第七章財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理教學(xué)課件

本章內(nèi)容結(jié)構(gòu)圖表財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理概論融資管理投資管理營(yíng)運(yùn)資金管理預(yù)算管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理2023/7/2217.1財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理概述公司財(cái)務(wù)管理分為戰(zhàn)略層面的管理和日常層面的管理，日常管理是為了將公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略落實(shí)并體現(xiàn)到各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中去，能夠表現(xiàn)為基層員工的管理活動(dòng)。一般將高級(jí)管理層進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理和決策稱為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，而將財(cái)務(wù)日常管理活動(dòng)稱為財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理。2023/7/222財(cái)務(wù)工作循環(huán)2023/7/2237.2融資管理融資是公司采用一定方式從有關(guān)渠道取得經(jīng)營(yíng)所需資金的行為。由于采用不同方式所取得的資金具有不同的資金成本，而融資方式的不同組合又會(huì)給公司帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn).融資管理：就是選擇最恰當(dāng)?shù)姆桨福?guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以獲得所需的資金。2023/7/224一、公司融資渠道融資渠道又稱資金來(lái)源渠道，是指公司取得資金的來(lái)源。主要有：國(guó)家財(cái)政資金（財(cái)政撥款）銀行信貸資金（商業(yè)銀行貸款，主要渠道）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金（機(jī)構(gòu)自籌資金）其他企業(yè)和單位資金（暫時(shí)和長(zhǎng)期閑置資金）職工資金和民間資金（借入閑散消費(fèi)資金）企業(yè)自留資金外商資金2023/7/225二、公司融資的兩種基本方式1、所有者投資，形成企業(yè)的自有資金，稱為公司的權(quán)益資本是企業(yè)最基本的資金來(lái)源，是企業(yè)用吸收國(guó)家投資、吸收聯(lián)營(yíng)合營(yíng)投資、內(nèi)部資本積累、發(fā)行股票等形式籌集的資本。在財(cái)務(wù)報(bào)表中，它指實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等項(xiàng)目的總和融資成本較高2023/7/2262、借入資金，稱為公司的債務(wù)資本是企業(yè)用多種舉債形式籌集的資本，主要包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式在財(cái)務(wù)報(bào)表上表現(xiàn)為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債融資成本相對(duì)較低，但承擔(dān)較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)2023/7/227三、公司融資的具體方式1、權(quán)益資本融資的方式普通股融資優(yōu)先股融資吸收直接投資企業(yè)內(nèi)部積累2、債務(wù)資本融資的方式銀行借款發(fā)行債券融資租賃商業(yè)信用2023/7/2281、權(quán)益資本融資的方式（1）普通股融資普通股通常指那些在股利和破產(chǎn)清算方面不具任何特殊優(yōu)先權(quán)的股票。普通股股份是公司最基本的所有權(quán)單位，公司章程必須說(shuō)明公司額定發(fā)行的普通股股份數(shù)。公司實(shí)際對(duì)外發(fā)行的股份數(shù)可以低于公司章程規(guī)定的額定數(shù)普通股股東享有如下權(quán)利投票權(quán)公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)2023/7/229普通股融資的優(yōu)點(diǎn)普通股是公司的永久性資本，通過(guò)普通股融資能夠穩(wěn)定公司的資金流動(dòng)。普通股能夠作為其他融資方式的基礎(chǔ)，尤其是可為債權(quán)人提供保障。普通股不構(gòu)成公司固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，給公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。采用普通股融資的方式容易籌集資金，籌資速度快，籌集的資金數(shù)額也相對(duì)較大2023/7/2210普通股融資的缺點(diǎn)融資資金成本較高。較高的資本成本。