安然事件案例分析

1、安然事件案例分析安然事件案例分析 06會(huì)電會(huì)電2班班第五組第五組組員組員：鄭東環(huán)：鄭東環(huán) 鐘艷鐘艷 楊惠晴楊惠晴 盧鳳明盧鳳明 黃小葵黃小葵 孔雯霏孔雯霏 戴曉丹戴曉丹 邱淑婷邱淑婷 吳海贊吳海贊 沈漢文沈漢文 指導(dǎo)老師指導(dǎo)老師：張優(yōu)勤張優(yōu)勤公司概況公司概況 安然公司成立安然公司成立于于1985年，總部年，總部設(shè)在得克薩斯州的設(shè)在得克薩斯州的休斯敦。主要從事休斯敦。主要從事天然氣和電力的購天然氣和電力的購銷、管道、電力設(shè)銷、管道、電力設(shè)施和與能源相關(guān)的施和與能源相關(guān)的建設(shè)、電信服務(wù)的建設(shè)、電信服務(wù)的提供等業(yè)務(wù)。提供等業(yè)務(wù)。 v2000年總收入高達(dá)年總收入高達(dá)1008億美元，利潤(rùn)達(dá)億美元，利潤(rùn)達(dá)

2、10億億美元。美元。v 2001年第二季度，公司突然虧損了年第二季度，公司突然虧損了6.18億美億美元。元。v2001年年11月月30日，安然股價(jià)跌至日，安然股價(jià)跌至0.26美元，美元，市值由峰值時(shí)的市值由峰值時(shí)的800億元美元跌至億元美元跌至2億美元。億美元。v2002年年1月月15日，安然公司股票從道日，安然公司股票從道瓊斯工瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成分股中除名，并停止其股票的業(yè)平均指數(shù)成分股中除名，并停止其股票的相關(guān)交易。相關(guān)交易。v2007年年5月月25日，隨著美國(guó)休斯頓地區(qū)聯(lián)邦日，隨著美國(guó)休斯頓地區(qū)聯(lián)邦法院的宣判，安然事件將要畫上句號(hào)。法院的宣判，安然事件將要畫上句號(hào)。人物介紹人物介紹 肯尼

3、斯肯尼斯萊萊安然的董事長(zhǎng)安然的董事長(zhǎng) v1985年成立安然公司，在年成立安然公司，在10多年的時(shí)間里，迅速發(fā)展成多年的時(shí)間里，迅速發(fā)展成為美國(guó)能源業(yè)的巨頭。為美國(guó)能源業(yè)的巨頭。 v2004年年6月底，第一次表態(tài)，月底，第一次表態(tài)，自己應(yīng)該對(duì)公司的財(cái)務(wù)丑聞自己應(yīng)該對(duì)公司的財(cái)務(wù)丑聞負(fù)責(zé)。負(fù)責(zé)。v2004年年7月，被正式起訴。月，被正式起訴。v2006年年9月月11日法院宣布其因日法院宣布其因公司丑聞案最多可被判監(jiān)禁公司丑聞案最多可被判監(jiān)禁45年，因個(gè)人銀行欺詐案可年，因個(gè)人銀行欺詐案可被判監(jiān)禁被判監(jiān)禁120年。年。杰弗里杰弗里斯基林斯基林 公司前首席執(zhí)行官（公司前首席執(zhí)行官（CEOCEO） v畢業(yè)

4、于南方衛(wèi)理公會(huì)大畢業(yè)于南方衛(wèi)理公會(huì)大學(xué)，并取得哈佛大學(xué)學(xué)，并取得哈佛大學(xué)MBAMBA學(xué)位。學(xué)位。v19861986年到麥肯錫咨詢公年到麥肯錫咨詢公司工作，被安然當(dāng)時(shí)的司工作，被安然當(dāng)時(shí)的總裁肯尼斯總裁肯尼斯萊選中。萊選中。v 20062006年年1010月月2323日，控日，控告詐騙及同謀詐騙罪成告詐騙及同謀詐騙罪成立，被判立，被判2424年零年零4 4個(gè)月個(gè)月的監(jiān)禁的監(jiān)禁。安然事件始末安然事件始末v1997年年11月：安然公司購買了其合伙公司月：安然公司購買了其合伙公司JEDI的股票，隨之將股票又賣給了它自己創(chuàng)的股票，隨之將股票又賣給了它自己創(chuàng)建的建的Chewco公司，并由安然公司人員經(jīng)營(yíng)。

