當(dāng)前民間融資的現(xiàn)狀及對策VIP

1、當(dāng)前民間融資的現(xiàn)狀及對策內(nèi)容提要：現(xiàn)實(shí)的金融交易具有明顯的信息不對稱性，從而限制了中小企業(yè)的發(fā)展，民間融資在解決信貸配給難題方面有著天然的優(yōu)勢，但也存在諸多問題，如何化解民間融資消極影響，構(gòu)建我國和諧的金融市場，是金融監(jiān)管部門迫切要解決的難題。關(guān)鍵詞：民間融資 金融監(jiān)管 風(fēng)險 一、民間融資的現(xiàn)狀所謂民間融資，泛指個人之間、企業(yè)之間、個人與企業(yè)之間的借貸行為以及各種融資活動，屬于非正規(guī)金融范疇。民間融資的形式多種多樣，百花齊放，主要形式有：1、個人之間民間借貸行為 ：農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民為解決住房、子女上學(xué)、購買大件消費(fèi)品等具有消費(fèi)性質(zhì)的民間融資。2、個體戶及私營企業(yè)主間的民間借貸行為：此種借貸的金額

2、一般都比較大，少至幾十萬，多至上千萬，其借款原因一般是流動資金短缺或是投資資金的缺少。 3、個人與企業(yè)之間的借貸行為：此種形式一般借款人和企業(yè)主有著熟人朋友或親戚關(guān)系，利率要比銀行高。 民間借貸行為作為社會信用的一種補(bǔ)充形式，與正規(guī)金融主渠道存在著此消彼長的替代效應(yīng)。調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)的貸款滿足率最小，特別是在當(dāng)前大量中小企業(yè)陷入困境的情況下，情況顯得尤為突出。其主要原因是中小企業(yè)自身發(fā)展的不確定性大，對國有金融機(jī)構(gòu)而言信用風(fēng)險較高，國有銀行發(fā)放貸款的監(jiān)督成本高,我國的大銀行由于貸款給中小企業(yè)平均到每個單位貸款頭上的成本太高，所以大銀行更愿意向大企業(yè)貸款。由于現(xiàn)實(shí)的金融交易具有明顯的信息不

3、對稱性逆向選擇和道德風(fēng)險問題容易發(fā)生使體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和貸款人員不敢輕易向中小企業(yè)發(fā)放貸款，從而在主觀上限制了對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的金融支持，得不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的經(jīng)濟(jì)個體自然就有強(qiáng)烈的動機(jī)去尋找其它來源的資金支持,民間融資與正規(guī)金融的博弈日益凸顯。2008年人民銀行溫州支行通過對溫州地區(qū)185家中小企業(yè)、215位個體工商業(yè)者的調(diào)查，得出在各中小企業(yè)的融資來源中，通過私人性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的拆借獲得資金的比重分別是27%和15%，兩者合計高達(dá)42% 。為何這些中小企業(yè)、個體工商業(yè)者熱衷于民間融資呢？主要有以下幾個原因：1、 解決了企業(yè)貸款難的問題。自從世界性金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國企業(yè)對外出口減弱

4、，不少企業(yè)資金鏈繃緊，但通過銀行等傳統(tǒng)正規(guī)渠道獲得資金卻遠(yuǎn)非易事，在迫切的需求之下，民間融資、地下金融更顯火爆。民間融資則成為解決企業(yè)資金緊缺的重要途徑，在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。溫州很多中小企業(yè)通過各種擔(dān)保公司、地下錢莊融資早已成主流，有的民間借貸機(jī)構(gòu)一天甚至可以接到幾百個咨詢電話。龍灣一位做不銹鋼的老板無奈得說：由于市場競爭的要求，急需投入近千萬元設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級跑銀行貸款不僅手續(xù)繁雜、周期長，而且只得到了300萬元貸款，只是杯水車薪，而增加了民間融資后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模迅速得以擴(kuò)大。2、 民間融資方便簡潔效率相對較高。企業(yè)在市場機(jī)遇到來時，有時需要迅速得到周轉(zhuǎn)資金啟動生產(chǎn)。而民間借貸

