銀行從業(yè)職格證之風(fēng)險管理筆記

.!風(fēng)險與風(fēng)險管理具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平,成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力.1.1風(fēng)險與收益.風(fēng)險的三種定義(1)風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性:抽象、概括(2)風(fēng)險是損失的可能性:損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當局對風(fēng)險管理的思考模式(3)風(fēng)險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離,即波動性符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念：風(fēng)險既是損失的來源,同時也是盈利的基礎(chǔ).切勿將風(fēng)險與損失混淆風(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念.損失類型預(yù)期損失——提取準備金、沖減利潤非預(yù)期損失——資本災(zāi)難性損失——事前嚴格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù).1.2風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之ー.承擔和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動カ做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場做市商,是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準,在我國銀行間外匯市場進行人民幣與外幣交易時，承擔向市場會員持續(xù)提供買、賣價格義務(wù)的銀行間外匯市場會員。.作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段,極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率’’最大化;從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理.為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合

.健全的風(fēng)險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值.風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力,不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要,也是金融監(jiān)管的迫切要求決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔能力的兩個因素:資本規(guī)模、風(fēng)險管理水平.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險管理技術(shù)進步、監(jiān)管當局監(jiān)管的規(guī)范要求.資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段20世紀60年代前偏亜于資產(chǎn)業(yè)務(wù),強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性.負債風(fēng)險管理20世紀60年代一70年代為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制,變被動負債為積極性的主動負債;同時,加大了經(jīng)營風(fēng)險華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命:馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型.資產(chǎn)負債風(fēng)險管理模式20世紀70年代通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散,實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制缺口分析、久期分析成為重要手段華爾街第二次數(shù)學(xué)革命:歐式期權(quán)定價模型.全面風(fēng)險管理模式20世紀80年代后1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成(1)全球的風(fēng)險管理體系(2)全面的風(fēng)險管理范圍(3)全程的風(fēng)險管理過程(4)全新的方法(5)全員的風(fēng)險管理文化Coso《全面風(fēng)險管理框架》美國的COSO委員會，即美國“反對虛假財務(wù)報告委員會”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會發(fā)起機構(gòu)委員會CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTread-wayCommission.三個維度：企業(yè)目標、全面風(fēng)險管理要素、企業(yè)的各個層級《全面風(fēng)險管理框架》三個維度的關(guān)系是:全面風(fēng)險管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標服務(wù)的;企業(yè)各個層級都要堅持同樣的四個目標;每個層次都必須從以上8個方面進行風(fēng)險管理。商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別按風(fēng)險事故可以將風(fēng)險劃分為經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、自然風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險;按損失結(jié)果可以將風(fēng)險劃分為純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險;按是否能夠量化可以將風(fēng)險劃分為可量化風(fēng)險和不可量化風(fēng)險;按風(fēng)險發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險的原因,把風(fēng)險分為以下八類:信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化,影響金融產(chǎn)品價值,從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。傳統(tǒng)觀點認為，信用風(fēng)險是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。然而，由信用風(fēng)險帶來的損失也可能發(fā)生在實際違約之前，當交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時，也會存在潛在的損失。對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。信用風(fēng)險包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式。(1)違約風(fēng)險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)(2)結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險特征。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。市場風(fēng)險市場風(fēng)險被定義為由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格)波動而導(dǎo)致商、業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。主要包括利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險,其中利率風(fēng)險尤為重要。市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。由于市場風(fēng)險來源于所屬的經(jīng)濟體系，具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除。操作風(fēng)險是指由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定,操作風(fēng)險包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險,七種表現(xiàn)形式:內(nèi)部欺詐,外部欺詐,聘用員エ做法和工作場所安全性,客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法,實物資產(chǎn)損壞,業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈,交割及流程管理。操作風(fēng)險具有普遍性,與市場風(fēng)險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面。操作風(fēng)險具有非營利性,它并不能為銀行帶來盈利,但是操作風(fēng)險可能引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無カ為負債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流動性風(fēng)險包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負債流動性風(fēng)險。資產(chǎn)流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回,進而無法滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。負債流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險。流動性風(fēng)險形成的原因更加復(fù)雜和廣泛,是綜合性風(fēng)險。產(chǎn)生原因:商業(yè)銀行的流動性計劃可能不完善之外,信用、市場、操作等風(fēng)險領(lǐng)域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致流動性不足。流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。國家風(fēng)險國家風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時,由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險。國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險三類。政治風(fēng)險是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯冋本國而遭受損失的風(fēng)險。政治風(fēng)險包括政權(quán)風(fēng)險、政局風(fēng)險、政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等多個方面。社會風(fēng)險是指由于經(jīng)濟或非經(jīng)濟因素造成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家宜接或間接經(jīng)濟因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。國家風(fēng)險有兩個基本特征：?是國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中，在同?個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家風(fēng)險;

二是在國際經(jīng)濟金融活動中,不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個人,都可能遭受國家風(fēng)險所帶來的損失。聲譽風(fēng)險聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽風(fēng)險是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負面結(jié)果,可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險。幾乎所有的風(fēng)險都可能影響銀行聲譽。管理聲譽風(fēng)險的最好辦法就是:強化全面風(fēng)險管理意識，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽危機的準備;確保其他主要風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序,并得到有效管理。法律風(fēng)險法律風(fēng)險是ー種特殊類型的操作風(fēng)險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。狹義的法律風(fēng)險廣義的法律風(fēng)險包括外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。法律風(fēng)險的表現(xiàn)形式戰(zhàn)略風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中，不適當?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商'也銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。這種風(fēng)險來自四個方面:?是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性;ニ是為實現(xiàn)這些目標而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷;三是為實現(xiàn)目標所需要的資源匱乏;以及整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。在現(xiàn)實操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險管理可以被理解為具有雙重含義：?是商亜銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險是多維的風(fēng)險管理體系商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略指的是風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。風(fēng)險分散風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。

馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為,只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1,分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理,商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的,不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同?性質(zhì)甚至同?國家的借債人。多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時,風(fēng)險分散策略是有成本的。風(fēng)險對沖風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。與風(fēng)險分散策略不同，風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的ー種風(fēng)險管理辦法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。出口信貸保險是金融風(fēng)險保險中較有代表性的品種。針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移:期權(quán)合約針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移:擔保和備用信用證風(fēng)險規(guī)避風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某ー業(yè)務(wù)或市場,以避免承擔該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn)。風(fēng)險規(guī)避策略的實施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟資本配置方面的支出。此外,風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是ー種消極的風(fēng)險管理策略。風(fēng)險補償風(fēng)險補償主要是指事前（損失發(fā)生以前）對風(fēng)險承擔的價格補償。通過加價來索取風(fēng)險回報。風(fēng)險管理的一個重要方面就是對風(fēng)險合理定價。

