股票入門教程波浪理論教程詳解

1、任何一位投資者都希望能預(yù)測未來,波浪理論正是這樣一種趨勢分析工具,它根據(jù)周期循環(huán)的波動規(guī)律來分析和預(yù)測的未來走勢。波浪理論的創(chuàng)始人美國技術(shù)分析大師 R.N.艾略特（18711948）正是在長期研究道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的走勢圖后,于二十世紀三十年代創(chuàng)立了波浪理論。投資者一走進證券部就會看到記錄著股價波動信息的 K 線圖,它們有節(jié)奏、有規(guī)律地起伏漲落、周而復(fù)始,好像大海的波浪一樣,我們也可以感受到其中蘊涵的韻律與協(xié)調(diào)。我們特別邀請到了研究股票多年的資深專家一鳴老師來與讀者們一起“沖浪”。1、基礎(chǔ)課波浪理論在技術(shù)分析中被廣泛采用波浪理論最主要特征就是它的通用性。人類社會經(jīng)濟活動的許多領(lǐng)域都遵循著波浪理

2、論的基本規(guī)律,即在相似和不斷再現(xiàn)的波浪推動下重復(fù)著自己。因為股票、債券的運動是在公眾廣泛參與的自由市場之中,市場交易記錄完整,與市場相關(guān)的信息全面豐富,因此特別適于檢驗和論證波浪理論,所以它是諸多股票技術(shù)分析理論中被運用最多的,但不可否認,它也是最難于被真正理解和掌握的。專家導(dǎo)讀：被事實驗證的傳奇波似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨浪波浪理論的初次亮相極富傳奇色彩。 1929 年開始的全球經(jīng)濟危機引發(fā)了經(jīng)濟大蕭條,美國股市在 1929 年 10 月創(chuàng)下 386 點的高點后開始大崩盤,到 1932 年仲夏時節(jié),整個市場彌漫著一片絕望的氣氛。這時,波浪理論的始作俑者艾略特給美國投資周

3、刊主編格林斯發(fā)電報,明確指出長期下跌的走勢已經(jīng)結(jié)束,未來將會出現(xiàn)一個大牛市。當(dāng)格林斯收到電報時,道瓊斯 30 種工業(yè)指數(shù)已經(jīng)大幅飆升,從郵戳上的時間看,電報就在道瓊斯 30 種工業(yè)指數(shù)見底前兩個小時發(fā)出。此后道瓊斯指數(shù)在9周內(nèi)上漲了100,而且從此開始一路上揚。但是波浪理論在艾略特生前卻長期被人們忽視,直到 1978 年,他的理論繼承者帕徹特出版了波浪理論一書,并在期貨投資競賽中運用波浪理論取得了四個月獲利 400以上的驕人成績后,這一理論才被世人廣泛關(guān)注,并開始迅速傳播。2、波浪周期及實例解讀專家解讀圖 1：五浪上升三浪下降組成完整似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨周期一個完整

4、的波動周期,即完成所謂從牛市到熊市的全過程,包括一個上升周期和一個下跌周期。上升周期由五浪構(gòu)成,用 1、2、3、4、5 表示,其中 1、3、5 浪上漲,2、4 浪下跌；下跌周期由三浪構(gòu)成,用 a、b、c 表示,其中 a、c 浪下跌,b浪上升。與主趨勢方向（即所在周期指明的大方向）相同的波浪我們稱為推動浪,與主要運動方向相反的波浪稱為調(diào)整浪。也就是說,在上升周期中,因為主趨勢向上,那么 1、3、5 浪為推動浪,2、4 浪為調(diào)整浪,是對上漲的調(diào)整；在下降周期中,因為主趨勢向下,那么 a、c 浪為推動浪,b浪為調(diào)整浪,是對下跌的調(diào)整,即我們常說的反彈。引用一位私募基金經(jīng)理的話來說：“每個理論都是正確