同時(shí)，普通股股利用稅后利潤(rùn)支付，不像債務(wù)利息有抵稅作用。增發(fā)普通股會(huì)使股權(quán)分散，股價(jià)下跌，新股東坐享收益，對(duì)原股東利益構(gòu)成侵害。普通股融資通常具有較高的門檻，同時(shí)還需接受證券市場(chǎng)各方面的監(jiān)管。2023/7/2211（2）優(yōu)先股融資優(yōu)先股是指在分配公司收益和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)享有優(yōu)先權(quán)的股票突出特點(diǎn)：支付股東固定的股息，不受公司盈利的影響解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)一般不享有公司經(jīng)營(yíng)參與權(quán)一般不能要求退股。具有普通股和債務(wù)的雙重特征，屬混合型證券。2023/7/2212優(yōu)先股的種類優(yōu)先股股票從種類上看，優(yōu)先股根據(jù)其包含權(quán)利的差別，可分為：累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股可轉(zhuǎn)化優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股2023/7/2213優(yōu)先股融資的優(yōu)點(diǎn)優(yōu)先股具有權(quán)益資本的普遍特征，可增強(qiáng)公司實(shí)力和對(duì)外舉債的能力。優(yōu)先股資本成本固定，在公司盈利不足無(wú)法支付股息時(shí)，優(yōu)先股不能要求公司破產(chǎn)付息。優(yōu)先股融資沒(méi)有到期日，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。優(yōu)先股股東一般無(wú)投票權(quán)，不會(huì)使股東控制權(quán)分散。2023/7/2214優(yōu)先股融資的缺點(diǎn)優(yōu)先股的資金成本雖然低于普通股，但仍高于債務(wù)融資。優(yōu)先股股息固定，如果發(fā)行數(shù)額較大，會(huì)給公司現(xiàn)金流帶來(lái)負(fù)面的影響。在公司盈利不足或無(wú)力支付股息時(shí)，會(huì)影響公司形象。2023/7/2215（3）吸收直接投資吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)”的原則，接受國(guó)家或其他單位以現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)或土地使用權(quán)等形式投入的資本。2023/7/2216吸收直接投資的特點(diǎn)利用吸收投資所籌集的資金屬于自由資金，與借入資金比較，能提高企業(yè)的信譽(yù)和借款能力，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小吸收投資可直接獲得現(xiàn)金、先進(jìn)設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)，與通過(guò)有價(jià)證券的間接投資比較，能盡快的形成生產(chǎn)能力由于沒(méi)有證券為媒介，不便于產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移變動(dòng)2023/7/2217（4）企業(yè)內(nèi)部積累企業(yè)內(nèi)部積累是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自我積累資本，也稱內(nèi)部留存。主要形式有：固定資產(chǎn)折舊（形成固定資產(chǎn)折舊基金）盈余公積（包括法定和任意盈余公積金）未分配利潤(rùn)2023/7/22182、債務(wù)資本融資的方式銀行借款發(fā)行債券融資租賃商業(yè)信用應(yīng)付費(fèi)用2023/7/2219（1）銀行借款銀行借款是企業(yè)債務(wù)融資的重要來(lái)源銀行借款的分類根據(jù)借款期限是否超過(guò)一年的標(biāo)準(zhǔn)可將銀行借款劃分為長(zhǎng)期借款和短期借款按是否有擔(dān)保品，銀行借款又可分為信用貸款和抵押貸款2023/7/2220銀行借款融資的優(yōu)點(diǎn)銀行借款所需時(shí)間較短，獲取資金的速度較快借款品種較多，可供企業(yè)根據(jù)實(shí)際需要選擇利用借款利息率較低，取得成本低于權(quán)益資金，且無(wú)需支付數(shù)量很大的發(fā)行費(fèi)用企業(yè)可以與銀行直接接觸，協(xié)商或變更借款的金額、期限和利率，靈活性較大2023/7/2221銀行借款的缺點(diǎn)銀行借款數(shù)額有限，不可能像發(fā)行債券那樣一次籌集大量資金借款須按期歸還，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大借款合同中銀行通常要提出若干限制條款，會(huì)影響企業(yè)的籌資、投資活動(dòng)2023/7/2222（2）發(fā)行債券債券是各經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債權(quán)人出具的，承諾按一定比例定期支付利息，到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。其中，由企業(yè)按照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券稱為企業(yè)債券或公司債券。