商業(yè)銀行風(fēng)險與資本資本的概念和作用通常所說的資本是指會計資本,也就是賬面資本。資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面:第一,資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。第二,吸收和消化損失。風(fēng)險緩沖器第三,限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴張和風(fēng)險承擔。第四,維持市場信心。第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動カ。監(jiān)管資本與資本充足性要求監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)ー的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此其強調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力,并不要求其所有權(quán)歸屬?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準。資本充足率是指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。當時資本充足率計算只包括了信用風(fēng)險資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險的方法為巴塞爾委員會隨后完善風(fēng)險監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。1996年提出了對市場風(fēng)險的資本要求。1999年提出了對操作風(fēng)險的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為:資本充足率=資本+（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本+12.5倍的操作風(fēng)險資本）監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱為一級資本,包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備;附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等;在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法。最后,新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%,其中核心資本充足率不得低于4%。經(jīng)濟資本及其應(yīng)用經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。

經(jīng)濟資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先,商業(yè)銀行會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟資本的數(shù)量。其次,監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏的趨勢。經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面:ー是有助于商亜銀行提高風(fēng)險管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。長期以來，股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項指標無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風(fēng)險水平。采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商亜銀行的盈利能力和風(fēng)險水平,已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率RAROCo經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。RAROC=(收益一預(yù)期損失)/經(jīng)濟資本(或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔風(fēng)險而獲得的收益是有代價的。RAROC等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進銀行中得到了廣泛應(yīng)用,在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識基本概念.概率概率是對不確定性事件進行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的ー種度量。不確定性事件是指,在相同的條件下帀復(fù)ー個行為或試驗,所出現(xiàn)的結(jié)果有多種,但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。確定性事件是指,在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗，出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。概率所描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量。.隨機事件在每次隨機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機事件。隨機事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是隨機試驗中不能再分解的最簡單的隨機事件?！纠}】下列關(guān)于事件的說法,錯誤的是(C)。A.概率描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量。

B.不確定性事件是指,在相同的條件下帀復(fù)ー個行為或試驗,所出現(xiàn)的結(jié)果有多種,但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。C.確定性事件是指,在不同的條件下重復(fù)同?行為或試驗,出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的。D.在每次隨機試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機事件。3.隨機變量隨機變量就使用數(shù)值來表示隨機事件的結(jié)果。根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍,可以把隨機變量分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變盤.〇(1)離散型隨機變量的概率分布離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率,稱做離散型隨機變量的概率分布,表示法有列舉法或表格法。①列舉法②表格法可以通過重復(fù)試驗發(fā)生的頻率來定義離散型隨機變量的概率。在相同條件下,帀復(fù)進行n次試驗,事件A發(fā)生m(mWn)次,則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個穩(wěn)定值p稱為事件A的概率,記作P(A)=p?(2)連續(xù)型隨機變量的概率分布連續(xù)型隨機變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。無論是離散型隨機變量還是連續(xù)型隨機變量,都可以用?種統(tǒng)?的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(xl,x2］上的概率。(3)隨機變量的期望值和方差期望值是隨機變量的概率加權(quán)和。隨機變量的方差描述了隨機變量偏離其期望值的程度。方差是隨機變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。第2章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境商業(yè)銀行公司治理.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的ー種機制或制度安排,是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)カ分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下,為妥善解決委托ー代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。

.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法(1)經(jīng)濟合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則OECD認為,公司治理應(yīng)當維護股東的權(quán)利,確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇;如果股東的權(quán)利受到損害,他們應(yīng)有機會得到有效補償;治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當確認利益相關(guān)者的合法權(quán)利,并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進行合作;治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當保證及時、準確地披露與公司有關(guān)的任何看大問題的信息(包括財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息)；治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督,并確保董事會對公司和股東負責(zé)。(2)巴塞爾委員會的公司治理準則①董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務(wù)作出正確的判斷。②董事會應(yīng)核準商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標和價值準則，并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹。特別值得注意的是,價值準則應(yīng)當禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所有腐敗和賄賂行為。③有效的董事會應(yīng)清楚界定自身和高級管理層的權(quán)カ及主要責(zé)任，并在全行實行問責(zé)制。④董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實施適當?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部H.為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實行有效監(jiān)督。⑤董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計是至關(guān)重要的,審計的有效性會保證董事會及高級管理層職能的實現(xiàn)。⑥董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。⑦商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則,商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負責(zé)。⑧董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運營架構(gòu),包括在低透明度國家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。(3)我國商業(yè)銀行公司治理的要求①完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序;②明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)カ、義務(wù);③建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制;④建立完善的信息報告和信息披露制度;⑤建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制。商業(yè)銀行內(nèi)部控制內(nèi)涵

商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標,通過制定和實施ー系列制度、程序和方法,對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制,不僅可以保障風(fēng)險管理體系的健全,改善公司治理結(jié)構(gòu),而且還可以促進風(fēng)險管理策略的有效實施,同時風(fēng)險管理水平的提升也會極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。銀行內(nèi)部控制的目標和要素⑴目標確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn)確保風(fēng)險管理體系的有效性確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整。(2)要素內(nèi)部控制環(huán)境、風(fēng)險識別與評估、內(nèi)部控制措施、信息交流與反饋、監(jiān)督、評價與糾正(3)主要原則商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則商業(yè)銀行風(fēng)險文化.定義和內(nèi)涵風(fēng)險文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值觀，是通過商業(yè)銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及廣大員エ的風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成,其中風(fēng)險管理理念是精神核心。.先進的風(fēng)險管理理念風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的看要手段。風(fēng)險管理的目標不是消除風(fēng)險,而是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。風(fēng)險管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險,建立和完善風(fēng)險控制機制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險的業(yè)務(wù),應(yīng)該采取審慎態(tài)度。.風(fēng)險文化的培植首先，風(fēng)險文化不是階段性工作,而是商業(yè)銀行的ー項終身事業(yè)

