金融法第十章-信托法課件

金融法第十章信托法1第一節(jié)信托的基本理論第二節(jié)信托的設(shè)立、變更及終止第三節(jié)信托當(dāng)事人第四節(jié)公益信托第五節(jié)信托業(yè)法第六節(jié)信托公司合資金信托計劃第十章信托法2第一節(jié)信托的基本理論一、信托概述（一）信托的概念信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或處分的行為。3第一節(jié)信托的基本理論（二）信托的法律特征1．信托有三方當(dāng)事人，即委托人、受托人與受益人2．信托財產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移與分離3．信托責(zé)任的有限性4．信托設(shè)立的目的性5．信托管理的連續(xù)性4第一節(jié)信托的基本理論（三）信托的分類依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以對信托作出多種分類。依照受托人是否專門經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，分為民事信托與商事信托；依照信托關(guān)系成立的原因，分為意定信托與法定信托；按照信托財產(chǎn)的性質(zhì)，可以分為金錢信托與非金錢信托；按照信托的目的是否具有公益性，分為私益信托與公益信托；按照同一信托中委托人的人數(shù)，分為個別信托與集團(tuán)信托。5第一節(jié)信托的基本理論（四）信托的功能信托具有財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財產(chǎn)管理、財產(chǎn)保全與增值、資金融通、破產(chǎn)隔離以及公益功能。6二、信托法信托法是指調(diào)整信托關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。我國信托立法的內(nèi)容具體包括信托基本法《信托法》、信托業(yè)法《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》與信托特別法，包括《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》和《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》等。7第二節(jié)信托的設(shè)立、變更及終止一、信托的設(shè)立與效力（一）信托成立的條件信托的成立是指在特定當(dāng)事人之間成立信托關(guān)系的法律行為。1．具有明確、合法的信托目的2．具有明確、合法的主體3．信托財產(chǎn)合法且具體、確定4．符合法定的形式8第二節(jié)信托的設(shè)立、變更及終止（二）信托書面文件的記載事項一方面，意思自治原則屬于信托制度的基本原則，另一方面，信托作為金融業(yè)的組成部分也受到監(jiān)管層嚴(yán)格的監(jiān)管，所以，信托文件的內(nèi)容包括兩部分，即必要記載事項與任意記載事項。必要記載事項包括信托目的；委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；受益人或者受益人范圍；信托財產(chǎn)的范圍、種類及狀況；受益人取得信托利益的形式、方法。任意記載事項包括信托期限、信托財產(chǎn)的管理方法、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等事項。9二、信托的效力（一）信托的無效信托的無效是指信托自始不發(fā)生效力。10（二）信托的撤銷我國《信托法》第12條的規(guī)定，債權(quán)人撤銷權(quán)的行使的幾個要件如下：第一，債權(quán)的成立必須先于委托人對可供清償?shù)呢敭a(chǎn)設(shè)立信托，并且債權(quán)必須合法、有效；第二，委托人設(shè)立信托的行為損害了債權(quán)人的利益；第三，撤銷權(quán)的行使必須通過訴訟進(jìn)行；第四，撤銷權(quán)的除斥期間為一年，即撤銷權(quán)應(yīng)于自債權(quán)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷原因之日起一年內(nèi)行使。11三、信托的變更、解除與終止（一）信托的變更信托的變更是指當(dāng)法定或者約定情形的出現(xiàn)時對信托內(nèi)容進(jìn)行變更的行為。12（二）信托的解除信托的解除是指信托當(dāng)事人根據(jù)法律規(guī)定或者信托文件的約定行使解除權(quán)，以消滅信托效力的行為。13（三）信托的終止信托的終止是指信托當(dāng)事人根據(jù)法律規(guī)定或者約定使得具有法律效力的信托喪失效力。14四、信托財產(chǎn)（一）概念與范圍廣義的信托財產(chǎn)包括信托財產(chǎn)與信托收益，是指受托人因承諾信托而取得的和受托人因信托財產(chǎn)的管理運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，而狹義的信托財產(chǎn)僅指信托財產(chǎn)。