5、絕大多數(shù)為個人信用形式，最大特點(diǎn)是方便快捷，從發(fā)出要約到借貸完成，往往在1天內(nèi)就可完成，因此有著廣泛的生存空間。民間融資正由于這種手續(xù)簡便、獲取方便、到位及時的特點(diǎn)，得到了借款者的認(rèn)同，它與金融機(jī)構(gòu)貸款相比，雖然資金成本稍高，但時間成本較低，二者相抵，就相差不大了。如中小民營企業(yè)為了抓住市場機(jī)遇，往往傾向于這種“快進(jìn)快出”的民間融資行為。3、 民間融資成本也不算很高。據(jù)人民銀行溫州支行調(diào)查2008年民間融資的成本一般在月利率8-30。如溫州一百集團(tuán)公司向內(nèi)部職工的定額定期融資，月利率為10，比信用社的貸款利率還低2個多百分點(diǎn)。二十個樣本的總體成本約為銀行的1.52倍左右，還是在他們所能夠承受的

6、范圍之內(nèi)。因此，不難看出：民間融資作為一種民間調(diào)劑資金短缺，解決了部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的特殊需求是一種信用補(bǔ)償機(jī)制。而且民間融資手續(xù)簡便、操作靈活、方便快捷，對小企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶來說，與銀行信貸相比是一種更為有效的融資方式。二、民間融資存在的問題民間融資的消極影響，具體表現(xiàn)如下：一是風(fēng)險大。民間借貸具有為追求高盈利而冒險或投機(jī)的一面，缺乏必要的法律約束，多屬私人交易行為，更無跟蹤監(jiān)控機(jī)制，一旦遇有不測，便常常雙方處于“尷尬境地”。二是利率高。過高的利率使借貸人收入的一部分流入食利階層，而那些迫于生計的借貸者承受著巨大的高利貸利息，甚至愈陷愈深，無法擺脫貧困。三是影響金融秩序。由于民間借貸利

7、率高，吸引了大批投資者，加之人們受投資利益的驅(qū)使，對投資選擇又存有僥幸心理，致使社會一部分資金被高利貸所分流，影響了金融秩序。四是一定程度上削弱了宏觀調(diào)控的效果。民間融資的相當(dāng)一部分投向了國家宏觀控制的一些過熱的行業(yè)， 一定程度上削弱了宏觀調(diào)控的力度，沖淡了宏觀調(diào)控的效果，某種程度上成為宏觀調(diào)控限制行業(yè)投資反彈的潛在因素。五是加劇了社會不安定因素。民間借貸這種交易性質(zhì)就決定它帶有一定的矛盾性，由于利益所致，很容易導(dǎo)致家庭、親朋怨恨，甚至釀成禍患。1、 民間融資處于灰色地帶，監(jiān)管缺失極易造成風(fēng)險擴(kuò)大。由于民間融資與非法集資的界定仍然較為模糊，因而使民間融資并沒有真正地走向陽光地帶。人民銀行、銀監(jiān)

8、會、工商、稅務(wù)和司法機(jī)關(guān)等部門的監(jiān)管缺失，極易造成民間融資“鋌而走險”、“悄然做大”，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。如在一份調(diào)查報告中，一家私立民營醫(yī)院，正在建設(shè)十幾層的新門診大樓，還要購買幾千萬的醫(yī)療設(shè)備，投資總額將達(dá)億元以上。而他們的自有資金不到20，不足資金部分來源銀行貸款，很大部分來自民間融資。另外該醫(yī)院的醫(yī)護(hù)人員都是高薪聘請而且病員不足醫(yī)院的營運(yùn)成本將會很高。根據(jù)測算，該項(xiàng)投資具有很大的盲目性，極易造成巨大的風(fēng)險。一旦風(fēng)險形成銀行還有抵押和擔(dān)保等，損失會相對小些，而民間融資的風(fēng)險就不會那么幸運(yùn)了。2、民間融資行為不規(guī)范，增加了社會不穩(wěn)定因素。民間融資往往手續(xù)不健全融資抵押擔(dān)保不足。極易出現(xiàn)欠債

