《行為金融學(xué)》課程教學(xué)大綱

1、行為金融學(xué)課程教學(xué)大綱課程編號1240342057課程名稱行為金融學(xué)課程性質(zhì)必修學(xué) 時32學(xué) 分2學(xué)時分配授課：32   實驗： 上機：    實踐：    實踐（周）：考核方式閉卷考試，平時成績占30% ，期末成績占70%開課學(xué)院經(jīng)濟學(xué)院更新時間2020年9月適用專業(yè)金融學(xué)專業(yè)先修課程西方經(jīng)濟學(xué)，貨幣銀行學(xué)，投資學(xué)，金融市場學(xué)一、教學(xué)內(nèi)容第一章 行為金融學(xué)概述1.1行為金融學(xué)的歷史與發(fā)展1.2行為金融學(xué)的相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)1.3行為金融學(xué)的內(nèi)涵教學(xué)難點：把握心理學(xué)、行為學(xué)、實驗經(jīng)濟學(xué)和行為經(jīng)濟學(xué)與行為金融學(xué)的相關(guān)性以及對該學(xué)科的

2、發(fā)展意義。教學(xué)重點：掌握理性人、經(jīng)濟人假設(shè)的理論前提以及其存在的缺陷，了解有限理性人假設(shè)對于行為金融學(xué)發(fā)展的意義。第二章  有效市場假說及其缺陷2.1標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的起源與發(fā)展2.2有效市場假說2.3有效市場假說的缺陷教學(xué)難點：對套利均衡的推導(dǎo)和有效市場假說缺陷的分析與把握。教學(xué)重點：掌握有效市場假說理論，包括其假設(shè)前提、有效市場類型和在有效市場假設(shè)下的套利均衡理論。第三章 證券市場中的異象3.1股票溢價之謎3.2封閉式基金之謎3.3動量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)3.4過度反應(yīng)和反應(yīng)不足3.5規(guī)模效應(yīng)3.6帳面市值比效應(yīng)3.7日歷效應(yīng)教學(xué)難點：引入心理學(xué)和行為學(xué)的分析方法，對證券市場的異象進行分析。

3、教學(xué)重點：對證券市場出現(xiàn)的市場反應(yīng)與標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的理論結(jié)果進行對比，了解證券市場存在的異象，并理解其存在的原因。第四章  認(rèn)知偏差4.1判斷與決策中的信息加工過程：認(rèn)知心理學(xué)4.2啟發(fā)式偏差4.3框定偏差教學(xué)難點：理解人類認(rèn)知偏差對投資者投資決策影響的機理。教學(xué)重點：了解人類的判斷與決策中的信息加工過程，并理解在決策過程中呈現(xiàn)的啟發(fā)式偏差、框定偏差等。第五章 心理偏差與偏好5.1過度自信5.2損失厭惡5.3后悔厭惡5.4模糊厭惡5.5心理賬戶5.6證實偏差5.7時間偏好教學(xué)難點：心理學(xué)實驗的實施與公式的推導(dǎo)。教學(xué)重點：掌握人類在決策過程中呈現(xiàn)的心理偏差與偏好的概念，以及在這些

4、既定偏差和偏好下所形成的金融市場的非理性交易行為。第六章 前景理論6.1預(yù)期效用理論的修正模型6.2前景理論的形成6.3前景理論中的參考點和決策權(quán)重函數(shù)6.4前景理論對于金融市場異象的解釋6.5前景理論的發(fā)展教學(xué)難點：理解預(yù)期效用理論修正模型和前景理論對金融決策的解釋。教學(xué)重點：理解前景理論中的價值函數(shù)和決策權(quán)重函數(shù)。第七章 金融市場中的個體心理與行為偏差7.1過度自信導(dǎo)致的行為偏差7.2損失厭惡導(dǎo)致的行為偏差7.3后悔厭惡導(dǎo)致的行為偏差7.4處置效應(yīng)7.5羊群行為7.6本土偏差教學(xué)難點：發(fā)現(xiàn)金融市場中存在的偏差和尋找相關(guān)的證據(jù)予以解釋。教學(xué)重點：掌握金融市場的個體心理和行為偏差的表現(xiàn)以及相關(guān)

