第十三講貨幣與銀行2ppt課件

1、第十三講貨幣與銀行.本講內(nèi)容概覽宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研討通貨膨脹、失業(yè)和經(jīng)濟(jì)周期。貨幣在解釋通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)周期時(shí)起關(guān)鍵作用。本講定義貨幣及其職能，討論部分預(yù)備金銀行，并闡明政府如何控制貨幣供應(yīng)。 .本講主要內(nèi)容1、貨幣定義及其職能2、貨幣供應(yīng)3、銀行4、聯(lián)邦貯藏5、聯(lián)邦如何控制貨幣供應(yīng).本講主要內(nèi)容1、貨幣定義及其職能2、貨幣供應(yīng)3、銀行4、聯(lián)邦貯藏5、聯(lián)邦如何控制貨幣供應(yīng).本講主要內(nèi)容1、貨幣定義及其職能2、貨幣供應(yīng)3、銀行4、聯(lián)邦貯藏5、聯(lián)邦如何控制貨幣供應(yīng).本講主要內(nèi)容1、貨幣定義及其職能2、貨幣供應(yīng)3、銀行4、聯(lián)邦貯藏5、聯(lián)邦如何控制貨幣供應(yīng).本講主要內(nèi)容1、貨幣定義及其職能2、貨幣供應(yīng)3、銀行

2、4、聯(lián)邦貯藏5、聯(lián)邦如何控制貨幣供應(yīng).13.1 貨幣定義及其職能13.1.1 貨幣定義歷史上很多物品充任過貨幣，金銀鑄幣、紙幣、家畜，甚至念珠，石頭，紅鸚鵡翎毛等不一而足。貨幣是商品、效力和資產(chǎn)從一個(gè)人手中轉(zhuǎn)移到另一個(gè)人手中的買賣中運(yùn)用的交換媒介。貨幣供應(yīng)由一個(gè)國(guó)家的央行控制，貨幣由政府發(fā)行。.13.1.2 貨幣的3種職能貨幣用來購買物品、衡量?jī)r(jià)值以及作為儲(chǔ)蓄手段。1、貨幣是一種交換媒介。需求的雙重巧合是指買家和賣家二者都想得到對(duì)方消費(fèi)的商品。2、貨幣是一種價(jià)值單位。貨幣價(jià)錢可以作為公分母表示一切商品和效力的價(jià)值。相對(duì)價(jià)錢由一種商品的貨幣價(jià)錢除以另一種商品的貨幣價(jià)錢來確定。3、貨幣是一種價(jià)值貯

3、藏。.13.2 貨幣供應(yīng)眾多資產(chǎn)可以行使貨幣的許多職能，因此貨幣的定義不止一種。一些資產(chǎn)比其他資產(chǎn)功能上更接近貨幣。13.2.1 貨幣可以作為交換媒介、記賬單位和價(jià)值貯藏?；钇诖婵钍侵辟~戶里的存款。它也是貨幣。.13.2.2 準(zhǔn)貨幣和流動(dòng)性商業(yè)銀行存單、儲(chǔ)蓄存款、政府債券、公司股票等資產(chǎn)可以行使某些貨幣職能，但都不能充任交換媒介。一種資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為貨幣并不意味著這種轉(zhuǎn)化不需求時(shí)間或者無價(jià)值損失風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)在流動(dòng)性方面存在差別。流動(dòng)性指：一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣的速度和風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)將各種不同資產(chǎn)按照流動(dòng)性排序，那么為：1具有完全流動(dòng)性的鈔票、硬幣和支票賬戶；2儲(chǔ)蓄存款賬戶、存單、政府債券、股票；3房屋、

4、游艇和郵票藏品。非常接近貨幣的資產(chǎn)稱為準(zhǔn)貨幣。.13.2.3 狹義及廣義的貨幣供應(yīng)貨幣之外還存在準(zhǔn)貨幣，于是一個(gè)國(guó)家的貨幣供應(yīng)由不同種類的定義。金融當(dāng)局如今主要運(yùn)用兩種定義：M1和M2。 M1是狹義的貨幣供應(yīng)，M2是包括貨幣和一部分準(zhǔn)貨幣在內(nèi)的廣義貨幣供應(yīng)。M1是鈔票、硬幣、公眾持有的支票賬戶存款、游覽支票，以及其他可開支票的存款的總和。M2包括一些可以無風(fēng)險(xiǎn)地轉(zhuǎn)化成M1但不能充任交換媒介的資產(chǎn)。 M1加上儲(chǔ)蓄存款、小額定期存款、貨幣市場(chǎng)共同基金份額以及其他高流動(dòng)性資產(chǎn)。廣義貨幣供應(yīng)淺笑以貨幣供應(yīng)的5倍。鈔票和硬幣占到M1的50%，M2的10%，支票賬戶貨幣占M1的一半。.13.3 銀行銀行系

