金融基礎(chǔ)高教課件 通貨膨脹與通貨緊縮

第九章

通貨膨脹與通貨緊縮本章教學(xué)目標(biāo)1.能辨析通貨膨脹和通貨緊縮現(xiàn)象，區(qū)分通貨膨脹、通貨膨緊縮的類型；2.能運用通貨膨脹、通貨緊縮原理解釋現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中通貨膨脹或通貨緊縮產(chǎn)生的原因；3.結(jié)合實際闡述通貨膨脹或通貨緊縮對經(jīng)濟(jì)的影響及治理措施。

1.理解記憶并掌握通貨膨脹的基本含義、類型及形成的原因；2.掌握通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響及治理對策；3.理解記憶并掌握通貨緊縮的基本含義、類型及形成的原因；4.掌握通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響及治理對策。

本章教學(xué)內(nèi)容第九章通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié)通貨膨脹及其成因第二節(jié)通貨膨脹的影響及治理第三節(jié)通貨緊縮及其成因第四節(jié)通貨緊縮的影響及治理米：吃1塊5的米就覺得很好了，現(xiàn)在必須要吃2塊的才有那個味道了。水：從3月的0.6每噸漲到1.1元了。煤氣：從年前的65元每罐到了85元每罐了。衣服：去年逛街，同一個品牌（伊可愛）的毛衣大概標(biāo)價300，外套不過400。昨天去逛街，可是吃了一驚：毛衣都標(biāo)到400多，外套從500-700不等。還沒什么折扣。其他諸如石油，部分食品，房子就不用說了似乎都漲了，除了電器，手機(jī)，汽車，工資這些之外。案例導(dǎo)入

試問，上述現(xiàn)象是否可認(rèn)定為通貨膨脹？究竟什么是通貨膨脹？你經(jīng)歷過通貨膨脹嗎？對上述問題的科學(xué)回答必須借助于通貨膨脹的相關(guān)知識與理論。能力目標(biāo)

理解記憶并掌握通貨膨脹的基本含義、類型及形成的原因能辨析通貨膨脹現(xiàn)象，區(qū)分通貨膨脹類型重點

知識目標(biāo)

第一節(jié)通貨膨脹及其成因

市場上的貨幣供應(yīng)量超過了商品生產(chǎn)和流通對貨幣的客觀需要量而引起的貨幣貶值、一般物價水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

通貨膨脹的定義注意正確理解12通貨膨脹是一般物價水平的持續(xù)上漲。

通貨膨脹是紙幣流通條件下的貨幣現(xiàn)象通貨膨脹的類型按表現(xiàn)形式分開放型通貨膨脹隱蔽型通貨膨脹可以靈敏地通過物價變動反映出來的通貨膨脹

不能通過市場物價的變動而靈敏地反映出來的通貨膨脹

例如：文革期間的物價凍結(jié)，市場商品供不應(yīng)求價格管制少時上圖是搶購的真實場景，請思考在什么樣的價格機(jī)制下容易出現(xiàn)？為什么？通貨膨脹的類型按輕重程度分溫和惡性加速年物價上升率在2％—3％之間，也有認(rèn)為在2％—5％之間。年物價上升率達(dá)到5％—10％，目前也有人認(rèn)為達(dá)到10％左右即為高通貨膨脹

年物價上升率在10％以上，并飛速發(fā)展。目前也有人認(rèn)為在20％以上為惡性通貨膨脹用上述知識知識評判下列通貨膨脹類型

1993年通貨膨脹率為13.2%，1994年達(dá)到21.7%，這是建國以來從未有過的。資料顯示，1993年我國居民消費價格指數(shù)上升14.7%，全社會商品零售物價指數(shù)上升13%；1994年兩指數(shù)分別上升24.2%和21.7%。在整個消費品中，食品類價格上漲較多，尤以糧價上漲最為顯著。1995年4月，全國35個大中城市商品零售價格指數(shù)與上年同期相比增長15.2%，消費價格指數(shù)增長19.7%，而糧食價格增長了57.8%，與前兩者相比，平均差幅高達(dá)35個百分點。糧價的猛增，牽動了一系列產(chǎn)品成本的上漲，給居民的生活、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的穩(wěn)定帶來了消極的影響。德國經(jīng)典的通貨膨脹：1923年間德國的經(jīng)濟(jì)狀況——惡性通貨膨脹，迄今為止只有1946年的匈牙利和1949年的中國出其右。如果1922年1月的物價指數(shù)為1，那么1923年11月的物價指數(shù)則為100億。如果一個人在1922年初持有3億馬克債券，兩年后，這些債券的票面價值早就買不到一片口香糖了。沃倫教授和皮爾遜教授曾將德國的通貨膨脹數(shù)字繪成書本大小的直觀柱狀圖，可是限于紙張大小，未能給出1923年的數(shù)據(jù)柱，結(jié)果不得不在腳注中加以說明：如果將該年度的數(shù)據(jù)畫出，其長度將達(dá)到200萬英里。

