第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析負(fù)債和所有者權(quán)益

1、3/9/2022整理ppt1第四章第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析：負(fù)債和所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表分析：負(fù)債和所有者權(quán)益的解讀和分析的解讀和分析4-1 負(fù)債概述負(fù)債概述4-2 流動負(fù)債解讀和分析流動負(fù)債解讀和分析4-3 非流動負(fù)債（長期負(fù)債）解讀和分析非流動負(fù)債（長期負(fù)債）解讀和分析4-4 所有者權(quán)益解讀和分析所有者權(quán)益解讀和分析4-5 償債能力（財務(wù)狀況）分析償債能力（財務(wù)狀況）分析 3/9/2022整理ppt24-1 負(fù)債概述負(fù)債概述 負(fù)債：是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，負(fù)債：是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 按償還期

2、的長短（流動性強弱）分為按償還期的長短（流動性強弱）分為：流動負(fù)債流動負(fù)債和和非流動負(fù)債。非流動負(fù)債。 按償還方式不同分為按償還方式不同分為：貨幣性負(fù)債貨幣性負(fù)債和和非貨幣性負(fù)債非貨幣性負(fù)債3/9/2022整理ppt3 按企業(yè)會計準(zhǔn)則要求，資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債按企業(yè)會計準(zhǔn)則要求，資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債至少至少應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列信息的項目：應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列信息的項目：短期借款短期借款應(yīng)付及預(yù)收賬應(yīng)付及預(yù)收賬款款應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬預(yù)計負(fù)債預(yù)計負(fù)債長期借款長期借款長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款應(yīng)付債券應(yīng)付債券遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債3/9/2022整理ppt44-2 流動負(fù)債解讀和分

3、析流動負(fù)債解讀和分析 一、流動負(fù)債形成的具體原因一、流動負(fù)債形成的具體原因1 1籌集資金過程中形成的負(fù)債籌集資金過程中形成的負(fù)債2 2結(jié)算過程中形成的負(fù)債結(jié)算過程中形成的負(fù)債3 3權(quán)責(zé)發(fā)生制下調(diào)整費用形成的負(fù)債權(quán)責(zé)發(fā)生制下調(diào)整費用形成的負(fù)債4 4利潤分配過程中形成的負(fù)債利潤分配過程中形成的負(fù)債請結(jié)合報表中流動負(fù)債請結(jié)合報表中流動負(fù)債的內(nèi)容進(jìn)行分析？的內(nèi)容進(jìn)行分析？3/9/2022整理ppt5二、流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析 （一）流動負(fù)債構(gòu)成的內(nèi)容 短期借款（*） 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收款項 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款 預(yù)計負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債3/9/2022整理p

4、pt6 （二）流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析采取結(jié)構(gòu)百分比法分析不同流動負(fù)債項目的構(gòu)成比例并注意不同年份之間的縱向比較 三、需重點分析的項目應(yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)預(yù)收賬款其他應(yīng)付款3/9/2022整理ppt74-3 長期負(fù)債解讀和分析長期負(fù)債解讀和分析 一、長期負(fù)債的內(nèi)容長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款 二、長期負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析采取結(jié)構(gòu)百分比法分析并注意不同年份之間的縱向比較3/9/2022整理ppt8 三、預(yù)計負(fù)債什么是預(yù)計負(fù)債？預(yù)計負(fù)債預(yù)計負(fù)債, ,是指支出時間和金額不確定但符合負(fù)債確認(rèn)是指支出時間和金額不確定但符合負(fù)債確認(rèn)條件的現(xiàn)實義務(wù)。條件的現(xiàn)實義務(wù)。同時滿足下列條件的，應(yīng)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債：同時滿足下

5、列條件的，應(yīng)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債：該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；該義務(wù)的金額能夠可靠地計量該義務(wù)的金額能夠可靠地計量 預(yù)計負(fù)債的性質(zhì)：流動or 非流動？3/9/2022整理ppt9 或有負(fù)債，指過去的交易或事項形成的或有負(fù)債，指過去的交易或事項形成的潛在義務(wù)潛在義務(wù)；或過去的交易或事項形成的或過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務(wù)現(xiàn)實義務(wù)，履行該義履行該義務(wù)務(wù)不是很可能不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額金額不能可靠地計量不能可靠地計量。 或有負(fù)債在不能確認(rèn)為確定負(fù)債的

6、情況下，不在或有負(fù)債在不能確認(rèn)為確定負(fù)債的情況下，不在表內(nèi)核算，只在會計報表的附注中予以披露。表內(nèi)核算，只在會計報表的附注中予以披露。 隨著事態(tài)的發(fā)展，或有負(fù)債可能會成為預(yù)計負(fù)隨著事態(tài)的發(fā)展，或有負(fù)債可能會成為預(yù)計負(fù)債。債。3/9/2022整理ppt10判斷：預(yù)計負(fù)債or或有負(fù)債？ 例例1 1：甲公司與乙公司發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，調(diào)解無效。：甲公司與乙公司發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，調(diào)解無效。甲公司遂于甲公司遂于20206 6年年1212月月8 8日向法院提起訴訟。至日向法院提起訴訟。至20206 6年年1212月月3131日，法院尚未判決，但法庭調(diào)查日，法院尚未判決，但法庭調(diào)查表明，乙公司的行為違反了國家的有關(guān)經(jīng)

