企業(yè)流動資產管理

1、 畢業(yè)論文（設設計）題目 企業(yè)流動資資產管理研研究 以“雅戈爾爾股份有限限公司”為例 院系 勝祥商商學院會計計系 專業(yè) 會計專業(yè)業(yè) 學號 學生姓名 指導教師及及職稱 吳建剛/講師 2013年年 4 月 22 日定稿稿上海杉達學學院學位論文原原創(chuàng)性聲明明本人鄭重聲聲明：一、 本論論文由我個個人親自撰撰寫，在寫寫作過程中中，我未使使用任何在在本論文中中沒有說明明出處的資資料，亦未未接受任何何不恰當或或在本論文文中沒有說說明來源的的協助。二、 我從從未以任何何方式將本本論文提交交任何國內內或國外的的其它機構構，用于申申請學術學學位。 簽字： 日期： PAGE V目錄TOC o 1-3 h z u H

2、YPERLINK l _Toc354829997 摘 要 PAGEREF _Toc354829997 h III HYPERLINK l _Toc354829998 第一章緒緒論 PAGEREF _Toc354829998 h 1 HYPERLINK l _Toc354829999 1.1研研究的背景景及意義 PAGEREF _Toc354829999 h 1 HYPERLINK l _Toc354830000 1.2相相關研究評評述 PAGEREF _Toc354830000 h 2 HYPERLINK l _Toc354830001 1.3研研究的內容容和方法 PAGEREF _Toc35

3、4830001 h 3 HYPERLINK l _Toc354830002 1.4可可能的創(chuàng)新新 PAGEREF _Toc354830002 h 4 HYPERLINK l _Toc354830003 第二章 企企業(yè)流動資資產相關理理論概述 PAGEREF _Toc354830003 h 5 HYPERLINK l _Toc354830004 2.1流流動資產理理論概述 PAGEREF _Toc354830004 h 5 HYPERLINK l _Toc354830005 2.2企企業(yè)流動資資產管理理理論概述 PAGEREF _Toc354830005 h 5 HYPERLINK l _Toc

4、354830006 第三章 雅雅戈爾股份份有限公司司流動資產產管理案例例分析 PAGEREF _Toc354830006 h 8 HYPERLINK l _Toc354830007 3.1公公司流動資資產管理情情況簡介 PAGEREF _Toc354830007 h 8 HYPERLINK l _Toc354830008 3.1.11 公司基基本情況 PAGEREF _Toc354830008 h 8 HYPERLINK l _Toc354830009 3.1.22 公司財財務組織構構架及人員員的組成情情況 PAGEREF _Toc354830009 h 9 HYPERLINK l _Toc3

5、54830010 3.1.33 公司流流動資產管管理簡介 PAGEREF _Toc354830010 h 10 HYPERLINK l _Toc354830011 3.2公公司流動資資產管理問問題分析 PAGEREF _Toc354830011 h 11 HYPERLINK l _Toc354830012 3.2.11 公司最最近五年相相關財務指指標簡要分分析 PAGEREF _Toc354830012 h 11 HYPERLINK l _Toc354830013 3.2.22 公司現現金管理問問題分析 PAGEREF _Toc354830013 h 12 HYPERLINK l _Toc35

6、4830014 3.2.33 公司應應收賬款管管理問題分分析 PAGEREF _Toc354830014 h 13 HYPERLINK l _Toc354830015 3.2.44 公司存存貨管理問問題分析 PAGEREF _Toc354830015 h 14 HYPERLINK l _Toc354830016 第四章 雅雅戈爾公司司流動資產產管理問題題的原因與與對策 PAGEREF _Toc354830016 h 16 HYPERLINK l _Toc354830017 4.1 公司流動動資產管理理問題的原原因 PAGEREF _Toc354830017 h 16 HYPERLINK l _

7、Toc354830018 4.2 公司流動動資產管理理的強化對對策 PAGEREF _Toc354830018 h 16 HYPERLINK l _Toc354830019 4.2.11 現金管管理制度及及流程的改改進措施 PAGEREF _Toc354830019 h 16 HYPERLINK l _Toc354830020 4.2.22 應收賬賬款管理制制度及流程程的改進措措施 PAGEREF _Toc354830020 h 17 HYPERLINK l _Toc354830021 4.2.33 存貨管管理制度及及流程的改改進措施 PAGEREF _Toc354830021 h 17 HY

8、PERLINK l _Toc354830022 第五章 雅雅戈爾流動動資產管理理方法對同同行業(yè)的啟啟示 PAGEREF _Toc354830022 h 19 HYPERLINK l _Toc354830023 5.1服服裝行業(yè)流流動資產管管理現狀及及問題分析析 PAGEREF _Toc354830023 h 19 HYPERLINK l _Toc354830024 5.2 雅戈爾公公司案例對對服裝行業(yè)業(yè)的啟示 PAGEREF _Toc354830024 h 19 HYPERLINK l _Toc354830025 第六章 結結論 PAGEREF _Toc354830025 h 21 HYPER

9、LINK l _Toc354830026 參考文獻 PAGEREF _Toc354830026 h 22 HYPERLINK l _Toc354830027 附 錄 PAGEREF _Toc354830027 h 223 HYPERLINK l _Toc354830028 致 謝 PAGEREF _Toc354830028 h 226摘 要流動資產在在企業(yè)資產產中屬于必不可可少的重要要組成部分分，而對現金、應收賬款款、存貨等等流動性較較強的資產產進行科學學有效地管管理直接關關系到企業(yè)業(yè)的盈利能能力和未來來發(fā)展。雖說我國國企業(yè)已經經開始注重重對流動資資產的管理理，但是當今許多企業(yè)在流動資產產的管