9、不還現(xiàn)象，這無疑會使得借貸雙方的風(fēng)險加大，容易由于未能按期償還借款使借貸雙方釀成矛盾形成糾紛，導(dǎo)致沖突。比如：有的債務(wù)人借款后“人間蒸發(fā)”，找不到債務(wù)人的聯(lián)系方式；還有的債務(wù)人把原來的住房賣掉，更換出租房，外出謀生；更有甚者，為躲避債務(wù)，辦假離婚，將家庭所有財產(chǎn)給一方，讓另一方去借錢，致使債權(quán)人無法得到償還，造成社會問題，可能釀成不穩(wěn)定因素，甚至引發(fā)刑事案件。3、民間融資隱蔽性強(qiáng)，增加了監(jiān)管難度。民間融資往往是私下交易行為，隱蔽性強(qiáng)，民間融資常常處于監(jiān)管真空，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以掌握真實(shí)情況，加大了民間融資的監(jiān)管難度。通常都是民間融資發(fā)生的時侯，監(jiān)管部門無所作為，只有當(dāng)正常的民間融資在產(chǎn)生糾紛，發(fā)

10、生質(zhì)變后，才被打上非法的烙印成為非法集資，而這種事后監(jiān)管無法扼制民間融資引起的惡性事件的發(fā)生。三、對民間融資的幾點(diǎn)建議1、 給民間融資科學(xué)準(zhǔn)確的定位，讓民間融資真正走向陽光地帶。要從法律上明確界定民間融資和非法集資，賦予民間融資合法地位。引導(dǎo)民間融資公開登記，并規(guī)范其合規(guī)經(jīng)營。不妨為民間融資構(gòu)筑一個合法規(guī)范的經(jīng)營平臺，讓正當(dāng)?shù)拿耖g融資活動充分發(fā)揮拾遺補(bǔ)缺作用。小額貸款公司的試點(diǎn)，無疑為暗潮洶涌的地下金融活動起到了良好的引導(dǎo)示范作用，然而由于門檻高、限制多，溫州試點(diǎn)小額貸款公司不可能一步到位地達(dá)到“招安”私人錢莊、“收編”民間借貸、取代地下金融活動的目的，甚至對地下金融資金不具備很強(qiáng)的吸引力。按

11、規(guī)定，小額貸款公司只貸不存，不得進(jìn)行任何形式的內(nèi)外部集資和吸收公眾存款，按照“小額分散”的原則發(fā)放貸款。從試點(diǎn)的小額貸款公司政策管理來看，以民間力量為主，政府進(jìn)行扶持并不占主導(dǎo)地位，這樣可為小額貸款公司的發(fā)展提供了較充裕的空間，這種嘗試為民間融資提供了一個很好的平臺。要是再設(shè)立一些村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村合作基金會等，讓多種渠道并舉，必將為民間融資蕩起一波清澈的浪花。2、規(guī)范民間融資行為，防范化解風(fēng)險隱患。盡快出臺和完善相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范民間融資行為；依據(jù)融資企業(yè)的具體情況，明確其借貸最高限額以及指導(dǎo)利率，并按規(guī)定到相關(guān)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記，積極鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)與工商聯(lián)和融資企業(yè)等組成擔(dān)保體系等，要求出資方和受

12、資方到公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證：由指定機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行管理、監(jiān)督，建立民間融資監(jiān)測體系引導(dǎo)民間融資走上正軌。這樣，就可通過法律手段使民間融資走上契約化和規(guī)范化軌道。對民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。并加強(qiáng)宣傳幫助社會公眾樹立正確的融資風(fēng)險意識，從而化解民間融資中的潛在風(fēng)險。3、優(yōu)化民間融資的生態(tài)環(huán)境，建立全方位多層次的服務(wù)體系。人民銀行、銀監(jiān)會、工商、稅務(wù)、司法和公證機(jī)構(gòu)等單位，完全可以為民間融資建立全方位多層次的服務(wù)體系。即為民間融資的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)和人力資源服務(wù)等等。比如，可以利用現(xiàn)在人民銀行所管理的“征信系統(tǒng)”和“個人誠信檔案”等構(gòu)建民間融資供需的信息服務(wù)平臺。通過信息服務(wù)平臺，可以強(qiáng)化信息披露、嚴(yán)厲打擊信息造假，從而讓籌資人和投資人自主、客觀、準(zhǔn)確的決策。這樣，我們就可以通過正規(guī)合法的渠道使民間閑置資金匯聚到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，讓民間的閑置資本活躍起來、運(yùn)動起來，為