7、濟(jì)法規(guī)。表明，乙公司的行為違反了國家的有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。這種情況表明，對乙公司而言，一項現(xiàn)時義務(wù)已這種情況表明，對乙公司而言，一項現(xiàn)時義務(wù)已經(jīng)產(chǎn)生。經(jīng)產(chǎn)生。 20206 6年年1212月月2424日，某單位全體員工發(fā)生食物中日，某單位全體員工發(fā)生食物中毒，而甲公司恰是食物提供者。中毒事件發(fā)生后，毒，而甲公司恰是食物提供者。中毒事件發(fā)生后，甲公司得知此事，并承諾負(fù)擔(dān)一切賠償費用。直甲公司得知此事，并承諾負(fù)擔(dān)一切賠償費用。直到到1212月月3131日，事態(tài)還在發(fā)展中，賠償費用難以預(yù)日，事態(tài)還在發(fā)展中，賠償費用難以預(yù)計。此時，甲公司承擔(dān)了現(xiàn)時義務(wù)，但義務(wù)的計。此時，甲公司承擔(dān)了現(xiàn)時義務(wù)，但義務(wù)的金金額不

8、能可靠地計量額不能可靠地計量3/9/2022整理ppt114-4 所有者權(quán)益解讀和分析所有者權(quán)益解讀和分析 一、所有者權(quán)益的內(nèi)容實收資本實收資本/股本股本資本公積資本公積盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤稱之為稱之為留存收益留存收益3/9/2022整理ppt12 （一）股本/實收資本增加的途徑：發(fā)行股票/投資者出資分派股票股利資本公積轉(zhuǎn)增資本可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股本重組債務(wù)轉(zhuǎn)換為股本股本/資本形成后一般不得隨意減少，除非特殊情況下減資或回購股份。3/9/2022整理ppt13所有者權(quán)益： 實收資本（或股本） 資本公積 減：庫存股 盈余公積 未分配利潤所有者權(quán)益合計3/9/2022整理ppt1

9、4 庫存股庫存股對公司所有者權(quán)益的影響對公司所有者權(quán)益的影響（l）庫存股不是公司的一項資產(chǎn)，而是所有者權(quán)益的減）庫存股不是公司的一項資產(chǎn)，而是所有者權(quán)益的減項；項； （2）庫存股的變動不影響損益，只影響權(quán)益；）庫存股的變動不影響損益，只影響權(quán)益； （3）庫存股的權(quán)力受限）庫存股的權(quán)力受限 。3/9/2022整理ppt15 （二）資本公積的內(nèi)容主要包括兩部分：一是企業(yè)收到投資者出資額超過其在注冊資本或股本中所占份額的部分；二是會計準(zhǔn)則規(guī)定不計入當(dāng)期損益而直接計入所有者權(quán)益的利得和損失。1.1.股（資）本溢價股（資）本溢價2.2.權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資3.3.投資性房地產(chǎn)

10、的轉(zhuǎn)換差額投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換差額4. 4. 可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動3/9/2022整理ppt164-5 償債能力（財務(wù)狀況）分析償債能力（財務(wù)狀況）分析 短期償債能力分析 長期償債能力分析3/9/2022整理ppt17一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析（一）決定短期償債能力的基本要素：（一）決定短期償債能力的基本要素：營運資金營運資金營業(yè)循環(huán)速度營業(yè)循環(huán)速度（二）分析短期償債能力的常用指標(biāo)（二）分析短期償債能力的常用指標(biāo)流動比率流動比率速動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率3/9/

11、2022整理ppt181.流動比率分析流動比率分析 流動比率流動資產(chǎn)流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債 （現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物+應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+存貨存貨+預(yù)付費用）預(yù)付費用） 流動負(fù)債流動負(fù)債通常流動比率達(dá)到通常流動比率達(dá)到200為最佳，但各行業(yè)間有出入為最佳，但各行業(yè)間有出入3/9/2022整理ppt192.速動比率分析速動比率分析速動比率（酸性測試比率速動比率（酸性測試比率/清償比率）清償比率）速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債其中，速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)其中，速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-（存貨（存貨+預(yù)付費用）預(yù)付費用）現(xiàn)金類資產(chǎn)（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金類資產(chǎn)（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物+短期證券投

12、資）短期證券投資）+應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款存貨預(yù)付費用及其他流動資產(chǎn)變現(xiàn)緩慢，缺乏穩(wěn)定市場價值。因此，速動存貨預(yù)付費用及其他流動資產(chǎn)變現(xiàn)緩慢，缺乏穩(wěn)定市場價值。因此，速動比率比流動比率更能反映企業(yè)的短期償債能力比率比流動比率更能反映企業(yè)的短期償債能力通常認(rèn)為速動比率至少應(yīng)維持通常認(rèn)為速動比率至少應(yīng)維持100以上，但現(xiàn)金交易的行業(yè)如百貨業(yè)，速以上，但現(xiàn)金交易的行業(yè)如百貨業(yè)，速動比率可較低動比率可較低3/9/2022整理ppt203.現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率分析 現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債（速動資產(chǎn)（速動資產(chǎn)-應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債流動負(fù)債（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物（現(xiàn)金及現(xiàn)金等