通貨膨脹的衡量-----物價指數(shù)生活費用指數(shù)，它反映消費者為購買消費品而付出的價格變動情況。這種指數(shù)是由各國政府根據(jù)各國若干主要食品、衣服和其他日用消費品的零售價格，以及水、電、住房、交通、醫(yī)療、娛樂等服務(wù)費用而編制計算出來的。選擇范圍不同形成不同的物價指數(shù)使用最廣泛

消費物價指數(shù)缺點優(yōu)點消費物價指數(shù)能及時反映消費品供給與需求的對比關(guān)系，資料容易搜集，公布次數(shù)較為頻繁，能夠迅速直接地反映影響居民生活的價格趨勢。缺點是范圍較窄，只包括社會最終產(chǎn)品中的居民消費品這一部分，不包括公共部門的消費、生產(chǎn)資料和資本產(chǎn)品以及進(jìn)出口商品，從而不足以說明全面情況，而且不能表示消費品和勞務(wù)的質(zhì)量改善狀況。實踐訓(xùn)練了解我國消費指數(shù)的統(tǒng)計范圍，并結(jié)合近半年來的消費物價指數(shù)變化趨勢予以簡單評價是根據(jù)制成品和原材料的批發(fā)價格編制的指數(shù)優(yōu)點缺點對商業(yè)周期反應(yīng)敏感，在最終產(chǎn)品價格變動之前即獲得工業(yè)投入品及非零售消費品的價格變動信號，進(jìn)而能夠判斷其價格變動對最終進(jìn)入流通的零售商品價格變動的影響。不包括勞務(wù)產(chǎn)品在內(nèi)，同時它只計算了商業(yè)周期中生產(chǎn)環(huán)節(jié)和批發(fā)環(huán)節(jié)上的價格變動，沒有包括商品最終銷售時的價格變動，其波動幅度常常小于零售商品的價格波動幅度。因而，在用該指數(shù)判斷總供給與總需求的對比關(guān)系時，可能會出現(xiàn)信號失真的現(xiàn)象

批發(fā)物價指數(shù)國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)優(yōu)點缺點范圍廣泛，除了居民消費品外，還包括公共部門的消費品、生產(chǎn)資料和資本產(chǎn)品，以及進(jìn)出口商品，因此能較準(zhǔn)確地反映一般物價水平的趨向。資料較難搜集，需要對不在市場上發(fā)生交易的商品和勞務(wù)進(jìn)行換算，因此公布次數(shù)不如消費物價指數(shù)頻繁。是按現(xiàn)行價格計算的國民生產(chǎn)總值與按不變價格計算的國民生產(chǎn)總值的比率通貨膨脹產(chǎn)生原因需求拉上說需求過度通貨膨脹產(chǎn)生原因成本推進(jìn)產(chǎn)品成本上升工資推進(jìn)導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升的原因利潤推進(jìn)利潤推進(jìn)間接成本推動原材料成本推動混合推進(jìn)論結(jié)構(gòu)型

需求過度與成本上升結(jié)構(gòu)失衡通貨膨脹產(chǎn)生原因部門差異型

“瓶頸”制約型斯堪的納維亞小國型

需求轉(zhuǎn)移型

結(jié)構(gòu)型通貨膨脹類型混合推進(jìn)論結(jié)構(gòu)型

需求過度與成本上升結(jié)構(gòu)失衡2009年全國鋼材價格震蕩上行，是在產(chǎn)能過剩、庫存增加的情況下實現(xiàn)的。其中最主要的原因之一就是同期鐵礦石、焦炭、廢鋼鐵等原材料價格大幅飆升。

中國大宗商品的進(jìn)口依存度較高，許多產(chǎn)品需求量的三成以上依賴進(jìn)口滿足，比如鐵礦石（按含鐵量計算）、天然橡膠、精煉銅、大豆等；石油的進(jìn)口依賴程度亦達(dá)到了50%左右。甚至于我國傳統(tǒng)出口產(chǎn)品煤炭，近些年來也出現(xiàn)了大量進(jìn)口局面。2010年中國多數(shù)加工制造業(yè)產(chǎn)能過剩，供求關(guān)系較為寬松，來自這方面的通脹壓力不大，但由于2010年一季度中國大宗商品價格指數(shù)（CCPI）同比漲幅預(yù)計超20%，甚至達(dá)到30%。實踐訓(xùn)練