10、理方方面仍然存在著很多問題題，尤其是是服裝行業(yè)業(yè)企業(yè)的流流動資產管管理問題更更為普遍嚴嚴重，如何何去強化企業(yè)業(yè)流動資產產的管理就就顯得意義義重大。本本文將闡述述從現金、應收賬款款和存貨等等方面來加加強流動資資產管理的的目標及意意義，并找出在流動動資產管理理中存在的的一些問題題及產生這這些問題的的原因，進進而提出一一些能夠解解決這些問題的的改進措施施，使得我我國企業(yè)能能夠做好流動資資產的管理且得到到良好迅速速的發(fā)展。關鍵字：流流動資產，流動資產產管理，現金，應收賬款款，存貨ABSTRRACTCurreent aassetts inn thee corrporaate aassetts arre

11、esssenttial for an iimporrtantt parrt off thee sciientiific and effeectivve maanageementt of the enteerpriise iis diirecttly rrelatted tto thhe prrofittabillity and futuure ddevellopmeent oof caash, accoountss recceivaable, invventoory, and otheer hiighlyy liqquid asseets. Althhoughh Chiinass entter

12、prrisess havve beegun to ffocuss on the manaagemeent oof cuurrennt asssetss, buut maany oof toodays ennterpprisees inn thee mannagemment of ccurreent aassetts sttill exisst maany pprobllems, especciallly thhe maanageementt of cuurrennt asssetss in the appaarel induustryy entterprrisess is moree comm

13、mon and seriious，how to sstrenngtheen thhe maanageementt of enteerpriise-ccurreent aassetts iss of greaat siignifficannce. Thiss artticlee willl exxplaiin thhe obbjecttivess andd siggnifiicancce off strrengttheniing tthe mmanaggemennt off currrentt asssets fromm cassh, aaccouunts receeivabble aand i

14、invenntoryy, annd too ideentiffy soome oof thhe prrobleems eexistting in tthe mmanaggemennt off currrentt asssets and geneeratee reaasonss forr theese pprobllems, andd theen puut foorwarrd too sollve tthesee prooblemms immprovvemennt meeasurres, so tthat Chinnese enteerpriises can be bbetteer maanag

15、eementt of currrent asseets aand aa goood annd raapid deveelopmment.KEY WWORDSS: curreent aassetts，manaagemeent of currrent asseets，cashh，accoountss recceivaable，inveentorry上海杉達學院畢業(yè)論文 企業(yè)流動資產管理研究 PAGE 26緒論研究的背景景及意義流動資產是是所有企業(yè)在在進行日常常經營活動動和財務管管理中都要要涉及到的的一個最為為頻繁也是是最為重要要的領域。由此可見見流動資產產的管理在企業(yè)財務務管理中所所占有的重重要地

16、位。而流動資產產的運用配置的的合理與否否直接影響響著一個企業(yè)的的經營情況況和未來收收益水平。關于企業(yè)業(yè)流動資產產相關問題題的研究，在在國外起步步較早，大大約為200世紀300年代，且且其無論是在在理論上還還是實踐中中一直都備備受關注，經經過長期的的探索與實實踐，已經經形成了一一個較為系系統(tǒng)的體系系并在國外得得到了廣泛泛的應用，使得國外企業(yè)總能夠充分利用好他們的流動資產，因此，一般國外企業(yè)的資產中流動資產的所占比重較低。對比于國內外企業(yè)流動資產管理方面的平均水平來看，國外企業(yè)對流動資產的管理和配置效率也遠遠超過我國企業(yè)。相比較而言言，我國在在流動資產產的研究和和實踐上都與國外外存在一定定的差距。

17、從20世世紀80年年代開始，流動資產這一概念才被引入我國，由此可見，對流動資產的研究，我國學者的起步較晚。而在實踐過程中，因為我國很多企業(yè)既缺乏對流動資產的深入認識，又由于自身能力的不足，所以對流動資產的管理顯得力不從心。因此，普遍而言，我國企業(yè)對流動資產的配置與管理缺少一個完整的體系指導，大多數都是靠管理層自身的偏好來決定的。所以國內大多數企業(yè)的流動資產占總資產的比例基本都在50%以上，使得過多的資金被流動資產所占用，而且流動資產的管理效率不高大大的制約了我國企業(yè)的快速發(fā)展。因此，通過對企業(yè)流動資產的管理研究分析，我們可以學習國外優(yōu)秀企業(yè)好的經驗，改進自身的不足來提高企業(yè)的發(fā)展。當然，隨著著

18、我國學者者開始更加加深入的研研究流動資資產相關問問題，我國企業(yè)業(yè)也逐漸認識識到流動資資產管理的的重要性。因為不論論一個企業(yè)業(yè)的經營目目標是利潤潤最大化還還是企業(yè)價價值最大化化亦或者是是股東財富富最大化，只只要企業(yè)想想要實現目目標，就必必須要能獲獲得利潤，而而且這種利利潤是越多多越好、越越快越好，這這樣企業(yè)才才能繼續(xù)生生存下去，才才能去實現現既定的目目標。而在在資金相同同的情況下下，合理使使用資金，加加速資金周周轉，不斷斷提高資金金的使用效效果，才能能取得更多多的收入，獲獲得更多的的利潤，這這就體現了了一個企業(yè)業(yè)流動資產產管理的好好壞。所以以一些實力力強勁的企企業(yè)開始采采用先進的的流動資產產管理

19、的一一些思想以以謀求企業(yè)業(yè)的進一步步發(fā)展。這這其中包括括雅戈爾等一一些國內企企業(yè)的佼佼佼者。通過對雅戈戈爾股份有有限公司這這一國內較較為成功的的民營企業(yè)業(yè)上市公司司的流動資資產研究分分析，來加深流動動資產管理理對企業(yè)發(fā)發(fā)展的重要要性認識，并并利用有效效的恰當的的管理策略略改善企業(yè)業(yè)流動資產產的管理，使使流動資產產流暢流動動，以增強強企業(yè)競爭爭力，為企企業(yè)增加效效益。這具具有重要的的現實意義義。相關研究評評述我們都知道道要管理好好一樣東西西，你就必必須得去先先了解它的的各種特性性。而流動資產產是指企業(yè)業(yè)所持有的的，可以在在一年或者者超過一年年的一個正正常營業(yè)周周期內變現現或者耗用用的資產，其其應