5、公司，并由安然公司人員經(jīng)營(yíng)。由此，安然公司開始了一系列復(fù)雜的秘密交由此，安然公司開始了一系列復(fù)雜的秘密交易，意圖隱瞞公司巨額到期債務(wù)。易，意圖隱瞞公司巨額到期債務(wù)。 v2001年年2月月20日：日：財(cái)富財(cái)富雜志稱安然公司雜志稱安然公司為為“巨大的密不透風(fēng)巨大的密不透風(fēng)”的公司，其公司債務(wù)的公司，其公司債務(wù)在堆積，而華爾街仍被蒙在鼓里。當(dāng)日安然在堆積，而華爾街仍被蒙在鼓里。當(dāng)日安然公司股票收盤價(jià)為每股公司股票收盤價(jià)為每股75.09美元。美元。 v8月月14日：安然公司首席執(zhí)行官員斯基林日：安然公司首席執(zhí)行官員斯基林（Jeffrey Skilling）辭職，安然公司仍堅(jiān)持）辭職，安然公司仍堅(jiān)持對(duì)公

6、司財(cái)務(wù)狀況秘不外宣。當(dāng)日該公司股票對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況秘不外宣。當(dāng)日該公司股票收盤時(shí)降至每股收盤時(shí)降至每股39.55美元。美元。 v10月月12日：美國(guó)五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的安日：美國(guó)五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的安達(dá)信公司法律顧問指使員工銷毀了安然公司達(dá)信公司法律顧問指使員工銷毀了安然公司的審計(jì)檔案。的審計(jì)檔案。v 10月月22日：美國(guó)證券交易委員會(huì)開始對(duì)安然日：美國(guó)證券交易委員會(huì)開始對(duì)安然公司展開調(diào)查。公司展開調(diào)查。 v11月月8日：安然公司承認(rèn)自日：安然公司承認(rèn)自1997年以來虛報(bào)年以來虛報(bào)盈利約盈利約6億美元。億美元。 v11月月29日：美國(guó)證券交易委員會(huì)將對(duì)安然公日：美國(guó)證券交易委員會(huì)將對(duì)安然公司

7、調(diào)查擴(kuò)大至其審計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所司調(diào)查擴(kuò)大至其審計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所安達(dá)安達(dá)信公司。信公司。v12月月2日：安然公司申請(qǐng)破產(chǎn)，公司股票降日：安然公司申請(qǐng)破產(chǎn)，公司股票降至每股至每股26美分。美分。v 2002年年1月月9日，美國(guó)司法部開始對(duì)日，美國(guó)司法部開始對(duì)安然事安然事件件展開刑事調(diào)查。展開刑事調(diào)查。舞弊手法舞弊手法v（一）利用（一）利用“特別目的實(shí)體特別目的實(shí)體”高估利潤(rùn)、高估利潤(rùn)、低估負(fù)債。低估負(fù)債。資料一資料一.ppt 資料二資料二.pptv（二）通過空掛應(yīng)收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股（二）通過空掛應(yīng)收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權(quán)益。東權(quán)益。資料三資料三.pptv（三）通過有限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn)。（三）通過有

8、限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn)。v（四）利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，（四）利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失。涉嫌隱瞞巨額損失。特別目的實(shí)體特別目的實(shí)體/機(jī)機(jī)v特別目的實(shí)體特別目的實(shí)體/機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)special purpose entity/vehicle，簡(jiǎn)稱為，簡(jiǎn)稱為SPE，也稱為，也稱為SPVv是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移者或主要信托受益人設(shè)立的實(shí)體，用于是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移者或主要信托受益人設(shè)立的實(shí)體，用于執(zhí)行實(shí)現(xiàn)某一特定目的的業(yè)務(wù)活動(dòng)或與某一特定目執(zhí)行實(shí)現(xiàn)某一特定目的的業(yè)務(wù)活動(dòng)或與某一特定目的直接相關(guān)的一系列交易。的直接相關(guān)的一系列交易。v設(shè)立設(shè)立SPE可采用的法律形式包括有限合伙企業(yè)、有可采用的法律形式