其次,商業(yè)銀行應(yīng)向全體員エ廣泛宣講正確的風(fēng)險管理理念等內(nèi)容,使之成為商業(yè)銀行和員エ一致的價值觀。最后,商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實施績效考核,將風(fēng)險文化融入到每一位員エ的日常行為。.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上,提出的一整套中長期發(fā)展目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。.基本內(nèi)容商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標和主要發(fā)展指標等細項。戰(zhàn)略目標決定了實現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略和風(fēng)險管理的關(guān)系2.2商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織董事會及其專門委員會董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理/決策機構(gòu)，承擔商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計算、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風(fēng)險。董事會通常指派專門委員會（通常為最高風(fēng)險管理委員會）負責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則。最高風(fēng)險管理委員會以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗的人士擔任，也可由外部專家/顧問擔任。風(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。監(jiān)事會監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構(gòu)，對股東大會負責(zé),從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。在風(fēng)險管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當加強與董事會及內(nèi)部審計、風(fēng)險管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。高級管理層高級管理層的主要職責(zé)是負責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管理的程序和操作規(guī)程,及時了解風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風(fēng)險。高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險管理的基石。風(fēng)險管理部門

建立高效的風(fēng)險管理部門應(yīng)當固守兩個基本準則:風(fēng)險管理部門必須具備高度獨立性,以提供客觀的風(fēng)險管理策略;風(fēng)險管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)。時間操作中,商業(yè)銀行的“風(fēng)險管理部門’’和“風(fēng)險管理委員會’‘既要保持相對獨立,又要互為支持,但絕不能混為ー談。.風(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)(1)集中型的風(fēng)險管理部門從全球金融風(fēng)險管理實踐看，集中型風(fēng)險管理部門包括了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的核心要素:風(fēng)險監(jiān)控、數(shù)量分析、價格確認、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。(2)分散型風(fēng)險管理部門在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價格確認等風(fēng)險管理職能外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險管理部門的缺點是,難以絕對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強大的市場定價能力。.風(fēng)險管理部門的主要職責(zé)首先,風(fēng)險管理部門履行的ー個非常具體但卻至關(guān)重要職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險狀況報告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告。其次，風(fēng)險管理部門負責(zé)核準復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制大員進行價格評估。最后，風(fēng)險管理部門獨特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。.風(fēng)險管理所需的專業(yè)技能集中性風(fēng)險管理部門的人員必須具備以下五個方面的主要技能。⑴風(fēng)險監(jiān)控和分析能力⑵數(shù)量分析能力(3)價格核準能力(4)模型創(chuàng)建能力⑸系統(tǒng)開發(fā)/集成能力.2.5其他風(fēng)險控制部門.財務(wù)控制部門現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務(wù)控制部門通常采取每R參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格/價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準確，這無疑使財務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險管理的最前端。.內(nèi)部審計部門內(nèi)部審計可以從風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn)/報告潛在的重大風(fēng)險，提出應(yīng)對方案并監(jiān)督風(fēng)險控制措施的落實情況。風(fēng)險管理部門可以為內(nèi)部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄。.法律/合規(guī)部門

法律/合規(guī)部門應(yīng)當獨立于商業(yè)銀行的經(jīng)營活動。法律/合規(guī)部門應(yīng)當有效識別、評估和監(jiān)測商業(yè)銀行潛在的法律風(fēng)險及各項違規(guī)操作,并向高級管理層和量事會提出咨詢建議和報告。.外部風(fēng)險監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)不斷強化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評估商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力,同時要求商業(yè)銀行定期提供整體風(fēng)險報告。外部審計機構(gòu)也開始在年度審計報告中提供風(fēng)險管理評估報告。隨著公眾風(fēng)險意識顯著提高，越來越多的機構(gòu)/個人投資者、客戶開始重新審視商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力。商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程風(fēng)險管理部門承擔了風(fēng)險識別、風(fēng)險計算、風(fēng)險監(jiān)測的重要職責(zé)，而各級風(fēng)險管理委員會承擔風(fēng)險控制/管理決策的最終責(zé)任。風(fēng)險識別適時、準確地識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的最基本要求。風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié):感知風(fēng)險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險種類、性質(zhì);分析風(fēng)險是深入理解各種風(fēng)險內(nèi)在的風(fēng)險因素。制作風(fēng)險清單是商業(yè)銀行識別風(fēng)險的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動對這些風(fēng)險進行深入理解和分析。此外，常用的風(fēng)險識別方法還有:①專家調(diào)查列舉法②資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法③情景分析法④分解分析法⑤失誤樹分析方法風(fēng)險計量風(fēng)險計量/量化是全面風(fēng)險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)。準確的風(fēng)險計量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險模型基礎(chǔ)上的,而開發(fā)一系列準確的、能夠在未來一定時間限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險管理需要的數(shù)量模型，任務(wù)相當艱巨。商業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對不同類別的風(fēng)險選擇適當?shù)挠嬃糠椒?，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù),計量承擔的所有風(fēng)險。風(fēng)險監(jiān)測①監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢。②報告商業(yè)銀行所有風(fēng)險的定性/定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理/控制措施的實施質(zhì)量/效果。風(fēng)險控制風(fēng)險控制是對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效管理和控制的過程。風(fēng)險管理/控制措施應(yīng)當實現(xiàn)以下目標:①風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求;②所采取的具體措施符合風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性;③通過對風(fēng)險誘因的分析,發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序。

