關(guān)于XX項目風(fēng)險評估方案報告

1、XX項目風(fēng)險評估報告【最新資料，WORD文檔，可編輯修改】一、項目所在國概況（境投資項目可從略）包括該國的歷史地理與自然概況、政治體制、經(jīng)濟(jì)概況、文化 教育、外交關(guān)系、資源及開發(fā)狀況等。二、項目概況包括項目背景、項目意義、項目基本情況介紹等。三、項目風(fēng)險評估及風(fēng)險管理策略（一）風(fēng)險概述在對X X項目各類環(huán)境要素和項目本身的信息進(jìn)行調(diào)查、收集、 整理、歸類的基礎(chǔ)上，共識別由戰(zhàn)略、財務(wù)、法律、運營、市場五大 類（五大類是所有風(fēng)險分類， 可根據(jù)實際識別情況填寫） 共 項風(fēng)險對識別由的 項風(fēng)險，根據(jù)各項風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后 可能產(chǎn)生的影響兩項指標(biāo)，對項風(fēng)險進(jìn)行進(jìn)一步分級，共分為高、較高、中、較

2、低及低五個風(fēng)險級別。其中，XX風(fēng)險為高風(fēng)險；XX 風(fēng)險為較高風(fēng)險；XX風(fēng)險為中風(fēng)險；XX風(fēng)險為較低風(fēng)險；XX風(fēng) 險為低風(fēng)險（具體的風(fēng)險發(fā)生可能性及產(chǎn)生的影響參見各風(fēng)險評估主 體部分）。風(fēng)險類別風(fēng)險名稱風(fēng)險可能性風(fēng)險影響程度風(fēng)險等級（二）風(fēng)險詳述（示例）1.政策風(fēng)險風(fēng)險名稱：政策風(fēng)險風(fēng)險類別：戰(zhàn)略風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險市場風(fēng)險運宮風(fēng)險法律風(fēng)險1V風(fēng)險描述：風(fēng)電與太陽能發(fā)電屬于新興的能源產(chǎn)業(yè)， 尚處于發(fā)展初期，對國家政策的扶持的依 賴性較高。我國政府近年來通過出臺一系列電價政策和補(bǔ)貼政策對風(fēng)電和太陽能發(fā)電產(chǎn) 業(yè)進(jìn)行了支持，政策導(dǎo)向基本穩(wěn)定，但f 的不確定性依然存在。電價方面，風(fēng)電和太陽能發(fā)電項目均需要合理的

3、上網(wǎng)電價來保證項目的經(jīng)濟(jì)性。陸上風(fēng)電項目（包括潮上灘涂和海島）的全國上網(wǎng)標(biāo)桿電價已經(jīng)確定，近期調(diào)整的可能性 不大。海上風(fēng)電尚無國家今固定上網(wǎng)電價，目前按特許招標(biāo)形成的價格定價存在相對 較高的不確定性，且不排除存在惡性競標(biāo)造成價格偏低，開發(fā)商需權(quán)衡收益與競爭優(yōu)勢。 太陽能發(fā)電目前有若干定價體系。另外，地方性太陽能項目的上網(wǎng)電價由地方政府根據(jù) 項目情況調(diào)整。參照陸上風(fēng)電政策的先例，太陽能發(fā)電項目的固定標(biāo)桿電價還需在若干 輪競標(biāo)后才會出臺，現(xiàn)有電價的仍存在一定不確定性。風(fēng)險產(chǎn)生的原因：（一）陸上風(fēng)電電價1 .全國標(biāo)桿電價已固定，短期未見調(diào)整跡象，風(fēng)險系數(shù)較低中國陸的風(fēng)力發(fā)電標(biāo)桿電價于 2009年7月

4、發(fā)布，按四類資源區(qū)分別為0.51、0.54、 0.58、0.61元/千瓦時。目前雖風(fēng)電整機(jī)設(shè)備成本不斷下降，短期，項目仍按照標(biāo)桿電 價執(zhí)行，開發(fā)商電價風(fēng)險較低。2 .中長期可能隨陸上風(fēng)電項目成本下降趨勢下調(diào)自2009年國家發(fā)改委在關(guān)于完善風(fēng)力發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知文件中確定J 風(fēng)電標(biāo)桿電價以來，風(fēng)電整機(jī)價格出現(xiàn)了大巾嚇降，除此之外，風(fēng)電機(jī)組的基礎(chǔ)、吊裝等成本也隨業(yè)競爭而卜降。由于規(guī)模不斷擴(kuò)大、效率逐步提高以及風(fēng)機(jī)制造產(chǎn)能過剩，2010件主要風(fēng)電市場的 陸上風(fēng)機(jī)價格均出現(xiàn)大幅卜降，截止到2011年2月，中國風(fēng)機(jī)制造業(yè)的價格戰(zhàn)已令風(fēng)電 機(jī)組（不含塔架和施工投資）的報價自2008年以來降低了三分之一