5、的,關(guān)鍵在于堅守一種。很多人作的不好并不是因為理論不好,而是他們沒有深究這項理論的精義。”那么,堅守波浪理論的難點就在于如何去識別推動浪和調(diào)整浪。1、推動浪與調(diào)整浪永遠交替運行。2、每一個推動浪都與主趨勢的運動方向相同,并可以進似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨一步細分為五個更小的波浪,即順勢五浪,用 1、2、3、4、5 來表示。3、每一個調(diào)整浪都與主趨勢的運動方向相反,由三個更小的波浪構(gòu)成的,即逆勢三浪,用 a、b、c 來表示。4、一個完整循環(huán)完成后,可以合并構(gòu)成更高等級波浪的子浪。5、無論市場運行時間長短以及漲跌幅度大小如何變化,市場基本形態(tài)永遠不會改變。專家解讀圖 2：完美

6、的上升五浪帶來可觀的收益上面是 G 寶鋼的周線圖,仔細觀察后我們可以發(fā)現(xiàn),它從 2001 年 12 月底至 2004 年 3 月初走出了一個極為標(biāo)準的上升五浪,漲幅超過 200,從左到右的三個藍色箭頭分別標(biāo)注出 1、3、5 浪的結(jié)束點,兩個紅色箭頭分別標(biāo)注出 2、4 浪的結(jié)束點。因為在 G 寶鋼這樣的權(quán)重股中參與運作的都是投資基金等大資金,所以它的走勢符合技術(shù)相當(dāng)完美,從中我們應(yīng)該能夠強烈地感受到波浪的此消彼漲、漲跌有序。專家解讀圖 3：破壞力巨大的下跌三浪似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨再看看 G 國貿(mào)的周線圖,它從 2001 年 7 月至2005 年 7 月,用了整整四年時

7、間才完成一個下跌周期,股價跌去 70,在圖中我們可以看出清晰的下跌三浪,其中 a 浪下跌在紅色箭頭處結(jié)束,b浪反彈在藍色箭頭處結(jié)束,然后是持續(xù)時間長達三年的漫長 c 浪。而這不過是一只普通的并未經(jīng)過大幅炒作的股票,通過它我們依然能夠感受到下跌周期所帶來的強大破壞力,包括金錢的損失和對人們心理的長期折磨。3、如何識別推動浪所謂推動浪就是維持所在周期大趨勢的波浪,在同級別的波浪里,推動浪一浪超越一浪。推動浪的形態(tài)較為簡單,分為延伸浪、傾斜三角形和失敗形態(tài)三種。（一）延伸浪專家解讀圖 4：延伸浪的兩條規(guī)則其一,1、3、5 浪中只有一個浪會出現(xiàn)延伸浪,3 浪和 5 浪出現(xiàn)延伸的幾率較大,所以我們只給出

8、了上升周期的第 3 浪發(fā)生延伸以及下跌周期的第 5 浪發(fā)生延伸的示意圖作為范例,其余的依此類推。似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨其二,如果三個推動浪中的任何一浪出現(xiàn)延伸,那么其余兩個波浪的運行時間和運行幅度會趨向接近。專家解讀圖 5：最具有爆發(fā)力的三浪延伸在 G 六國的日線圖中,我們可以看出清晰的上升五浪,兩個藍色箭頭處分別是 1、3 浪的結(jié)束位置,兩個紅色箭頭處分別是 2、 4 浪結(jié)束的位置,第 3 浪發(fā)生了延伸,股價在這一浪中僅用 16 天時間就快速上漲超過 80,而 1、 5 浪的漲幅則比較接近。（二）傾斜三角形傾斜三角形只在 5 浪中出現(xiàn),通常在一段非常迅速的暴漲或暴跌

9、后,成交量逐漸萎縮,波動幅度逐漸減緩,趨勢演變?yōu)閮A斜三角形。多頭傾斜三角形出現(xiàn)在頭部,暗示趨勢將向下反轉(zhuǎn)；空頭傾斜三角形出現(xiàn)在下降末端,暗示趨勢將向上反轉(zhuǎn)。三）失敗形態(tài)下面我們將看到的兩張圖分別是失敗形態(tài)的兩種形式雙頭和雙底。專家解讀圖 8、圖 9：失敗形態(tài)是五浪盡頭似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)失敗形態(tài)一般出現(xiàn)在第五浪（上升的第 5 浪或下跌 c 浪的第 5 子浪）：在上升趨勢中第五浪的高點低于第三浪的高點,形成雙頭形態(tài)；在下跌趨勢中,c 浪 5 的低點高于 c 浪 3 的低點,形成雙底形態(tài)。4、如何識別調(diào)整浪所謂調(diào)整浪就是對前期的推動浪進行調(diào)整,它出現(xiàn)在上升

