單元七財(cái)務(wù)控制與分析模塊二認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析課件

1、 單元七 ：財(cái)務(wù)控制與分析 模塊二：認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析制作人：蘇州旅游與財(cái)經(jīng)高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校宋小萍案例分析：在市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的環(huán)境下，與企業(yè)有著各種利益關(guān)系的組織和個(gè)人日益多元化，他們?cè)诓煌潭壬详P(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。巴菲特曾經(jīng)說過：“對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行投資，我主要分析這家企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表?！闭?qǐng)思考：有哪些主體關(guān)注企業(yè)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表？可以利用報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行哪些分析？ 學(xué)習(xí)內(nèi)容 （一）財(cái)務(wù)分析的含義： 以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù),運(yùn)用一系列專門的財(cái)務(wù)分析技術(shù)和方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景進(jìn)行分析,從而了解企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況、預(yù)測財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢和進(jìn)行經(jīng)營決策的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。

2、 一、 財(cái)務(wù)分析的含義、內(nèi)容和目的（1）償債能力分析（2）營運(yùn)能力分析（3）盈利能力分析（4）綜合能力分析（二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.不同利益主體有不同目的。一般目的：評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績；衡量現(xiàn)在 的財(cái)務(wù)狀況；預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。2.從企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容來看其目的 ：（1）分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；（2）分析企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；（3）分析企業(yè)的獲利能力；（4）分析企業(yè)的發(fā)展趨勢；（三）財(cái)務(wù)分析的目的(一) 比較分析法(二) 比率分析法 (三) 趨勢分析法 (四) 因素分析法 二、 財(cái)務(wù)分析的方法 1.流動(dòng)比率（1）含義： 是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,表 示企業(yè)以其流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,根據(jù)國

3、際慣例,流動(dòng)比率通常以2為宜。（2）計(jì)算公式： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 三、 常見財(cái)務(wù)分析指標(biāo)（一） 償債能力指標(biāo)2.速動(dòng)比率（1）含義：速動(dòng)比率是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。（2）計(jì)算公式： 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債比率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為1（1）含義： 現(xiàn)金比率是現(xiàn)金及其等價(jià)物對(duì)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系?，F(xiàn)金是指一般通行的貨幣；現(xiàn)金等價(jià)物一般指有價(jià)證券，是一種在公開市場上流通的資產(chǎn)，因?yàn)榫哂懈叨鹊目尚判约鞍踩?，所以包括在廣義的現(xiàn)金中。因?yàn)檫@個(gè)比率相當(dāng)保守，所以又被稱為“絕對(duì)流動(dòng)比率”。具體標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)行業(yè)的實(shí)際情況來定。（2）計(jì)算公式為： 現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）流動(dòng)負(fù)債3. 現(xiàn)

4、金比率（1）含義： 資產(chǎn)負(fù)債率又稱為負(fù)債比率或負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的比率,是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。 通常資產(chǎn)負(fù)債率一般控制在50%左右。（2）計(jì)算公式： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額4. 資產(chǎn)負(fù)債率。（1）含義： 產(chǎn)權(quán)比率是指企業(yè)的負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率。該比率能衡量主權(quán)資本對(duì)借入資本的保障程度,同時(shí)也反映企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理。（2）計(jì)算公式： 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額股東權(quán)益總額5. 產(chǎn)權(quán)比率 =息稅前利潤利息費(fèi)用 它反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益支付利息的能力一般說來，利息保障倍數(shù)較高，說明支付利息的能力較強(qiáng).6.利息保障倍數(shù)(又稱為已獲利息倍數(shù))1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：

5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額）應(yīng)收賬款平均余額 （應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）2 （二）營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 營業(yè)成本/存貨平均余額存貨平均余額 （存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）22.存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 營業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 （流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）2 3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值 （固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)）2凈值為固定資產(chǎn)原價(jià)扣除已計(jì)提的累計(jì)折舊后的金額。4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)

6、算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額 （資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）25.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.銷售毛利率 =銷售毛利/營業(yè)凈收入 2.銷售凈利率 =凈利潤/營業(yè)凈收入額（三）盈利能力分析3. 總資產(chǎn)報(bào)酬率 息稅前利潤/總資產(chǎn)平均余額100% 總資產(chǎn)平均余額 （資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)） 24. 凈資產(chǎn)收益率（股東權(quán)益報(bào)酬率） 凈利潤/平均股東權(quán)益100%5.成本費(fèi)用利潤率 成本費(fèi)用利潤率 利潤總額/成本費(fèi)用總額100%6.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤1.營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額100%2.資本積

7、累率資本積累率本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益總額100% （四）發(fā)展能力分析 資本保值增值率扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益100%3.資本保值增值率 （一）杜邦財(cái)務(wù)分析 1. 含義：就是根據(jù)某些財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合分析企業(yè) 財(cái)務(wù)狀況的一種方法。 2. 公式： 凈資產(chǎn)利潤率 總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù) 1（1資產(chǎn)負(fù)債率） 資產(chǎn)凈利率營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 營業(yè)凈利率凈利潤營業(yè)收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入總資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額總資產(chǎn) 四、綜合分析1.含義： 沃爾比重評(píng)分法是 指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)

8、系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法。 （二）沃爾比重評(píng)分法2. 公式： 實(shí)際分?jǐn)?shù)=實(shí)際值標(biāo)準(zhǔn)值權(quán)重 當(dāng)實(shí)際值標(biāo)準(zhǔn)值為理想時(shí)，此公式計(jì)算的結(jié)果正確。 但當(dāng)實(shí)際值標(biāo)準(zhǔn)值為理想時(shí)，實(shí)際值越小，得分應(yīng) 越高，此公式計(jì)算的結(jié)果卻恰恰相反; 當(dāng)某一單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值畸高時(shí)，會(huì)導(dǎo)致最后總分大幅度增加，掩蓋了情況不良的指標(biāo)，從而給管理者造成一種假象。（二）沃爾比重評(píng)分法 (1)選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重; 盈利能力的指標(biāo)：如銷售凈利率等 償債能力的指標(biāo)：如流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等 發(fā)展能力的指標(biāo)：銷售增長率、凈利增長率等 按重要程度確定各項(xiàng)比率指標(biāo)的評(píng)分值，評(píng)分值之和為100。 三類指標(biāo)的評(píng)分值約為5：3：2。 償債能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)中各項(xiàng)具體指標(biāo)的重要性大體相當(dāng)。 (2)根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要程度，確定其標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值;(3)確定各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的