計算機(jī)財務(wù)()講課教案

計算機(jī)財務(wù)管理()第五章投資決策模型設(shè)計投資決策模型概述投資決策指標(biāo)函數(shù)分析

投資決策相關(guān)函數(shù)——折舊函數(shù)分析

固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計

第一節(jié)投資決策模型概述投資決策模型建立的意義投資：指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源投放于一定的對象，以獲取未來收益的經(jīng)濟(jì)行為投資：包括項目投資和證券投資兩大類。項目投資：生產(chǎn)經(jīng)營的長期性資產(chǎn)第一節(jié)投資決策模型概述研究課題專題研究優(yōu)化研究編制規(guī)劃經(jīng)濟(jì)分析綜合評價生產(chǎn)什么在什么地方生產(chǎn)用什么生產(chǎn)要什么條件生產(chǎn)用什么方法生產(chǎn)市場和價格原材料廠址外圍條件和附屬工程工藝流程和關(guān)鍵設(shè)備其他調(diào)整產(chǎn)品方案工藝流程生產(chǎn)設(shè)備確定工廠規(guī)模車間組成公共設(shè)設(shè)組織機(jī)構(gòu)人員配備投資費(fèi)用和成本物料流程物料平衡建設(shè)進(jìn)度投產(chǎn)時間其他現(xiàn)金流量和利潤資金籌措和計劃其他編制可行性研究報告，提出可行與否等評價結(jié)論圖1：可行性研究的主要內(nèi)容第一節(jié)投資決策模型概述投資決策的基本要素資金時間價值項目壽命期：投資建設(shè)→最終清理現(xiàn)金流量現(xiàn)金凈流量評價指標(biāo)現(xiàn)金流量的估計現(xiàn)金流出量：建設(shè)期投資、墊支營運(yùn)資金、付現(xiàn)經(jīng)營成本、各項稅款、其他現(xiàn)金流出等；建設(shè)期運(yùn)營期01…mm+1m+2…m+n建設(shè)期=0，初始現(xiàn)金流量發(fā)生在0時點；墊支營運(yùn)資金發(fā)生在0時點；建設(shè)期=1，初始現(xiàn)金流量發(fā)生在0時點；墊支營運(yùn)資金發(fā)生在1時點；建設(shè)期=m>1，一次投入，初始現(xiàn)金流量發(fā)生在0時點；分期投入，初始現(xiàn)金流量發(fā)生在多個時點。墊支營運(yùn)資金發(fā)生在m時點?，F(xiàn)金流入量：營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)殘值、回收流動資金、其他現(xiàn)金流入等；現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量營業(yè)現(xiàn)金凈流量

=營業(yè)收入-付現(xiàn)經(jīng)營成本-所得稅=（營業(yè)收入-付現(xiàn)經(jīng)營成本）（1-稅率）+折舊*稅率=凈利潤+折舊建設(shè)期運(yùn)營期01…mm+1m+2…m+n01…mm+1m+2…m+n第一節(jié)投資決策模型概述投資決策模型建立的意義投資：指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源投放于一定的對象，以獲取未來收益的經(jīng)濟(jì)行為。包括項目投資和證券投資兩大類。項目投資：生產(chǎn)經(jīng)營的長期性資產(chǎn)投資決策的基本要素資金時間價值項目壽命期：投資建設(shè)→最終清理現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量評價指標(biāo)第五章投資決策模型設(shè)計投資決策模型概述投資決策指標(biāo)函數(shù)分析

投資決策相關(guān)函數(shù)——折舊函數(shù)分析

固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計

第二節(jié)投資決策指標(biāo)函數(shù)分析凈現(xiàn)值函數(shù)——NPV函數(shù)和PV函數(shù)NPV（rate,value1,value2，…,Value29）V1，V2……所屬各期間的長度必須相等，并假設(shè)第一筆現(xiàn)金流量發(fā)生在第一期期末。功能：計算某一方案未來報酬的總現(xiàn)值，扣除初始投資額后才是真正的凈現(xiàn)值。PV（rate，nper，pmt，fv，type）