分析參考答案：有。1、商品價格的影響因素有許多方面，不會是單一的。一般情況下，導(dǎo)致商品價格波動的因素，除了供求關(guān)系之外，還有一個至關(guān)重要方面，即商品的生產(chǎn)經(jīng)營成本。總體來看，隨著商品成本的持續(xù)增加，其銷售價格也要上漲。雖然產(chǎn)能過剩、庫存增加，會使得價格漲幅受到抑制，而且時間亦有滯后，但卻改變不了價格最終上漲的市場大勢。依據(jù)上述因素，闡述我國2010年有無通貨上漲的壓力？若有，應(yīng)該是什么原因?qū)е碌模?、原材料、燃料、動力成本提高力量，勢必會對其下游指數(shù)PPI和CPI形成很大的成本性向上推力，不排除受到強(qiáng)大成本推動力量，物價全面上漲，而且漲幅超出預(yù)期的可能。3、一些行業(yè)產(chǎn)能過剩的存在，將使得新一年內(nèi)成本增加對于物價上漲的推動具有明顯的結(jié)構(gòu)性特點。能力目標(biāo)

掌握通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響及治理對策能運用通貨膨脹原理提出解決通貨膨脹的治理對策重點

知識目標(biāo)

第二節(jié)通貨膨脹的影響及治理

21通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長通貨膨脹能提高社會儲蓄率，刺激投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。促進(jìn)論促退論不利于生產(chǎn)性投資和經(jīng)濟(jì)增長3中性論對經(jīng)濟(jì)既無正效應(yīng)，也無負(fù)效應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)者都肯定“促退論”，認(rèn)為如果通貨膨脹有促進(jìn)作用的話，也只是在初期制造一些虛假繁榮景象，從長遠(yuǎn)和全局來看，通貨膨脹只有危害而無任何正效應(yīng)。通貨膨脹與國民收入再分配1實際財富持有者得利，貨幣財富持有者受損1債務(wù)人獲利，債權(quán)人受損2浮動收入者得利，固定收入者受損3國家得利，居民受損4通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)、社會秩序惡性通貨膨脹對整個社會的經(jīng)濟(jì)秩序和社會秩序都會產(chǎn)生不利的影響惡性通貨膨脹是價值規(guī)律和市場機(jī)制作用發(fā)揮失效的前提和基礎(chǔ)

惡性通貨膨脹加劇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡

惡性通貨膨脹破壞了正常的信用關(guān)系，影響了銀行業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行

通貨膨脹對社會政治生活也會產(chǎn)生不利影響結(jié)論1234通貨膨脹的治理對策法定存款準(zhǔn)備金率利率公開市場業(yè)務(wù)

宏觀緊縮政策之一緊縮性貨幣政策

宏觀緊縮政策之二緊縮性財政政策削減政府預(yù)算，限制公共事業(yè)投資增加稅收降低政府轉(zhuǎn)移支付水平，減少社會福利費用發(fā)行公債收入緊縮政策就是為了降低一般物價水平上漲幅度而采取的強(qiáng)制性或非強(qiáng)制性限制貨幣工資價格的政策，目的在于控制通貨膨脹的同時不會引起大規(guī)模失業(yè)。其理論基礎(chǔ)主要是成本推進(jìn)型通貨膨脹理論方式1.以指導(dǎo)性為主的限制2.以稅收為手段的限制3.強(qiáng)制性工資、物價管制機(jī)理供給政策立足于既壓縮總需求,又?jǐn)U張總供給來適應(yīng)總需求

方式(1)改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過消除產(chǎn)業(yè)部門的“瓶頸”來增加有效供給。(2)降低所得稅稅率，并提高機(jī)器設(shè)備折舊率，促進(jìn)投資，增加供給量。(3)削減政府開支，減少總需求。(4)穩(wěn)定幣值，限制貨幣量增長率，壓縮總需求。(5)精簡規(guī)章制度，給企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體松綁，減少政府對企業(yè)活動的限制，讓企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)原則下更好地擴(kuò)大商品供給機(jī)理收入指數(shù)化政策就是將工資、儲蓄和債券利息、租金、養(yǎng)老金、保險金和各種社會福利津貼等名義收入與消費物價指數(shù)緊密聯(lián)系起來，名義收入部分或全部地與物價指數(shù)相聯(lián)系，自動隨物價指數(shù)的升降而升降，從而避免或減少通貨膨脹所帶來的損失，并減弱由通貨膨脹所帶來的分配不平等現(xiàn)象，剝奪各級政府從通貨膨脹中撈取的非法利益，從而杜絕人為制造通貨膨脹的動機(jī)。含義其它調(diào)節(jié)政策代表人物弗里德曼主張采用“單一規(guī)則”的貨幣政策來實現(xiàn)通貨的穩(wěn)定，即公開宣布并長期采用一個固定不變的貨幣供應(yīng)增長率，使其與經(jīng)濟(jì)增長率大體相適應(yīng)。是廢除舊貨幣，發(fā)行新貨幣，并制定一些保證新貨幣幣值穩(wěn)定的措施。惡性的通貨膨脹的惟一可采取的有效對策就是實行幣制改革。貨幣規(guī)則貨制改革/jilupian/20121123/ffea31eec7e0d7fc.html《貨幣》6.通脹之殤能力目標(biāo)