20、該和固固定資產相相區(qū)別，是是企業(yè)總的的資產中必必不可少的的組成部分分。根據我我國現行的的資產負債債表，按照照流動資產產中單項資資產的變現現能力的強強弱，可依依次劃為貨貨幣資金、存貨、應應收票據、應收賬款款、交易性性金融資產產、預付賬賬款、其他他應收款、以及一年年內到期的的長期債券券投資和其其他流動資資產等項目目。而在以以一個企業(yè)業(yè)的角度來來看某一項項特定的資資產是否應應該被歸為為流動資產產，并不是是取決于該該特定資產產的物理特特性即可利利用性能，而而是取決于于企業(yè)自身身持有該特特定資產的的目的。假假如說企業(yè)業(yè)持有該資資產的目的的是一年內內（或者超超過一年的的一個正常常營業(yè)周期期內）準備備要進行

21、一一次性消耗耗的，就應應該被納入入為流動資資產；反之之，就應該該被歸為非非流動資產產。實際業(yè)業(yè)務中由于于考慮到重重要性等原原則，某些些資產的使使用期限可可能超過一一年，但因因為其價值值較低也應應該把它歸歸為流動資資產。黃功功彥（20008）認認為只有明明確的認識識和了解流流動資產及及流動資產產管理的內內容才能更更準確、合合理、有效效的做好企企業(yè)流動資資產的管理理，企業(yè)管管理者應切切實提高流流動資產管管理水平。李現勇（22006）認認為可以從從事前，事事中，事后后三個方面面來了解企企業(yè)的管理理，以便配配置好及加加強企業(yè)的的流動資產產管理，提提高企業(yè)的的產品競爭爭力和收益益。Anddrew Har

22、rris（22005）認認為公司不不僅要考慮慮內部與外外部的流動動資產驅動動力，還要要考慮到這這些驅動力力在商業(yè)和和市場發(fā)生生變化時的的敏感性，這這樣才能更更好的管理理好流動資資產。有另另一種觀點點（王濤，曹曹麗萍20009）認認為加強企企業(yè)流動資資產管理，首首先應充分分認識到企企業(yè)流動資資產管理的的重要意義義，企業(yè)的的生存和發(fā)發(fā)展在很大大程度上是是維系于流流動資產的的管理和運運轉情況的的，只有流流動資產不不斷處于良良好的管理理和運轉之之下，企業(yè)業(yè)才能得以以生存，才才有發(fā)展的的基礎，因因此只有加加強流動資資產的管理理，才能不不斷提高企企業(yè)的經濟濟效益。當然有了認認識還是不不夠的，我我們還要在在

23、管理過程程中去掌握握好的方法法來提高自自己的管理理水平和利利用效率。郭麗（22012）認認為應該從從加強企業(yè)業(yè)應收、預預付賬款的的日常管理理與加強對對企業(yè)貨幣幣資金的管管理以及加加強企業(yè)存存貨的日常常管理等方方面來加強強企業(yè)流動動資產的管管理。Joohn AAntannies（2002）認為企業(yè)想同時做到存貨最小化、資產利用程度最大化以及顧客服務水平的完善幾乎是不可能的，因此在制定流動資產管理計劃時，必須與其他業(yè)務相結合來考慮整體，避免錯誤的流動資產計劃損害企業(yè)利益。觀點是這樣的：在實際工作中，由于未來情況的不確定性，企業(yè)不可能準確預測流動資產各項目數額及流動資產總額，從而必須制訂不同的流動資

24、產管理策略，并提出流動資產管理可主要采用以下三種策略：謹慎性策略、激進型策略及中立型策略。（黃素芬，2006）有另一種觀點（胡進倉，2012）認為流動資產的配置和管理是企業(yè)管理的重要組成部分。如果流動資產過多,會增加企業(yè)的財務負擔,從而影響企業(yè)的盈利能力;相反,流動資產不足,則其財務周轉不靈,會影響企業(yè)正常經營。因此,合理配置流動資產需要量在財務管理中具有重要地位。任何一種管管理方法在在實施過程程中都會有一些瑕疵疵的，這就就要求我們們在過程中中去發(fā)現去去改進。尹尹海平（22000）認認為企業(yè)流流動資金的的嚴重短缺缺會制約生產產經營的發(fā)發(fā)展，只有合理理、有效地地加強企業(yè)業(yè)流動資產產管理 ,正確確

25、立立流動資產產的管理策策略 ,才才能從根本本上有效緩緩解企業(yè)流流動資金短短缺問題。還有劉言言召（20010）認認為流動資資產管理中中一般存在在如下問題題：第一、企業(yè)的重重復建設造造成流動資資產資源浪浪費；第二二、企業(yè)財財務造假造造成流動資資產流失；第三、企企業(yè)流動資資產日常管管理不規(guī)范范。而且還還提出改進進措施，即即在流動資資產管理中中應合理安安排現金收收支，對現現金開源節(jié)節(jié)流，并保保障其安全全性，加強強對應收賬賬款的核算算和管理，保保持適當的的存貨規(guī)模模，加快存存貨周轉速速度。從以上的觀觀點來看，其其“流動資產產的管理關關乎企業(yè)發(fā)發(fā)展，我們們應該做好好流動資產產的管理”的重點是是一樣的，所所

26、不一樣的的東西就是是該如何去去做好企業(yè)業(yè)流動資產產的管理。因此，我我將通過對對雅戈爾的的流動資產產管理的現現狀進行分分析，找出出自己認為為該企業(yè)所所存在的問問題，并設設法為其找找到合理有有效的解決決措施，來來完善企業(yè)業(yè)流動資產產管理，增增強企業(yè)競競爭力。研究的內容容和方法本文研究的的內容是企企業(yè)流動資資產的管理理，主要內內容包括：第一章是緒緒論。該部部分主要闡闡述了本文文的研究背背景，研究究意義和研研究方法，以以及相關的的研究評述述和可能的的創(chuàng)新等內內容。第二章是企企業(yè)流動資資產相關理理論及案例例分析框架架。本部分分主要通過過對流動資資產的相關關理論了解解，加深印印象；并確確定論文的的分析框架