9、包括有限合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司、信托或社團(tuán)法人。其業(yè)務(wù)有資產(chǎn)證券限責(zé)任公司、信托或社團(tuán)法人。其業(yè)務(wù)有資產(chǎn)證券化，合成租賃，項(xiàng)目研究開發(fā)等。化，合成租賃，項(xiàng)目研究開發(fā)等。 單位：億美單位：億美元元項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱 1997 19981999 2000合計(jì)合計(jì) 調(diào)整前凈利調(diào)整前凈利潤(rùn)潤(rùn) 1.05 7.03 8.93 9.79 26.80 減：重新合減：重新合并并SPE抵銷抵銷的利潤(rùn)的利潤(rùn) 0.45 1.07 2.48 0.99 4.99 審計(jì)調(diào)整調(diào)審計(jì)調(diào)整調(diào)減的利潤(rùn)減的利潤(rùn) 0.51 0.06 0.02 0.33 0.92 調(diào)整后凈利調(diào)整后凈利潤(rùn)潤(rùn) 0.09 5.90 6.43 8.47 20.8

10、9 單位：億美元單位：億美元項(xiàng)目名稱 1997 19981999 2000調(diào)整前債務(wù)總額 62.5473.5781.52100.23 調(diào)整后債務(wù)總額69.6579.1888.37106.51 安然公司虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益如下安然公司虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益如下 ：時(shí)間時(shí)間2000年年2001年年虛增項(xiàng)目虛增項(xiàng)目實(shí)收股本和應(yīng)實(shí)收股本和應(yīng)收票據(jù)收票據(jù) 實(shí)收股本和應(yīng)實(shí)收股本和應(yīng)收票據(jù)收票據(jù) 金額金額1.72億美元億美元 8.28億美元億美元 事件中的審計(jì)問題事件中的審計(jì)問題v(1)安達(dá)信出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告和內(nèi)部安達(dá)信出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告?？刂圃u(píng)價(jià)報(bào)告。v(2)安達(dá)信對(duì)安然公司的審

11、計(jì)缺乏獨(dú)立性安達(dá)信對(duì)安然公司的審計(jì)缺乏獨(dú)立性。v(3)安達(dá)信在已覺察安然公司會(huì)計(jì)問題的情況安達(dá)信在已覺察安然公司會(huì)計(jì)問題的情況下下,未采取必要的糾正措施。未采取必要的糾正措施。v(4)銷毀審計(jì)工作底稿銷毀審計(jì)工作底稿,妨礙司法調(diào)查。妨礙司法調(diào)查。 啟示啟示 v啟示一：加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)在證券監(jiān)管中的作用啟示一：加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)在證券監(jiān)管中的作用v啟示二：不要過分崇拜市場(chǎng)的力量，民間自啟示二：不要過分崇拜市場(chǎng)的力量，民間自律不見得是最佳選擇律不見得是最佳選擇v啟示三：加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制啟示三：加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制 v啟示四：不能只重視制度安排，而忽視全方啟示四：不能只重視制度安排，而忽視全方位的誠信教育位的誠信教育破產(chǎn)給人的反思破產(chǎn)給人的反思v要對(duì)公司的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行正確的判斷，不僅要分要對(duì)公司的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行正確的判斷，不僅要分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，更要關(guān)注公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，更要關(guān)注公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其影響因素。格及其影響因素。v目前在我國(guó)，銀行進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估及信貸管理時(shí)，多數(shù)采用的還是目前在我國(guó)，銀行進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估及信貸管理時(shí)，多數(shù)采用的還是傳統(tǒng)的做法，較多地注重會(huì)計(jì)報(bào)表，而對(duì)上市公司資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)傳統(tǒng)的做法，較多地注重