浙江凱恩特種材料財務分析

1、PAGE PAGE 91財務分析綜合實實訓公司名稱： 浙浙江凱恩特種種材料股份有有限公司 學生姓名： 學 號： 系別班級： 會計系 專業(yè)（方向)： 會計學 指 導 者： 2014 年 5 月 31 日目 錄第一篇 公司簡簡介3第二篇 財務報報告分析4一、資產負債表表析41、資產負債表表水平分析42、資產負債表表垂直分析73、資產負債表表變動原因分分析94、資產負債表表的對稱結構構分析100二、利潤表分析析111、利潤表水平平分析112、利潤表垂直直分析123利潤表營業(yè)利利潤分析14三、現(xiàn)金流量表表分析151、現(xiàn)金流量表表水平分析151、現(xiàn)金流量表表垂直分析19第三篇 財務務效率分析26一、企業(yè)

2、盈利能能力分析261、資本經營能能力因素分析析262、盈利能力歷歷史分析273、盈利能力同同行業(yè)分析28二、營運能力分分析291、營運能力歷歷史分析2992、營運能力同同行業(yè)分析300三、償債能力分分析301、償債能力歷歷史分析302、償債能力同同行業(yè)分析32四、發(fā)展能力分分析321、發(fā)展能力趨趨勢分析322、發(fā)展能力同同行業(yè)分析33第四篇 杜邦分分析模型 34第五篇 財務報報告綜合分析析 38第一篇 公司司簡介 浙江凱恩特特種材料股份份有限公司成成立于19998年1月，坐坐落于擁有“秀秀山麗水、仙仙縣遂昌”美美麗稱呼的麗麗水市遂昌縣縣。20044年7月5日日，公司在深深圳證券交易易所中小企業(yè)

3、業(yè)板成功上市市，成為麗水水首家上市公公司。 公司司以特種紙為為起點，堅持持不懈地增加加內涵和推動動外延擴展。目目前逐步形成成了以母公司司為主導，凱凱豐紙業(yè)和凱凱恩電池公司司為有力補充充的經營格局局。目前公司司共有五家控控股子公司，分分別為浙江凱凱恩紙業(yè)銷售售有限公司、浙浙江凱豐紙業(yè)業(yè)有限公司、浙浙江凱恩電池池有限公司、衢衢州八達紙業(yè)業(yè)有限公司、浙浙江凱晟鋰電電有限公司。 公司通過了了ISO90001質量體體系、ISOO140011環(huán)境體系、IISO220000食品安安全體系認證證。 20000年被列為為國家級重點點高新技術企企業(yè)；20003年被列為為浙江省綠色色企業(yè)；20008年被續(xù)續(xù)評為國家

4、高高新技術企業(yè)業(yè)，旗下凱豐豐紙業(yè)和凱恩恩電池有限公公司相繼被列列為國家級重重點高新技術術企業(yè)，20009年被列列入浙江省工工業(yè)行業(yè)龍頭頭骨干企業(yè)。浙江凱恩特種材材料股份有限限公司原名“浙浙江凱恩紙業(yè)業(yè)股份有限公公司”，系按按照公司法法的有關規(guī)規(guī)定，經浙江江省人民政府府證券委員會會浙證委119971156號關關于同意設立立浙江凱恩紙紙業(yè)股份有限限公司的批復復批準，由由浙江遂昌凱凱恩集團有限限公司工會、浙浙江遂昌凱恩恩集團有限公公司、遂昌縣縣電力工業(yè)局局、麗水地區(qū)區(qū)資產重組托托管有限公司司、浙江利民民化工廠等五五家發(fā)起人共共同發(fā)起設立立的股份有限限公司。 11997年99月5日，上上述5家發(fā)起起人

5、簽訂了關關于組建浙江江凱恩紙業(yè)股股份有限公司司協(xié)議書；1998年年1月7日，浙浙江凱恩紙業(yè)業(yè)股份有限公公司(籌)召召開了創(chuàng)立大大會；19998年1月223日，浙江江凱恩紙業(yè)股股份有限公司司在浙江省工工商行政管理理局登記注冊冊，注冊資本本4,3455萬元，注冊冊號為3300000100013988(1/1)。 根據(jù)關關于組建浙江江凱恩紙業(yè)股股份有限公司司協(xié)議書以以及浙江省人人民政府證券券委員會浙證證委（19997）1566號批文，發(fā)發(fā)行人股本總總額應為4,000萬元元。然而在公公司設立過程程中，五家發(fā)發(fā)起人經過協(xié)協(xié)商于19997年12月月28日簽訂訂了浙江凱凱恩紙業(yè)股份份有限公司發(fā)發(fā)起人補充協(xié)協(xié)