2023/7/2223企業(yè)債券的分類按有無(wú)抵押品擔(dān)保抵押債券信用債券按償還期限不同短期債券長(zhǎng)期債券按是否記名記名債券無(wú)記名債券2023/7/2224按利率是否固定固定利率債券浮動(dòng)利率債券按付息方式的不同付息票債券--指?jìng)细接懈髌谙⑵?，息票上載明付息日期和年息金額；每張息票到期時(shí)，持券人可憑息票支取利息利隨本清存單式債券2023/7/2225發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)債券利率高于存款利率，投資人可按期收取本金和利息，投資風(fēng)險(xiǎn)小，因此，利用債券融資較為容易支付的利息固定，且可在稅前列支，具有財(cái)務(wù)杠桿作用不會(huì)像增發(fā)新股那樣分散股東的控制權(quán)與發(fā)行股票籌資相比，發(fā)行費(fèi)用較低2023/7/2226發(fā)行債券的缺點(diǎn)要承擔(dān)按期還本付息的義務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大手續(xù)復(fù)雜限制條件多籌資費(fèi)用較銀行借款高等2023/7/2227債券發(fā)行價(jià)格的影響因素債券票面價(jià)值（債券面值）債券面值是指所發(fā)行債券所標(biāo)明的債券價(jià)值。債券面值不一定等于發(fā)行債券的價(jià)格債券利率債券利率是指票面利率，它是向投資者支付利息的依據(jù)企業(yè)在確定債券利率時(shí)應(yīng)考慮下列因素：債券期限企業(yè)盈利能力市場(chǎng)利率2023/7/2228市場(chǎng)利率是指發(fā)行債券時(shí)市場(chǎng)的利率水平通過(guò)市場(chǎng)利率與票面利率的比較，可確定債券發(fā)行的價(jià)格債券期限是指自債券發(fā)行日起至還本日為止的時(shí)間不同的債券期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)不同的債券利率，一般來(lái)說(shuō)，期限越長(zhǎng)，年利率越高2023/7/2229債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式上式中，n代表債券期限；t代表付息期數(shù)；市場(chǎng)利率指?jìng)l(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率。

2023/7/2230（3）融資租賃融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買設(shè)備，在較長(zhǎng)的契約或合同期內(nèi)提供給承租單位使用的信用業(yè)務(wù)主要特點(diǎn)出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購(gòu)買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定租賃期較長(zhǎng)，接近于資產(chǎn)的有效使用期由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn)租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司、繼續(xù)租賃、企業(yè)留購(gòu)2023/7/2231融資租賃主要優(yōu)點(diǎn)融資租賃限制條件少，比獲得借款容易承租企業(yè)不必事先一次支付全部設(shè)備價(jià)款就能引進(jìn)或購(gòu)買所需先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，降低了設(shè)備采購(gòu)的資金門檻融資與融物相結(jié)合，企業(yè)可以及時(shí)引進(jìn)和購(gòu)買設(shè)備，減少企業(yè)直接購(gòu)買的中間環(huán)節(jié)和費(fèi)用，給企業(yè)提供了方便2023/7/2232（4）商業(yè)信用商業(yè)信用是指在商品交易中，由于預(yù)收貨款或延期付款所形成的企業(yè)之間的借貸關(guān)系。在會(huì)計(jì)上表現(xiàn)為應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款。通常來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用是企業(yè)常見的并且是穩(wěn)定的短期資金來(lái)源，它成為企業(yè)普遍使用的短期融資方式。2023/7/2233企業(yè)之間商業(yè)信用的主要形式應(yīng)付賬款商業(yè)匯票票據(jù)貼現(xiàn)預(yù)收賬款2023/7/2234商業(yè)信用融資的優(yōu)點(diǎn)取得商業(yè)信用十分方便與銀行借款等籌資方式比較，限制條件較少如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用不發(fā)生籌資成本2023/7/2235商業(yè)信用的不足之處商業(yè)信用的期限較短如果取得現(xiàn)金折扣，則時(shí)間更短如果放棄現(xiàn)金折扣，則需負(fù)擔(dān)很高的籌資成本2023/7/2236（5）應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用是指企業(yè)應(yīng)付而未付的費(fèi)用，如應(yīng)付稅金、應(yīng)付工資等，通常稱為定額負(fù)債。