我國《信托法》并未列舉信托財產(chǎn)的范圍，而只是做出了限制性的規(guī)定，要求信托財產(chǎn)必須具有流通性：“法律、行政法規(guī)禁止流通的財產(chǎn)，不得作為信托財產(chǎn)。法律、行政法規(guī)限制流通的財產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可以作為信托財產(chǎn)?！币簿褪钦f，除了人身權(quán)，有形、無形財產(chǎn)以及財產(chǎn)性權(quán)利都能作為信托財產(chǎn)。15（二）信托財產(chǎn)的性質(zhì)（1）信托財產(chǎn)的物上代位性信托財產(chǎn)的物上代位性又稱信托財產(chǎn)的同一性，是指在信托的存續(xù)期間，信托財產(chǎn)外在形態(tài)與價值的變化并不對信托財產(chǎn)的性質(zhì)產(chǎn)生影響。受托人在管理與處分信托財產(chǎn)的過程中，擁有自由裁量的空間，也就是說，信托財產(chǎn)價值形態(tài)的變化甚至發(fā)生增減，進(jìn)而產(chǎn)生的代位物，這種物的代位不影響信托財產(chǎn)的性質(zhì)，也不影響信托當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)。16（2）信托財產(chǎn)的獨立性信托財產(chǎn)的獨立性又稱信托財產(chǎn)的閉鎖效應(yīng)，是信托特有的制度安排，更是實現(xiàn)信托目的、實現(xiàn)受益人收益權(quán)的保障，否則，委托人對其自有財產(chǎn)做出中長期安排的目標(biāo)將會落空，信托制度的優(yōu)越性便無法體現(xiàn)。17第三節(jié)信托當(dāng)事人一、概述信托當(dāng)事人，是指在信托關(guān)系中享有信托權(quán)益、承擔(dān)信托義務(wù)的各個主體，一般包括委托人、受托人和受益人。18二、委托人（一）委托人的資格和條件委托人指的是設(shè)立信托關(guān)系的人。

我國《信托法》對委托人的資格規(guī)定如下：具有完全民事行為能力；對一定數(shù)量的、合法的財產(chǎn)享有所有權(quán)；資產(chǎn)負(fù)債狀況良好。19（二）委托人的權(quán)利與義務(wù)1.委托人的權(quán)利（1）受托人選擇權(quán)（2）知情權(quán)（3）財產(chǎn)管理方法變更權(quán)（4）撤銷權(quán)與損害賠償請求權(quán)（5）解任權(quán)與重新選任權(quán)（6）許可受托人辭任的權(quán)利……詳見《金融法》教材第200頁202.委托人的義務(wù)（1）轉(zhuǎn)移信托財產(chǎn)的義務(wù)（2）支付報酬的義務(wù)（3）費用補償?shù)牧x務(wù)（4）不得非法干預(yù)受托人管理與處分信托財產(chǎn)的義務(wù)21三、受托人（一）受托人的資格和條件1．受托人的資格受托人是接受信托財產(chǎn)并按照信托文件的約定管理、處分信托財產(chǎn)的人。受托人處于信托關(guān)系中的核心地位，通過對信托財產(chǎn)的管理與處分進(jìn)而實現(xiàn)信托目的與信托利益，然而受托人并不享有信托利益。我國《信托法》第19條對受托人的資格規(guī)定為受托人應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力，受托人可以是自然人、法人；此外，法律、行政法規(guī)對受托人的條件另有規(guī)定的，應(yīng)從其規(guī)定。222．受托人的條件在我國，信托屬于金融業(yè)的組成部分，并且受到了嚴(yán)格的監(jiān)管。2007年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布了《信托公司管理辦法》，第2條規(guī)定，信托投資公司是依法設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)入管理，要求必須取得金融許可證，未經(jīng)銀監(jiān)會的批準(zhǔn)，任何單位與個人不得經(jīng)營信托業(yè)務(wù)。此外，該辦法第8條還對信托公司應(yīng)當(dāng)具備的條件作出了規(guī)定23（二）受托人的權(quán)利1．對信托財產(chǎn)的所有權(quán)2．獲得報酬權(quán)3．費用償還請求權(quán)4．補償請求權(quán)與財產(chǎn)留置權(quán)5．辭任權(quán)6．強(qiáng)制執(zhí)行的異議權(quán)7．其他權(quán)利24（三）受托人的義務(wù)1．忠實履行受托義務(wù)2．善良管理人義務(wù)3．信托財產(chǎn)分別管理義務(wù)4．不得享有信托利益以及向受益人支付信托利益的義務(wù)5．自己處理信托事務(wù)的義務(wù)6．完整記錄、報告及保密義務(wù)……詳見《金融法》教材第204頁25（四）受托人職責(zé)的終止與受托人的變更1．受托人的辭任2．受托人職責(zé)終止的情形3．新受托人的選任4．