià)格基本不受季節(jié)性需求變動(dòng)的影響。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

63、黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對(duì)沖三個(gè)方面。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

64、在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

65、期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級(jí)管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

66、期貨公司營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對(duì)外提供期貨投資咨詢服務(wù)。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

67、按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)開發(fā)或者營(yíng)銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

68、期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長(zhǎng)期投資分析，不適合短期投資分析。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

69、期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬(wàn)元。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

70、期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場(chǎng)行情做出趨勢(shì)性判斷。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：錯(cuò)

71、當(dāng)大豆價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價(jià)格一般呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案：對(duì)

72、“谷賤傷農(nóng)”是我國(guó)流傳已久的一句俗語(yǔ)。這是指在豐收的年份，農(nóng)民的收入反而減少的現(xiàn)象。據(jù)此回答以下三題。（綜合題）

問(wèn)1:造成這種現(xiàn)象的根本原因在于農(nóng)產(chǎn)品的（）。

A.需求缺乏價(jià)格彈性

B.需求富于價(jià)格彈性

C.供給缺乏價(jià)格彈性

D.供給富于價(jià)格彈性答案：A

問(wèn)2:2004—2010年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量“七連增”。為了保證農(nóng)民持續(xù)增收，政府近期出臺(tái)了一系列政策。其中可以使糧食供給曲線向右移動(dòng)的措施是（）。

A.提高糧食最低收購(gòu)價(jià)

B.增加對(duì)種糧的補(bǔ)貼

C.加大農(nóng)村水利設(shè)施投入

D.增加對(duì)低收入群體的補(bǔ)

答案：BC

問(wèn)3:如果對(duì)農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定了高于其均衡價(jià)格的支持價(jià)格，那么政府為了維持支持價(jià)格，應(yīng)該采取的相應(yīng)措施是（）。

A.增加農(nóng)產(chǎn)品的稅收

B.實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品配給制

C.收購(gòu)過(guò)剩的農(nóng)產(chǎn)品

D.補(bǔ)貼農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者答案：C

73、根據(jù)美豆的K線和MACD指標(biāo)圖，回答以下兩題。（綜合題）

問(wèn)1：投資者由期貨行情圖可以推斷()。

A.相對(duì)于A和D兩個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)MACD指標(biāo)頂背離

B.相對(duì)于A和D兩個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)MACD指標(biāo)底背離

C.通過(guò)MACD指標(biāo)分析，A是比D更好的賣出點(diǎn)

D.通過(guò)MACD指標(biāo)分析，D是比A更好的賣出點(diǎn)答案：AD

問(wèn)2：對(duì)C、D、E和F四個(gè)點(diǎn)的合理判斷是()。

A.C、D和E三點(diǎn)中，C是最佳賣出點(diǎn)

B.C、D和E三點(diǎn)中，D是最佳賣出點(diǎn)

C.C、D和E三點(diǎn)中，E是最佳賣出點(diǎn)

D.跌破頸線的F點(diǎn)是加倉(cāng)做空的機(jī)會(huì)答案：CD

74、根據(jù)寬跨式期權(quán)組合的損益圖，回答以下兩題。（綜合題）

問(wèn)1:該期權(quán)組合由一個(gè)看跌期權(quán)和一個(gè)看漲期權(quán)構(gòu)成，兩者（）。

A.到期日相同，波動(dòng)率不同

B.到期日不同，波動(dòng)率相同

C.到期日不同，執(zhí)行價(jià)格相同

D.到期日相同，執(zhí)行價(jià)格不同答案：D

問(wèn)2:該期權(quán)組合中，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格分別是（）。

A.60，100

B.90，70

C.90，60

D.70，100答案：B

75、銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時(shí)，硫酸的價(jià)格較上年大幅上漲，對(duì)銅冶煉廠利潤(rùn)構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）