按照國際最佳實踐,在日常風(fēng)險管理操作中,具體的風(fēng)險管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險管理委員會，最終到達髙級管理層的三級管理方式。商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)風(fēng)險信息在各業(yè)務(wù)單元的流動不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點。有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)應(yīng)當能夠及時整合各種風(fēng)險類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越的風(fēng)險分析功能，具有很強的備份和恢復(fù)能力。數(shù)據(jù)收集(1)風(fēng)險信息/數(shù)據(jù)的種類①內(nèi)部數(shù)據(jù):一般通過商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫獲得。②外部數(shù)據(jù):通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)!國內(nèi)市場行情和信息數(shù)據(jù)1外部評級數(shù)據(jù)1行業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)1外部損失數(shù)據(jù)(2)風(fēng)險信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題①精確性②及時性③系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題。交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要特別留意。區(qū)分系統(tǒng)“真實的''和交易人員‘‘假設(shè)的‘'分析操作。信息系統(tǒng)需要設(shè)計遠程數(shù)據(jù)的傳輸和儲存結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)處理(1)處理輸入數(shù)據(jù)/信息①中間計量數(shù)據(jù)。中間計量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲到數(shù)據(jù)倉庫中，一般采用三維存儲方式，例如時間、情景、金融工具。②組合結(jié)果數(shù)據(jù)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險管理目標存儲到風(fēng)險數(shù)據(jù)倉庫中，以便業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險管理人員通過信息終端獲取。(2)信息儲存操作信息儲存系統(tǒng)應(yīng)當結(jié)合以下能力：①增添最初沒有預(yù)計到的產(chǎn)品特性(新產(chǎn)品風(fēng)險技術(shù)改進);②以特定的投資組合方式集中并計量風(fēng)險;③重新定義投資組合,以及如何將不同的產(chǎn)品組合在ー起。信息傳遞有效的風(fēng)險管理是指在正確的時間將正確的信息傳遞給正確的人。先進的企業(yè)級風(fēng)險管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu),操作人員通過IE方式實現(xiàn)遠程登錄，就可以在最短的時間內(nèi)獲得所有相關(guān)的風(fēng)險信息。

發(fā)布風(fēng)險分析信息/報告分為兩個步驟:①預(yù)覽②發(fā)布信息系統(tǒng)安全管理①針對風(fēng)險管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等,設(shè)置不同的進入級別;②為每個系統(tǒng)用戶設(shè)置獨特的識別標志,并定期更換登錄密碼或磁卡;③對每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細筆記,以便為意外事件提供證據(jù);④設(shè)置嚴格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵;⑤隨時進行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進行檢測并形成文件記錄;⑥設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序;⑦建立錯誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時，仍然可以在?定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。信用風(fēng)險識別信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值,從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險種類。單一法人客戶信用風(fēng)險識別.單一法客戶的基本信息分析按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)類客戶。商業(yè)銀行在對單ー法人客戶進行信用風(fēng)險識別和分析時,必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進行全面了解,以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。.單一法人客戶的財務(wù)狀況分析財務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。主要內(nèi)容包括:財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。（1）財務(wù)報表分析①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風(fēng)險。②識別和評價經(jīng)營管理狀況。③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。④識別和評價負債管理狀況。（2）財務(wù)比率分析財務(wù)比率主要分為四大類:①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。銷售毛利率=［（銷售收入ー銷售成本）/銷售收入］x100%

銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）X100%資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率尸凈利潤/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2以100%凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率尸凈利潤/［（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2卜100%總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=（凈利潤/銷售收入）x（銷售收入/平均總資產(chǎn)）②效率比率,又稱營運能力比率,體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/［（期初存貨+期末存貨）/2］存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2］應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/［（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款）/2］應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=36〇/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2］總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/［（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2］資產(chǎn)回報率（ROA尸［稅后損益+利息費用x（l一稅率）］/平均資產(chǎn)總額權(quán)益收益率（ROE尸稅后損益/平均股東權(quán)益凈額雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。③杠桿比率,用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）x100%有形凈值債務(wù)率=［負債總額/（股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值）］x100%利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）/利息費用=［（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+利息費用+所得栩/利息費用利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素,更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。

④流動比率,用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力,即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能カ。流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債合計其中:速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨或:速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨ー預(yù)付賬款ー待攤費用通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量,尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨,能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時間預(yù)期考慮進來。(3)現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表分為三個部分:經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。凈營運現(xiàn)金流量(經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量尸凈損益+折舊+/ー非現(xiàn)金的收入、費用項目(攤俏、遞延稅項等)+/-營運資金的變化額本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ー投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ー融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流;其次分析投資活動的現(xiàn)金流;最后分析融資活動的現(xiàn)金流。在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當全面考慮所有與信用風(fēng)險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況,以判斷還款來源和還款的可能性。針對不同類型的貸款,對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。對于短期貸款,應(yīng)當考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款;對于中長期貸款，應(yīng)當主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。.單一法人客戶的非財務(wù)因素分析非財務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的ー個重要組成部分，與財務(wù)分析相互印證、互為補充。(1)管理層風(fēng)險分析看點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準：(2)行業(yè)風(fēng)險分析

(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析行業(yè)風(fēng)險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風(fēng)險有所認識,但行業(yè)中的每個企業(yè)又都有其獨特的自身特點。就國內(nèi)企業(yè)而言,存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。總體經(jīng)營不善①產(chǎn)品風(fēng)險②原料供應(yīng)風(fēng)險③生產(chǎn)風(fēng)險④銷售風(fēng)險(4)宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析.單一法人客戶的擔保分析擔保方式主要有:保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。⑴保證在對貸款保證進行分析時,商、ル銀行最關(guān)心的是保證的有效性。①保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機關(guān)(除經(jīng)國務(wù)院批準),學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體,企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。②保證人的財務(wù)實カ。③保證人的保證意愿。④保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系。⑤保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和?般保證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù),也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責(zé)任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔保證責(zé)任。(2)抵押抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務(wù)人或第三方為抵押人,債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。①可以作為抵押品的財產(chǎn)的范圍及種類。②抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。③抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。④抵押物登記⑤抵押權(quán)的實現(xiàn)(3)質(zhì)押質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押,是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人,債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人,移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。①出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當以書面形式訂立質(zhì)押合同。②質(zhì)押合同時效③質(zhì)押合同應(yīng)當包括以下內(nèi)容。④質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移⑤質(zhì)押擔保的范圍⑥質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。⑦債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理。⑧權(quán)利質(zhì)押的范圍⑨權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時的處理。⑩權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓

(4)留置與定金留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn),債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的,債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn),以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。留置擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金,留置物保管費用和實現(xiàn)留置權(quán)的費用。留置這一擔保形式,主要應(yīng)用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔保。信用風(fēng)險計量信用風(fēng)險計量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險計量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段,特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法(IntemaRating-BasedApproach)來計量違約概率、違約損失并據(jù)此計算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求,有力地推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的深入發(fā)展。商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的計量依賴于對借款人和交易風(fēng)險的評估?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》明確要求,商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系:ー維是客戶評級，另ー維是債項評級。.2.1客戶信用評級.客戶信用評級的基本概念客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價,反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率(PD)?！締芜x】下列關(guān)于客戶信用評級的說法，錯誤的是〇。A.評價主體是商業(yè)銀行B.評價目標是客戶違約風(fēng)險C.評價結(jié)果是信用等級和違約概率D.評價內(nèi)容是客戶違約后特定債項損失大小答案:D(1)違約的定義根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義，當下列ー項或多項事件發(fā)生時,債務(wù)人即被視為違約：①商業(yè)銀行認定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品(如果存在的話)，借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。②債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上(含)。若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視作逾期。③以下情況將被視為可能無法全額償還債務(wù):銀行停止對貸款計息;在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降,銀行沖銷了貸款或計提了專項準備金;銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔了較大的經(jīng)濟損失;銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務(wù)規(guī)模減少;就借款人對銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況；債務(wù)人申請破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài),由此將不履行或延期償還銀行債務(wù)。(2)違約概率違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險權(quán)帀新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。【單選】在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與()中的較髙者。A.0.1%B.0.01%C.0.3%D.0.03%

答案:D違約概率的估計包括兩個層面:ー是單ー借款人的違約概率;二是某ー信用等級所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應(yīng)的違約概率,常用方法有歷史違約經(jīng)驗、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。與違約概率容易混淆的ー個概念是違約頻率,即通常所說的違約率。違約頻率是事后檢驗的結(jié)果,而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測,兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。與違約概率容易混淆的另ー個概念是不良率，使不良債項余額在所有債項余額的占比,二者不具有可比性。.客戶信用評級的發(fā)展(1)專家判斷法即專家系統(tǒng)(ExpertSystem),是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。①與借款人有關(guān)的因素：聲譽(Reputation)杠桿(Leverage)收益波動性(VolatilityofEarnings)②與市場有關(guān)的因素經(jīng)濟周期(EconomicCycle)宏觀經(jīng)濟政策(Macro?EconomyPolicy)利率水平(LeveofInterestRates)目前所使用的專家系統(tǒng),其中,對企業(yè)信用分析的5cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5cs系統(tǒng)指:品德(Character)資本(Capital)還款能力(Capacity)抵押(Collateral)經(jīng)營環(huán)境(Condition)除5Cs系統(tǒng)外,使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)。5Ps包括:個人因素(PersonaFactor)、資金用途因素(PurposeFactor)、還款來源因素(PaymentFactor)、保障因素(ProtectionFactor)>企業(yè)前景因素(PerspectiveFactor)〇【單選】在客戶信用評級中,由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成,針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是()。A.5Cs系統(tǒng)B.5Ps系統(tǒng)C.CAMEL分析系統(tǒng)D.4Cs系統(tǒng)答案:B駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)包括:資本充足性(CapitaAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)流動性(Liquidity)。專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ),這種主觀性很強的方法/體系帶來的ー個突出問題是對信用風(fēng)險的評估缺乏一致性。此外,盡管專家系統(tǒng)在銀行業(yè)的長期發(fā)展和實踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架,但專家系統(tǒng)缺乏系統(tǒng)的理論支持,尤其是對關(guān)鍵要素的選擇、權(quán)重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。因此,專家系統(tǒng)更適合于對借款人進行是和否的二維決策,難以實現(xiàn)對信用風(fēng)險的準確計量。(2)信用評分法信用評分模型是ー種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型,利用可觀察到的借款人特征變量計算出ー個數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險,并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。背景知識:信用評分模型

20世紀60年代,信用卡的推出促使信用評分技術(shù)取得了極大發(fā)展,并迅速擴展到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。奧而特曼(Altman,1968)提出了基于多元判別分析技術(shù)的Z評分模型;馬丁(Martin,1977)、奧爾森(Ohlson,1980)和威金頓(Wiginton,1980)則首次運用Logit模型分析企業(yè)破產(chǎn)問題。3.2.2債項評級.債項評級的基本概念(1)債項評級債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價,反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風(fēng)險,也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險。(2)債項評級與客戶評級的關(guān)系客戶評級與債項評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個緯度。ー個債務(wù)人只能有一個客戶評級,而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級?！締芜x】下列關(guān)于客戶評級與債項評級的說法,不正確的是()。A.債項評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能的損失率B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項進行評級C.在某ー時點,同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級D.在某ー時點，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級答案:B⑶損失客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項損失包括兩個層面:ー是經(jīng)濟損失;二是會計損失。(4)違約風(fēng)險暴露違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總和。如果客戶己經(jīng)違約,則違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值;如果客戶尚未違約,則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，對于表外項目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x已承諾未提取金額?！締芜x】若客戶尚未違約,在債項評級中表外項目的違約風(fēng)險暴露為()。A.表外項目已提取金額B.表外項目已承諾未提取金額C.表外項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)/已承諾未提取金額D.表內(nèi)項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x已承諾未提取金額答案：C(5)違約損失率違約損失率(LossGivenDefault,LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例，其估計公式為損失/違約風(fēng)險暴露。.債項評級的方法(1)影響違約損失率的因素①產(chǎn)品因素包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。②公司因素③行業(yè)因素④地區(qū)因素⑤宏觀經(jīng)濟周期因素【單選】根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失率預(yù)測模型LossCalc的技術(shù)文件中所披露的信息,()對違約損失率的影響貢獻度最高。A.清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素B.宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素C.行業(yè)性因素D.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素