共同受托人的變更26四、受益人受益人是指在信托關(guān)系中享有信托利益的人。（一）受益人的權(quán)利（1）受益權(quán)（2）信托利益請求權(quán)（3）信托利益處分權(quán)（4）撤銷權(quán)與賠償請求權(quán)（5）與委托人共有的權(quán)利（6）申請裁判權(quán)（7）共同受益人享受信托利益的法律規(guī)定27（二）受益人的義務(wù)信托關(guān)系中，受益人是純獲利的主體無可厚非，特別是委托人與受益人是同一人時，受益人并不需要承擔(dān)義務(wù)。然而，這并不意味著受益人無須履行任何義務(wù)。《信托法》第57條規(guī)定，信托終止后，受托人依照法律規(guī)定行使請求給付報酬、從信托財產(chǎn)中獲得補償?shù)臋?quán)利時，可以留置信托財產(chǎn)或者對信托財產(chǎn)的權(quán)利歸屬人提出請求。其中，權(quán)利歸屬人指的就是受益人，此時，受益人成為義務(wù)主體，需要履行相應(yīng)的義務(wù)。28第四節(jié)公益信托一、公益信托的概念與范圍公益信托，又叫慈善信托，指的是委托人以公共利益為目的，為多數(shù)不特定受益人的利益而設(shè)立的信托。29二、公益信托的設(shè)立、變更與終止（一）公益信托的設(shè)立公益信托與私益信托相比，由于前者涉及不特定多數(shù)人的公共利益，所以其設(shè)立的程序更為嚴(yán)格。

我國實行許可批準(zhǔn)制，根據(jù)《信托法》第62條規(guī)定，公益信托的設(shè)立和確定其受托人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)公益事業(yè)的管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。未經(jīng)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，不得以公益信托的名義進(jìn)行活動。然而，我國目前未成立統(tǒng)一的公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)，一般是根據(jù)公益事業(yè)目的的不同，由不同的主管機(jī)構(gòu)行使職權(quán)、承擔(dān)責(zé)任。30（二）公益信托的變更（1）主體變更《信托法》第66條規(guī)定公益信托的受托人未經(jīng)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得辭任。公益信托的特殊性決定了受托人不得隨意變更，否則，不特定受益人的利益將會受到影響。然而，公益信托的受托人違反信托義務(wù)或者無能力履行其職責(zé)的，公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)有權(quán)變更受托人。31（2）內(nèi)容變更《信托法》第69條規(guī)定，公益信托成立后，發(fā)生設(shè)立信托時不能預(yù)見的情形，公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)可以根據(jù)信托目的，變更信托文件中的有關(guān)條款。32（三）公益信托的終止公益信托與私益信托終止的事由基本相同，但是在程序要件上公益信托更為嚴(yán)格。1．終止報告2．清算報告及其認(rèn)可核準(zhǔn)與公告3．剩余信托財產(chǎn)的處理33三、公益信托的監(jiān)督管理根據(jù)《信托法》第六章的規(guī)定，公益信托的管理機(jī)構(gòu)的職權(quán)包括：公益信托設(shè)立的審批權(quán)；批準(zhǔn)公益信托受托人辭任的權(quán)力；信托文件的變更權(quán)；一定條件下對信托監(jiān)察人的指定權(quán)；清算報告的核準(zhǔn)權(quán)；對受托人所作報告的核準(zhǔn)權(quán)；對受托人處理公益事務(wù)情況與財務(wù)狀況的檢查權(quán)；信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的批準(zhǔn)權(quán)等。34第五節(jié)信托業(yè)法一、信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止（一）信托公司的概念、組織形式及設(shè)立條件信托公司是指依法設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。該辦法所稱的信托業(yè)務(wù)是指信托公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對信托業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理。35第五節(jié)信托業(yè)法（二）信托公司的變更信托公司的變更是指信托存續(xù)期間，其名稱、組織形式、注冊資金、業(yè)務(wù)范圍等重大事項發(fā)生了變化?！