6、議書，對對公司總股本本、各發(fā)起人人認購的股份份數(shù)及所占股股本比例進行行了部分調整整，確認公司司股本總額為為4345.3487萬萬元。針對發(fā)發(fā)行人實際股股本總額與浙浙證委(19997)1556號批文不不一致的情況況，浙江省人人民政府企業(yè)業(yè)上市工作領領導小組于22000年110月8日出出具了浙上市市(20000)27號關關于同意確認認浙江凱恩特特種紙股份有有限公司股權權結構的批復復，對公司司設立時的股股本總額和股股權設置方案案予以確認。 2000年年11月6日日，浙江省財財政廳出具了了浙財國資字字(20000)37號文文關于浙江江凱恩特種紙紙股份有限公公司國有股權權管理有關問問題的批復，確確認了公

7、司設設立時的國有有股權設置方方案。第二篇 財務務報告分析一 、資產負債債表分析1、資產負債表表水平分析項目2012年2011年變動情況對總資產的影響響（%）變動額變動（%）貨幣資金321,5500,861.89490,6077,444.07-169,0556,5822.18 -34.4588625577-10.1999305044交易性金融資產產0應收票據(jù)108,6355,646.9195,939,920.88912,695,726.002 13.2329996130.765944227應收賬款182,3244,520.59145,9522,193.2736,372,327.332 24.92

8、07713082.1943668634預付款項9,701,9976.08820,657,267.884-10,9555,291.76 -53.0333594988-0.66099406211其他應收款4,876,2287.3111,148,7799.7223,727,4487.599 324.4688010.2248882004應收關聯(lián)公司款款0應收利息0應收股利0存貨304,7422,927.00311,7322,322.22-6,989,395.222 -2.24211143799-0.42166752344其中：消耗性生生物資產0一年內到期的非非流動資產0其他流動資產3,833,2256

9、.0551,006,3378.4882,826,8877.577 280.896606710.1705447554流動資產合計935,6655,475.831,067,0044,3226.49-131,3778,8500.66 -12.3122407977-7.92611804333可供出售金融資資產0持有至到期投資資0長期應收款0長期股權投資26,883,218.66717,775,823.2259,107,3395.422 51.234773210.5494555708投資性房地產0固定資產561,1244,122.18423,6033,129.10137,5200,993.08 32.4

10、645583868.2967440298在建工程27,664,345.88983,672,040.004-56,0077,694.15 -66.9377168177-3.378998442工程物資5,385,7724.52217,663,510.885-12,2777,786.33 -69.5099320288-0.74077276699固定資產清理0生產性生物資產產0油氣資產0無形資產37,363,071.88738,824,449.116-1,461,377.229 -3.76400644533-0.08811659422開發(fā)支出0商譽0長期待攤費用170,0000.02-0遞延所得稅資產

11、產9,143,9970.8558,947,1126.400196,8444.45 2.20008857170.0118775767其他非流動資產產7,994,2282.944-0非流動資產合計計675,7288,736.94590,4866,078.8085,242,658.114 14.4360014875.1427550798資產總計1,611,3394,2112.771,657,5530,4005.29-46,1366,192.52 -2.78344296366-2.78344296366短期借款194,8200,410.20303,3111,210.81-108,4990,8000.6

12、1 -35.7688806677-6.54533279333交易性金融負債債0應付票據(jù)29,680,162.11039,590,000.000-9,909,837.990 -25.0311164188-0.59788676399應付賬款123,1566,062.4874,142,145.33549,013,917.113 66.1080037342.9570444828預收款項3,102,0060.2114,042,8891.866-940,8331.65 -23.27112544-0.05677610499應付職工薪酬30,164,551.00630,958,606.441-794,0555

13、.35 -2.56488937155-0.047990593應交稅費4,925,7771.1771,892,2216.0993,033,5555.088 160.317758190.1830116557應付利息436,3199.33829,1899.42-392,8770.09 -47.3800017222-0.02377021355應付股利0其他應付款6,032,4461.43312,376,314.226-6,343,852.883 -51.2588013477-0.38277291988應付關聯(lián)公司款款0一年內到期的非非流動負債10,000,000.00015,000,000.000-5

14、,000,000.000 -33.3333333333-0.30166535922其他流動負債0流動負債合計402,3177,797.98482,1422,574.20-79,8244,776.22 -16.55662596-4.815888609長期借款-35,000,000.0000.00 00應付債券0長期應付款0專項應付款0預計負債0遞延所得稅負債債0其他非流動負債債14,578,842.5559,297,9997.9115,280,8844.644 56.7955502550.3185997151非流動負債合計計14,578,842.55544,297,997.991-29,7199