答案:A(2)計量違約損失率的方法①市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差(CreditSpread)和違約概率推算違約損失率,其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險變化,主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。②回收現(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史淸收情況,預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金額一回收成本)/違約風(fēng)險暴露?！締芜x】采用回收現(xiàn)金流計算違約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風(fēng)險暴露為1.2億元,則違約損失率為()。A.13.33%B.16.67%C.30.00%D.83.33%答案:D.貸款分類與債項評級信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類通常是指信貸分析和管理人員或監(jiān)管當局的檢査人員,綜合能夠獲得的全部信息并運用最佳判斷,根據(jù)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險程度對信貸資產(chǎn)質(zhì)量作出評價。2001年,我國監(jiān)管當局出臺了貸款風(fēng)險分類的指導(dǎo)原則，把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可能和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。在分類過程中,商業(yè)銀行必須至少做到以下六個方面：①建立健全內(nèi)部控制機制，完善信貸規(guī)章、制度和辦法;②建立有效的信貸組織管理體制;③實行審貸分離;④完善信貸檔案管理制度,保證貸款檔案的連續(xù)和完整;⑤改進管理信息系統(tǒng),保證管理層能夠及時獲得有關(guān)貸款狀況的重要信息；⑥督促借款人提供真實準確的財務(wù)信息。貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念,二者既區(qū)別明顯又相互聯(lián)系。.2.3組合信用風(fēng)險計量.違約相關(guān)性及其計量相關(guān)性是描述兩個聯(lián)合事件之間的相互關(guān)系,而不僅僅是指兩個事件概率的簡單乘積。違約相關(guān)性的計量包括相關(guān)系數(shù)和連接函數(shù)兩種方法。(1)相關(guān)系數(shù)線性相關(guān)是最常見的一種相關(guān),可用統(tǒng)計學(xué)中最常見的簡單相關(guān)系數(shù)來計量?！締芜x】X、丫分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0.08,X的標準差為0.90,丫的標準差為0.70,則其相關(guān)系數(shù)為()。A.0.630B.0.072C.0.127D.0.056答案：C0.08/(0.9X0.7)對于非線性相關(guān),可通過秩相關(guān)系數(shù)(Spearman)和坎德爾系數(shù)(Kendall)進行計量。上述相關(guān)性計量在數(shù)學(xué)上都具有良好的性質(zhì),目前在金融工程領(lǐng)域也得到了廣泛的應(yīng)用，但它們共同的缺點是只能刻畫兩個變量之間的相關(guān)程度,卻無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯(lián)合分布。希望通過單比債項的不同損失分布來計算組合的損失分布,可以采用連接函數(shù)。(2)連接函數(shù)

連接函數(shù)是一個把單變量概率密度函數(shù)連接成聯(lián)合分布函數(shù)的函數(shù)。.信用風(fēng)險組合模型根據(jù)原理上的差異,信用風(fēng)險組合模型可以分為兩類:1解析模型。通過一些簡化假設(shè),對信貸資產(chǎn)組合給出ー個“準確’’的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果,但缺點是需要建立在對違約風(fēng)險因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。1仿真模型。用大量仿真試驗(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗分布來近似代替真實分布。仿真模型具有很大的靈活性,但是對信息系統(tǒng)的計算能力要求很高。(l)CreditMetrics模型CreditMetrics模型本質(zhì)上是ー個VaR模型,目的是為了計算出在一定的置信水平下，ー個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這ー難題。①信用風(fēng)險取決于債務(wù)人的信用狀況，爾債務(wù)大的信用狀況則用信用等級表示。②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值,因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應(yīng)變化。③CreditMetrics模型的ー個基本特點就是從資產(chǎn)組合而并不是單資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險。④由于CreditMetrics模型將單ー的信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對整個組合風(fēng)險狀況的作用，而不是孤立地衡量某ー信用工具自身的風(fēng)險,因而，該模型使用了信用工具邊際風(fēng)險貢獻(MarginalRiskContribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風(fēng)險狀況的作用。邊際風(fēng)險貢獻是指因增加某ー信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風(fēng)險?！締芜x】CreditMetrics模型使用了()這一概念來反映單一信用工具對真?zhèn)€組合風(fēng)險狀況的作用。A.秩相關(guān)系數(shù)B.連接函數(shù)C.信用工具邊際風(fēng)險貢獻D,違約概率答案:C(2)CreditPortfolioView模型麥肯錫公司提出的CreditPortfolioView模型直接將將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化,得出模型中的一系列參數(shù)值。CreditPortfolioView模型可以看做是CreditMetrics模型的ー個補充,因為該模型雖然在違約計量上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實宏觀經(jīng)濟因素通過蒙特卡洛模擬計算出來,但對于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要歷史數(shù)據(jù)來計算，只不過將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進行了調(diào)整而已。該模型本身并不能計量出完整的等級轉(zhuǎn)移矩陣?！締芜x】多看信用風(fēng)險組合模型被廣泛應(yīng)用于國際銀行業(yè)中,其中()直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化,然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型的一系列參數(shù)值。A.CreditMetric模型B.CreditPortfolio模型C.CreditRisk+模型D.KMV模型答案:B(3)CreditRisk+模型CreditRisk+模型是根據(jù)針對火災(zāi)險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析的,并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。CreditRisk+模型認為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨立,因此，貸款組合的違約率服從泊松分布。.組合損失的壓カ測試根據(jù)巴塞爾委員會2005年的定義，壓カ測試是一種風(fēng)險管理技術(shù)，用于評估特定事件或特定金融變量的變化對金融機構(gòu)財務(wù)狀況的潛在影響。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險管理手段的有效補充，壓カ測試早期主要用于市場風(fēng)險管理,但隨著時間的推移，業(yè)界也逐漸開始利用壓カ測試來補充信用風(fēng)險模型的不足。

壓カ測試主要采用敏感性分析的情景分析方法。敏感性分析用來測試單個風(fēng)險因素或ー小組密切相關(guān)的風(fēng)險因素的假定運動(如收益曲線的平移)對組合價值的影響;情景分析模擬ー組風(fēng)險因素(如股權(quán)價格、匯率和利率)的多種情景對組合價值的影響。敏感度測試著重分析特定風(fēng)險因素対組合或業(yè)務(wù)單元的影響,而情景分析評估所有風(fēng)險因素變化的整體效應(yīng),更頻繁地用于機構(gòu)范圍內(nèi)的壓カ測試。盡管壓カ測試并不困難,但過多的壓カ測試并不意味著抓住了風(fēng)險管理的實質(zhì)和要害,也不意味著高水平的風(fēng)險管理。而且，由于每次壓カ測試只能說明時間的影響程度，卻并不能說明事件發(fā)生的可能性，使得管理者對眾多的壓カ測試結(jié)果難以分清主次，因而對決策的幫助并不大。此外，壓カ測試只是對組合短期風(fēng)險狀況的ー種衡量，因此屬于ー種戰(zhàn)術(shù)性的風(fēng)險管理方法。3.2.4國家風(fēng)險主權(quán)評級國際風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時,由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險。國家風(fēng)險不僅包括ー個國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(主權(quán)風(fēng)險),也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對國家風(fēng)險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)。主權(quán)評級指各國直接或間接影晌債務(wù)人履行其對外償付義務(wù)的能力和意愿的測試與排名。目前,比較通用的主權(quán)評級模型是由經(jīng)濟學(xué)家坎托和帕克(Cantor&Packer,1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權(quán)風(fēng)險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權(quán)風(fēng)險評級中作為決定因素的8個變量:①人均收入:人均GNP(千美元)。②GDP增長:年均實際GDP增長(％)。③通貨膨脹:年均消費價格通脹率(％)。④財政平衡:相對于GDP的中央財政年均盈余(％)。⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(％)。⑥外債:相對于出口的外幣債務(wù)(％)。⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。朱特勒和麥卡錫(Juttner&McCarthy,200〇)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權(quán)評級的情況進行了分析,增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負債與GDP之比。私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。實際匯率變量(用購買カ平價作為均衡基點)。與其他信用風(fēng)險評級/評分相比，主權(quán)風(fēng)險評級需要更多的經(jīng)驗判斷,與其說它是一門精確的科學(xué)，不如說它是ー門蘊含著不可預(yù)見性的藝術(shù)。背景知識：《巴塞爾新資本協(xié)議》概述《巴塞爾資本協(xié)議》將商業(yè)銀行信用風(fēng)險資產(chǎn)分為四大類,分別以相應(yīng)的權(quán)重(K)反映其風(fēng)險大小:經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)中央政府的債權(quán)風(fēng)險暴露權(quán)重為0;對于OECD的商業(yè)銀行及OECD以外的中央政府的債權(quán)風(fēng)險暴露權(quán)重為20%;抵押貸款的風(fēng)險暴露權(quán)重為50%;其他所有商業(yè)銀行、企業(yè)、個人的風(fēng)險暴露權(quán)重都為100%。