27、架。第三章是雅雅戈爾集團團股份有限限公司流動動資產管理理案例分析析。本部分分主要是通通過對雅戈戈爾股份有有限公司流流動資產管管理的具體體研究分析析，從企業(yè)業(yè)的現金、應收賬款款和存貨的的管理的影影響這三個方面出出發(fā)，來分分析公司的的管理現狀狀并找出公司在管理理中存在的的一些問題題。第四章是雅雅戈爾公司司流動資產產管理問題題的原因及及對策。這這一部分主主要是承接接上一章所所發(fā)現的問問題來提出出產生這些些問題的可可能的原因因以及一些些改進措施施。第五章是雅雅戈爾公司司流動資產產管理對同同行業(yè)的啟啟示。本部部分主要是是先分析了了我國現在在服裝行業(yè)業(yè)中的企業(yè)業(yè)在流動資資產管理中中的現狀，并并通過雅戈戈爾

28、的案例例分析來對對整個行業(yè)業(yè)所有企業(yè)業(yè)有所啟示示。第六章是結結論。本部部分對前面面的內容作作總結得出出本文研究究的結論。本文的研究究方法采用用規(guī)范與實實證相結合合的方法對對我國企業(yè)業(yè)尤其是雅雅戈爾股份份有限公司司流動資產產管理的相相關問題進進行研究。一方面，結結合已有的的研究結果果對流動資資產管理進進行規(guī)范性性分析。另另一方面對對雅戈爾股股份有限公公司的流動動資產管理理進行具體體的案例分分析，還有有通過企業(yè)業(yè)之間比較較來進行流流動資產的的管理分析析，以求能能找出更好好的提高流流動資產管管理的效果果及效率的的方案?？赡艿膭?chuàng)新新以前有人去去研究企業(yè)業(yè)營運資本本的管理，或或者與營運運資本有關關的其他

29、研研究，在這這些研究論論文中，人人們只是把把流動資產產的管理當當作其中的的一個點來來研究，也也就是說通通過研究流流動資產的的管理是去去反映服務務整個營運運資本的管管理。而本本文的創(chuàng)新新點則是把把企業(yè)重點規(guī)劃在在了服裝行行業(yè)的企業(yè)業(yè)，同時還還是直接的以企業(yè)流流動資產為為主要目的的來進行深入研究，并并且細化流流動資產的的各個方面面的研究來來具體襯托托出企業(yè)流流動資產管管理。例如如本文分析析了雅戈爾爾這一服裝裝行業(yè)中典典型企業(yè)的的流動資產產管理，通通過現金、存貨、應應收賬款的的管理來反反映分析整個公司流流動資產管管理的問題題及原因，并并從中得出出了一些結結論，還試試著想出一一些解決問問題的措施施。當

30、然通過過了對典型型企業(yè)的分分析，就要要把典型案案例企業(yè)的的情況推廣廣到整個服服裝行業(yè)，并并提出一些些比較有意意義的對策策，使得服服裝行業(yè)的的企業(yè)能夠夠在企業(yè)流流動資產的的管理上得得到完善。這可以說說是在研究究視角上有有了一個新新的突破。第二章 企企業(yè)流動資資產相關理理論概述流動資產理理論概述流動資產是是指企業(yè)可可以在一年年或者越過過一年的一一個營業(yè)周周期內變現現或者運用用的資產，是是企業(yè)資產產中必不可可少的組成成部分。流流動資產的的內容包括括貨幣資金金、短期投投資、應收收票據、應應收賬款和和存貨等。流動資產的的特點：11、流動資資產占用形形態(tài)具有變變動性；22、流動資資產占用數數量具有波波動性

31、；33、流動資資產循環(huán)與與生產經營營周期具有有一致性。4、流動動資產的來來源具有靈靈活多樣性性。流動資產的的定義：流流動資產在在周轉過渡渡中，從貨貨幣形態(tài)開開始，依次次改變其形形態(tài)，最后后又回到貨貨幣形態(tài)（貨貨幣資金儲備資金金、固定資資金生產產資金成成品資金貨幣資金金），各種種形態(tài)的資資金與生產產流通緊密密相結合，周周轉速度快快，變現能能力強。加加強對流動動資產業(yè)務務的審計，有有利于確定定流動資產產業(yè)務的合合法性、合合規(guī)性，有有利于檢查查流動資產產業(yè)務帳務務處理的正正確性，揭揭露其存在在的弊端，提提高流動資資產的使用用效益。企業(yè)流動資資產管理理理論概述流動資產是是一個企業(yè)業(yè)在經營活活動中的重重

32、要經濟資資源，在整整個再生產產過程中起起到的作用用也是致關關重要的，同同時流動資資產管理還還是企業(yè)財財務管理中中重要的組組成部分，而而企業(yè)所采采用的經營營方式以及及市場突然然會的變化化都對該企企業(yè)的流動動資產產生生一些或輕輕或重的影影響，由此此可見流動動資產管理理的好與壞壞對一個企企業(yè)的經營營發(fā)展來說說是相當重重要的。而而流動資產產管理則主主要是通過過對流動資資產中的現現金管理、應收賬款款管理和存存貨管理來來實現的，所所以流動資資產管理的的理論也就就從這三方方面的理論論來闡述。一、現金管管理企業(yè)都是以以盈利作為為目的的，這這是人盡皆皆知的?，F現在不乏有有部分企業(yè)業(yè)會刻意的的去追求高高收益、高高