5、統(tǒng)包括商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，如互助儲(chǔ)蓄銀行、信譽(yù)協(xié)作社以及儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)。在美國(guó)商業(yè)銀行約占全部銀行系統(tǒng)資產(chǎn)的60%。.13.3.1 金融中介商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)充任金融中介。將貸款人和借款人聯(lián)絡(luò)在一同，在最終貸款人和最終借款人之間充任中介。在其儲(chǔ)蓄賬戶存錢的人們無需找到預(yù)備支付利息的借款人，只需將資金交付銀行，由銀行貸放給借款人。銀行中擔(dān)任貸款審批和信譽(yù)調(diào)查的職員確定哪些借款人可以獲得購車房貸、房屋按揭以及企業(yè)貸款。銀行支付存款利息低于貸款利息，從中賺取利潤(rùn)。存款人和借款人之所以都情愿接受這種安排，是由于銀行撮合借貸雙方并承當(dāng)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。此外金融中介情愿借入短期資金而貸出長(zhǎng)期款項(xiàng)，而單個(gè)貸款人

6、那么不愿長(zhǎng)期貸款。比如，銀行從購買半年存單的存款人手中借來資金，然后將這筆資金貸放給需求25年房屋按揭貸款的借款人。.13.3.2 銀行業(yè)務(wù)1、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表2、銀行的主要業(yè)務(wù)3、部分預(yù)備金銀行.資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金3270 活期存款6550貸款44390 定期存款41500 商業(yè)9190 房地產(chǎn)22390 消費(fèi)者5930證券18560 其他借款20950其他資產(chǎn)7610 凈財(cái)富4830合計(jì)7380 合計(jì)73830商業(yè)銀行合并資產(chǎn)負(fù)債表單位：億美圓銀行的資產(chǎn)負(fù)債表稱為T形賬戶。由于資產(chǎn)記錄在T形左側(cè)，負(fù)債記錄在T形右側(cè)而得名。.1、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表經(jīng)過比較其資產(chǎn)和負(fù)債來概括當(dāng)前的財(cái)務(wù)情況。

7、2、銀行的主要業(yè)務(wù)銀行的負(fù)債是存款，主要方式是指派哦賬戶存款、儲(chǔ)蓄存款和定期存款。商業(yè)銀行的根本業(yè)務(wù)就是接受存款，然后將這些資金投資于生息證券或者貸放給借款人。銀行支付給存款人的利息于在其貸款和投資中獲得的利息存在差額，銀行從中賺取利潤(rùn)。貸款是銀行的主要業(yè)務(wù)。3、部分預(yù)備金銀行制度指銀行預(yù)備金少于存款負(fù)債?，F(xiàn)代商業(yè)銀行中，預(yù)備金只是存款負(fù)債的一小部分。對(duì)每一美圓的存款負(fù)債，銀行平均只需1美分的預(yù)備金！.13.4 聯(lián)邦貯藏相當(dāng)于我國(guó)的中央銀行13.4.1 聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)造聯(lián)儲(chǔ)是一種分權(quán)式的中央銀行制度，12個(gè)聯(lián)邦貯藏區(qū)。7名成員組成理事會(huì)，理事會(huì)委員由總統(tǒng)任命，經(jīng)參議院同意，任期為1 4年。委員們的任期

8、相互交錯(cuò)，因此一任總統(tǒng)的任命不能主導(dǎo)整個(gè)委員會(huì)。由總統(tǒng)任命并經(jīng)參議院同意得主席是權(quán)益最大的委員，任期4 年。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)7名理事會(huì)委員和5名地方聯(lián)邦貯藏銀行的行長(zhǎng)組成。行政職責(zé)是指點(diǎn)聯(lián)儲(chǔ)帳戶中政府證券的買賣。聯(lián)邦市場(chǎng)委員會(huì)購買和出賣政府證券的操作稱為公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。.13.4.2 聯(lián)儲(chǔ)職能聯(lián)儲(chǔ)有兩個(gè)根本職能：1、經(jīng)過銀行監(jiān)管、支票清算、滿足通貨需求和向銀行貸放資金來保證國(guó)家銀行系統(tǒng)有序運(yùn)轉(zhuǎn)。2、控制國(guó)家貨幣供應(yīng)。本講余下部分用來解釋聯(lián)儲(chǔ)如何制定銀行的游戲規(guī)那么和買賣政府債券來控制貨幣供應(yīng)。聯(lián)儲(chǔ)是銀行的銀行。聯(lián)儲(chǔ)同樣可以滿足銀行的信貸或借款需求。.聯(lián)儲(chǔ)設(shè)置預(yù)備金要求：根據(jù)法律要求，美國(guó)銀行持