符合監(jiān)管要求的商業(yè)銀行必須滿足:資本/信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＞8%。其中,信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為商業(yè)銀行所有債項風(fēng)險暴露額與對應(yīng)權(quán)重乘積之和?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》,不僅構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱,明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大主要風(fēng)險來源,而且對信用風(fēng)險的計量提出了標準法、內(nèi)部評級法初級法、內(nèi)部評級法高級法三種方法。【單選】下列關(guān)于《巴塞爾新資本協(xié)議》及其信用風(fēng)險量化的說法,不正確的是（）。A.提出了信用風(fēng)險計量的兩大類方法:標準法和內(nèi)部評級法B.明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大主要風(fēng)險來源C.外部評級法是《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的用于外部監(jiān)管的計算資本充足率的方法D,構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱答案：D信用風(fēng)險評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析,評級對象主要是政府或大企業(yè);內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標準（側(cè)重于定量分析）,對客戶的信用風(fēng)險及債項的交易風(fēng)險進行評價,并據(jù)以估計違約概率及違約損失率,作為信用評級和分類管理的標準。巴塞爾委員會針對各商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的不同,提出了信用風(fēng)險計量的兩大類方法：標準法,基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評級結(jié)果，以標準化方式計量信用風(fēng)險;內(nèi)部評級法，基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評級體系計量信用風(fēng)險，但必須經(jīng)過監(jiān)管當局的技術(shù)檢驗和正式批準。.標準法①商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權(quán)國家的債權(quán)、對一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等13類;②對主權(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn),根據(jù)債務(wù)人的外部評級結(jié)果分別確定權(quán)重,零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75%、35%的權(quán)芭,表外信貸資產(chǎn)采用信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險暴露;③允許商業(yè)銀行通過抵押、擔保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風(fēng)險敏感性,但缺點也很明顯:過分依賴于外部評級,對于缺乏外部評級的公司類債權(quán)統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險權(quán)重,缺乏敏感性;此外,也沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性?！締芜x】在計量信用風(fēng)險的方法中,《巴塞爾新資本協(xié)議》中標準法的缺點不包括（）。A.過分依賴于外部評級B.沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性C.對于缺乏外部評級的公司類債券統(tǒng)ー給予100%的風(fēng)險權(quán)重，缺乏敏感性D.與1988年《巴塞爾資本協(xié)議》相比,提高了信貸資產(chǎn)的風(fēng)險敏感性

答案:D內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評級體系,自行預(yù)測違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險暴露(EAD)、期限(M)等信用風(fēng)險因素,并根據(jù)如下權(quán)重公式計算每筆債項的信用風(fēng)險資本要求(K)：(1)公司、主權(quán)及商業(yè)銀行暴露①非違約風(fēng)險暴露②違約風(fēng)險暴露(2)零售暴露根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種:①初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每?等級客戶違約概率,其他風(fēng)險要素采用監(jiān)管當局的估機值;②髙級法要求商業(yè)銀行運用自身二維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露、期限。初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施內(nèi)部評級法，就必須自行估計PDネdLGD,【單選】《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于()的方法來計量違約概率、違約損失，并據(jù)此計算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求。A.外部評級體系B.內(nèi)部評級體系C.宏觀評級體系D.微觀評級體系答案：B信用風(fēng)險監(jiān)測是風(fēng)險管理流程中的重要環(huán)節(jié)，是指信用風(fēng)險管理者通過各種監(jiān)控條件，動態(tài)捕捉信用風(fēng)險指標的異常變動,判斷其是否已經(jīng)達到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值。信用風(fēng)險監(jiān)測是一個動態(tài)、連續(xù)的過程。風(fēng)險監(jiān)測對象.客戶風(fēng)險監(jiān)測商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)組合風(fēng)險的變化主要來源于單個債務(wù)人信用狀況的變化，客戶風(fēng)險構(gòu)成信用風(fēng)險的微觀層客戶風(fēng)險的內(nèi)生變量包括兩類指標：一是基本面指標(定性指標或非財務(wù)指標),二是財務(wù)指標。