10、周期的第 2 浪和第 4 浪,或者下跌周期的 b 浪。從本質(zhì)意義上講,調(diào)整就是對前期運行趨勢的一種修正。如果前期上升了一段時間,那么就需要下跌或橫盤等待,以便清理浮籌、修復(fù)技術(shù)指標(biāo),隨后繼續(xù)上升；如果前期已經(jīng)長時間下跌,則需要向上反彈或橫盤休息一段時間,隨后繼續(xù)下跌。調(diào)整的方式和幅度往往可以說明隨后而來的推動浪的運行強度。按照波浪理論的原理,推動浪相對比較容易進行劃分,因為它與市場的主趨勢方向一致,而調(diào)整浪則復(fù)雜得多,調(diào)整出現(xiàn)和結(jié)束的時間、調(diào)整幅度和調(diào)整方式都難以確定。但是上升周期中,根據(jù)第 2 浪的調(diào)整方式我們可以大致判斷未來的似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨走勢強度,推斷第

11、 4 浪的調(diào)整方式。調(diào)整浪的主要形態(tài)有之字形、平坦形、三角形、復(fù)合型等。（一）之字形（常規(guī)調(diào)整）專家解讀圖 10：之字形調(diào)整是市場做出的主動調(diào)整之字形調(diào)整浪分為 a、b、c 三浪,可以參考上面的示意圖。在上升周期調(diào)整浪中,b 浪的結(jié)束點低于 a 浪的起點,c 浪的結(jié)束點低于 a 浪的結(jié)束點,即越調(diào)越低；在下跌周期中,b 浪的結(jié)束點高于 a 浪的起點,c 浪的結(jié)束點高于 a 浪的結(jié)束點。（二）平坦形（強勢調(diào)整）專家解讀圖 11：平坦形調(diào)整是強勢市場被動做出的調(diào)整平坦形調(diào)整浪也分為 a、b、c 三浪。在上升周期中出現(xiàn)平坦形調(diào)整,表明市場強勢,不愿改變原有的上升趨勢,因此采取順勢調(diào)整,即調(diào)整過程中股

12、價下跌幅度較小,或者維持橫向波動不下跌,甚至調(diào)整結(jié)束時股價反而高于調(diào)整開始時似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨（即越調(diào)越高）,所以可以期待后市的上漲較為強勁,事實上,許多黑馬股在上漲初期都曾出現(xiàn)過平坦形調(diào)整；反之,若下跌周期中出現(xiàn)平坦形調(diào)整,則往往后市跌幅較大。下面觀察 G 林海的日 K 線圖,圖中兩個矩形分別標(biāo)示出上升過程中出現(xiàn)的兩次調(diào)整,分別是2 浪的之字形調(diào)整和 4 浪的平坦形調(diào)整。我們能很清楚地看到上升過程中出現(xiàn)的兩次調(diào)整,左面一次是 2006 年 4 月 11 日4 月 24日之間發(fā)生的之字形調(diào)整,可以看出調(diào)整完成后股價已經(jīng)大幅下跌,跌幅達 12.5%,而隨后上漲28；

13、右面一次是 2006 年 5 月 16 日5 月 24 日間發(fā)生的平坦形調(diào)整,調(diào)整結(jié)束后,股價并沒有大幅下跌,跌幅僅為 3,所以這是一次強勢調(diào)整,而其后的漲幅則超過 50。（三）三角形波浪運動有時會以一種三角形的運動方式逐漸收斂變窄或者逐漸發(fā)散放大,同時伴隨著成交量的逐漸遞減。三角形的結(jié)構(gòu)往往表明市場即將在運行方向上作出選擇,即繼續(xù)沿著發(fā)生三角形整理前市場的運行方向前進。就是意味著,上升趨勢經(jīng)過三角形整理后依然會繼續(xù)上升,而下跌趨勢在三似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨角形調(diào)整后還要延續(xù)原趨勢繼續(xù)下跌。并不是所有形狀上看似三角形的調(diào)整都是三角形整理,真正的三角形調(diào)整可以細分為 a