33、利潤，從從而造成了了這樣一種種錯誤的思思想，只要要企業(yè)顯示示的利潤數數值高就代代表著該企企業(yè)的經營營是有成效效的。從而而在較大程程度上忽略略了在利潤潤中所應該該體現出來來的流動性性。作為企企業(yè)的資金金管理者應應當要能夠夠充分、正正確地界定定現金與利利潤之間的的差異。有有高利潤并并不一定就就代表企業(yè)業(yè)自身就有有充足的現現金準備。而充足的的現金保證證對于一個個企業(yè)的健健康穩(wěn)定發(fā)發(fā)展是有著著重要的作作用?，F金代表著著企業(yè)直接接的支付能能力和應變變能力，也也是保證企企業(yè)正常運運轉的主要要項目之一一，主要包包括庫存現現金、銀行行存款及其其他貨幣資資金。企業(yè)業(yè)能否保持持足夠的現現金對于降降低或避免免經營風

34、險險與財務風風險具有十十分重要的的意義。而而企業(yè)在經經營過程中中各種收支支渠道必須須通過現金金來完成，絕絕大部分的的經營成果果及各項債債務最終也也要靠現金金來實現。因此企業(yè)業(yè)必須得做做好現金的的管理，而而現金管理理的目的在在于提高現現金使用效效率，為達達到這一目目的，就應應當注意做做好以下幾幾方面工作作：1.力爭現現金流量同同步：如果果企業(yè)能盡盡量使它的的現金流入入與現金流流出發(fā)生的的時間趨于于一致，就就可以使其其所持有的的交易性現現金余額降降到最低水水平。2.使用現現金浮游量量：從企業(yè)業(yè)開出的支支票，收票票人收到支支票并存入入銀行，至至銀行將款款項劃出企企業(yè)賬戶，中中間需要一一段時間?，F金在

35、這這段時間的的占用稱為為現金浮游游量。在這這段時間里里，盡管企企業(yè)已開出出了支票，卻卻仍可動用用在活期存存款賬戶上上的這筆資資金。不過過，在使用用現金浮游游量時，一一定要控制制好使用的的時間，否否則會發(fā)生生銀行存款款的透支。3.加速收收款：這主主要指縮短短應收賬款款的時間。發(fā)生應收收賬款會增增加企業(yè)資資金的占用用，但它又又是必要的的，因為它它可以擴大大銷售規(guī)模模，增加銷銷售收入。問題在于于如何既利利用應收賬賬款吸引顧顧客，又縮縮短收款時時間。這要要在兩者之之間找到適適當的平衡衡點，并需需實施妥善善的收賬策策略。4.推遲應應付賬款的的支付：推推遲應付賬賬款的支付付，是指企企業(yè)在不影影響自己信信譽

36、的前提提下，盡可可能地推遲遲應付款的的支付期，充充分運用供供貨方所提提供的信用用優(yōu)惠。如如遇企業(yè)急急需現金，甚甚至可以放放棄供貨方方的折扣優(yōu)優(yōu)惠，在信信用期的最最后一天支支付款項。當然，這這要權衡折折扣優(yōu)惠與與急需現金金之間的利利弊得失而而定。二、應收賬賬款管理應收賬款是是指企業(yè)銷銷售產品、商品、提提供勞務等等原因，應應向購貨客客戶或接受受勞務的客客戶收取的的款項和代代墊的運雜雜費，它是是企業(yè)采取取信用銷售售而形成的的債權性資資產，是企企業(yè)流動資資產的重要要組成部分分。雖說大大多公司都都希望現銷銷而不愿賒賒銷，可在在面對激烈烈的市場競競爭中，為為了穩(wěn)固自自己的銷售售渠道、擴擴大商品銷銷路、開拓

37、拓并占領市市場，降低低商品的倉倉儲費用、管理費用用、增加收收入，不得得不面向客客戶采用信信用政策，提提供信用業(yè)業(yè)務。公司司采用賒銷銷，雖然給給公司帶來來了以上好好處，但也也付出了一一定代價，給給公司帶來來風險。如如客戶拖欠欠貨款，應應收賬款收收回難度越越來越大，甚甚至收不回回。如此在在應收賬款款的管理中中存在著兩兩難局面：1、對購購貨企業(yè)應應收賬款放放得太松，最最直接影響響的是企業(yè)業(yè)資金運作作，最壞的的結果是應應收賬款不不能收回，在在企業(yè)中形形成大量的的呆賬、死死賬。2、對應收賬賬款管得太太死，一些些企業(yè)走向向極端會出出現不給錢錢不發(fā)貨，緊緊縮供貨現現象，這將將會影響企企業(yè)的銷售售，造成部部分

38、客戶流流失。隨著市場經經濟的發(fā)展展，商業(yè)信信用的擴展展，企業(yè)的的應收賬款款數額明顯顯增多，在在流動資產產中所占的的比例也越越來越大，這這也使得應應收賬款的的兩難問題題也愈加的的突出。能能夠很好的的解決這一一問題便是是應收賬款款管理的目目標。應收收賬款管理理的目標，是是要制定科科學合理的的應收賬款款信用政策策，并在這這種信用政政策所增加加的銷售盈盈利和采用用這種政策策預計要擔擔負的成本本之間做出出權衡。只只有當所增增加的銷售售盈利超過過運用此政政策所增加加的成本時時，才能實實施和推行行使用這種種信用政策策。同時，應應收賬款管管理還包括括企業(yè)未來來銷售前景景和市場情情況的預測測和判斷，及及對應收賬

39、賬款安全性性的調查。如企業(yè)銷銷售前景良良好，應收收賬款安全全性高，則則可進一步步放寬其收收款信用政政策，擴大大賒銷量，獲獲取更大利利潤，相反反，則應相相應嚴格其其信用政策策，或對不不同客戶的的信用程度度進行適當當調整，確確保企業(yè)獲獲取最大收收入的情況況下，又使使可能的損損失降到最最低點。當然，僅有有目標還是是不夠的，在在制定好應應收賬款信信用政策的的基礎上，企企業(yè)還應該該強化應收收賬款信用用政策的執(zhí)執(zhí)行力度。如做好客客戶資信調調查，即企企業(yè)在賒銷銷前對客戶戶的品德、能力、資資本、擔保保和條件這這“5C”體系要調調查清楚；加強應收收賬款的日日常管理工工作及加強強應收賬款款的事后管管理工作。有了好