15、,155.36 -67.08991615-1.79299779911負債合計416,8966,640.53526,4400,572.11-109,5443,9311.58 -20.80884136-6.60888640811實收資本（或股股本）467,6255,470.00233,8122,735.00233,8122,735.00 10014.106009026資本公積271,6933,628.92493,4677,163.92-221,7773,5355.00 -44.9411903177-13.3799756677盈余公積61,029,025.88754,350,889.5536,678

16、,1136.344 12.2870078280.4028996762減：庫存股0未分配利潤318,9011,638.91286,3600,850.0432,540,788.887 11.3635560651.9632009167少數(shù)股東權益75,247,808.55463,098,194.66912,149,613.885 19.2550089480.7329994931外幣報表折算價價差0非正常經營項目目收益調整0歸屬母公司所有有者權益（或或股東權益）1,119,2249,7663.701,067,9991,6338.4951,258,125.221 4.79948875023.092433

17、9514所有者權益（或或股東權益）合合計1,194,4497,5772.241,131,0089,8333.1863,407,739.006 5.6058997713.8254334445負債和所有者（或或股東權益）合合計1,611,3394,2112.771,657,5530,4005.29-46,1366,192.52 -2.78344296366-2.78344296366從投資或資產角角度進行分析析評價根據(jù)上表，可以以對凱恩特種種材料有限公公司（以下簡簡稱凱恩股份份）20122年總資產變變動作出以下下分析評價：該公司總資產本本期減少466,136,192.552，變動幅幅度為2.778

18、34299636%，說說明了該公司司本年資產規(guī)規(guī)模有所下降降。進一步分分析可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn):（1） 流動動資產本期減減少了1311,378,850.666元，下降幅度度為12.331%，使總總資產規(guī)模下下降了7.993%，非流流動資產本期期增加了855,242,658.114元，增長幅度度為14.444%，使總總資產規(guī)模增增長了5.114%，兩者者合計使總資資產降低了22.78%。本期總資產的下下降主要體現(xiàn)現(xiàn)在流動資產產的下降上，說說明了該公司司資產的流動動性有所下降降，其下降主要體現(xiàn)現(xiàn)在以下幾個個方面：一是貨幣資金的的大幅度下降降，貨幣資金金本期下降1169,0556,5822.18，下下降幅度約

19、為為34%，對對總資產的影影響約為100%，貨幣資資金的下降會會影響企業(yè)的的償債能力和和資金的流動動性。二是預付款項的的下降，預付付款項下降了了10,9555,2911.76，下下降幅度約為為53%，對對總資產的影影響約為0.7%。預付付款項下降也也不利于總資資產規(guī)模的增增加。（3）從非流動資產角角度分析：主主要體現(xiàn)在在在建工程和工工程物資方面面，這兩項分分別下降了556,0077,694.15和12,2777,7866.33，下降幅度分分別約為677%和70%，對總資產產的影響分別別約為3%和和0.7%；其次是無形形資產的下降降，下降了114613777.29，下下降幅度約為為3%，對總總資

20、產的影響響約為0.0088%?？煽梢钥闯隽鲃觿淤Y產對總資資產的下降影影響極小。二、從籌資或權權益角度進行行分析：凱恩股份負債有有所下降，下下降了1099,543,931.558，下降幅幅度為20%，對總資產產的影響為66.6%，流流動負債的減減少主要體現(xiàn)現(xiàn)在短期借債債上，短期借借款減少了11084900800.661，下降幅幅度為35.77%，對對總資產的影影響為6.55%。短期借借款的減少并并不意味著一一定對企業(yè)是是有利的，企企業(yè)應該結合合自身的實際際情況，確定定本企業(yè)的資資金周轉策略略。非流動負負債下降了2297191155.366，下降幅度度為67%，對對總資產的影影響為1.77%。負債

21、和所有者權權益減少了4461361192.522，變動幅度度為2.788%，對總資資產的影響為為2.78%。主要體現(xiàn)現(xiàn)在資本公積積減少了22217735535，下降降幅度為455%，對總資資產的影響為為13%。2、資產負債表表垂直分析項目2012年2011年2*12年（%）2*11年（%）變動情況（%）貨幣資金321,5500,861.89490,6077,444.0719.9548822929.598669952-9.64388765866交易性金融資產產應收票據(jù)108,6355,646.9195,939,920.8896.7417117585.78812243440.9535993236應