定額負(fù)債可用每天平均發(fā)生額和可占用的天數(shù)來(lái)確定，計(jì)算公式如下：定額負(fù)債＝平均每天發(fā)生額×占用天數(shù)平均每天發(fā)生額＝預(yù)計(jì)發(fā)生額÷預(yù)計(jì)期天數(shù)其中，占用天數(shù)可按平均占用天數(shù)計(jì)算，即按照兩次支付間隔天數(shù)的一半計(jì)算；也可按經(jīng)常占用天數(shù)計(jì)算，即按計(jì)算期到支付期的間隔天數(shù)計(jì)算。2023/7/2237定額負(fù)債資金占用的數(shù)額穩(wěn)定，無(wú)須支付任何代價(jià)，是一項(xiàng)低成本的短期資金來(lái)源。企業(yè)可將其作為自有資金看待，但在使用時(shí)，必須注意支付期規(guī)定，以免因拖欠給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失2023/7/22387.3投資管理企業(yè)績(jī)效的關(guān)鍵是有效的投入，因此要加強(qiáng)投資管理廣義投資包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程（如項(xiàng)目投資），以及對(duì)外投入資金的過(guò)程（如證券投資）投資管理就是選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y方案，在成本與效益、風(fēng)險(xiǎn)與收益最優(yōu)組合的條件下使用資金2023/7/2239一、投資管理的具體內(nèi)容1、項(xiàng)目投資程序、依據(jù)、方法2、證券投資目的、程序、對(duì)象2023/7/22401、項(xiàng)目投資（1）項(xiàng)目投資的決策程序項(xiàng)目投資的關(guān)鍵在于決策。項(xiàng)目投資決策的根本目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)投資。一般來(lái)說(shuō)，固定資產(chǎn)運(yùn)行的時(shí)間長(zhǎng)、耗資多、不可逆，所以投資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，公司在決策時(shí)尤其應(yīng)慎重項(xiàng)目投資應(yīng)遵循嚴(yán)格的程序，保障決策的有效性2023/7/2241（2）項(xiàng)目投資決策依據(jù)項(xiàng)目的投資決策依據(jù)應(yīng)是現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是指公司現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入金額公司進(jìn)行項(xiàng)目投資會(huì)引起未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量的變化，具體包括現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量以及現(xiàn)金凈流量。2023/7/2242（3）項(xiàng)目投資決策的一般方法投資決策的基本原則是將項(xiàng)目收益的現(xiàn)值與投資成本相比較，如收益現(xiàn)值大于投資成本，則該方案可作為備選，因?yàn)樵擁?xiàng)目至少在經(jīng)濟(jì)上是可行的；反之，則說(shuō)明該方案不具備投資價(jià)值在所有備選方案中，應(yīng)選擇投資收益率最高的項(xiàng)目當(dāng)然，還需根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)的具體情況和發(fā)展戰(zhàn)略最終決定投資項(xiàng)目。2023/7/2243收益現(xiàn)值的計(jì)算公式為：其中，PV表示項(xiàng)目未來(lái)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；NCF表示凈現(xiàn)金流量；n表示項(xiàng)目存續(xù)期為n期；i表示折現(xiàn)率。通過(guò)PV與項(xiàng)目投資成本的比較，可決定項(xiàng)目是否可作為備選方案。2023/7/22442、證券投資證券是指根據(jù)政府有關(guān)法律法規(guī)發(fā)行的票面載有一定金額的，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并且可以有償轉(zhuǎn)讓的一種信用憑證證券投資是指公司通過(guò)購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲取金融資產(chǎn)收益或其他權(quán)利的一種經(jīng)濟(jì)行為2023/7/2245（1）證券投資的目的盤活多余資金，獲取收益為公司未來(lái)資金需求做儲(chǔ)備進(jìn)行投機(jī)以獲取收益分散公司風(fēng)險(xiǎn)獲得被投資企業(yè)的控制權(quán)2023/7/2246（2）證券投資的程序選擇合適的證券經(jīng)紀(jì)人選擇合適的投資對(duì)象確定證券買入價(jià)格委托買賣并發(fā)出委托投資指令證券交割與過(guò)戶2023/7/2247（3）證券投資的對(duì)象股票債券基金2023/7/2248基金基金是由基金發(fā)起人以