40、的的政策，并并且能保證證這政策得得到了順利利的執(zhí)行，應應收賬款才才能得到好好的管理。三、存貨的的管理存貨是指企企業(yè)在正常常生產經營營過程中持持有以備出出售的產成成品或商品品，或仍然然處于生產產過程中的的產品，或或在生產過過程或提供供勞務過程程中將要消消耗的材料料、物料等等。企業(yè)置置留存貨的的原因一方方面是為了了保證生產產或銷售的的經營需要要，另一方方面是出自自價格的考考慮，零購購物資的價價格往往較較高，而整整批購買在在價格上有有優(yōu)惠。但但是，過多多地存貨要要占用較多多資金，并并且會增加加包括倉儲儲費、保險險費、維護護費、管理理人員工資資在內的各各項開支，因因此，進行行存貨管理理的目標就就是要盡

41、力力在各種成成本與存貨貨效益之間間做出權衡衡，達到兩兩者的最佳佳結合效應應，這就是是存貨管理理的目標。而存貨管管理則就是是對企業(yè)的的存貨進行行管理，主主要包括存存貨的信息息管理和在在此基礎上上的決策分分析，最后后進行有效效控制，達達到存貨管管理的最終終目的提高經濟濟效益。企業(yè)存貨不不但在整個個企業(yè)營運運資本中占占有很大的的比重，而而且又是一一種流動性性較差的流流動資產。因此存貨貨不僅僅只只是反映企企業(yè)流動資資金運作情情況的晴雨雨表，而且且還經常被被一些不法法分子用來來調節(jié)企業(yè)業(yè)利潤、偷偷逃國家稅稅費基金的的調節(jié)器。所以做好好企業(yè)存貨貨的管理不不僅是對企企業(yè)有利，對對于國家監(jiān)監(jiān)管企業(yè)的的運營也是

42、是有益處的的。當然最最主要的還還是對企業(yè)業(yè)有利，如如果企業(yè)能能過做好關關于存貨的的管理，對對于企業(yè)來來說具有較較大的幫助助：1、可以幫幫助企業(yè)倉倉庫管理人人員對企業(yè)業(yè)的庫存商商品進行詳詳盡、全面面的控制和和管理； 2、幫助助企業(yè)的庫庫存會計進進行庫存商商品的核算算； 3、提供供的各種庫庫存報表和和庫存分析析可以為企企業(yè)的決策策提供依據據； 4、實現現降低庫存存、減少資資金占用，避避免物品積積壓或短缺缺，保證企企業(yè)經營活活動順利進進行?？偠灾?，企企業(yè)的流動動資產管理理是企業(yè)管管理的重要要內容之一一，通過對對流動資產產中的現金金、應收賬賬款、存貨貨的了解，要要做好流動動資產管理理并用好流流動資產

43、，企企業(yè)必須保保證流動資資產的需要要量，確保保企業(yè)生產產經營活動動正常進行行，而且還還要盡量控控制流動資資產的占用用量，以免免影響經濟濟效益，以以及加速流流動資金的的周轉以便便帶來更多多的經濟效效益。第三章 雅雅戈爾股份份有限公司司流動資產產管理案例例分析公司流動資資產管理情情況簡介3.1.11 公司基基本情況雅戈爾集團團股份有限限公司（以以下簡稱“本公司”或“公司司”）系 19933 年經寧寧波市體改改委以“甬甬體改（11993）228 號”文批準，由由寧波盛達達發(fā)展公司司和寧波富富盛投資有有限公司（原原寧波青春春服裝廠）等等發(fā)起并以以定向募集集方式設立立的股份有有限公司。公司設立立時總股本

44、本為 2,600 萬股，經經 19997 年 1 月至至 19998 年 1 月的的兩次派送送紅股和轉轉增股本，公公司總股本本擴大至 14,3352 萬萬股。19998 年年 10 月 122 日，經經中國證券券監(jiān)督管理理委員會以以“證監(jiān)發(fā)發(fā)字（19998）2253 號號”文批準準，公司向向社會公眾眾公開發(fā)行行境內上市市內資股（AA 股）股股票 5,500 萬股并上上市交易。19999 年至 20077 年間幾幾經資本公公積金轉增增股本、配配股以及發(fā)發(fā)行可轉換換公司債券券轉股，截截至 20007 年年 6 月月 5 日日止，公司司股本增至至 2,2226,6611,6695股。公司于 2007

45、7 年 110 月換換領了注冊冊號為 3330200000000072255 號號企業(yè)法人人營業(yè)執(zhí)照照。公司于于 20006 年 5 月 12 日日實施股權權分置改革革方案，流流通股股東東每持有 10 股股流通股股股票獲得寧寧波雅戈爾爾控股有限限公司（原原寧波青春春投資控股股有限公司司）（以下下簡稱“雅雅戈爾控股股”）支付付的 1 份存續(xù)期期為 122 個月的的認購權證證和 7 份存續(xù)期期為 122 個月的的認沽權證證。其中，每每份認購權權證能夠以以 3.880 元/股的價格格，在權證證的行權期期間內向雅雅戈爾控股股購買 11 股雅戈戈爾股票；每份認沽沽權證能夠夠以 4.25 元元/股的價價格