9、有的預(yù)備金程度必需滿足規(guī)定的要求預(yù)備金率，也就是銀行手頭必需持有一定量的預(yù)備金作為存款保證。要求預(yù)備金率指1美圓存款要求持有的預(yù)備金數(shù)量。5%的要求預(yù)備金率意味著銀行必需對(duì)每1美圓存款持有5美分的預(yù)備金。在商業(yè)銀行的合并資產(chǎn)負(fù)債表中，預(yù)備金只是未償存款債務(wù)的一小部分，這闡明了部分預(yù)備金銀行制度的概念。支票賬戶的存款預(yù)備金率定期和儲(chǔ)蓄存款的預(yù)備金率持有的預(yù)備金超出要求預(yù)備金率的部分稱為超額預(yù)備金。.13.4.3 貨幣根底聯(lián)儲(chǔ)可以做一些其他經(jīng)濟(jì)主體不能做的事情：它可以向經(jīng)濟(jì)主體注入貨幣或者使貨幣退出流通。舉例：聯(lián)儲(chǔ)買賣的主要資產(chǎn)是其持有的政府債券，買賣的目的就是諸如或抽出貨幣。銀行以在聯(lián)儲(chǔ)存款的方

10、式持有大部分預(yù)備金。當(dāng)他的銀行備用金短缺時(shí)，可以從聯(lián)儲(chǔ)提取現(xiàn)金，就象當(dāng)他的口袋里現(xiàn)金缺乏時(shí)從銀行提取現(xiàn)金一樣。由于聯(lián)儲(chǔ)可以根據(jù)本人需求印制貨幣，從本人那里滿足貨幣需求，所以它可以經(jīng)過兌換成員銀行的預(yù)備金來注入他本人印制的貨幣。.銀行預(yù)備金+流通中的貨幣=根底貨幣。他的銀行從聯(lián)儲(chǔ)中提取現(xiàn)金時(shí)，銀行在聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)備金存款減少，而被用現(xiàn)金同樣數(shù)量的添加，貨幣根底不變；當(dāng)他從銀行提取1美圓，銀行預(yù)備金減少1美圓而流通中的通貨添加1美圓，同樣不改動(dòng)貨幣根底。只需在聯(lián)儲(chǔ)買賣東西時(shí)，貨幣根底才發(fā)生變動(dòng)。購買時(shí)貨幣根底添加，出賣時(shí)貨幣根底減少。一種認(rèn)識(shí)貨幣根底的適當(dāng)方法是將其看作聯(lián)儲(chǔ)的通貨債務(wù)。每張聯(lián)邦貯藏券是一

11、種負(fù)債，由于沒有實(shí)物充任通貨的保證，所以這一術(shù)語有點(diǎn)過時(shí)，由于銀行在聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)備金隨時(shí)可以兌換成通貨。銀行預(yù)備金+備用先進(jìn)+流通中的通貨=聯(lián)邦的總的通貨負(fù)債。.13.4.4 銀行如何發(fā)明貨幣一國(guó)貨幣供應(yīng)由流通中的貨幣加上可開支票的銀行存款構(gòu)成。當(dāng)聯(lián)儲(chǔ)添加1美圓貨幣供應(yīng)根底，貨幣供應(yīng)直接添加1美圓。每1美圓的貨幣根底最終支持幾乎2美圓的實(shí)踐貨幣。為了了解銀行如何發(fā)明貨幣，我們需求對(duì)銀行買賣進(jìn)展更為詳細(xì)的調(diào)查。.13.4.5 銀行買賣與貨幣供應(yīng)調(diào)查6種銀行買賣：現(xiàn)金存款提取現(xiàn)金將其他人的支票存入銀行運(yùn)用支票支付賬單從銀行借款歸還銀行貸款.前4種買賣對(duì)貨幣供應(yīng)沒有直接影響，后兩種買賣直接影響一國(guó)貨幣供