13、價物+交易性金融資產(chǎn)）交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債流動負(fù)債 現(xiàn)金比率通常低于現(xiàn)金比率通常低于100，因為公司不愿持有太多現(xiàn)金，因為公司不愿持有太多現(xiàn)金，以免造成現(xiàn)金呆滯的情況以免造成現(xiàn)金呆滯的情況3/9/2022整理ppt214.營業(yè)現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比 營業(yè)現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比=營業(yè)現(xiàn)金流量/流動負(fù)債3/9/2022整理ppt22二、長期償債能力分析二、長期償債能力分析從資產(chǎn)負(fù)債表角度分析從資產(chǎn)負(fù)債表角度分析從利潤表角度分析從利潤表角度分析從現(xiàn)金流量表角度分析從現(xiàn)金流量表角度分析3/9/2022整理ppt23從資產(chǎn)負(fù)債表角度分析資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)比率）資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)比率）負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)

14、益比率有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率3/9/2022整理ppt241.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 *100%經(jīng)驗上，資產(chǎn)負(fù)債率介于經(jīng)驗上，資產(chǎn)負(fù)債率介于30%70%被認(rèn)為是被認(rèn)為是適度的，過高，財務(wù)風(fēng)險太大；過小，財務(wù)杠適度的，過高，財務(wù)風(fēng)險太大；過小，財務(wù)杠杠效應(yīng)不能很好發(fā)揮，不利于實現(xiàn)公司價值和杠效應(yīng)不能很好發(fā)揮，不利于實現(xiàn)公司價值和股東財富最大化。股東財富最大化。存在顯著的行業(yè)差異，應(yīng)注意與行業(yè)平均值比存在顯著的行業(yè)差異，應(yīng)注意與行業(yè)平均值比較。較。3/9/2022整理ppt252.負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債總額負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債

15、總額/股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額*100% 負(fù)債比率負(fù)債比率/（1-負(fù)債比率）負(fù)債比率）*100%該比率與資產(chǎn)負(fù)債率的變形，只是變形形式不同該比率與資產(chǎn)負(fù)債率的變形，只是變形形式不同而已。而已。3/9/2022整理ppt263.有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債負(fù)債/（股東權(quán)益（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)）無形資產(chǎn)）*100%該指標(biāo)是更為保守的判斷企業(yè)償債能力的指標(biāo)，該指標(biāo)是更為保守的判斷企業(yè)償債能力的指標(biāo)，因為在公司處于破產(chǎn)狀態(tài)時，無形資產(chǎn)往往一文因為在公司處于破產(chǎn)狀態(tài)時，無形資產(chǎn)往往一文不值。不值。3/9/2022整理ppt27從利潤表角度分析利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)

16、固定支出保障倍數(shù)固定支出保障倍數(shù)3/9/2022整理ppt28 利息保障倍數(shù)：又稱利息保障倍數(shù)：又稱“純利為利息倍數(shù)純利為利息倍數(shù)”，用以檢測企，用以檢測企業(yè)由所獲得的純利承擔(dān)應(yīng)支付利息費用的能力。業(yè)由所獲得的純利承擔(dān)應(yīng)支付利息費用的能力。 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)（稅前凈利（稅前凈利+利息費用）利息費用）/利息費用利息費用 當(dāng)利潤沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入時，上述指標(biāo)的功能將會失當(dāng)利潤沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入時，上述指標(biāo)的功能將會失效。效。 無論是資本化利息還是費用化利息，都是本期要支付的無論是資本化利息還是費用化利息，都是本期要支付的利息。利息。4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)3/9/2022整理ppt29

17、5.純利為固定支出倍數(shù)分析純利為固定支出倍數(shù)分析 企業(yè)除要按期支付利息費用外，還有其他固定支出，企業(yè)除要按期支付利息費用外，還有其他固定支出，如優(yōu)先股股利、償債基金、長期租金費用、長期原料如優(yōu)先股股利、償債基金、長期租金費用、長期原料進(jìn)貨合約等進(jìn)貨合約等 為衡量企業(yè)支付各項固定支出的能力，可在純利為利為衡量企業(yè)支付各項固定支出的能力，可在純利為利息倍數(shù)的概念中包括上述各項固定支出息倍數(shù)的概念中包括上述各項固定支出 純利為固定支出倍數(shù)純利為固定支出倍數(shù)稅前及固定支出前凈利稅前及固定支出前凈利/固定支出固定支出3/9/2022整理ppt30從現(xiàn)金流量表角度分析從現(xiàn)金流量表角度分析 營業(yè)活動現(xiàn)金流量與債務(wù)之比營業(yè)活動現(xiàn)金流量與債務(wù)之比 營業(yè)上獲得的純利不等同于營業(yè)活動現(xiàn)金流量。營業(yè)上獲得的純利不等