①「基本面指標主要包括:品質(zhì)類指標、實カ類指標、環(huán)境類指標②財務(wù)指標主要包括:償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、增長能力指標從客戶風(fēng)險的外聲變量來看,借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的,而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等‘‘風(fēng)險域’’企業(yè)持續(xù)交互影響的。上述相關(guān)群體的變化，均可能對借款人的生產(chǎn)經(jīng)營和信用狀況造成影響。因此,對單?客戶風(fēng)險的監(jiān)測，需要從個體延伸到“風(fēng)險域”企業(yè)。.組合風(fēng)險監(jiān)測組合層面的風(fēng)險監(jiān)測把多種信貸資產(chǎn)作為投資組合進行整體監(jiān)測。組合監(jiān)測能夠體現(xiàn)多樣化帶來的分散風(fēng)險的效果,防止國別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險集中度過高，實現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。商業(yè)銀行組合風(fēng)險監(jiān)測有兩種主要方法：①傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法。傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法主要是對信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)構(gòu)進行分析監(jiān)測。授信集中是指相對于商業(yè)銀行資本金、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險水平而言，存在較大潛在風(fēng)險的授信。結(jié)構(gòu)分析包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益（利潤貢獻度）等維度。商業(yè)銀行可以依據(jù)風(fēng)險管理專家的判斷,給予各項指標一定權(quán)重,得出對單個資產(chǎn)組合風(fēng)險判斷的綜合指標或指數(shù)。②資產(chǎn)組合模型。商業(yè)銀行在計量每個敞口的信用風(fēng)險，即估計每個敞U的未來價值概率分布的基礎(chǔ)上，就能夠計量組合整體的未來價值概率分布。!估計各敞口之間的相關(guān)性，從而得到整體價值的概率分布。1不直接處理各敞口之間的相關(guān)性,而把暴露在該風(fēng)險類別下的投資組合看成一個整體,直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布,包括CreditMetrics模型、CreditPortfblioView模型等。風(fēng)險監(jiān)測主要指標風(fēng)險監(jiān)測指標體系通常包括潛在指標和顯現(xiàn)指標兩大類，前者主要用于對潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的定量化。中國銀監(jiān)會對原國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行按照三大類七項指標進行評估，具體包括經(jīng)營績效類指標、資產(chǎn)質(zhì)量類指標和審慎經(jīng)營類指標。有關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的主要指標包括以下兒個方面：.不良資產(chǎn)/貸款率不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款x100%2,預(yù)期損失率預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險敞口x100%

預(yù)期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數(shù)學(xué)期望,代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的平均損失,是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失。預(yù)期損失=PDxLGD“EAD,其中,PD為借款人的違約概率,LGD為違約損失率,EAD為違約風(fēng)險暴露。.單ー（集團）客戶授信集中度單?（集團）客戶貸款集中度=最大一家（集團）客戶貸款總額/資本凈額x100%該指標計算本外幣口徑數(shù)據(jù)。最大一家（集團）客戶貸款總額是指報告期末各項貸款余額最高的一家（集團）客戶的各項貸款的總額，客戶是指取得貸款的法人、其他經(jīng)濟組織、個體工商戶和自然人，各項貸款的定義與不良貸款率指標中的定義一致,資本凈額定義與資本充足率指標中定義一致。.貸款風(fēng)險遷徙風(fēng)險遷徙類指標衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度,表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動態(tài)指標。風(fēng)險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。（1）正常類貸款遷徙率正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額ー期初正常類貸款期間減少金額）*100%該指標計算本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類貸款中，在報告期末分類為關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和。（2）關(guān)注類貸款遷徙率關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/（期初關(guān)注類貸款余額ー期初關(guān)注類貸款期間減少金額）x100%（3）次級類貸款遷徙率次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款向下遷徙金額/（期初次級類貸款余額一期初次級類貸款期間減少金額）x100%（4）可疑類貸款遷徙率可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額/（期初可疑類貸款余額ー期初可鍵貸款期間減少金額）x100%.不良貸款撥備覆蓋率不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）.貸款損失準備充足率貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貸款應(yīng)提準備X100%.風(fēng)險預(yù)警的程序和主要方法（1）風(fēng)險預(yù)警程序①信用信息的收集和傳遞②風(fēng)險分析③風(fēng)險處置。按照階段劃分,風(fēng)險處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置。④后評價

(2)風(fēng)險預(yù)警的主要方法①傳統(tǒng)方法。典型的例子是6c法。②評級方法③信用評分方法。CAMEL評級體系④統(tǒng)計模型。在我國銀行業(yè)實踐中,風(fēng)險預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科,可以根據(jù)運作機制將風(fēng)險預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍色預(yù)警法和紅色預(yù)警法。①黑色預(yù)警法。這種預(yù)警方法不引進預(yù)兆自變量，只考察警素指標的時間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動特征。警兆是指警素發(fā)生異常變化導(dǎo)致警情爆發(fā)之前出現(xiàn)的先兆。②藍色預(yù)警法。這種預(yù)警方法側(cè)帀定量分析，根據(jù)風(fēng)險征兆等級預(yù)報整體風(fēng)險的嚴帀程度,具體分為兩種模式:!指數(shù)預(yù)警法，即利用警兆指標合成的風(fēng)險指數(shù)進行預(yù)警。其中，應(yīng)用范圍最廣的是擴散指數(shù)，是指全部警兆指數(shù)中個數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比繭。!統(tǒng)計預(yù)警法。③紅色預(yù)警法。該方法重:視定量分析與定性分析相結(jié)合。其流程是:首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進行全面分析;其次進行不同時期的對比分析;最后結(jié)合風(fēng)險分析專家的直覺和經(jīng)驗進行預(yù)警。.行業(yè)風(fēng)險預(yù)警(1)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險因素①經(jīng)濟周期因素②財政貨幣政策③國家產(chǎn)業(yè)政策④法律法規(guī)(2)行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險因素主要包括市場供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng)營狀況、行業(yè)整體財務(wù)狀況，目的是預(yù)測目標行業(yè)的發(fā)展前景以及該行業(yè)中企業(yè)所面臨的共同風(fēng)險。(3)行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素對行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素的分析要從行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的角度，把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營運能力,進而更深入地剖析行業(yè)發(fā)展中的潛在風(fēng)險。行業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析指標體系主要包括：①行業(yè)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)xl00%②行業(yè)盈虧系數(shù)=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個數(shù)/行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個數(shù)=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額/(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額+行業(yè)內(nèi)盈利企業(yè)盈利總額)該指標是衡量行業(yè)風(fēng)險程度的關(guān)鍵指標,數(shù)值越低風(fēng)險越小。③資本積累率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增氏額總和/行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和xlOO%越高越好。

④行業(yè)銷售利潤率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售利潤總和/行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和X100%該指標越高越好。⑤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率=行業(yè)產(chǎn)品銷售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量X100%該指標越高越好。⑥勞動生產(chǎn)率=(截至當月累計エ業(yè)增加值總額xl2)/(行業(yè)職エ平均人數(shù)X累計月數(shù))X100%(4)行業(yè)重大突發(fā)事件.區(qū)域風(fēng)險預(yù)警(1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化(2)區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化(3)區(qū)域商業(yè)銀行分支機構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險