12、應(yīng)。交易流通中貨幣銀行A中存款銀行B中存款貨幣供給1.銀行A存入現(xiàn)金-100+100002.銀行A提取現(xiàn)金+100-100003.銀行A存入支票0+100-10004.使用以銀行A為付款人的支票支付帳單0-100+10005.銀行A的貸款進(jìn)入支票賬戶0+1000+1006.使用以銀行A為付款人的支票向A支付0-1000-100當(dāng)銀行進(jìn)展貸款或投資時(shí)，貨幣被發(fā)明出來；當(dāng)貸款被歸還或者投資被出賣后，貨幣被沖減掉。.13.4.6 超額預(yù)備金與貨幣發(fā)明銀行利用客戶存款發(fā)放貸款或進(jìn)展投資時(shí)貨幣被發(fā)明出來。銀行并非有意發(fā)明貨幣，他們的獨(dú)一目的是從提供可開支票存款以及進(jìn)展貸款和投資業(yè)務(wù)中賺取利潤(rùn)。每家銀行能

13、發(fā)明多少貨幣？一家銀行可以發(fā)明的貨幣等與其超額預(yù)備金。單獨(dú)一家銀行貸出其超額預(yù)備金對(duì)貨幣供應(yīng)的影響很小。然而，一家銀行的貸款可以引發(fā)連鎖的銀行貸款。于是整個(gè)銀行系統(tǒng)可以從一定數(shù)量的超額預(yù)備金中發(fā)明出成倍的銀行存款。.1、個(gè)別銀行與貨幣發(fā)明資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金50，000存款300，000超額準(zhǔn)備金20，000貸款與投資250，000資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金50，000存款320，000超額準(zhǔn)備金18，000貸款與投資27，000A 的開戶銀行：貸款之前A 的開戶銀行：貸款.資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金30，000存款300，000超額準(zhǔn)備金0貸款與投資270，000A 的開戶銀行：貸款支出后.2、銀行系統(tǒng)發(fā)明貨幣的才干資產(chǎn)

14、負(fù)債準(zhǔn)備金40，000存款400，000超額準(zhǔn)備金0貸款與投資360，000資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金60，000存款420，000超額準(zhǔn)備金18，000貸款與投資360，000汽車經(jīng)銷商的開戶銀行：汽車出賣之前汽車經(jīng)銷商的開戶銀行：汽車剛剛出賣之后.2、銀行系統(tǒng)的貨幣發(fā)明才干之現(xiàn)金漏損指從銀行中提取貨幣。銀行系統(tǒng)可以發(fā)明的存款等與其超額預(yù)備金的倍數(shù)。存款變動(dòng)額與超額備用金的比率成為存款乘數(shù)。它等于要求預(yù)備金率的倒數(shù)。.13.4.7 現(xiàn)金漏損或注入 隨著貨幣根底的添加，銀行存款成倍地?cái)U(kuò)張；貨幣根底減少，銀行存款也成倍地縮減。假設(shè)銀行決議減少超額預(yù)備金的持有量，貨幣供應(yīng)也會(huì)添加。因此，聯(lián)儲(chǔ)和銀行都能添加或減

15、少貨幣供應(yīng)。 公眾能否影響貨幣供應(yīng)的決議？當(dāng)個(gè)人往銀行存入現(xiàn)金時(shí)，產(chǎn)生超額預(yù)備金，引起銀行存款成倍添加；當(dāng)個(gè)人提取現(xiàn)金時(shí)，呵斥存款成倍縮減。 正如我們可以見到的貨幣供應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因此，聯(lián)儲(chǔ)與公眾大蕭條的長(zhǎng)度和深度負(fù)有部分責(zé)任。如今的聯(lián)儲(chǔ)決不會(huì)容忍如此顯著地影響貨幣供應(yīng)的大規(guī)模現(xiàn)金提取或者注入，它隨時(shí)預(yù)備以添加貨幣根底來抵消現(xiàn)金提取。.13.5 聯(lián)儲(chǔ)如何控制貨幣供應(yīng)聯(lián)儲(chǔ)最重要的職能是控制經(jīng)濟(jì)中的貨幣供應(yīng)。經(jīng)過擴(kuò)張貨幣供應(yīng)，聯(lián)儲(chǔ)可以使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)步伐加快。相反地，經(jīng)過縮減貨幣供應(yīng)或者減緩其增長(zhǎng)，聯(lián)儲(chǔ)可以使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)步伐放慢。聯(lián)儲(chǔ)有3種工具來控制貨幣供應(yīng)：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、預(yù)備金要求和貼現(xiàn)率。.1. 公開