14、、 b、c、d、e 五小浪,而且其中每一小浪都可以再次劃分出3個子浪,也就是說三角形調(diào)整可以細分為33333 的次一級結(jié)構(gòu)。當(dāng)三角形運行到 2/3 處所發(fā)生的突破最有力度；如果三角形運行到末端時,無論向上或向下突破的力度都不大,有時還會出現(xiàn)假突破。（四）復(fù)合型復(fù)合型是由以上三種形態(tài)復(fù)合構(gòu)成的,有雙重三和三重三兩種形態(tài),通常發(fā)生在市場處于彷徨等待的過程中,運動方向極不明朗時,于是一個調(diào)整浪結(jié)束后又接連出現(xiàn)另一個調(diào)整浪,浪形不易劃分。這種形態(tài)不太常見,初學(xué)者可不必考慮。5、數(shù)浪的基本規(guī)則專家提示：波浪理論主要應(yīng)用于市場大趨勢的分析預(yù)測,使用者要拋棄一切主觀幻想和恐懼心理,客觀地認知市場。1、波浪理

15、論不適合在小規(guī)模的市場中應(yīng)用,而應(yīng)該在有著眾多投資者廣泛參與的大型市場中,因為小型市場容易受到某些人為因素的干擾似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨和操縱。2、波浪理論應(yīng)該在一個相對較長的時間周期內(nèi)應(yīng)用,不要在 5 分鐘、15 分鐘等極短的分時K 線圖中使用,以免坐井觀天,不能把握大局。因為只有足夠長的時間才能過濾掉短期的頻繁波動,觀察到整個運動的全景,從而判斷不同的波浪等級,尤其是較大的波浪等級的性質(zhì)。一般情況下,判斷短期趨勢時可以使用 60 分鐘和日 K 線圖,而研判中期趨勢時就應(yīng)該結(jié)合使用日線和周線圖,如果想要認清長期趨勢,那么周線和月線才是最佳的選擇。3、要想完成正確的數(shù)浪

16、,選擇正確的波浪起點至關(guān)重要,否則對于后市的趨勢判斷極有可能出現(xiàn)根本性的錯誤。一般情況下,我們應(yīng)當(dāng)首先從一個較長時間周期的大底部數(shù)起,把一個明顯的上升趨勢作為 1 浪,然后劃分出推動浪和調(diào)整浪。在這個基礎(chǔ)上,依次劃分其它低級別的波浪。即從高到低、從大到小的原則。4、數(shù)浪時應(yīng)當(dāng)重視波浪的整體而輕細節(jié),認真把握大的波浪級別,不必過分糾纏分時圖中細小波浪的劃分。似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨5、不要單純依據(jù)波浪的長度進行劃分,還要參考時間因素和成交量的變化。當(dāng)波浪的長度不符合黃金分割的測量幅度時,波浪的運行時間有可能符合黃金分割,這時,波浪理論依然成立。6、牢記“市場永遠是正確的,

17、錯誤的是我們自己”,學(xué)會“接受事實”。當(dāng)我們的判斷與市場走勢相悖時,應(yīng)檢查自己的數(shù)浪是否有誤,發(fā)現(xiàn)錯誤及時更正。總之,波浪理論這一自然的法則,初看簡單淺顯,但是深入了解后才會發(fā)現(xiàn)其內(nèi)容的博大精深,正所謂大道至簡。因為它所研究、解釋的是無限復(fù)雜、無窮變化的風(fēng)險市場,所以,波浪理論也隨著研究對象那變幻莫測的性質(zhì)而變化復(fù)雜。我們只有在實踐中認真觀察、用心體會、勤于思考,才能熟練掌握、得心應(yīng)手地運用,享受在投資市場中“沖浪”的樂趣。1、在 1、3、5 三個推動浪中,3 浪永遠不會是最短的浪,在實際走勢中,3 浪通常是最具爆發(fā)性的一浪,往往都是最長的一浪（即 3 浪出現(xiàn)延長）,其長度通常是 1 浪升幅的 1.618 或 2.618 倍,同時伴隨成交量的放大。2、2 浪的低點不能低于 1 浪的起點,2 浪的調(diào)整幅度通常是 1 浪升幅的 0.382、0.5、0.618似若來生愿.想一起去看星星,那最亮一顆是我心大雨或 0.809 倍。3、4 浪的