22、收賬款182,3244,520.59145,9522,193.2711.314770628.80540006612.5093005519預付款項9,701,9976.08820,657,267.8840.6020885821.2462667807-0.64411819866其他應收款4,876,2287.3111,148,7799.7220.3026112930.06930079120.2333005022應收關聯(lián)公司款款0應收利息0應收股利0存貨304,7422,927.00311,7322,322.2218.9117755118.8070034930.1047220161其中：消耗性生生物

23、資產0一年內到期的非非流動資產0其他流動資產3,833,2256.0551,006,3378.4880.2378884440.06071155370.17716689流動資產合計935,6655,475.831,067,0044,3226.4958.065558564.37555507-6.30999657333可供出售金融資資產0持有至到期投資資0長期應收款0長期股權投資26,883,218.66717,775,823.2251.6683220421.07242281860.5958992233投資性房地產0固定資產561,1244,122.18423,6033,129.1034.82222

24、74925.5562281069.2659993816在建工程27,664,345.88983,672,040.0041.7167995665.0479994279-3.33111986211工程物資5,385,7724.52217,663,510.8850.3342227621.0656552298-0.73144246788固定資產清理0生產性生物資產產0油氣資產0無形資產37,363,071.88738,824,449.1162.3186779792.3423006906-0.02366271211開發(fā)支出0商譽0長期待攤費用170,0000.02-0.0105449870遞延所得稅資產

25、產9,143,9970.8558,947,1126.4000.567455710.53978865630.0276770536其他非流動資產產7,994,2282.944-0.496100970非流動資產合計計675,7288,736.94590,4866,078.8041.934441535.624444936.3099665733資產總計1,611,3394,2112.771,657,5530,4005.291001000短期借款194,8200,410.20303,3111,210.8112.0901176918.298998322-6.20888063677交易性金融負債債0應付票據(jù)2

26、9,680,162.11039,590,000.0001.841899332.3884993139-0.54655998355應付賬款123,1566,062.4874,142,145.3357.6428226414.47304488873.1697777524預收款項3,102,0060.2114,042,8891.8660.1925007840.243911057-0.05144027299應付職工薪酬30,164,551.00630,958,606.4411.8719553541.86775549630.004199858應交稅費4,925,7771.1771,892,2216.0990

27、.3056883810.11415587560.1915225051應付利息436,3199.33829,1899.420.0270777130.0500225593-0.02299484622應付股利0其他應付款6,032,4461.43312,376,314.2260.3743662860.746677193-0.37233090711應付關聯(lián)公司款款0一年內到期的非非流動負債10,000,000.00015,000,000.0000.6205880610.9049660775-0.28433801677其他流動負債0流動負債合計402,3177,797.98482,1422,574.20

28、24.9670062429.088000784-4.12099454777長期借款-35,000,000.0002.1115775141-2.11155751411應付債券0長期應付款0專項應付款0預計負債0遞延所得稅負債債0其他非流動負債債14,578,842.5559,297,9997.9110.904733470.56095548930.3437779804非流動負債合計計14,578,842.55544,297,997.9910.904733472.6725330034-1.76777953377負債合計416,8966,640.53526,4400,572.1125.87177971

29、31.760553787-5.88877408144實收資本（或股股本）467,6255,470.00233,8122,735.0029.0199929814.10600902614.913883958資本公積271,6933,628.92493,4677,163.9216.8607779729.771222847-12.9100448733盈余公積61,029,025.88754,350,889.5533.78734433.27902282070.508311479減：庫存股未分配利潤318,9011,638.91286,3600,850.0419.7904417317.2763355782

30、.5140661507少數(shù)股東權益75,247,808.55463,098,194.6694.6697333083.80675594110.8629773665外幣報表折算價價差0非正常經營項目目收益調整0歸屬母公司所有有者權益（或或股東權益）1,119,2249,7663.701,067,9991,6338.4969.4584469964.4327702725.0257667149所有者權益（或或股東權益）合合計1,194,4497,5772.241,131,0089,8333.1874.1282202968.2394462135.8887440814負債和所有者（或或股東權益）合合計1,6

31、11,3394,2112.771,657,5530,4005.2910010001、從靜態(tài)方面面分析。就一一般意義而言言，企業(yè)流動動資產變現(xiàn)能能力強，其資資產風險小，流流動資產變現(xiàn)現(xiàn)能力差，其其資產風險較較大。所以，企企業(yè)流動資產產比重較大時時，企業(yè)資產產的流動性強強，風險小，非非流動比重高高時，企業(yè)資資產彈性較差差，不利于企企業(yè)靈活調度度資金，風險險較大。該公公司本期流動動資產比重高高達58%，非流動資資產占41%。根據(jù)這樣樣的資產結構構，可以認為為凱恩股份資資產的流動性性強，資產風風險較小，但但缺點是較低低的非流動資資產規(guī)模會讓讓企業(yè)難以形形成較大的生生產規(guī)模，不不利于企業(yè)的的擴張；非流流