Type——數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。0表示期末，1表示期初。缺省則為0，即默認(rèn)為普通年金。Pv()的計算結(jié)果同現(xiàn)金流量的方向是相反的，fv是個差額的概念，fv=NCFn-PMT。第二節(jié)投資決策指標(biāo)函數(shù)分析PV（）和NPV（）的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：兩者都是計算現(xiàn)值函數(shù)區(qū)別：PV（）允許現(xiàn)金流量發(fā)生在期初或期末PV（）除最后的一筆現(xiàn)金流之外，其他的現(xiàn)金流必須相等使用PV（）必須注意其符號。第二節(jié)投資決策指標(biāo)函數(shù)分析內(nèi)含報酬率函數(shù)——IRR函數(shù)IRR（values，guess）Values必須包含至少一個正值和一個負(fù)值。計算時文本、邏輯值或空格都將被忽略。guess——計算結(jié)果的估計值，缺省為10%。當(dāng)計算結(jié)果出現(xiàn)#NUM！，則要改變guess值。功能：返回連續(xù)期間現(xiàn)金流量的內(nèi)含報酬率第二節(jié)投資決策指標(biāo)函數(shù)分析（四）修正內(nèi)含報酬率——MIRR函數(shù)MIRR（values，finance_rate，reinvest_rate）功能：返回某連續(xù)期間現(xiàn)金流量的修正的內(nèi)含報酬率。錯誤值為#DIV/0！例題現(xiàn)值指數(shù)——PVIPVI=未來報酬的現(xiàn)值/初始投資現(xiàn)值=NPV()/NPV()例題第五章投資決策模型設(shè)計投資決策模型概述投資決策指標(biāo)函數(shù)分析

投資決策相關(guān)函數(shù)——折舊函數(shù)分析

固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計

第三節(jié)投資決策相關(guān)函數(shù)—折舊函數(shù)直線折舊法年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）/預(yù)計使用年限SLN（cost，salvage，life）（均為正數(shù)）雙倍余額遞減法某年折舊額=該年初固定資產(chǎn)賬面凈值×2/預(yù)計使用年限D(zhuǎn)DB（cost，salvage，life，period，factor）（最后兩年采用直線法）第三節(jié)投資決策相關(guān)函數(shù)——折舊函數(shù)年數(shù)總和法年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計殘值）×（折舊年限-已使用年限）/（折舊年限×（折舊年限+1）÷2）SYD（cost，salvage，life，per）倍率余額遞減法：指以不同倍率的余額遞減法計算某個時期內(nèi)折舊額的方法。VDB（cost，salvage，life，start_period，end_period，factor，no_switch）功能：計算一定時期內(nèi)的累計折舊額no_switch：為false或缺省或0時，轉(zhuǎn)換；為true或除0以外的數(shù)時，不轉(zhuǎn)換。第五章投資決策模型設(shè)計投資決策模型概述投資決策指標(biāo)函數(shù)分析

投資決策相關(guān)函數(shù)——折舊函數(shù)分析

固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計

第四節(jié)固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計固定資產(chǎn)更新決策的基本問題討論固定資產(chǎn)更新：是對經(jīng)濟(jì)上或技術(shù)上不宜繼續(xù)使用的資產(chǎn)用新資產(chǎn)更換或采用先進(jìn)技術(shù)對原有設(shè)備進(jìn)行局部改造。

評價指標(biāo)

壽命期相同采用差額凈現(xiàn)值決策或直接計算兩個方案的凈現(xiàn)值進(jìn)行比較。壽命期不同采用年值法（平均凈現(xiàn)值）進(jìn)行決策第四節(jié)固定資產(chǎn)更新決策模型設(shè)計建立固定資產(chǎn)更新決策模型例題新工具——窗體[視圖]——[工具欄]——[窗體]

指定下拉框中顯示的內(nèi)容所在位置指定下拉框選擇結(jié)果存放的單元格這個單元格將作為該窗體同模型聯(lián)系的紐帶。第五章投資決策模型設(shè)計投資決策模型概