理解記憶并掌握通貨緊縮的基本含義、類型及形成的原因能辨析通貨緊縮現(xiàn)象，區(qū)分通貨緊縮類型重點

知識目標(biāo)

第三節(jié)通貨緊縮及其成因

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣均衡時常被打破，即要么貨幣過多，引發(fā)？要么貨幣不足而引發(fā)？通貨緊縮是由于貨幣供應(yīng)量相對于經(jīng)濟(jì)增長和勞動生產(chǎn)率增長等要素減少而引致的有效需求嚴(yán)重不足足，一般物價水平持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)衰退的現(xiàn)象。通貨緊縮含義如何正確理解？結(jié)合案例闡述。左圖是我國2008年5----10月的CPI走勢，能否認(rèn)為我國出現(xiàn)了通貨緊縮？準(zhǔn)確下結(jié)論需要搞清楚通貨緊縮幾個特點。早在20世紀(jì)90年代初經(jīng)濟(jì)泡沫破滅后不久，在日本經(jīng)濟(jì)運行與發(fā)展中就開始出現(xiàn)出一系列通貨緊縮性征象。對此，日本政府雖也一再告誡“日本經(jīng)濟(jì)正面臨著陷入通貨緊縮惡性循環(huán)的危險”，但始終都未承認(rèn)日本經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于通貨緊縮狀態(tài)。直到2001年年3月16日討論2001年3月《月例經(jīng)濟(jì)報告》的閣僚會議上，前森喜朗政府才公開認(rèn)定“現(xiàn)在的日本經(jīng)濟(jì)正處在緩慢的通貨緊縮之中”。國際通貨緊縮實際案例資料

根據(jù)日本官方觀點，目前日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的通貨緊縮狀態(tài)在戰(zhàn)后還是第一次。以往物價下跌大多具有局部性和短暫性的特點，而目前日本的物價下跌卻具有全面性和持續(xù)性的特點。即：一方面表現(xiàn)為幾乎全部或絕大部分商品的價格都同時呈現(xiàn)下跌態(tài)勢另一方面還表現(xiàn)為物價下跌已成為日本經(jīng)濟(jì)運行與發(fā)展中的一種長期態(tài)勢。尤其是綜合消費者物價指數(shù)在1999和2000年也出現(xiàn)了戰(zhàn)后從未有過的連續(xù)兩年下降的情況。進(jìn)入2001年，日本物價總水平的下降趨勢更加強(qiáng)烈，前6個月無論是批發(fā)物價還是消費者物價，月月都是負(fù)增長，其中消費者物價在5月份還創(chuàng)了單月下跌的最高紀(jì)錄。通貨緊縮的類型5-10年中期通貨緊縮5年以下短期通貨緊縮10年以上長期通貨緊縮按時間分類歷史上的通貨緊縮美國1866—1896年長達(dá)30年的通貨緊縮英國1873—1896年長達(dá)23年的通貨緊縮相對通貨緊縮0%—3%年物價上漲率絕對通貨緊縮物價負(fù)增長按程度分類詳細(xì)分類是指物價出現(xiàn)較長時間和較大幅度的負(fù)增長，已經(jīng)足以給一國經(jīng)濟(jì)造成一定的影響，使之步入蕭條是指物價較長時間的負(fù)增長但幅度不大，已經(jīng)或足以給一國經(jīng)濟(jì)造成一定的影響，使之處于衰退狀態(tài)退式通貨緊縮蕭條式通貨緊縮通貨緊縮的類型通貨緊縮產(chǎn)生的原因原因一金融政策、財政政策因素1.貨幣政策、財政政策緊縮2.金融體系效率低原因二有效需求不足投資與消費者預(yù)期下降2.政府支出縮減3.出口減少原因三生產(chǎn)能力過剩：社會總供給大于社會總需求原因四通貨緊縮的外部輸入?yún)R率與價格傳導(dǎo)2.資本流動能力目標(biāo)

掌握通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響及治理對策能運用通貨緊