32、動資產可以以適當增加比比重。2、從動態(tài)方面面分析。本期期該公司流動動資產比重較較上期下降了了6.3%，貨幣資金金的比重降低低了9.6%，應收賬款款的比重上升升了2.5%，其他各項流流動資產的變變動幅度都不不大，貨幣資資金和應收賬賬款出現(xiàn)了較較大幅度的變變化，但綜合合而言，對流流動資產的影影響不是太大大，說明該公公司的資產結結構相對比較較穩(wěn)定。3資產負債表變變動原因分析析資產負債表變動動原因分析資產期末余額期初余額負債和所有者權權益期末余額期初余額固定資產56112411224236031129.1負債合計41689666415264405572.1實收資本2716936629233812773

33、5盈余資本610290225.94934671163.9資本公積3189016639543508889.53未分配利潤33885000882863608850資產總計1611394421316575300405負債和所有者權權益1611394421316575300405本期總資產減少少了461336192.52元，是是由于負債、實實收資本、盈盈余公積、資資本公積和未未分配利潤共共同變動的影影響所導致的的。凱恩股份20112年資產負債的的變動主要是是由于負債變變動所致，屬屬于負債變動動型，負債本本期減少了11095433931.558元，是導導致總資產減減少的的最主主要的因素。由由于負債的減減

34、少導致的企企業(yè)經營規(guī)模模變小，不利于企業(yè)業(yè)的長遠發(fā)展展。另外，由于實收收資本本期增增加了23338127335元，這是是由于執(zhí)行22011年股股利分配政策策所導致，并并不能說明是是公司當期經經營的結果，難難以做出好的的評價；資本公積本期減減少了22117735335元，結合合資本公積明明細賬分析發(fā)發(fā)現(xiàn)，資本公公積的減少主主要是本期其其他資本公積積的減少所導導致的，并最最終導致總資資產的減少，反映了企業(yè)業(yè)在對外投資資方面做得不不好；未分配利潤本期期增加了3225407888.87元元，這說明企企業(yè)當年實現(xiàn)現(xiàn)了利潤的增增加表明企業(yè)業(yè)本年經營略略有成果。4、資產負債表表的對稱結構構分析資產負債表對稱

35、稱結構分析流動資產流動負債非流動負債所有者權益非流動資產從表4可以看出出，凱恩股份份流動負債全全部用于滿足足企業(yè)對流動動資產的需求求，而且流動動資產還需要要由非流動負負債來滿足，屬屬于資產結構構與資本結構構適應程度中中的穩(wěn)健結構構。由于其流動資產產一部分需要要由流動負債債來滿足，一一部分需要由由非流動負債債來滿足，剩剩余部分由所所有者權益來來滿足。但是是對于流動資資產需要占用用所有者權益益的情況，我我們不能給予予好的評價。這這樣的結果是是：（1）、足足以使企業(yè)保保持相當優(yōu)異異的財務信譽譽，通過流動動資產的變現(xiàn)現(xiàn)來滿足償還還債務的需要要，企業(yè)風險險小。（2）、企企業(yè)可以通過過調整流動負負債和非流

36、動動負債的比例例，使負債成成本達到企業(yè)業(yè)目標標準，相相對于保守結結構形式而言言，負債成本本相對較低，并并具有可調性性。（3）、無無論是資產結結構還是資本本結構，都具具有一定的彈彈性，特別是是當臨時型資資產需要降低低或者消失時時，可以通過過償還短期債債務或進行短短期證券投資資來調整，一一旦臨時型資資產需要再產產生是，又可可以重新舉借借短期債務或或出售短期證證券來滿足其其需要。但是是對于流動資資產需要占用用所有者權益益的情況，如如果不加以處處理，長此以以往，必加削削弱公司的財財務實力，嚴嚴重阻礙公司司的發(fā)展，公公司應當引起起高度重視。二、利潤表分析析1、利潤表水平平分析 （單位：元元 ） 會計年度

37、2011年2012年增減額增減（%）一、營業(yè)收入961,7500,978.29863,9188,727.53-97,8322,250.76 -10.1722305822減：營業(yè)成本626,3444,554.93587,2455,624.78-39,0988,930.15 -6.24233996255營業(yè)稅金及附加加5,008,5506.7223,665,3315.988-1,343,190.774 -26.8188187844銷售費用42,422,263.77939,156,980.446-3,265,283.333 -7.69700982655管理費用100,8411,937.9299,67