5、，達(dá)到37004000 元/千瓦水平。雖然目前全國標(biāo)桿電價尚未松動， 但國家發(fā)改委的“通知”中并未提及有關(guān)何時調(diào) 整電價，在何情況卜調(diào)整電價等具體調(diào)整規(guī)。 這一調(diào)價規(guī)則為未來陸上風(fēng)電上網(wǎng)電價的 走勢提供了不確定因素，中長期看，依據(jù)陸上風(fēng)電發(fā)展進(jìn)程，上網(wǎng)電價將呈下降趨勢。（二）海上風(fēng)電電價1.目前尚無全國務(wù)-上網(wǎng)電價，定價參照的特許招標(biāo)項目較少我國海上風(fēng)電項目剛剛起步，尚未確定全國一上網(wǎng)電價。目前定價主要參照2010 年的第一批全國風(fēng)電特許招標(biāo)項目中標(biāo)電價，然而即使第一批特許招標(biāo)的4個項目同屬 一省區(qū)域，項目中標(biāo)電價仍肩較大差異（0.6235至0.7370元/千瓦時），且項目數(shù)量少，單位:元/千

6、瓦時0.9 1浮且奪竟格 價，搶價價 電大除壓成 標(biāo)較排源造低 中動不資標(biāo)偏圖形面積代表項目規(guī)模 （單位t MW）導(dǎo)致依據(jù)該招標(biāo)項目中標(biāo)電價測算的上網(wǎng)電價不具有預(yù)測性。海上風(fēng)電第二輪特 件板招標(biāo)目前偈未 啟動，2012年驪1頁 目暫時以核準(zhǔn)槿式 進(jìn)行券照陸上風(fēng)電經(jīng)始， 海上風(fēng)電固定標(biāo)桿 電價仍需若干年后 才會出臺0.5 H111-200920102011圖232a :海上風(fēng)電招標(biāo)中標(biāo)電價資料來源：2011風(fēng)電產(chǎn)業(yè)報告，分析2.第二批海上風(fēng)電全國特許招標(biāo)仍未啟動，海上風(fēng)電上網(wǎng)電價標(biāo)桿需多輪競標(biāo)后設(shè)定早先業(yè)一直關(guān)注的第二批海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)仍未啟動， 同時國家能源局已批準(zhǔn)南 方電網(wǎng)和粵電集團(tuán)開展兩

7、個海上風(fēng)電項目的前期工作， 項目分別位于和。今后我國海上 風(fēng)電開發(fā)可能暫由特許權(quán)招標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)槌Ｒ?guī)項目審批，海上風(fēng)電標(biāo)桿電價出臺尚需時日。（三）太陽能發(fā)電電價1 .標(biāo)桿電價設(shè)定參照歷史特許招標(biāo)中標(biāo)價格根據(jù)國家發(fā)改委通知，2011年7月1日以前核準(zhǔn)建設(shè)、2011年12月31日建成投 產(chǎn)、國家發(fā)改委尚未核定價格的太陽能光伏發(fā)電項目，上網(wǎng)電價統(tǒng)一核定為每千瓦時 1.15元；2011年7月1日及以后核準(zhǔn)的太陽能光伏發(fā)電項目，以及2011年7月1日之前核準(zhǔn)但截至2011年12月31日仍未建成投產(chǎn)的太陽能光伏發(fā)電項目，除仍執(zhí)行每千 瓦時1.15元的上網(wǎng)電價外，其余省（區(qū)、市）上網(wǎng)電價均按每千瓦時1元執(zhí)行。目前

8、剛出臺的標(biāo)桿電價基于歷史競標(biāo)價格的平均價格， 國家并未對該價格標(biāo)桿使用 年限做詳細(xì)說明，且歷史光伏招標(biāo)項目之間上網(wǎng)電價差別較大， 使該標(biāo)桿價格存在不穩(wěn) 定性。其他太陽能發(fā)電定價體系：（1）特許招標(biāo)項目招標(biāo)電價，浮動空間較大，存在較高的不確定性。（2） “金太陽”工程用戶側(cè)項目的富余電力仍按當(dāng)?shù)孛摿蚧痣姍C(jī)組上網(wǎng)電價并網(wǎng)， 企業(yè)利潤空間有限?，F(xiàn)階段行業(yè)存在個別開發(fā)商為爭取特許招標(biāo)權(quán)不惜降低自身經(jīng)濟(jì)利益。2010年13個特許招標(biāo)項目均按“最低價中標(biāo)” 原則，中標(biāo)電價普遍偏低，不少開發(fā)商不惜壓低報 價以取得市場份額。2.上網(wǎng)電價未來呈下降趨勢據(jù)歷史項目克標(biāo)數(shù)據(jù)看，克標(biāo)價格呈快速下降趨勢，再加上十二五規(guī)