發(fā)行收益證券的形式匯集一定數(shù)量的具有共同投資目的的投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行分散化投資，并由投資者按投資比例分享投資收益和共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種投資方式2023/7/2249基金的特點(diǎn)作為一種有價(jià)證券，具有債券、股票等有價(jià)證券的一般特征同時(shí)又有不同于債券、股票等有價(jià)證券，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：發(fā)行主體不同，體現(xiàn)的權(quán)利關(guān)系也不同風(fēng)險(xiǎn)和收益不同存續(xù)時(shí)間不同2023/7/22507.4營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理的目的是加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，其核心內(nèi)容是流動(dòng)資產(chǎn)管理，并做好流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的搭配結(jié)構(gòu)。具體來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金管理就是現(xiàn)代企業(yè)對(duì)資金投放所形成的各項(xiàng)資產(chǎn)的利用、調(diào)度和管理的行為，其目標(biāo)是選擇最合理的資源配置方案，最大限度地利用各項(xiàng)資產(chǎn)。2023/7/2251一、營(yíng)運(yùn)資金持有政策公司營(yíng)運(yùn)資金持有量較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，資金的機(jī)會(huì)成本也較高，因此，較高的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)降低公司的收益性公司的營(yíng)運(yùn)資金持有量較低，與上述情況恰好相反，表明公司償還短期債務(wù)的能力受到限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)收益性較高。正是從這一意義上說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金持有政策決策的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡。公司應(yīng)根據(jù)自身情況選擇適合自己的營(yíng)運(yùn)資金持有政策2023/7/2252二、營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)按其組成要素來(lái)劃分，可以分為現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等對(duì)不同類型的流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)采用不同的管理方法流動(dòng)負(fù)債管理流動(dòng)負(fù)債管理在融資管理體系中已進(jìn)行了介紹2023/7/22531、現(xiàn)金管理現(xiàn)金是指能夠立即投入流通的交換媒介，是公司資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。現(xiàn)金有廣義狹義之分狹義的現(xiàn)金是指會(huì)計(jì)意義上的貨幣資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金；廣義的現(xiàn)金除上述范圍外，還包括現(xiàn)金等價(jià)物，即期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券或投資。這里所指的現(xiàn)金是狹義的現(xiàn)金。2023/7/22542、有價(jià)證券管理有價(jià)證券是指根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)簽發(fā)或發(fā)行的，可以在市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的信用憑證或金融工具對(duì)公司來(lái)說(shuō)，一般有價(jià)證券管理通常指的是作為現(xiàn)金替代品的短期有價(jià)證券，不包括公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資的有價(jià)證券2023/7/22553、應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是指公司對(duì)外銷售商品或提供勞務(wù)所形成的債權(quán)，是公司流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要組成部分應(yīng)收賬款管理的核心就是制定恰當(dāng)?shù)男庞谜咝庞谜呤侵腹驹诓捎觅d銷方式時(shí)，根據(jù)客戶的資信情況，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制所確定的基本原則和規(guī)范信用政策具體分為信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