38、0,732.991-1,171,205.001 -1.161442652勘探費用財務費用26,691,387.77512,259,814.777-14,4311,572.98 -54.0688275199資產減值損失16,966,360.22815,457,957.888-1,508,402.440 -8.89055479733加：公允價值變變動凈收益投資收益4,909,6660.177-1,168,221.558-6,077,881.775 -123.799434711其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益4,909,6660.177-1,199,571.558-6,109,231.77

39、5 -124.433288411影響營業(yè)利潤的的其他科目二、營業(yè)利潤148,3855,627.07105,2944,079.17-43,0911,547.90 -29.0400243822加：補貼收入營業(yè)外收入7,768,7708.7559,170,8849.7661,402,1141.011 18.048557223減：營業(yè)外支出出4,205,7713.3002,504,2273.311-1,701,439.999 -40.4555444033其中：非流動資資產處置凈損損失1,466,1145.900908,7800.92-557,3664.98 -38.0155655888加：影響利潤總總

40、額的其他科科目三、利潤總額151,9488,622.52111,9600,655.62-39,9877,966.90 -26.3166768288減：所得稅19,968,302.66313,829,569.556-6,138,733.007 -30.7422387999加：影響凈利潤潤的其他科目目四、凈利潤131,9800,319.8998,131,086.006-33,8499,233.83 -25.6477182755歸屬于母公司所所有者的凈利利潤118,1388,303.6785,981,472.221-32,1566,831.46 -27.2199648899少數(shù)股東損益13,842,

41、016.22212,149,613.885-1,692,402.337 -12.2266559655由上表分析得出出，凱恩股份份2012年年凈利潤較22011年減減少了33，8849，2333.83元元，下降幅度度為25.665%，利潤總額額減少39，9987，9666.9元，下下降幅度為226.32%，營業(yè)利潤潤較上年減少少了43,0091,5447.90元元，降低幅度度為29.004%，說明企業(yè)業(yè)經營情況出出現(xiàn)了滑坡，營營業(yè)外收入的的小幅度增長長也沒有提高高企業(yè)的凈利利潤，對于這這樣的情況，我我們難以給出出好的評價，必必須結合利潤潤表中數(shù)據(jù)進進行進一步分分析。一、利潤增減變變動分析評價價1

42、、凈利潤或稅稅后利潤分析析。凈利潤是是指企業(yè)所有有者最終取得得的財務成果果，或可供企企業(yè)所有者分分配或使用的的成果。凱恩恩股份20112年度實現(xiàn)現(xiàn)凈利潤988,131,086.006元，比上上年減少了333,849,233.883元，下降降率為25.65%，出現(xiàn)了滑滑坡。從水平平分析看，凈凈利潤的下降降主要是因為為利潤總額較較去年下降了了39，9887，9666.9元，下下降幅度為226.32%所導致的；由于所得稅稅費用比去年年下降6,1338,7333.07元，二二者共同作用用導致公司利利潤下降。2、利潤總額分分析。利潤總總額是反映企企業(yè)全部財務務成果的指標標，它不僅反反映企業(yè)的營營業(yè)利潤，

43、而而且反映企業(yè)業(yè)的營業(yè)外收收支狀況。凱凱恩股份利潤潤總額下降了了39,9887,9666.9元，下下降幅度266.32%，營業(yè)外收收入的增加也也沒有扭轉利利潤下降的局局面；營業(yè)外支出下下降了17001,4399.99元，下下降幅度為440.46%，營業(yè)利潤潤較去去年減減少了43,091,5547.9元元，降低幅度度為29.004%，兩者者的綜合作用用導致利潤總總額下降。3、營業(yè)利潤分分析。營業(yè)利利潤是指企業(yè)業(yè)營業(yè)收入與與營業(yè)成本、期期間費用、資資產減值損失失、資產變動動凈收益之間間的差額。它它反映了企業(yè)業(yè)本期自身生生產經營的財財務成果。本本期營業(yè)利潤潤較去去年減減少了43,091,5547.9

44、元元，降低幅度度為29.004%，主要要原因在于該該公司本期營營業(yè)收入減少少97,8332,2500.76元，降降低幅度為110.17%投資收益減減少了6,0077,8881.75元元，降低幅度度為123.80%所導導致的。雖然然營業(yè)成本有有所下降，但但也不足以使使企業(yè)轉虧為為盈。2、利潤表垂直直分析利潤表垂直分析析表會計年度2011年2012年2012年（%）2011年（%）一、營業(yè)收入961,7500,978.29863,9188,727.53100100減：營業(yè)成本626,3444,554.93587,2455,624.7867.97466376765.125443986營業(yè)稅金及附加加

