金融學第二次練習題(1、2、4答案)_第1頁
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1、練習題(1)林納公司股票的系數(shù)為2.0,無風險報酬率為6%,市場上所有股 票的平均報酬率為10%。則林納公司股票的報酬率應為多少？)W：根據(jù)公式：(書本P116資本資產(chǎn)定價模型)把數(shù)據(jù)代入公式后可得=6% + 2.0 * ( 10% 6% )=14%答：林納公司股票的報酬率應為14% o(-)國庫券的利息率為5%,市場證券組合的報酬率為13%, 要求.(；)當值為1.5時，該證券的報酬率是多少？(2)如果一項投資計劃的為0.8,期望收益率為11%,是否應當進行投 資？ 解：(1)根據(jù)公式：(書本P116資本資產(chǎn)定價模型)把數(shù)據(jù)代入公式后可得=5% + 1.5 * ( 13% 5% )=17%答

2、：當值為1. 5時，該證券的報酬率是17% o(2)第一種情況：設報酬率為。根據(jù)公式：(書本P116資本資產(chǎn)定價模型)把數(shù)據(jù)代入公式后可得=5% +0.8* ( 13% 5% )=11.4%第二種情況：設報酬率為。由題意可知二11% O通過比較和的大小=11.4% > 11% =即綜上所述，如果一項投資計劃的為0.8,期望收益率為11%,應當進行投資。（三）下表顯示了兩種資產(chǎn)組合的風險和收益比率資產(chǎn)組合平均年收益率（%）標準差B值R11100.5標準普爾50014121.01. 根據(jù)前表參照證券市場線作出的資產(chǎn)組合R的圖形，R位于:A. 證券市場線上B. 證券市場線的下方C. 證券市場線

3、的上方D. 數(shù)據(jù)不足2. 參照資本市場線作出的資產(chǎn)組合R的圖形，R位于A. 資本市場線上B. 資本市場線的下方C. 資本市場線的上方D. 數(shù)據(jù)不足（四）A、B、C三種股票的統(tǒng)計數(shù)據(jù)如下表:收益標準差股票ABC收益標準差0. 400. 200. 40收益相關系數(shù)AEcA1. 000. 900. 50B1.000. 10C1. 00僅從表中信息出發(fā)，在等量A和B的資產(chǎn)組合和等量B和C的資產(chǎn)組合中 作出選擇，并給出理由。解：根福公式：（書本P111資本組合風險的一般公式）第一種情況：（等量A和B的資產(chǎn)組合）設投資A和B的總量為2x,即把數(shù)據(jù)代入公式后可得第二種情況：（書本P111資本組合風險的一般公式） 設投資A和B的總量為2x,即把數(shù)據(jù)代入公式后可得通過比較和的大小二二即 > （意味著等量A和B的

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