缎磐泄竟芾磙k法》第12條規(guī)定了信托公司變更的情形：變更名稱；變更注冊資本；變更公司住所；改變組織形式；調(diào)整業(yè)務(wù)范圍；更換董事或高級管理人員；變更股東或者調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，但持有上市公司流通股份未達(dá)到公司總股份5%的除外；修改公司章程；合并或者分立；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他情形。上述事項的變更應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)。36第五節(jié)信托業(yè)法（三）信托公司的終止信托公司的終止是指現(xiàn)存的信托公司因出現(xiàn)了法定或者約定的事由而喪失其民事主體的資格。根據(jù)《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司可能因解散、破產(chǎn)等原因終止。信托公司終止時，其管理信托事務(wù)的職責(zé)同時終止。清算組應(yīng)當(dāng)妥善保管信托財產(chǎn)，作出處理信托事務(wù)的報告并向新受托人辦理信托財產(chǎn)的移交。信托文件另有約定的，從其約定。37二、信托業(yè)的經(jīng)營范圍《信托公司管理辦法》對信托公司的經(jīng)營范圍作出了列舉，包括：資金信托；動產(chǎn)信托；不動產(chǎn)信托；有價證券信托；其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托；作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；代保管及保管箱業(yè)務(wù)；法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。38三、信托業(yè)的經(jīng)營規(guī)則《信托公司管理辦法》規(guī)定了信托公司從事信托活動時，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)的規(guī)定和信托文件的約定，不得損害國家利益、社會公共利益和受益人的合法權(quán)益。39四、信托業(yè)的監(jiān)督管理信托業(yè)的監(jiān)管是指政府管理部門對整個信托業(yè)行使監(jiān)督管理權(quán)的行為。40第六節(jié)信托公司集合資金信托計劃一、集合資金信托計劃的概念2009年2月，《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》正式施行。信托公司集合資金信托計劃是指由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動。集合資金信托計劃屬于集團(tuán)信托，它運營成本低，能高效籌集社會資金以集中投資，是信托公司未來信托業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。41第六節(jié)信托公司集合資金信托計劃二、集合資金信托計劃的設(shè)立（一）信托公司設(shè)立資金信托計劃的條件

委托人為合格投資者；參與信托計劃的委托人為唯一受益人；單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；信托期限不少于一年；信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；信托合同應(yīng)約定受托人報酬，除合理報酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財產(chǎn)為自己或他人牟利；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他要求。42第六節(jié)信托公司集合資金信托計劃（二）推介要求信托公司推介信托計劃，應(yīng)有規(guī)范和詳盡的信息披露材料，明示信托計劃的風(fēng)險收益特征，充分揭示參與信托計劃的風(fēng)險及風(fēng)險承擔(dān)原則，如實披露專業(yè)團(tuán)隊的履歷、專業(yè)培訓(xùn)及從業(yè)經(jīng)歷，不得使用任何可能影響投資者進(jìn)行獨立風(fēng)險判斷的誤導(dǎo)性陳述。信托公司異地推介信托計劃的，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊地、推介地的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會省級派出機(jī)構(gòu)報告。43第六節(jié)信托公司集合資金信托計劃（三）信托文件要求信托公司設(shè)立信托計劃，事前應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，就可行性分析、合法性、風(fēng)險評估、有無關(guān)聯(lián)方交易等事項出具盡職調(diào)查報告。信托計劃文件應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：認(rèn)購風(fēng)險申明書；