策2023/7/2256信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得公司的交易信用所具備的條件公司須對(duì)客戶按資信情況進(jìn)行分類，從而適用不同的信用標(biāo)準(zhǔn)通常來(lái)說(shuō)，對(duì)于資信較好的客戶，公司可以給予較為寬松的賒銷政策；而對(duì)于資信不好的客戶，公司應(yīng)給予較為苛刻的賒銷政策2023/7/2257信用條件信用條件是公司在決定給予客戶商業(yè)信用后，確定客戶支付賒銷款項(xiàng)的具體條件主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣舉例來(lái)說(shuō)，信用條件可以表示為“1/10,n/30”，其中，信用期限為30天，折扣期限為10天，現(xiàn)金折扣是1％。2023/7/22584、存貨管理存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過(guò)程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過(guò)程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。存貨是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。公司持有存貨會(huì)發(fā)生相應(yīng)的成本，主要包括：訂貨成本購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本缺貨成本2023/7/22597.5財(cái)務(wù)預(yù)算管理所謂財(cái)務(wù)預(yù)算管理，是指在企業(yè)投資計(jì)劃和運(yùn)營(yíng)計(jì)劃的指導(dǎo)下，為企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)以及執(zhí)行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的責(zé)任主體確定明確的目標(biāo)，以之作為其工作開展和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)參照標(biāo)準(zhǔn)，從而實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和日常業(yè)務(wù)執(zhí)行緊密結(jié)合的有效管理工具。2023/7/2260一、財(cái)務(wù)預(yù)算的具體內(nèi)容從預(yù)算所涵蓋的時(shí)間范圍來(lái)看，主要分為長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算，通常他們的區(qū)別以一年為界限從預(yù)算構(gòu)成內(nèi)容的角度看，短期預(yù)算又可以分為業(yè)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算、未來(lái)狀態(tài)預(yù)算、責(zé)任預(yù)算和措施預(yù)算2023/7/22611、短期預(yù)算短期預(yù)算主要是指預(yù)算期間在一年以內(nèi)的預(yù)算，又稱年度預(yù)算年度預(yù)算制度往往從上一年度開始，公司要對(duì)計(jì)劃銷售的各種產(chǎn)品的產(chǎn)量、價(jià)格以及相應(yīng)的成本和需要籌集的資金情況制定詳細(xì)的計(jì)劃，并將這些計(jì)劃以預(yù)算的形式落實(shí)為各個(gè)責(zé)任中心的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)2023/7/2262短期/年度預(yù)算的構(gòu)成內(nèi)容年度的預(yù)算應(yīng)包含業(yè)務(wù)預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算未來(lái)狀態(tài)預(yù)算責(zé)任預(yù)算措施預(yù)算五類具體的內(nèi)容2023/7/2263業(yè)務(wù)預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算是整個(gè)預(yù)算體系的基礎(chǔ)，它將預(yù)算期間內(nèi)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展情況的預(yù)測(cè)以貨幣形式進(jìn)行表示并將之作為業(yè)務(wù)執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷售、生產(chǎn)、材料、人工、制造費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算。