46、，在權權證的行權權期間內向向雅戈爾控控股賣出 1 股雅雅戈爾股票票。參加本本次股權分分置改革的的非流通股股股東承諾諾，在股權權分置改革革方案實施施后，若公公司 20006 年年和 20007 年年的經營業(yè)業(yè)績無法達達到設定目目標，將向向流通股股股東追送一一次股份。2009 年 7 月 8 日，寧波波市鄞州青青春職工投投資中心（以以下簡稱“投資中心心”）通過過協議收購購了雅戈爾爾控股持有有的公司 415,000,000 股限售股股。20110 年 2 月，寧寧波市鄞州州區(qū)人民法法院出具民民事調解書書（20110）甬鄞鄞商初字第第 1911 號和執(zhí)執(zhí)行裁定書書（20110）甬鄞鄞執(zhí)民字第第 777

47、7-1 號號，將投資資中心持有有的公司 414,645,615 股有限售售條件流通通股強制執(zhí)執(zhí)行扣劃至至 4,8899 名名申請執(zhí)行行人名下，該該 4,8899 名名自然人因因本次權益益變動而增增加持有的的公司股份份承繼投資資中心關于于股份鎖定定和限制轉轉讓的承諾諾。經強制制執(zhí)行后，投投資中心持持有公司 354,385 股有限售售條件流通通股。截至 20011 年年 12 月 311 日止，雅雅戈爾控股股持有公司司股份 5579,8896,1185 股股（其中限限售股1990,4558,4774 股），持持股比例為為 26.04%，仍仍為公司的的第一大股股東；寧波波富盛投資資有限公司司持有公司

48、司股份 1119,3375,9996 股股（流通股股），持股股比例為 5.366%；寧波波盛達發(fā)展展公司持有有公司股份份 20,207,626 股（流通通股），持持股比例為為 0.991%。截截至 20011 年年 12 月 311 日止，公公司股本總總數為 22,2266,6111,6955 股，其其中：有限限售條件股股份為 4439,4461,8804 股股，占股份份總數的 19.774%；無無限售條件件股份為 1,7887,1449,8991 股，占占股份總數數的 800.26%。公司注冊地地：寧波市市鄞縣大道道西段 22 號。公司法定代代表人：李李如成。公司經濟性性質：股份份有限公司司

49、；所屬行行業(yè)：制造造業(yè)、房地地產開發(fā)及及旅游業(yè)。公司經營范范圍為：服服裝制造、技術咨詢詢、房地產產開發(fā)、項項目投資、倉儲運輸輸、針紡織織品、進出出口業(yè)務、電力電量量及熱量的的銷售。公司主要產產品為“雅雅戈爾”系系列襯衫、西服以及及其他服飾飾；都市森森林、比華華利、溪林林春天、世世紀花園、香頌灣、蘇州雅戈戈爾未來城城、都市麗麗灣、湖景景花園、錦錦繡東城、香湖丹堤堤、都市華華庭、香湖湖灣等房地地產項目。雅戈爾集團團在成長經經歷過程中中的重要里里程碑有下下：1979 青春服裝裝廠成立，為為雅戈爾集集團公司前前身。1983 橫向聯營營，創(chuàng)立第第一個品牌牌“北侖港港”。1990 中外合資資，正式推推出“

50、雅戈戈爾”品牌牌。1992 涉足地產產開發(fā)領域域。1993 涉足資本本投資領域域。1998 在上海證證券交易所所掛牌上市市。2001 國際服裝裝城全面竣竣工，成為為國內最大大的服裝制制造業(yè)基地地。2004 紡織城全全面竣工，成成為國內重重要的高端端紡織面料料生產基地地。2007 收購新馬馬集團，步步入跨國經經營階段。2008 在上海成成立凱石投投資管理公公司，主要要從事投資資管理及咨咨詢。2009 雅戈爾服服裝控股公公司、雅戈戈爾置業(yè)控控股公司成成立。2010 雅戈爾旗旗下五個品品牌問世。3.1.22 公司財財務組織構構架及人員員的組成情情況雅戈爾股份份有限公司司設立財務務部為獨立立的財務會會

51、計部門，并并建立了獨獨立的會計計會計核算算體系和財財務管理制制度。財務務方面是獨獨立的，公公司獨立開開設銀行賬賬戶，獨立立納稅，能能獨立做出出財務決策策和安排，不不存在控股股股東以任任何完整情情況形式干干預公司資資金使用的的情形。財財務部的部部門負責人人為財務部部經理，其其職責是負負責整個公公司的財務務管理及運運作，包涵涵了負責財財務部全面面管理工作作，負責制制定與落實實公司財務務人員的崗崗位職責以以及他們的的業(yè)務培訓訓和工作指指導，協調調好公司與與各金融機機構、稅務務部門的關關系，其工工作直接匯匯報給公司司的總經理理。財務部經理理下面還有有一個財務務部副經理理，其主要要責任就是是協助財務務部

52、經理做做好財務部部的管理工工作，制定定部門管理理制度和組組織集團財財務會議，并并且其還要要審核報表表數據和匯匯總計算專專項財務數數據。公司財務部部在兩個經經理下面設設有四個職職能部門，分分別是主辦辦會計，報報表編制，會會計以及出出納。主辦辦會計的職職責主要是是會計稽查查，當然還還有財務核核算，核算算公司的集集團財務，以以及整理報報表。報表表編制的職職責就是編編制公司的的各種財務務報表。會會計的職責責是管理好好公司的會會計工作，記記好公司的的財務數據據，做好會會計核算。出納的主主要職責是是做好公司司的日常小小額現金管管理，并進進行逐筆登登記。財務部經理主辦會計報表編制會計財務部副經理出納圖3-1

53、：雅戈爾股股份有限公公司財務組組織架構圖圖3.1.33 公司流流動資產管管理簡介雅戈爾股份份有限公司司針對流動動資產的管管理主要是是通過現金金、應收賬賬款及存貨貨三個方面面來進行的的。對于現金的的管理：公司財務部部專門設有有出納一職職，管理公公司日常經經營活動中中發(fā)生的現現金的收支支，并做好好每筆現金金發(fā)生的登登記，又有有與出納職職責相分離離的會計來來做好會計計憑證和編編制財務報報表。這使使得公司的的現金管理理的有效性性得到了保保證，防止止了財務人人員可能的的犯錯。當公司在編編制現金流流量表時，公公司會把庫庫存現金以以及可以隨隨時用于支支付的存款款確認為現現金。將同同時具備期期限短（從從購買日