5、行為金融解釋。第八章 行為資產(chǎn)定價理論8.1經(jīng)典資產(chǎn)定價理論概述8.2行為資產(chǎn)定價理論8.3行為資產(chǎn)定價理論的展望教學(xué)難點：對資產(chǎn)定價模型的推導(dǎo)和理論解釋。教學(xué)重點：掌握資產(chǎn)定價的歷史發(fā)展脈絡(luò)，以及行為視角下的各種資產(chǎn)定價模型的建模思想。第九章 行為資產(chǎn)組合理論9.1現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的局限9.2資產(chǎn)組合中人的收益與風(fēng)險預(yù)期9.3行為資產(chǎn)組合理論9.4行為資產(chǎn)組合理論對眾多困惑的解釋教學(xué)難點：理解該理論產(chǎn)生的邏輯基礎(chǔ)及對該理論創(chuàng)新點的分析與把握。教學(xué)重點：掌握行為資產(chǎn)組合理論。第十章 行為投資策略10.1投資過程中容易產(chǎn)生的認(rèn)知偏差10.2行為投資策略的類型10.3行為投資策略在實踐中的運用教學(xué)

6、難點：對行為投資策略的理解與把握。教學(xué)重點：學(xué)會在實踐中運用行為投資策略。二、教學(xué)基本要求第一章 行為金融學(xué)概述教學(xué)要求：了解行為金融學(xué)發(fā)展的簡要歷史，理解行為金融學(xué)是標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的進一步發(fā)展和補充，掌握行為金融學(xué)的定義與本質(zhì)，以及其對有效市場假說、經(jīng)濟人假設(shè)和理性人假設(shè)的修正。第二章  有效市場假說及其缺陷教學(xué)要求：了解證券市場中的案例對有效市場假說的挑戰(zhàn)，理解標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)整體理論架構(gòu)的回顧與串聯(lián)，掌握有效市場假說的理論缺陷。       第三章 證券市場中的異象教學(xué)要求：了解證券市場異象產(chǎn)生的基本心理學(xué)原因，理解證券市場異象

7、與人類心理和行為之間的關(guān)系，掌握證券市場異象與標(biāo)準(zhǔn)金融市場反應(yīng)之間的差異。   第四章  認(rèn)知偏差教學(xué)要求：了解人類認(rèn)知偏差的心理學(xué)機理，理解人類認(rèn)知偏差的表現(xiàn)在金融投資決策中的作用，掌握人類在決策過程中呈現(xiàn)的啟發(fā)式偏差、框定偏差等認(rèn)知偏差的概念與表現(xiàn)。    第五章 心理偏差與偏好教學(xué)要求：了解人類認(rèn)知偏差的心理學(xué)機理，理解人類認(rèn)知偏差在金融投資決策中的行為表現(xiàn)，掌握人類在決策過程中呈現(xiàn)的啟發(fā)式偏差、框定偏差、心理賬戶、證實偏差和時間偏好等認(rèn)知偏差的概念與表現(xiàn)。第六章 前景理論教學(xué)要求：了解預(yù)期效用理論在金融投資

8、決策中的應(yīng)用，理解人類風(fēng)險決策過程分析和價值函數(shù)的引進與分析，掌握前景理論的基本原理，重點把握好心理賬戶和決策權(quán)重函數(shù)的概念、原理和應(yīng)用。   第七章 金融市場中的個體心理與行為偏差教學(xué)要求：了解人類在金融交易中的非理性行為可能是金融市場波動的一種最重要的因素，理解人類在不確定性條件下的心理和行為偏差對金融市場交易產(chǎn)生的影響，掌握金融市場交易中個人投資者出現(xiàn)心理和行為偏差的原因和處理方法。第八章 行為資產(chǎn)定價理論教學(xué)要求：了解證券定價之謎的本質(zhì)以及資產(chǎn)定價理論發(fā)展的方向，理解行為資產(chǎn)定價理論對證券定價之謎的解釋，掌握行為資產(chǎn)定價理論的心理學(xué)基礎(chǔ)以及主要原理。   第九章 行為資產(chǎn)組合理論教學(xué)要求：了解行為資產(chǎn)組合理論在金融投資中的運用，理解金字塔資產(chǎn)組合圖，掌握行為資產(chǎn)組合理論中的單一賬戶資產(chǎn)組合模型和多賬戶資產(chǎn)組合模型。第十章 行為投資策略教學(xué)要求：了解行為投資策略的運用，理解人類投資中心理和行為偏差消除的方法，掌握技術(shù)分析和價值分析中的心理和行為偏差，以及行為投資策略中可以利用的其他投資者的偏差和需要規(guī)避的自身偏差。三、章節(jié)學(xué)時分配章次總課時課堂講授實驗上機實踐備 注1222223444225226447448449441044總計3232四、教材與主要參考資料1、饒