9、劃設(shè)定了光伏 行業(yè)成本下降目標(biāo)，使得企業(yè)不得不控制成本順應(yīng)降價趨勢。 若企業(yè)無法有效控制發(fā)電 及運營成本，將失去行業(yè)競爭優(yōu)勢，喪失盈利能力。同時國家制定的十二五目標(biāo)到2015 年光伏產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)平價上網(wǎng)，上網(wǎng)電價低于0.8元/KWH這一目標(biāo)的制定標(biāo)志著未來光伏 上網(wǎng)電價下降的趨勢還將繼續(xù)。參照德國太陽能市場經(jīng)驗，未來上網(wǎng)電價可能以6流右的速度逐年下降，至I 2015年達(dá)到0.78元/千瓦時。單位:元，千瓦時4 11圓形面積代表項目規(guī)模（單位:MW）0.90.8* 201。年13個特許招標(biāo)項后均按最依伯中相.原則，中標(biāo)電/普遍隔低，不少開發(fā)商不惜壓低報價以取得布域份額江蘇省地面項目上 網(wǎng)電價2009

10、-2011年 為2.2-11元/千瓦時2011年若改 委出臺光伏 臨時上網(wǎng)電 價，今后仍 將適時調(diào)整浙江省2010年起 上網(wǎng)區(qū)價 為L伯元/ 千瓦時1.4 元， 千瓦時1.16 元， 千瓦時千鳥時參照德國太 陽能市場經(jīng) 臉，未來上 網(wǎng)電價可能 以一6%速度 逐年下調(diào)， 到2015年達(dá) 到口 78元,千 瓦時二 也78元/千瓦時5007 500S 2009 2010 20112015F時間項目價格2007-2008國資委核準(zhǔn)4個項目（2個，蒙1個，1個）上網(wǎng)電價均4元/千瓦時2009敦煌10MV#許招標(biāo)中標(biāo)價為1.09元/千瓦時2010.4.2國資委批復(fù)：發(fā)電集團(tuán)太陽山光伏電站一期，中節(jié)能太陽山

11、光伏電站一期， 華電寧東光伏電站，中節(jié)能光伏電站一 期上網(wǎng)電價為1.15元/千瓦時2010.6.22國家能源局啟動第二批光伏電站特許項目招標(biāo)，總規(guī)模 28萬KW13個項目最低報價0.72880.9907 元/千瓦時2011.8國家發(fā)改委出臺太陽能發(fā)電臨時上網(wǎng) 標(biāo)桿電價1元/千瓦時2008至2011年間競標(biāo)價格變化情況資料來源：新聞媒體，分析太陽能發(fā)電招標(biāo)中標(biāo)電價資料來源：2011光伏報告，分析風(fēng)險發(fā)生后可能帶來的影響：上網(wǎng)電價不確定或不穩(wěn)定將直接導(dǎo)致未來風(fēng)電與太陽能發(fā)電項目收益無法預(yù)測， 優(yōu) 質(zhì)且高收益的項目有可能因此流失，導(dǎo)致電力無法在預(yù)定期限達(dá)到規(guī)劃的戰(zhàn)略目標(biāo)， 在 行業(yè)競爭中處于不利地位

12、。上網(wǎng)電價，尤其是太陽能發(fā)電上網(wǎng)電價，持續(xù)下降的趨勢將壓縮項目與公司整體的收益能力，對電力成本控制能力提高要求。風(fēng)險評估:高較局中較低低V策略：（一）風(fēng)險管理策略：2.風(fēng)險規(guī)避 風(fēng)險轉(zhuǎn)換 風(fēng)險補(bǔ)償1.風(fēng)險承擔(dān)日4.3 .風(fēng)險控制日5 .風(fēng)險對沖口 6.7 .風(fēng)險轉(zhuǎn)移口（二）具體應(yīng)對策略1 .對風(fēng)電和太陽能發(fā)電項目的規(guī)劃和收益評審應(yīng)充分考慮電價的不確定性和未來 隨著產(chǎn)業(yè)成熟不斷下調(diào)的趨勢，進(jìn)行詳盡的項目可行性分析、項目財務(wù)敏感性分析等， 確保部收益率目標(biāo)的達(dá)成。2 .密切關(guān)注國家新能源政策動向，結(jié)合政策制定相應(yīng)發(fā)展規(guī)劃；在進(jìn)行項目評估時 應(yīng)將補(bǔ)貼政策的不確定性納入考量，在經(jīng)濟(jì)技術(shù)評估中對未來補(bǔ)貼額度留有一定百分比 的空間。3 .密切關(guān)注華東各省市的風(fēng)電和太陽能發(fā)電規(guī)劃及補(bǔ)助政策， 在了解分析華東各省 份地方政府政策動向的基礎(chǔ)上制定區(qū)域發(fā)展規(guī)劃， 并利用各地政府關(guān)系努力爭取當(dāng)?shù)貎?yōu) 惠政策，提升業(yè)務(wù)發(fā)展。4 .