54、起起三個月內內到期）、流動性強強、易于轉轉換為已知知現金、價價值變動風風險很小四四個條件的的投資，確確定為現金金等價物。這使得公公司的現金金能有一個個確切的數數字，便于于公司對現現金的管理理。對于應收賬賬款的管理理：雅戈爾股份份有限公司司在每年的的年度報表表上都會對對公司的應應收賬款進進行一個壞壞賬準備，主主要有三個個方法來進進行計提：第一，單單項金額重重大的應收收款項壞賬賬準備計提提，即對非非合并關聯聯方應收賬賬款余額前前五名且大大于一千萬萬元的單獨獨進行減值值測試，按按預計未來來現金流量量現值低于于其賬面價價值的差額額計提壞賬賬準備，計計入當期損損益；第二，用用賬齡分析析法來計提提按組合計

55、計提壞賬準準備的應收收款項；第第三，單獨獨測試那些些單項金額額雖不重大大但單項計計提壞賬準準備的應收收賬款，單單獨測試未未發(fā)生減值值的應收款款項，并計計提壞賬準準備。當然然這些都只只是雅戈爾爾在應收賬賬款將發(fā)生生壞賬的情情況下所采采取的措施施，這也反反映了雅戈戈爾公司對對于應收賬賬款的管理理還是存在在的。對于存貨的的管理：雅戈爾股份份有限公司司把公司的的存貨分類類為：材料料采購、在在途物資、原材料、周轉材料料、庫存商商品、在產產品、發(fā)出出商品、委委托加工物物資、擬開開發(fā)土地、開發(fā)產品品和開發(fā)成成本等。從從雅戈爾擁擁有如此眾眾多種類的的存貨中就就可以看出出雅戈爾公公司在生產產經營過程程中的各個個

56、階段都存存在著存貨貨，并很好好的歸了類，能較較好的對存存貨進行管管理。當然然，存貨的的種類多了了，數量也也肯定增多多，相對應應的管理難難度也增加加啦。所以以雅戈爾統(tǒng)統(tǒng)一采用永永續(xù)盤存制制，并用加加權平均法法來計算存存貨的發(fā)出出價。公司流動資資產管理問問題分析3.2.11 公司最最近五年相關財財務指標簡簡要分析表3-1 雅戈爾爾股份有限限公司最近近五年相關財財務情況報告期2011年年2010年年2009年年2008年年2007年年項目金額(億元元)金額(億元元)金額（億元元）金額(億元元)金額(億元元)貨幣資金32.35543.55521.03339.83321.933應收賬款4.066.826

57、.677.964.56存貨233.007187.227182.557133.33473.700交易性金融融資產0.0111.3778.930.00880.0211流動資產合合計310.337286.665236.994204.005135.999流動負債合合計322.444275.990207.441178.448137.336流動比率0.961.041.141.140.99速動比率0.240.360.260.400.45流動比率=流動資產產/流動負負債流動比率表表示著一個個公司用流流動資產來來償還流動動負債的綜綜合能力。如果一個個公司的流流動比率較較低，那么么就意味著著該公司的的短期償債債能

58、力較弱弱，但一旦旦流動比率率過高了，則就說明了該公公司可能并不善于舉債經營營，即由于于公司的管管理高層保保守經營，將將導致公司司短時間內內的資金利利用效率較較差。一般般人們認為為合理的流流動比率值值為 2。而從上面的的表格中可可以直接看看出雅戈爾爾股份有限限公司的流流動比率比比較低，最高的流流動比率才才1.144，最低的的甚至于低于于1，并且且總體上還是是呈每年遞遞降的趨勢勢，這說明明雅戈爾的的管理高層層的經營方式是是比較激進進冒險，并并且還善于于舉債去經經營，使企企業(yè)能去創(chuàng)創(chuàng)造更大化化的利潤，但但也埋下了了一個隱患患，較低的的流動比率率使得企業(yè)業(yè)的短期償償債能力較較差，可能能存在資金金鏈斷鏈

59、的的潛在危險。速動比率=(流動資資產存貨貨)/流動動負債速動比率表表示了一個個公司用速速動資產來來償還流動動負債的綜綜合能力。與流動比比率一樣，過過高表示公公司不善于于充分利用用資金，過過低則表示示公司的短短期償債能能力低。而而速動資產產主要是指從從流動資產產中減掉那那些變現速速度慢的存存貨等資產產后，可以以馬上用于償償還流動負負債的剩余余流動資產產。一般人人們認為合合理的速動動比率值為為 1。從上表中的的數據來看看，雅戈爾爾公司最近近五年的流動動比率平均均接近 11.0，速動比比率平均接近0.335，這兩個數數值遠遠低低于其的合合理配值，這就很好的說明了雅戈爾公司的短期償債能力較差，在經營上

60、比較冒險，公司管理高層應多多注意。3.2.22 公司現現金管理問問題分析一、不重視視外幣的匯匯兌損益。雅戈爾股份份有限公司司在國外擁擁有分公司司及大量的的國際業(yè)務務，所以在在公司經營營業(yè)務時會會涉及到大大量的以外外幣結算的的業(yè)務，當當然也會有有大量的外外幣存款。在公司的的貨幣資金金中，外幣幣大約占有有總現金中中的10%至50%，而銀行行存款雖常常有變化，外幣存款也是保持在總存款的20%左右。但是為了持有這些外幣，就必須關注外幣與人民幣之間的匯率變動，而貨幣匯率變動的同時其貨幣價值也在時時變動。所以雅戈爾如果能很好的重視并做好外幣的銀行賬戶管理，也可以當做一種貨幣投資，從外幣與人民幣的兌換中得到