45、5,008,5506.7223,665,3315.9880.42426662950.52076696銷售費用42,422,263.77939,156,980.4464.53248842734.4109440539管理費用100,8411,937.9299,670,732.99111.53700496910.485224412勘探費用財務費用26,691,387.77512,259,814.7771.4190993532.7752990938資產減值損失16,966,360.22815,457,957.8881.78928838051.764111157加：公允價值變變動凈收益投資收益4,909

46、,6660.177-1,168,221.558-0.135222355110.510499183其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益4,909,6660.177-1,199,571.558-0.138885236440.510499183影響營業(yè)利潤的的其他科目二、營業(yè)利潤148,3855,627.07105,2944,079.171242866952加：補貼收入營業(yè)外收入7,768,7708.7559,170,8849.7661.06154407990.8077667179減：營業(yè)外支出出4,205,7713.3002,504,2273.3110.289877

47、37150.4372997533其中：非流動資資產處置凈損損失1,466,1145.900908,7800.920.10519928720.152444548加：影響利潤總總額的其他科科目三、利潤總額151,9488,622.52111,9600,655.6212.95966282715.799116485減：所得稅19,968,302.66313,829,569.5561.60079952042.0762444587加：影響凈利潤潤的其他科目目四、凈利潤131,9800,319.8998,131,086.00611.35888330613.722992026歸屬于母公司所所有者的凈利利潤11

48、8,1388,303.6785,981,472.2219.952499546912.283666868少數(shù)股東損益13,842,016.22212,149,613.8851.40633375941.4392551587根據(jù)表中數(shù)據(jù)可可知：本年度度營業(yè)利潤占占營業(yè)收入的的比重為122.19%，較較上年度的115.43%下降了2.224%，利潤潤總額占營業(yè)業(yè)收入的比重重為12.996%，較去年的的15.800%下降了2.884%，凈利利潤占營業(yè)收收入的比重為為11.366%，較去年的的13.722%下降了2.336%。由此可見見，從利潤的的構成上來看看，凱恩股份份2012年年盈利能力有有所降低，主

49、主要是營業(yè)利利潤的構成降降低所致。3利潤表營業(yè)利利潤分析營業(yè)利潤表水平平分析項目2011年2012年增減額增減（%）一、營業(yè)收入961,7500,978.29863,9188,727.53-97,8322,250.76 -10.1722305822減：營業(yè)成本626,3444,554.93587,2455,624.78-39,0988,930.15 -6.24233996255二、營業(yè)毛利335,4066,423.36 276,6733,102.75 -58,7333,320.61 -17.5111089988營業(yè)稅金及附加加5,008,5506.7223,665,3315.988-1,343

50、,190.774 -26.8188187844銷售費用42,422,263.77939,156,980.446-3,265,283.333 -7.69700982655管理費用100,8411,937.9299,670,732.991-1,171,205.001 -1.161442652財務費用26,691,387.77512,259,814.777-14,4311,572.98 -54.0688275199資產減值損失16,966,360.22815,457,957.888-1,508,402.440 -8.89055479733加：公允價值變變動收益（損損失以“”號填列）投資收益（損失失以

51、“”號填列）4,909,6660.177-1,168,221.558-6,077,881.775 -123.799434711其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益4,909,6660.177-1,199,571.558-6,109,231.775 -124.433288411三、營業(yè)利潤（虧虧損以“”號填列）148,3855,627.07105,2944,079.17-43,0911,547.90 -29.04002438221、營業(yè)利潤分分析。營業(yè)利利潤是指企業(yè)業(yè)自身生產經經營所取得的的財務成果。凱凱恩股份本期期實現(xiàn)營業(yè)利利潤105,294,0079.177元，比去年年的148,385

52、,6627.077減少了43,091,5547.900元，降低率率29.044%。從水平分分析上來看，主主要原因在于于該公司本期期營業(yè)收入減減少97,8832,2550.76元元，降低幅度度為10.117%投資收收益減少了66,077,881.775元，降低低幅度為1223.80%所導致的。雖雖然營業(yè)成本本有所下降，但但也不足以使使企業(yè)轉虧為為盈。營業(yè)稅稅金及附加，財財務費用，管管理費用，銷銷售費用都有有所減少，但但其降低幅度度太小，對增增加企業(yè)利潤潤沒有起到相相應的作用。2、營業(yè)毛利分分析。營業(yè)毛毛利是營業(yè)收收入與營業(yè)成成本的差額。凱恩股份營業(yè)毛利降低了58,733,320.61元，下降幅度