16、市場(chǎng)業(yè)務(wù)聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)過購買東西可以向經(jīng)濟(jì)中注入預(yù)備金，經(jīng)過出賣東西可以從經(jīng)濟(jì)中抽離預(yù)備金。這種東西就是聯(lián)邦政府證券，聯(lián)儲(chǔ)的公開市場(chǎng)委員會(huì)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)賬戶上的政府債券、紙幣和票據(jù)買賣進(jìn)展指點(diǎn)。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)賦予聯(lián)儲(chǔ)相當(dāng)大的靈敏性。聯(lián)儲(chǔ)可以經(jīng)過對(duì)政府證券規(guī)模不等的買賣來注入或者抽離相應(yīng)數(shù)額的預(yù)備金。假設(shè)公眾決議將其支票賬戶兌換成現(xiàn)金，聯(lián)儲(chǔ)就可以注入新的預(yù)備金以抵消貨幣根底的流失。聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)過定期參與公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)來利用這種靈敏性。.2. 預(yù)備金要求另一種控制市場(chǎng)的工具是設(shè)置預(yù)備金要求的權(quán)益。假設(shè)聯(lián)儲(chǔ)提高要求預(yù)備金率，銀行沒有足夠的預(yù)備金來支持未償付存款，就必需收縮貨幣供應(yīng)；假設(shè)聯(lián)儲(chǔ)降低要求預(yù)備金率，銀行發(fā)現(xiàn)有可以貸放

17、出去的超額預(yù)備金，于是貨幣供應(yīng)擴(kuò)張。改動(dòng)預(yù)備金要求會(huì)呵斥突如其來的超額預(yù)備金損益，往往使銀行系統(tǒng)遭到?jīng)_擊，因此很少用于控制貨幣供應(yīng)，聯(lián)儲(chǔ)發(fā)現(xiàn)經(jīng)過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)控制貨幣供應(yīng)要比經(jīng)過預(yù)備金要求簡(jiǎn)單便利。.3. 貼現(xiàn)率聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)過改動(dòng)貼現(xiàn)率可以影響貨幣供應(yīng)和信貸條件。貼現(xiàn)率是銀行向聯(lián)儲(chǔ)借入預(yù)備金所支付的利率。未預(yù)期的提款呵斥銀行預(yù)備金缺乏，銀行可以向聯(lián)儲(chǔ)的貼現(xiàn)窗口借款來彌補(bǔ)。通常不鼓勵(lì)彌補(bǔ)長(zhǎng)期預(yù)備金缺乏，只面向暫時(shí)預(yù)備金。貼現(xiàn)率影響銀行借入預(yù)備金的志愿，從而影響貨幣供應(yīng)。當(dāng)貼現(xiàn)率相對(duì)銀行貸款利率較高時(shí)，銀行堅(jiān)持預(yù)備金的本錢相對(duì)昂貴；當(dāng)貼現(xiàn)率相對(duì)銀行貸款利率較低時(shí)，銀行更情愿借入預(yù)備金。降低貼現(xiàn)率鼓勵(lì)銀行實(shí)

18、行更為寬松的信貸政策，提高貼現(xiàn)率是銀行的貸款決策更為謹(jǐn)慎。.普通而言，聯(lián)儲(chǔ)參照經(jīng)濟(jì)中的其他利率設(shè)定貼現(xiàn)率。假設(shè)利率普遍上升，聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)提高貼現(xiàn)率。否那么銀行借入預(yù)備金來貸款活力就會(huì)太又有活力。聯(lián)儲(chǔ)也運(yùn)用貼現(xiàn)率向銀行界發(fā)布信號(hào)：提高貼現(xiàn)率意味著銀行信貸縮緊，降低貼現(xiàn)率被以為是放松信貸的舉措。.本講關(guān)鍵點(diǎn).小結(jié)1、銀行是將從最終貸款人處所借款項(xiàng)貸放給最終借款人的金融中介。大多數(shù)貸款經(jīng)過金融中介來完成。商業(yè)銀行為客戶提供支票帳戶效力和儲(chǔ)蓄賬戶效力。它經(jīng)過將借來的資金貸放出去或者將這些資金投資與政府債券來賺取利潤(rùn)。銀行以靠借款利率低于其貸款或投資所獲利率而賺取利潤(rùn)。2、銀行資產(chǎn)負(fù)債表是銀行資產(chǎn)索取權(quán)的概要。銀行一切者具有索取權(quán)的資產(chǎn)構(gòu)成銀行的凈財(cái)富，非一切者具有索取權(quán)