2023/7/2264現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算它對(duì)預(yù)算期內(nèi)資金收支情況進(jìn)行規(guī)劃并在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中進(jìn)行控制現(xiàn)金預(yù)算包括日常收支預(yù)算和資本性支出預(yù)算日常收支預(yù)算包括經(jīng)營(yíng)收支預(yù)算和營(yíng)業(yè)外收支預(yù)算資本性支出預(yù)算包括固定資產(chǎn)投資預(yù)算、權(quán)益性投資預(yù)算、研究與開發(fā)預(yù)算等2023/7/2265未來(lái)狀態(tài)預(yù)算未來(lái)狀態(tài)預(yù)算是指對(duì)預(yù)算期末公司財(cái)務(wù)狀況以及預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行的預(yù)算，具體包括預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)算利潤(rùn)表和預(yù)算現(xiàn)金流量表2023/7/2266責(zé)任預(yù)算責(zé)任預(yù)算是對(duì)業(yè)務(wù)預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算的分解在指標(biāo)分解過(guò)程中，既應(yīng)按照組織的層級(jí)進(jìn)行縱向分解，又應(yīng)按照組織的部門及其管理權(quán)限進(jìn)行橫向分解，應(yīng)保證事權(quán)、財(cái)權(quán)和預(yù)算責(zé)任的一致性。2023/7/2267措施預(yù)算措施預(yù)算，又稱保障預(yù)算，是對(duì)前述各項(xiàng)預(yù)算目標(biāo)提供的具體措施，具體包括完成預(yù)算應(yīng)采取的具體措施及該措施的可行性。實(shí)際上，措施預(yù)算是預(yù)算指標(biāo)和責(zé)任主體日常工作相結(jié)合的一種有效方式，通過(guò)措施預(yù)算，前述各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)才有實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)和保障。2023/7/22682、長(zhǎng)期預(yù)算從長(zhǎng)期預(yù)算在公司經(jīng)營(yíng)中的地位來(lái)看，它是制定公司戰(zhàn)略性計(jì)劃過(guò)程中的一個(gè)關(guān)鍵內(nèi)容在長(zhǎng)期預(yù)算的制定過(guò)程中，也需要管理人員像在年度預(yù)算制定那樣對(duì)其未來(lái)事件的預(yù)期狀況進(jìn)行交流一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期預(yù)算主要應(yīng)包括實(shí)施公司戰(zhàn)略應(yīng)進(jìn)行的研發(fā)預(yù)算、資金安排預(yù)算和經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張所需的資產(chǎn)投資預(yù)算等2023/7/2269二、財(cái)務(wù)預(yù)算管理的過(guò)程預(yù)算編制預(yù)算控制預(yù)算調(diào)整預(yù)算分析及考評(píng)2023/7/2270預(yù)算編制預(yù)算編制是預(yù)算管理的基礎(chǔ)工作，也是預(yù)算能否有效發(fā)揮作用的關(guān)鍵所在。預(yù)算的科學(xué)、準(zhǔn)確編制需要企業(yè)具有一定的管理基礎(chǔ)，主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：定額原始記錄確立預(yù)算觀念2023/7/2271預(yù)算控制預(yù)算控制是預(yù)算管理過(guò)程中最核心的環(huán)節(jié)，它的實(shí)施效果最終決定著預(yù)算管理作用的發(fā)揮預(yù)算控制系統(tǒng)是指在預(yù)算期間各經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用一定的控制方法，對(duì)指定的預(yù)算責(zé)任單位的預(yù)算項(xiàng)目進(jìn)行控制，并提供相應(yīng)的預(yù)算控制報(bào)告預(yù)算的控制形式包括：主動(dòng)性控制、約束性控制2023/7/2272預(yù)算調(diào)整預(yù)算在執(zhí)行過(guò)程中遇有下列因素應(yīng)予以調(diào)整：符合彈性預(yù)算范圍的要按業(yè)務(wù)量調(diào)整成本；保障基本生產(chǎn)和安全的工作計(jì)劃調(diào)整；市場(chǎng)因素導(dǎo)致的無(wú)法預(yù)期的原材料和產(chǎn)品價(jià)格變化；不可抗力造成的投資計(jì)劃和運(yùn)營(yíng)計(jì)劃調(diào)整等。重要預(yù)算項(xiàng)目調(diào)整的工作流程應(yīng)和預(yù)算編制的工作流程相一致；對(duì)于不重要的預(yù)算項(xiàng)目調(diào)整來(lái)說(shuō)，應(yīng)本著成本——效益比較的原則，采用靈活適當(dāng)?shù)恼{(diào)整流程。2023/7/2273預(yù)算分析及考評(píng)預(yù)算期末，對(duì)于預(yù)算控制數(shù)與實(shí)際執(zhí)行數(shù)的差異，應(yīng)進(jìn)行分析，并根據(jù)管理制度對(duì)其進(jìn)行考評(píng)上述預(yù)算執(zhí)行的差異可以用于責(zé)任中心當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)、結(jié)轉(zhuǎn)下期使用或予以注銷2023/7/22747.6財(cái)務(wù)