53、為17.51%。關鍵因素是本期營業(yè)收入減少97,832,250.76元，降低幅度為10.17%，營業(yè)成本降低了39,098,930.15元，降低幅度為6.24%，營業(yè)成本的降低幅度低于營業(yè)收入的降低幅度，不利于企業(yè)毛利的增長。三、現(xiàn)金流量表表分析1現(xiàn)金流量表水水平分析現(xiàn)金流量水平分分析表報告年度2012.122.312011.122.31增減額增減率(%)一、經營活動產產生的現(xiàn)金流流量銷售商品、提供供勞務收到的的現(xiàn)金691,2599,875.24907,3288,072.92-216,0668,1977.68 -23.81336793收到的稅費返還還14,347,479.6638,935,66

54、42.6995,411,8836.944 60.564660769收到其他與經營營活動有關的的現(xiàn)金14,531,101.00733,697,703.335-19,1666,602.28 -56.8788067經營活動現(xiàn)金流流入小計720,1388,455.94949,9611,418.96-229,8222,9633.02 -24.19228734購買商品、接受受勞務支付的的現(xiàn)金361,2611,004.00570,9944,314.33-209,7333,3100.33 -36.73112432支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金97,797,016.66987,835,293.1109,96

55、1,7723.599 11.341336773支付的各項稅費費49,351,829.88573,591,891.999-24,2400,062.14 -32.93884956支付其他與經營營活動有關的的現(xiàn)金67,537,859.33481,448,346.449-13,9100,487.15 -17.07889068經營活動現(xiàn)金流流出小計575,9477,709.88813,8699,845.91-237,9222,1366.03 -29.23334379經營活動產生的的現(xiàn)金流量凈凈額144,1900,746.06136,0911,573.058,099,1173.011 5.95126670

56、98二、投資活動產產生的現(xiàn)金流流量收回投資收到的的現(xiàn)金-29,000,000.0000取得投資收益收收到的現(xiàn)金31,350.0020,094.1611,255.84 56.015447912處置固定資產、無無形資產和其其他長期資產產收回的現(xiàn)金金凈額1,618,9964.011839,9922.00778,9722.01 92.735664629處置子公司及其其他營業(yè)單位位收到的現(xiàn)金金凈額收到其他與投資資活動有關的的現(xiàn)金18,739,200.00011,565,300.0007,173,9900.000 62.029551934投資活動現(xiàn)金流流入小計20,389,514.00141,425,38

57、6.116-21,0355,872.15 -50.78001474購建固定資產、無無形資產和其其他長期資產產支付的現(xiàn)金金101,7844,784.3091,824,434.9999,960,3349.311 10.847116646投資支付的現(xiàn)金金10,306,967.000-取得子公司及其其他營業(yè)單位位支付的現(xiàn)金金凈額支付其他與投資資活動有關的的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流流出小計112,0911,751.3091,824,434.99920,267,316.331 22.071881162投資活動產生的的現(xiàn)金流量凈凈額-91,7022,237.29-50,3999,048.83-41,3033,18

58、8.46 81.952331739三、籌資活動產產生的現(xiàn)金流流量吸收投資收到的的現(xiàn)金-481,5144,993.800取得借款收到的的現(xiàn)金308,0000,000.00393,7444,536.72-85,7444,536.72 -21.77666924收到其他與籌資資活動有關的的現(xiàn)金18,449,430.44827,443,455.666-8,994,025.118 -32.77229324籌資活動現(xiàn)金流流入小計326,4499,430.48902,7022,986.18-576,2553,5555.70 -63.83664517償還債務支付的的現(xiàn)金454,7622,852.21517,61

59、66,241.31-62,8533,389.10 -12.14228549分配股利、利潤潤或償付利息息支付的現(xiàn)金金66,688,668.88554,830,027.88211,858,641.003 21.628000477支付其他與籌資資活動有關的的現(xiàn)金1,935,1114.67713,892,600.000-11,9577,485.33 -86.07008962籌資活動現(xiàn)金流流出小計523,3866,635.73586,3388,869.13-62,9522,233.40 -10.73664933籌資活動產生的的現(xiàn)金流量凈凈額-196,9337,2055.25316,3644,117.05

60、-513,3001,3222.30 -162.2550171四、匯率變動對對現(xiàn)金的影響響四(2)、其他他原因對現(xiàn)金金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價物凈增增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價物余額額454,5044,883.2154,143,296.553400,3611,586.68 739.4488117期末現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價物余額額309,2599,762.63454,5044,883.21-145,2445,1200.58 -31.95667789附注：1、將凈凈利潤調節(jié)為為經營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈利潤98,131,086.006131,9800,319.89-33,8499,233.83 -25.6477